2016/2017 Mali Yılı 1 Nisan 2016 30 Eylül 2016 Ara Hesap ... · PDF fileAnahtar Figürler Sözlüğü ... İşletme Sermayesi milyon TL -8,05 22,84 -8,05 22,84 Faaliyetlerden Kaynaklanan

DO & CO Aktiengesellschaft

2016/2017 Mali Yılı 1 Nisan 2016 – 30 Eylül 2016

Ara Hesap Dönemine Ait

Konsolide Finansal Tablolar ve Sınırlı Denetim

Raporu

İÇİNDEKİLER

DO & CO Grubu’nun UFRS’ye Göre Ana Göstergeleri ................................................... 1

2016/2017 Mali Yılı 1. Yarıyıl Şirketler Grubu Faaliyet Raporu ................................... 2 1. Şirketin Faaliyet ve Operasyonları ...................................................................... 2 1.1. Havayolu İkram Hizmetleri ................................................................................ 2 1.2 Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri ......................................................... 2 1.3 Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel ..................................................................... 3 2. Genel Görünüm ............................................................................................... 3 3. Bilanço ........................................................................................................... 4 4. Personel .......................................................................................................... 4 5. Fırsat ve Risk Yönetimi ..................................................................................... 4 6. Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri ........................................................................ 5

UFRS’ye göre DO & CO Aktiengesellschaft’ın 2016/2017 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide

Finansal Tabloları (özet) ............................................................................................ 9 1. 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla Konsolide Finansal Durum Tabloları ......................... 10 2. 2016/2017 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Kar ve Zarar Tabloları ............................. 11 3. Konsolide Diğer Kapsamlı Gelir Tabloları ........................................................... 12 4. Konsolide Nakit Akış Tabloları .......................................................................... 13 5. Konsolide Özkaynaklar Değişim Tabloları ........................................................... 14

2016/2017 Mali Yılı 1. Yarıyıl Özet Konsolide Finansal Tablolarına İlişkin Notlar

(özet) ................................................................................................................... 19 1. Genel Açıklamalar .......................................................................................... 19 1.1. Esaslar ......................................................................................................... 19 1.2. Muhasebe ve Değerleme Yöntemleri ................................................................. 19 1.3. Geriye Dönük Değişiklikler .............................................................................. 19 1.4. Konsolidasyon Kapsamı ................................................................................... 20 1.5. Mevsimsellik .................................................................................................. 20 2. Konsolide Finansal Durum Tablolarına İlişkin Dipnotlar ........................................ 21 2.1. Maddi Duran Varlıklar ..................................................................................... 21 2.2. Özkaynaklar .................................................................................................. 21 2.3. Diğer Kısa Vadeli Ticari Borçlar ........................................................................ 21 3. Konsolide Kar veya Zarar Tablolarına İlişkin Dipnotlar ......................................... 22 3.1. Amortisman, İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü .................................................... 22 3.2. Dönem Vergi Gideri ........................................................................................ 22 3.3. Pay Başına Kazanç ......................................................................................... 22 4. Diğer Bilgiler ................................................................................................. 23 4.1. Finansal Araçlara İlişkin Ek Açıklamalar ............................................................. 23 4.2. Bölümlere Göre Raporlama .............................................................................. 24 4.3. Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar (İlave Rapor) ........................................ 25 4.4. İlişkili Taraf Açıklamaları ................................................................................. 25

Anahtar Figürler Sözlüğü .......................................................................................... 26

Ara Dönem Konsolide Finansal Bilgilere İlişkin Sınırlı Denetim Raporu .................... 28

1 Nisan 2016 - 30 Eylül 2016 tarih aralığını kapsayan 2016/2017 mali yılına ait özet

konsolide ara dönem finansal tablolar hakkında düzenlenen Sınırlı Denetim Raporu’na

ve Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu’na ilişkin Zorunlu Açıklama ve Genel Bilgiler

DO & CO Aktiengesellschaft’ın fonksiyonel para birimi Avro’dur. Sermaye Piyasası Kurulu tarafından

yayınlanan 23 Ekim 2013 tarih ve VII.128.4 sayılı “Yabancı Sermaye Piyasası Araçları ve Depo

Sertifikaları ile Yabancı Yatırım Fonu Payları Tebliği" hükümlerine uygun olarak, aslen Avro cinsinden

hazırlanmış olan finansal tablolarımız anılan tebliğ maddesi (14.2) gereklerine uygun şekilde Türk

Lirası’na çevrilmiştir.

