Takvim Bugün

Yurtdışında doların zayıflayan mali destek beklentilerinden dolayı güç kaybetme-si, gelişen ülke paralarına pozitif yansıdı. Siyasi belirsizlik yaşayan Güney Afrika randı bile değer kazanırken, TL bu durumu izleyerek dolar karşısında %1’e yakın değerlendi ve 3,64’e geriledi. Dolardaki düşüş BIST-100 endeksinin %1,4 yükselişle 92.039’a yükselmesini sağladı. Akşam ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin’in Trump hükümetinin yeni vergi reformu yasa tasarısını çok yakında duyuracağını açıklaması, iyimserliği ABD borsasına taşıdı. S&P500 %0,76 yükseldi. Açıklama dolar endeksini hafifçe 99,8’e, ABD 10 yıllık faizi %2,23’e yükseltti. Öte yandan Dallas Fed Başkanı Kaplan’ın bu yıl üç faiz artışının uygun olduğunu söylemesinin ardından Haziran artış beklentisi %60’a yükseldi. Fransa seçimleri öncesinde ABD’de vergi paketi beklentisi ve Kuroda’nın teşviklerin devam edeceğini açıklaması küresel pi-yasalarda risk iştahını artırdı. Bugün Asya borsalarında %1 civarında yükselişler izle-niyor. BIST-100’de iyimserliğin sürmesi için 91.500’ün üzerindeki seyrin korunması gerektiğini düşünüyoruz.

Piyasalar haftayı Fransa seçimlerine dair son fiyatlamaları yaparak kapatacaklar. Fransa’yı gelecek beş yılda yönetecek başkanın belirlenmesi için seçimlerin ilk turu 23 Nisan’da gerçekleşecek. İlk turda hiçbir aday salt çoğunluğu alamazsa ikinci tur 7 Mayıs’ta yapılacak. Anketlere göre oyların yaklaşık %92’sine sahip adaylar aşağıda gördüğünüz şekilde. Bu kişiler arasında Le Pen ve Melenchon AB karşıtı olarak se-çimlere dair risk algılamasındaki artışın kaynağı olarak görülüyor. Macron piyasa dostu, Le Pen ise AB karşıtı söylemleri nedeniyle olumsuzluğa neden olabilecek bir sonuç gibi görünüyor. İlk turda Macron’un kazanması muhtemel gibi görünse de ikinci turda karşısında Le Pen ya da Melenchon gibi bir adayın olması siyasi riski artırabilir.

21 Nisan 2017 Cuma

21-Nis IMF-Dünya Bankası toplantıları Washington

Fransa’da CB seçimleri, ilk tur (23 Nis)

Ekonomi B., yabancı doğ. yat., Şub

Brezilya tatil

24-Nis TÜİK, konut satışları, Mar

MB, KKO, Nis

25-Nis İhale: 5 yıllık sabit kuponlu

Vade: 2 Mar 2022

ABD, yeni konut satışları, Mar

26-Nis PPK toplantısı

İhale: 5 yıllık sabit kuponlu

Vade: 2 Mar 2022

Piyasa Özeti 20-Nis Günlük (%) Aylık (%)

BİST-100 92,039 1.36 3.5

BİST-30 113,019 1.34 3.7

Dolar/TL (TCMB Alış) 3.6623 -0.58 0.7

Euro/TL (TCMB Alış) 3.9271 0.02 0.5

Euro/Dolar 1.0723 0.60 -0.2

Dolar/JPY 109.28 0.21 -1.9

En son Önceki

Gösterge tahvil (11 Tem 2018) 11.29 11.32

Eurobond (5 Mar 2038) 116.98 116.84

Altın ($/oz, uluslararası borsalar) 1,280.11 1,279.92

Ham petrol ($/varil, BRENT) 53.02 52.85

3,666

2,366

3,481

4,834

5,7704,74889,871

90,064

90,654

91,374

90,804

92,039

88,500

89,000

89,500

90,000

90,500

91,000

91,500

92,000

92,500

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

13/Nis 14/Nis 17/Nis 18/Nis 19/Nis 20/Nis

(mn TL)BIST-100 ve İşlem Hacmi

TSKB Eurobondları Kupon (%) Fiyat Getiri (%)