Çevirim işleminde kullanılan 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla EUR/TRY kuru 3,3576’dır. Bu kur DO & CO

Aktiengesellschaft’ın Avrupa Birliği‘nde uygulandığı şekli ile UFRS’ye göre hazırlanmış finansal

tablolarında gösterilen tutarların Türk Lirası’na çevrilmesinde kullanılmıştır. DO & CO

Aktiengesellschaft’ın fonksiyonel para biriminin Avro olması sebebiyle, özet konsolide ara dönem

finansal tablolara dair sınırlı denetim raporu sadece Avro cinsinden hazırlanmış özet konsolide ara

dönem finansal tablolarla ilgilidir.

Ayrıca, ekteki rapor Almanca dilinde hazırlanmış olan ve tek başına geçerli rapor olan orijinal raporun

tercümesidir.

UFRS’ye göre hazırlanmış DO & CO Aktiengesellschaft’a ait söz konusu özet konsolide ara dönem

finansal rapor aşağıda belirtilen internet adreslerinde yer almaktadır;

İngilizce Finans Raporu: http://www.doco.com/Portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/en/q2_2016.pdf

Almanca Finans Raporu: http://www.doco.com/Portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/de/q2_2016.pdf

http://www.doco.com/Portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/en/q2_2016.pdf

http://www.doco.com/Portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/de/q2_2016.pdf

1

DO & CO Grubu’nun UFRS’ye Göre Ana Göstergeleri

Kısaltmalar ve hesaplamalar “Anahtar Figürler Sözlüğü”’nde açıklanmıştır.

Her bir hisse senedine ait göstergeler

1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek

2016/2017 2015/2016 1 2016/2017 2015/2016 1

Satışlar milyon TL 1.694,47 1.594,65 839,93 824,31

FAVÖK milyon TL 169,14 162,11 92,08 91,14

FAVÖK Marjı % %10,0 %10,2 %11,0 %11,1

FVÖK milyon TL 110,01 107,98 61,51 63,75

FVÖK Marjı % %6,5 %6,8 %7,3 %7,7

Vergi Öncesi Kar milyon TL 102,63 102,82 56,47 56,74

Konsolide Kar milyon TL 50,90 63,54 28,22 41,21

Net Kar Marjı % %3,0 %4,0 %3,4 %5,0

Personel Sayısı 10.100 9.890 10.107 10.248

Ödenmiş Sermaye 2 milyon TL 869,19 808,79 869,19 808,79

Özsermaye Oranı 2 % %41,5 %39,6 %41,5 %39,6

Net Borçlar (Finansal Borçlar) milyon TL -2,72 343,02 -2,72 343,02

Net Borçlar / FAVÖK Oranı -0,01 1,15 -0,01 1,15

Borç / Özkaynak Oranı % -%0,3 %42,4 -%0,3 %42,4

İşletme Sermayesi milyon TL -8,05 22,84 -8,05 22,84

Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akışları milyon TL 95,26 136,91 -16,62 74,22

Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları milyon TL -116,18 -95,53 -39,52 -47,64

Serbest Nakit Akışları milyon TL -20,92 41,38 -56,62 26,58

Satış Getiri Oranı % %6,1 %6,4 %6,7 %6,9

1… 2015/2016 1. Yarıyılı yeniden düzenlenmiştir (konsolide finansal tablolarda dipnot 1.3.'e bakınız)

2… Bir önceki yıla kıyasla hesaplama yöntemi değiştirilmiştir ("Anahtar Figürler Sözlüğü"'ne bakınız)


2016/2017 2015/2016 1 2016/2017 2015/2016 1

Hisse Başına FAVÖK TL 17,36 16,64 9,45 9,35

Hisse Başına FVÖK TL 11,29 11,08 6,31 6,54

Hisse Başına Kazanç TL 5,22 6,52 2,90 4,23

Hisse Başına Kayıtlı Sermaye 2 TL 71,27 68,82 71,27 68,82

Yüksek 3 TL 361,28 325,42 272,97 325,42

Düşük 3 TL 209,88 214,99 209,88 241,08

Dönem Sonu Değeri 3 TL 244,33 243,43 244,33 243,43

Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi Bin Adet 9.744 9.744 9.744 9.744

Dönem Sonu Piyasa Değeri milyon TL 2.380,78 2.371,94 2.380,78 2.371,94

1… 2015/2016 1. Yarıyılı yeniden düzenlenmiştir. (konsolide finansal tablolarda dipnot 1.3.'e bakınız)

2… Bir önceki yıla kıyasla hesaplama yöntemi değiştirilmiştir. ("Anahtar Figürler Sözlüğü"'ne bakınız)

3… Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı; 30 Eylül 2016 tarihli döviz kuru (3,3576 EUR/TRY) kullanılarak TL'ye çevrilmiştir.

2

2016/2017 Mali Yılı 1. Yarıyıl Şirketler Grubu Faaliyet

Raporu

1. Şirketin Faaliyet ve Operasyonları

1.1. Havayolu İkram Hizmetleri

Havayolu İkram Hizmetleri, benzersiz, yenilikçi ve rekabetçi bir ürün portföyü ile DO & CO

Şirketler Grubu’nun satışlarındaki en büyük payı (%65) oluşturmaktadır.

DO & CO gurme mutfakları, New York, Chicago, Londra, İstanbul, Frankfurt, Münih, Milano,

Malta, Varşova, Kiev, Seul, Viyana ve Avusturya, Almanya, Türkiye ve Polonya’da bulunan diğer

birimleri ile havayolu ikram hizmetleri sektörüne dünya çapında en üst seviyede yeni standartlar

getirmiştir.

DO & CO, müşteri portföyünde çok sayıda havayolu şirketi bulundurmakta olup, bunların

arasında Türk Hava Yolları, British Airways, Emirates, Etihad Havayolları, Qatar Havayolları,

Cathay Pacific, Avusturya Havayolları, Singapur Havayolları, Air France, South African

Havayolları, LOT Polonya Havayolları, Oman Air, Royal Air Maroc, Kore Havayolları, EVA Air,

Egypt Air, Gulf Air, Çin Havayolları, NİKİ, Pegasus Havayolları ve Asiana Havayolları gibi önemli

müşteriler yer almaktadır.

ABD ve Almanya’daki satış birimleri başta olmak üzere birçok DO & CO biriminin satışlarında

artış kaydedilmiştir. Avusturya, İtalya ve Polonya satış birimleri durağan seyretmiştir.

Ukrayna’da yer alan birimin satışları, özellikle en önemli müşterisinin ikram hizmetlerini kendisi

yürütmesi sebebiyle kaybedilince düşmüştür.

DO & CO şirketinin en önemli pazarlarından biri olan Türkiye biriminin satışlarında, ülkenin yerel

para birimi (Türk Lirası) bazında %4,4’lük artış kaydedilmesine rağmen Türk Lirası’nın Avro

karşısındaki değer kaybından dolayı, DO & CO Grubu’nun konsolide gelir tablosuna %2,7’lik bir

azalış olarak yansımıştır. Benzer şekilde İngiliz Pound’unun raporlama para birimi karşısında

yaşadığı değer kaybı sonucunda Birleşik Krallık’taki satış biriminin yerel para biriminde satışları

%8,2 artmasına rağmen, raporlama para biriminde satışları %4,8 azalmıştır. Maliyetlerin önemli

bir kısmının ilgili ülkenin yerel para birimi cinsinden olmasından dolayı, kar marjları

etkilenmemiştir.

1.2 Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri

Havayolu İkram Hizmetleri

2016/2017 2015/2016 1 Değişim Yüzdesel

Değişim (%)2016/2017 2015/2016 1 Değişim

Yüzdesel

Değişim (%)

Satışlar milyon TL 1.101,55 1.095,01 6,55 %0,6 569,09 587,85 -18,76 -%3,2

FAVÖK milyon TL 127,92 129,83 -1,91 -%1,5 74,87 75,25 -0,38 -%0,5

Amortisman / İtfa Payı milyon TL -42,84 -34,58 -8,26 -%23,9 -22,62 -17,53 -5,08 -%29,0

Değer Düşüklüğü milyon TL -1,41 0,00 -1,41 0,00 0,00 -0,01

FVÖK milyon TL 83,67 95,25 -11,58 -%12,2 52,25 57,72 -5,47 -%9,5

FAVÖK Marjı % %11,6 %11,9 %13,2 %12,8

FVÖK Marjı % %7,6 %8,7 %9,2 %9,8

Grup Satışları İçerisindeki Payı % %65,0 %68,7 %67,8 %71,3


1. Yarıyıl 2. Çeyrek

Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri

2016/2017 2015/2016 Değişim Yüzdesel

Değişim (%)2016/2017 2015/2016 Değişim

Yüzdesel

Değişim (%)

Satışlar milyon TL 312,10 218,58 93,52 %42,8 130,69 96,29 34,39 %35,7

FAVÖK milyon TL 27,65 19,07 8,57 %44,9 9,79 8,82 0,96 %10,9

Amortisman / İtfa Payı milyon TL -8,91 -7,77 -1,13 -%14,6 -4,57 -4,04 -0,54 -%13,3

FVÖK milyon TL 18,74 11,30 7,44 %65,8 5,21 4,79 0,43 %8,9

FAVÖK Marjı % %8,9 %8,7 %7,5 %9,2

FVÖK Marjı % %6,0 %5,2 %4,0 %5,0



3

Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünün satışlarındaki belirgin artış, UEFA EURO

2016 organizasyonunda sunulan hizmetlerden kaynaklanmaktadır. DO & CO veya Hédiard Paris,

Avrupa’nın bugüne kadar görmüş olduğu en büyük spor organizasyonunda ikram ve üretim lideri

olarak (“Hospitality Production Management Company”) görev almıştır. Bu organizasyon

esnasında 9 ayrı kentte ve 10 farklı stadyumda yapılan 51 maçta yaklaşık 110.000 VIP misafire

ikram hizmetleri sunulmuştur.