30 Ekim 2019 5.375 102.25 4.419

22 Nisan 2020 5.125 100.483 4.949

18 Mayıs 2021 4.875 97.83 5.477

Piyasalarda Bugün 2

TCMB verilerine göre referandum öncesine denk gelen 10 - 14 Nisan haftasında ya-bancı yerleşikler, kur ve fiyat etkisinden arındırıldığında DİBS’te 80 milyon dolarlık, hisse senetlerinde ise 173 milyon dolarlık net alış yaptılar. Yılbaşından beri DİBS’te 1 milyar dolarlık, hissede 1.2 milyar dolar net alış oluştu. Referandum öncesine denk gelen hafta BIST-100’de %3’lük yükselişle başlamış, sonrasında yatay seyir oluşmuş-tu. Haftalık bazda %1.8 yükseliş izlenmişti. Tahvil faizi ise %11,48’den başladığı hafta-yı %11,28’de tamamlamıştı.

Yaklaşık altı aydır güçlü artışlar kaydeden ve 12 haftadır kesintisiz yükselen tüketici kredilerindeki artış referandum öncesindeki haftada tarihi haftalık artış rekorunu kırdı. Merkez Bankası verilerine göre tüketici kredileri 7 – 14 Nisan haftasında 2,56 milyar lira artış göstererek 370 milyar liraya yükseldi. Bu artış hem konut hem de ihti-yaç kredilerindeki güçlü artıştan kaynaklanırken, taşıt kredilerinde düşük bir artış iz-lendi. Tüketici kredileri 2016’yı %11 artışla tamamladıktan sonra, 2017’nin yılbaşın-dan beri %5,3 oranında artış gösterdi ve yıllık artış %15,3’e yükseldi.

BDDK verilerine göre bankacılık sektörünün toplam mevduatı 10 - 14 Nisan hafta-sında önceki haftaya göre %1,1 artış gösterdi. Sektörün TP mevduatı %1 artarken, YP mevduatı da kurdan arındırılmış olarak %1,2 artış gösterdi ve 205,2 milyar dolara yükseldi.

Merkez Bankası Başkanı Murat Çetinkaya IMF toplantılarında yaptığı konuşmada enflasyon görünümünün kayda değer bir gelişim gösterene dek sıkı para politikası duruşunun süreceğini açıkladı. Açıklamaya göre maliyet artırıcı faktörler enflasyonu yakın dönemde yüksek seviyelerde tutacak ve 2017 yılı boyunca ihracatın ekonomik büyümeye katkısı artacak.

Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkanı Haruhiko Kuroda, BOJ'un genişlemeci politi-kaya devam edeceğini ve bir süre için varlık alımlarında mevcut temponun korunaca-ğını belirtti.

Şirket ve Sektör Haberleri

Beyaz eşya sektörü; BESD verilerine göre martta beyaz eşya üretimi %24, yurtiçi satışlar %40 artış gösterdi.

Erdemir (EREGL); ilk çeyrekte net kârı geçen yılın aynı dönemine göre 5.5 kat arta-rak 902 milyon lira oldu. Beklenti 645mn lira seviyesindeydi.

QNB Finansbank (FINBN); bazı proje finansmanı kredilerini teminat göstererek J.P. Morgan’dan 3 yıl vadeli 200 milyon ABD doları tutarında finansman temin etti.

İş Bankası (ISCTR); 166 milyon lira nominal değerinde 382 gün vadeli ve yıllık %11,58 bileşik faiz oranlı tahvil ihracı ve 459 milyon lira nominal değerinde 221 gün vadeli ve yıllık %11,28 bileşik faiz oranlı finansman bonosu ihracını gerçekleştirdi.