Bu büyük spor organizasyonunun yanı sıra DO & CO içerisinde bulunduğumuz mali yılın 2.

çeyreğinde aşağıdaki organizasyonlarda VIP misafirlere ev sahipliği yapmıştır:

Avusturya, Birleşik Krallık, Macaristan, Almanya, Belçika ve İtalya’da düzenlenen Formula

1 Grand Prix yarışları,

Aachen’da düzenlenen CHIO binicilik turnuvası,

FC Bayern München ve TSV 1860 München futbol kulüplerinin ev sahibi olduğu Allianz

Arena’da düzenlenen çok sayıda futbol maçı,

Münih Olimpiyat Parkında düzenlenen organizasyonlar,

Klagenfurt ve Porec’te düzenlenen plaj voleybolu Grand Slam kupası.

1.3 Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel

Bu bölümün satışları genel olarak istikrarlı şekilde devam etmektedir.

2. Genel Görünüm

DO & CO, 2016/2017 mali yılının ilk yarısında, bölgesel piyasa koşullarının kısmen zor olmasına

ve kur değerlemesinden kaynaklı olumsuz etkilere rağmen hem satışlarını hem de gelirlerini

artırmıştır. Bununla birlikte, şirketin ana hedefinin uzun vadeli pozitif kar marjı gelişimine sahip

sürdürülebilir iş modeli olduğu vurgulanmalıdır.

DO & CO çeşitlendirilmiş dağıtım kanalları, geniş marka portföyü ve farklı bölgelerde yürüttüğü

faaliyetleriyle zorlu piyasa koşullarına oldukça hazırlıklıdır ve gelecekte de büyüme potansiyeli

öngörmektedir.

LOS ANGELES VE PARİS’TE YENİ GURME MUTFAKLARI AÇILIYOR

DO & CO, faaliyetlerini genişletmeye çalışmalarına devam etmektedir, bu bağlamda Los Angeles

ve Paris’te iki yeni gurme mutfağı açılması planlanmaktadır.

TÜRKİYE

Türkiye’deki anlaşmalara ilişkin olarak, DO & CO’nun Türkiye’deki faaliyetlerini çok iyi

değerlendirilmekte ve planlandığı şekilde devam ettireceği belirtilmelidir. DO & CO Türkiye’deki

uzun vadeli projeleri için sınırsız taahhüdü bulunmaktadır. Türk Hava Yolları ile mevcut

sözleşmenin yenilenmesi ile ilgili görüşmeler devam etmektedir.

Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel

2016/2017 2015/2016 Değişim Yüzdesel

Değişim (%)2016/2017 2015/2016 Değişim

Yüzdesel

Değişim (%)

Satışlar milyon TL 280,82 281,06 -0,24 -%0,1 140,15 140,17 -0,02 %0,0

FAVÖK milyon TL 13,57 13,20 0,37 %2,8 7,43 7,07 0,36 %5,1

Amortisman / İtfa Payı milyon TL -5,91 -11,50 5,59 %48,6 -3,31 -5,54 2,23 %40,2

Değer Düşüklüğü milyon TL -0,07 -0,29 0,22 %76,0 -0,07 -0,29 0,22 %76,0

FVÖK milyon TL 7,60 1,42 6,18 %435,0 4,05 1,25 2,80 %225,1

FAVÖK Marjı % %4,8 %4,7 %5,3 %5,0

FVÖK Marjı % %2,7 %0,5 %2,9 %0,9



4

PERAKENDE & HENRY GURME MAĞAZALARI

Perakende alanında ise 2017 yılında Henry markası altında dördü Viyana’da ve diğer dördü

Londra’da olmak üzere en az sekiz yeni gurme mağazası açılacaktır. Önümüzdeki çeyrekte

başlayacak olan Gurme Gıda Dağıtım Hizmeti de buna eklenecektir.

HAVAYOLU YOLCU SALONLARI

DO & CO’nun 1 Aralık 2016’da Frankfurt’ta dünya çapındaki 30. Havayolu Yolcu Salonu’nu

açacağının vurgulanması gerekmektedir.

YENİ MÜŞTERİLER:

Geride kalan çeyreklerde olduğu gibi, DO & CO değişik pazarlarda olası satın alma fırsatlarını

sürekli olarak değerlendirmektedir.

DO & CO yönetimi, geçmiş yıllardaki başarılı performansın sürdürüleceğinden oldukça emindir.

Yenilikçi, üstün kaliteli ürün ve hizmet standartlarının yanı sıra, iyi eğitimli ve motive çalışanlar,

DO & CO’nun mevcut büyüme potansiyelinin en iyi şekilde değerlendirilmesine olanak

sağlamaktadır.

3. Bilanço 2016/2017 senesinin ilk yarısında likit varlıkların azalması sonucu dönen varlıklar

53,99 milyon TL’lik bir azalış ile 1.117,02 milyon TL’den 1.063,03 milyon TL’ye düşmüştür.

30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla konsolide özsermaye 869,19 milyon TL’dir. Konsolide özsermaye

oranı 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla %41,5 olarak gerçekleşmiştir.

Kısa vadeli yükümlülükler, UEFA EURO 2016 faaliyetine ilişkin yükümlüklerin ödenmesi ile

31 Mart 2016 tarihiyle karşılaştırıldığında 30,11 milyon TL azalışla 617,53 milyon TL’ye

gerilemiştir.

4. Personel Ortalama personel sayısı (tam zamanlı), 2016/2017 mali yılının ilk yarısında 10.100 kişiye

ulaşmıştır (önceki yıl: 9.890 personel). Bu rakam, bir önceki döneme kıyasla 210 kişilik bir artışa

tekabül etmektedir. Bu artış özelikle Almanya ve Birleşik Krallık’taki faaliyetlerin genişlemesinden

kaynaklanmaktadır. Ukrayna’da ise personel sayısında bir azalma görülmüştür.

5. Fırsat ve Risk Yönetimi 2016 faaliyet raporunda detaylı olarak açıklanan ana riskler ve risk yönetimi politikalarında ilk

yarıyılda önemli bir değişiklik olmamıştır. DO & CO Grubu'nun 2016 yılı sonuçlarını etkileyen

Havayolu İkram Hizmetleri'ne özgü riskler ve gelişmelerden kaynaklı kayda değer belirsizlikler,

çeşitlendirme prensibi ile yönetilmektedir.

5

6. Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri

Bir Bakışta Sermaye Piyasaları

2016/2017 mali yılının ilk yarısında Birleşik Krallık‘taki Brexit-Referandum’u belirleyici olmuş ve

referandum sonuçları Avrupa sermaye piyasalarında belirsizliği artırmıştır.

Avusturya Ticaret Endeksi (ATX), raporlama döneminde 31 Mart 2016 tarihinde 2.270,38

puandan 30 Eylül 2016 itibarıyla 2.405,28 puana yükselmiştir. Bu yükseliş %5,9’luk bir artışa

tekabül etmektedir. Borsa İstanbul’da (BIST) 2016/2017 mali yılının ilk yarısında olumsuz bir

seyir sergilemiştir. BIST 100 endeksi 83.268,04 puandan %8,1’lik düşüş ile 30 Eylül 2016

itibarıyla 76.488,38 puana gerilemiştir.

DO & CO Hisseleri

2015/2016 mali yılında, DO & CO hisselerinin fiyatı Viyana Borsası’nda %50’den fazla, Borsa

İstanbul’da ise %75 artarken, 2016/2017 mali yılının ilk yarısında hisse değerinde düşüş

gerçekleşmiştir.

DO & CO hisseleri, 2016/2017 mali yılının ilk yarısında Viyana Borsası’nda %31,3’lük bir değer

kaybı yaşamış ve 30 Eylül 2016 itibarıyla kapanış fiyatı 72,77 Avro olarak gerçekleşmiştir.

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

N.15 M.15 H.15 T.15 A.15 E.15 E.15 K.15 A.15 O.16 Ş.16 M.16 N.16 M.16 H.16 T.16 A.16 E.16

DO & CO

ATX

DO & CO Hisse Senedi - % | ATX (Avusturya Ticaret Endeksi) - %

6

30 Eylül 2016 itibarıyla DO & CO hisselerinin Borsa İstanbul’da kapanış fiyatı %28,4’lük bir değer

kaybı ile 241,90 TL olarak gerçekleşmiştir.

Avusturya Gösterge Endeksi ATX Endeksine Dahil Edilme

19 Eylül 2016 tarihi itibarıyla DO & CO, Avusturya hisse senedi piyasasının gösterge endeksi ATX

endeksine dahil olmuştur. ATX endeksi, işlem hacmi ve halka açık hisselerinin piyasa değeri en

yüksek 20 şirketten oluşan, Avusturya hisse piyasasındaki en önemli endekstir.