Yabancı Borsalar Kapanış Günlük (%)

ABD (S&P500) 2,356 0.76

Almanya (DAX) 12,027 0.09

Fransa (CAC 40) 5,078 1.48

Japonya (Nikkei225) 18,632 1.00

Çin (SSEC) 3,165 0.30

Brezilya (Bovespa) 63,761 0.56

Rusya (RTSI) 1,083 1.39

Macaristan (BUX) 32,955 1.02

BİST Endeksler 20-Nis Günlük (%) Aylık (%)

BİST-100 92,039 1.36 3.5

BİST-100 (sent) 2.53 2.04 3.4

BİST Mali 122,915 1.34 6.0

BİST Sınai 95,994 1.24 0.0

BİST Hizmetler 57,236 1.03 0.6

BİST -100 Özet 20-Nis 19-Nis

İşlem Hacmi (mn TL) 4,748.0 5,770.4

Piyasa Değeri (mlyr $) 161.1 158.0

Halka açık (mlyr $) 53.1 52.1

En çok yükselenler Kapanış Değişim (%)

Aselsan 19.17 6.3

Alcatel Lucent Teletaş 9.02 6.2

İhlas Holding 0.44 4.8

Koza Madencilik 2.22 4.2

Sasa Polyester 5.00 4.2

En çok düşenler Kapanış Değişim (%)

Global Yat. Holding 2.80 -2.8

Teknosa İç ve Dış Ticaret 4.08 -2.4

Odaş Elektrik 11.23 -1.7

Deva Holding 4.10 -1.0

Bim Mağazalar 55.55 -0.4

En çok işlem görenler Kapanış Hacim (mn TL)

Garanti Bankası 9.57 844.5

T. Halk Bankası 11.86 527.0

Akbank 9.27 320.3

Türk Hava Yolları 5.59 315.3

Aselsan 19.17 277.9

Eurobond Kupon (%) Fiyat Getiri (%)

15 Ocak 2030 11.88 159.08 5.39

5 Mart 2038 7.25 116.98 5.83

14 Ocak 2041 6.00 102.56 5.80

60.9

61.9

62.9

63.9

64.9

65.9

Oca

k 15

Mar

t 15

May

ıs 1

5

Tem

muz

15

Eylü

l 15

Kas

ım 1

5

Oca

k 16

Mar

t 16

May

ıs 1

6

Tem

muz

16

Eylü

l 16

Kas

ım 1

6

Oca

k 17

Mar

t 17

Kaynak : Matriks

Yabancı Takası (%)