İşlem Hacmi

DO & CO hisselerinin, hem işlem gören hisse adedi hem de Avro bazında toplam değeri, bir

önceki yılın aynı döneminin üzerindedir. DO & CO hisse senedinin Viyana Borsası’ndaki ortalama

günlük işlem hacmi, 2016/2017 mali yılının ilk yarısında 4.365 bin TL olarak gerçekleşmiştir.

DO & CO hisse senedinin Borsa İstanbul’daki ortalama günlük işlem hacmi 2016/2017 mali yılının

ilk yarısında 2.500 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Sonuç olarak, Viyana Borsası’nda işlem hacmi

Borsa İstanbul’daki işlem hacminin üzerinde seyretmektedir. Hem İstanbul hem de Viyana

Borsası işlem hacminin günlük ortalaması 6.865 bin TL ve 26.165 adet olarak gerçekleşmiştir.

Temettü

21 Temmuz 2016 tarihinde yapılan DO & CO Aktiengesellschaft‘ın 18. Olağan Genel Kurul

Toplantısı‘nda alınan karara göre 2015/2016 mali yılına ilişkin olarak hisse başına 0,85 Avro

(2,85 TL) temettü 8 Ağustos 2016 tarihinde ödenmiştir.

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

200%

N.15 M.15 H.15 T.15 A.15 E.15 E.15 K.15 A.15 O.16 Ş.16 M.16 N.16 M.16 H.16 T.16 A.16 E.16

DO & CO

BIST 100

DO & CO Hisse Senedi - % | BIST 100 (Borsa İstanbul) - %

2016/2017 2015/2016 2016/2017 2015/2016 2016/2017 2015/2016

İşlem Hacmi (Adet)* 16.793 8.512 9.372 10.568 26.165 19.080

İşlem Hacmi (Bin TL) 4.365 2.243 2.500 2.835 6.865 5.078

*DO & CO hisse senedinin günlük ortalama işlem hacmi

Viyana Borsası Borsa İstanbul Toplam

1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl

7

Hisse başına temel göstergeler

DO & CO Aktiengesellschaft’ın Hissedarlık Yapısı

30 Eylül 2016 itibarıyla DO & CO Aktiengesellschaft’ın %67,69’luk payı borsada işlem

görmektedir. Geriye kalan %32,31’lik pay ise Attila Dogudan Privatstiftung’a aittir. Bu oran,

yönetim ve personel katılımı için ayrılmış olan %1,59 hisseleri de içermektedir.

DO & CO Hisselerine Ait Bilgiler

ISIN AT0000818802

Reuters Kodu DOCO.VI, DOCO.IS

Bloomberg Kodu DOC AV, DOCO TI

Endeksler ATX, WBI, BIST 100

WKN 081880

Borsalar Viyana, İstanbul

Para birimi Avro, TL

Finansal Takvim

16.02.2017 2016/2017 Mali Yılı İlk Üç Çeyrek Sonuçları


2016/2017 2015/2016 2016/2017 2015/2016

Yüksek 1 TL 361,28 325,42 272,97 325,42

Düşük 1 TL 209,88 214,99 209,88 241,08

Dönem Sonu Değeri 1 TL 244,33 243,43 244,33 243,43

Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi Bin Adet 9.744 9.744 9.744 9.744

Dönem Sonu Piyasa Değeri milyon TL 2.380,78 2.371,94 2.380,78 2.371,94

1… Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı; 30 Eylül 2016 tarihli döviz kuru (3,3576 EUR/TRY) kullanılarak TL'ye çevrilmiştir

Attila Dogudan

Privatstiftung 32,31%

Halka Açık

67,69%

8

Yatırımcı İlişkileri

DO & CO Aktiengesellschaft şirket yönetimi, 2016/2017 mali yılının ilk yarısında birçok kurumsal

yatırımcı ve finansal analistler ile görüşmelerini sürdürmüştür. Söz konusu görüşmeler Avusturya

ve Türkiye’de gerçekleşmiştir.

DO & CO hisseleri ile ilgili hazırlanan analiz ve raporlar, aşağıda yer verilen on uluslararası kurum

tarafından yayınlanmaktadır:

• Kepler Cheuvreux

• Renaissance Capital

• Wood & Company

• Erste Bank

• HSBC

• Raiffeisen Centrobank

• İş Yatırım

• BGC Partners

• Ünlü & Co

• Garanti Yatırım

30 Eylül 2016 itibarıyla analistlerin ortalama fiyat hedefi 92,57 Avro‘dur.

Tüm duyuruları ve hisselere ilişkin bilgileri www.doco.com adresli internet sayfamızda,

“Yatırımcı İlişkileri” başlığı altında bulabilirsiniz.