Piyasalarda Bugün 3

Merkez Bankaları Faiz Oranları

TR 8.00% EU 0% UK 0.25% SA 7.00% RUS 9.75%

USD 0.75%-1% JPY -0.10% CHF -1.25 - -0.25% BR 11.25% CN 4.35%

21/04/2017Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

USDTL 3.6415 -0.86% -0.60% 0.64% 28.56% 3.11% 3.5287 3.9422

EURTL 3.9058 -0.75% 0.31% -0.05% 22.11% 5.23% 3.7031 4.1804

SEPET 3.7736 -0.80% -0.13% 0.28% 25.14% 4.20% 3.6185 4.0200

EURUSD 1.0717 0.06% 0.97% -0.74% -5.05% 1.90% 1.0341 1.0905

USDJPY 109.32 0.42% 0.20% -1.66% -0.13% -6.52% 108.14 118.60

EURJPY 117.16 0.47% 1.18% -2.39% -5.18% -4.79% 114.85 123.73

GBPUSD 1.2813 0.27% 2.48% 2.63% -10.54% 3.96% 1.1988 1.2898

AUDUSD 0.7527 0.39% -0.55% -1.97% -2.73% 4.30% 0.7165 0.7749

USDCHF 0.9987 0.05% -0.71% 0.74% 2.41% -2.11% 0.9814 1.0335

NZDUSD 0.7012 0.11% 0.19% -0.46% 1.44% 1.22% 0.6885 0.7375

DXY 99.78 0.04% -0.99% 0.10% 5.47% -2.83% 98.86 103.82

CNY(Çin) 6.8829 -0.03% -0.06% -0.07% 6.10% -0.87% 6.8293 6.9640

HUF(Macar) 292.47 -0.04% -0.72% 2.32% 6.51% -0.45% 275.85 298.40

PLN(Polonya) 3.9806 0.16% -0.37% 0.41% 3.98% -4.90% 3.8923 4.2432

RUB(Rusya) 56.1670 -0.72% -0.19% -2.74% -15.94% -8.69% 55.8024 61.7093

ZAR(G. Afrika) 13.1521 -0.92% -2.29% 4.67% -8.18% -4.24% 12.3107 13.9818

BRL(Brezilya) 3.1483 -0.05% 0.13% 1.99% -10.78% -3.25% 3.0392 3.2929

Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

DJI 20,579 0.85% 0.61% -0.40% 14.44% 4.13% 19,678 21,169

S&P500 2,356 0.76% 1.15% 0.31% 12.64% 5.23% 2,245 2,401

NASDAQ (Comp) 5,917 0.92% 1.92% 1.63% 19.63% 9.91% 5,398 5,936

DAX 12,027 0.09% -0.67% 1.03% 15.25% 4.76% 11,415 12,376

CAC40 5,078 1.48% 0.13% 1.67% 10.80% 4.43% 4,734 5,143

NIKKEI225 18,621 1.03% 1.83% -2.43% 5.97% -2.58% 18,225 19,668

VIX 14.15 -5.22% -11.34% 10.46% 1.43% 0.78% 9.97 16.28

BIST100 92,039 1.36% 2.41% 2.48% 7.43% 17.79% 75,657 92,117

RTSI(Rusya) 1,083 1.39% -0.55% -3.55% 16.84% -5.99% 1,045 1,197

BOVESPA(Brezilya) 63,761 0.56% 1.49% 0.38% 18.89% 5.87% 59,371 69,488

SHCOMP(Çin) 3,162 -0.35% -2.69% -2.20% 7.23% 1.89% 3,044 3,295

SENSEX(Hindistan)* 29,484 0.12% 0.08% 0.64% 14.10% 11.26% 26,447 30,007

Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

ABD 10 Yıl l ık 2.24 2.38% 0.56% -6.97% 19.97% -7.83% 1.39 2.61

Almanya 10 Yıl l ık 0.24 38.07% 27.23% -40.44% 5.65% 15.17% -0.19 0.59

Türkiye 10 Yıl l ık 10.50 -1.69% -1.41% -0.85% 16.54% -5.15% 8.88 11.61

Çin 10 Yıl l ık 3.44 0.59% 5.69% 6.61% 16.55% 17.02% 2.59 3.42

Endonezya 10 Yıl l ık 6.96 0.14% -1.16% -2.25% -6.27% -11.40% 6.76 9.01

Güney Afrika 10 Yıl l ık 8.10 -2.23% -1.82% 2.99% -8.12% -6.09% 7.85 9.68

Hindistan 10 Yıl l ık 7.19 1.25% 1.50% 1.07% -6.87% 6.57% 6.38 8.30

İspanya 10 Yıl l ık 1.71 1.79% 0.53% -2.35% 7.17% 25.09% 0.90 1.91

Macaristan 10 Yıl l ık 3.30 0.95% 0.36% -9.54% 9.63% 3.13% 2.81 3.71

Rusya 10 Yıl l ık 7.82 -1.64% -1.64% -2.49% -14.91% -6.57% 7.86 10.98

LIBOR-3ay 1.1557 -0.05% -0.24% -0.05% 81.97% 15.81% 0.9979 1.1584

LIBOR-6ay 1.3907 -0.50% -1.40% -3.00% 53.82% 5.54% 1.3177 1.4382

LIBOR-1yıl 1.7357 -1.45% -2.68% -4.39% 41.71% 2.86% 1.6846 1.8276

EURIBOR-3ay -0.3607 0.40% 0.00% 1.41% 34.95% 7.45% -0.3607 -0.3357

EURIBOR-6ay -0.2573 0.00% 0.84% 4.04% 65.08% 13.56% -0.2573 -0.2266

EURIBOR-1yıl -0.1433 0.00% 8.67% 29.43% 396.50% 67.45% -0.1433 -0.0863

Bakır 2.55 1.48% 0.00% -3.01% 13.65% 2.92% 2.48 2.79

Nikel 4.30 1.39% -2.51% -5.00% 4.99% -5.87% 4.21 5.03

Petrol 52.98 -0.13% -4.70% 4.46% 18.50% -6.95% 49.70 58.35

Çinko 1.19 4.79% 0.77% -6.92% 38.85% 4.91% 1.13 1.36

Altın 1281.90 0.04% -0.31% 2.58% 2.63% 11.31% 1,146.50 1,294.80

Gümüş 18.02 -0.79% -2.66% 2.70% 5.43% 12.69% 15.94 18.66

Buğday 406.25 -3.04% -5.47% -3.79% -18.05% -0.43% 404.75 477.00

Mısır 357.75 -1.11% -3.57% -0.28% -6.96% 1.63% 351.50 387.25

Pamuk 80.07 3.09% 7.15% 3.53% 26.11% 13.57% 71.14 80.25

Kahve 131.65 -4.60% -4.81% -7.09% 6.56% -2.81% 131.35 156.95

Kakao 1812.00 -4.33% -6.65% -16.30% -40.80% -16.30% 1,805.00 2,291.00

Soya fasulyesi 946.75 -0.37% -0.92% -5.30% -7.07% -4.99% 929.75 1,080.00

Şeker 16.33 -0.55% -2.22% -5.61% 4.81% -16.21% 16.05 21.49

*9:00 değerlerine göredir.

Yılbaşından beri

Yılbaşından beri

Yılbaşından beri

TSKB

Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü

research@tskb.com.tr

MECLİSİ MEBUSAN CAD. NO 81

FINDIKLI İSTANBUL 34427, TÜRKİYE

tel: (90) 212 334 50 50 faks: (90) 212 334 52 34

2017 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. her hakkı mahfuzdur.

Bu doküman Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.’nin yatırım bankacılığı faaliyetleri kapsamında, kişisel kullanıma yönelik olarak ve bilgi için

hazırlanmıştır. Bu dokümana dayalı herhangi bir işlem yapılması tarafımızdan öngörülen bir husus değildir. Belirtilen görüşler sadece bizim güncel

görüşlerimizdir. Bu raporda yer alan bilgileri makul bir esasa dayalı olarak güncelleştirirken, bu konuda mevzuat, uygunluk veya diğer başka

nedenlerle amaca uygunluk tam olarak sağlanamamış olabilir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları veya çalışanları, burada belirtilen senetleri ihraç edenlere ait menkul kıymetlerle

ilgili olarak bir pozisyon almış olabilir veya alabilir; menkul kıymetler üzerinde opsiyonları olabilir veya ilgili diğer bir yatırıma girebilir; bu menkul

kıymetleri ihraç eden firmalara danışmanlık yapmış, hisselerinin halka arzına aracılık veya yüklenim taahhüdünde bulunmuş olabilir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları bu raporda belirtilen herhangi bir şirket için yatırım bankacılığı da dahil olmak üzere

önemli tavsiyeler veya yatırım hizmetleri sağlıyor veya sağlamış olabilir.

Bu raporun ilgili olduğu yatırım fiyatı veya değeri, direkt veya indirekt olarak, yatırımcıların menfaatlerine ters düşebilir. Döviz kurlarındaki

herhangi bir değişmenin yatırımın değeri veya fiyatı veya bu yatırımdan sağlanan gelir üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir. Geçmişteki performans

her zaman gelecekteki performansın kılavuzu olacak demek değildir. Yatırım geliri dalgalanma gösterebilir.

Bu rapor kamuya açık bilgilere dayalıdır. Doğru veya tamam olmayan hiçbir beyan yapılmamıştır. Bu rapor söz konusu menkul kıymetlerin

alınması veya satılması için bir teklif, yorum ya da yatırım tavsiyesi değildir veya bu menkul kıymetlerin alınıp satılmasına yönelik bir teklif için de

bir istek veya zorlama değildir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve kendisiyle bağlantılı olan diğerleri bahsedilen şirketlerin menkul

kıymetleriyle ilgili pozisyon alabilirler veya bu menkul kıymetlerle ilgili işlem yapabilirler, ayrıca bu şirketler için yatırım bankacılığı hizmetleri de

verebilirler.

Herhangi bir yatırım kararı yatırımcının tamamıyla kendi kişisel seçimine dayanmalıdır. Bu rapordaki bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi

olmayıp, raporda yer alan firmalara yatırım yapılmasından ötürü Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. hiç bir sorumluluk kabul etmez.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından

kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali

durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi

beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.