Daha fazla bilgi için aşağıdaki e-posta adresi yoluyla iletişime geçebilirsiniz:

Yatırımcı İlişkileri

E-posta: [email protected]

http://www.doco.com/

mailto:[email protected]

9

UFRS’ye göre DO & CO Aktiengesellschaft’ın

2016/2017 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Finansal

Tabloları (özet)

10

1. 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla Konsolide Finansal

Durum Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir).

Dipnot VARLIKLAR milyon TL 30 Eylül 2016 31 Mart 2016

Referansları

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 209,11 222,61

2.1. Maddi Duran Varlıklar 741,72 706,33

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 5,20 5,20

Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımlar 31,30 14,38

Diğer Finansal Varlıklar 9,49 10,96

Cari Dönem Vergisiyle İlgili Alacaklar 0,76 0,76

Ertelenmiş Vergi Varlığı 33,26 31,29

Duran Varlıklar 1.030,85 991,53

Stoklar 89,96 87,85

Ticari Alacaklar 350,20 337,83

Diğer Dönen Finansal Varlıklar 41,32 33,91

Cari Dönem Vergisiyle İlgili Alacaklar 4,99 10,15

Diğer Dönen Finansal Olmayan Varlıklar 59,47 70,08

Nakit ve Nakit Benzerleri 517,09 577,20

Dönen Varlıklar 1.063,03 1.117,02

TOPLAM VARLIKLAR 2.093,87 2.108,56

Dipnot YÜKÜMLÜLÜKLER milyon TL 30 Eylül 2016 31 Mart 2016

Referansları

Sermaye 65,43 65,43

Sermaye Yedekleri 236,73 236,73

Geçmiş Yıllar Karları 443,17 376,14

Diğer Kapsamlı Gelir -101,66 -86,87

Özel Fonlar -0,11 -0,90

Dönem Karı 50,90 94,87

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 694,45 685,40

Azınlık Payı 174,74 168,67

2.2. Özkaynaklar 869,19 854,07

Tahviller 499,00 498,51

Diğer Uzun Vadeli Finansal Borçlar 15,13 14,92

Uzun Vadeli Karşılıklar 74,30 75,36

Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 18,72 18,05

Uzun Vadeli Yükümlülükler 607,15 606,85

Kısa Vadeli Finansal Borçlar 123,14 111,77

Ticari Borçlar 264,43 257,31

Kısa Vadeli Karşılıklar 149,14 137,02

Cari Dönem Vergisiyle İlgili Yükümlülükler 25,45 30,82

2.3. Diğer Kısa Vadeli Ticari Borçlar 55,37 110,72

Kısa Vadeli Yükümlülükler 617,53 647,64

TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 2.093,87 2.108,56

11

2. 2016/2017 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Kar ve Zarar Tabloları

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir).

Dipnot 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek

Referansları milyon TL 2016/2017 2015/2016 1 2016/2017 2015/2016 1

Satışlar 1.694,47 1.594,65 839,93 824,31

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 25,82 27,46 14,62 8,51

Ticari Mal Maliyeti -736,68 -698,82 -357,97 -364,23

Personel Giderleri -541,42 -517,74 -270,40 -261,24

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler -267,32 -244,34 -130,41 -116,22

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların

Kar/Zararlarındaki Paylar-5,74 0,90 -3,69 0,00

FAVÖK -Faiz Amortisman ve Vergi Öncesi Kar 169,14 162,11 92,08 91,14

3.1. Amortisman, İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Giderleri -59,13 -54,13 -30,57 -27,39

FVÖK - Esas Faaliyet Karı 110,01 107,98 61,51 63,75

Faiz Gelirleri 3,92 9,06 1,92 2,23

Faiz Giderleri -11,30 -14,22 -6,96 -9,24

Finansman Gelir / Gideri -7,38 -5,16 -5,04 -7,02

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar 102,63 102,82 56,47 56,74

3.2. Dönem Vergi Gideri -29,63 -10,07 -18,05 -1,47

Dönem Karı 73,00 92,74 38,43 55,26

Azınlık Payı -22,10 -29,20 -10,21 -14,06

DO & CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar 50,90 63,54 28,22 41,21


2016/2017 2015/2016 1 2016/2017 2015/2016 1


Hisse Senedi Adeti (Adet) 9.744.000 9.744.000 9.744.000 9.744.000

3.3. Seyreltilmemiş/Seyreltilmiş Pay Başına Kazanç (TL) 5,22 6,52 2,90 4,23


12

3. Konsolide Diğer Kapsamlı Gelir Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir).

milyon TL 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek

2016/2017 2015/2016 1 2016/2017 2015/2016 1

Dönem Karı 73,00 92,74 38,43 55,26

Yabancı Para Çevrim Farkları -23,40 -64,23 -23,31 -42,46

Dönem Vergi Gideri -0,08 1,64 1,08 1,32

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar -23,48 -62,59 -22,23 -41,13

Kıdem Tazminatı ve Emeklilik Yükümlülükleri -0,28 -1,66 -0,26 -1,66

Dönem Vergi Gideri 0,08 0,33 0,06 0,33

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar -0,20 -1,34 -0,20 -1,34

Vergi Sonrası Diğer Kapsamlı Gelir/Gider -23,67 -63,93 -22,43 -42,47

Toplam Kapsamlı Gelir/Gider 50,61 28,81 17,29 12,79

Azınlık Payı 14,51 3,39 1,70 -3,99

DO & CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar 36,11 25,42 15,58 16,78


13

4. Konsolide Nakit Akış Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir).


1. Yarıyıl 1. Yarıyıl

milyon TL 2016/2017 2015/2016 1

Vergi Öncesi Kar 102,63 102,82

+ Amortisman, İtfa Payı ve Değer Düşüklüğü Giderleri 59,13 54,13

- Değer Düşüklüğü İptalleri -0,03 -0,19

-/+ Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kazanç/Kayıplar -0,05 -0,13

+/- Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımların Dağıtılmamış Karları 5,74 -0,85

+/- Kar Zarar Mutabakatı ile İlgili Diğer Düzeltmeler -0,11 -3,80

+/- Faiz Giderleri 7,51 6,16

Brüt Nakit Akışları 174,82 158,14

-/+ Stoklar ve Diğer Dönen Varlıklardaki Artış/Azalış -10,64 -84,49

+/- Karşılıklardaki Artış/Azalış 8,98 14,38

+/- Ticari Borçlar ve Diğer Kısa Vadeli Yükümlülüklerdeki Artış/Azalış -46,84 74,04

- Ödenen Vergi -31,07 -25,15

Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları 95,26 136,91

+ Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri 0,42 0,13

+ Bağlı Ortaklıkların Satışından Kaynaklanan Devredilen Nakit ve Nakit Benzerleri 1,80 0,00

-Maddi ve Duran Varlıkların ve Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkullerin Alımından

Kaynaklanan Nakit Çıkışları-95,62 -99,55

- Maddi Olmayan Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları -2,50 -0,49

- Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımlardan Kaynaklanan Nakit Çıkışları -22,44 0,00

- Diğer Finansal Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları -3,10 -1,92

+ Alınan Temettüler 1,47 1,62

+ Ödenen Faizler 3,78 4,68

Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları -116,18 -95,53

- Ana Ortaklığa Ödenen Temettüler -27,81 -39,26

- Azınlık Pay Sahiplerine Ödenen Temettüler -7,65 -9,27

+ Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri 0,21 0,59

- Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri -0,19 0,00

- Ödenen Faizler -0,02 -1,43

Finansman Faaliyetlerinden Elde Edilen Nakit Akışları -35,46 -49,37

Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış / Azalış -56,43 -7,98

Dönembaşı Nakit ve Nakit Benzerleri 577,20 192,63

Kur Değişiminin Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi -3,68 -14,07

Konsolidasyon Kapsamındaki Yapılan Değişikliklerden Kaynaklanan Nakit Değişim 0,00 0,40

Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri 517,09 170,98

Fon Değişimi -56,43 -7,98

14

5. Konsolide Özkaynaklar Değişim Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir).

1… 1 Nisan 2015 bakiyeleri yeniden düzenlenmiştir (konsolide finansal tablolarda dipnot 1.3.'e bakınız)

milyon TL Sermaye

Sermaye

Yedekleri

Geçmiş Yıllar

Karları Net Dönem Karı

Yabancı Para

Çevirim Farkları

UMS-19

Standardındaki

Değişiklik Etkisi

Özel

Fonlar Toplam

Kontrol Gücü

Olmayan Paylar

Toplam

Özkaynaklar

1 Nisan 2015 itibarıyla bakiye 1 65,43 236,73 313,47 117,89 -43,77 -7,43 -6,04 676,28 152,16 828,46

Temettü Ödemeleri 2014/2015 -39,26 -39,26 -8,53 -47,79

Geçmiş Yıllar Karları 2014/2015 117,89 -117,89 0,00 0,00

Toplam Kapsamlı Gelir 63,54 -37,50 -0,63 25,42 3,39 28,81

Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleri ile Yapılan

İşlemler8,10 8,10 -8,81 -0,71

30 Eylül 2015 itibarıyla bakiye 65,43 236,73 392,13 63,54 -81,27 -8,05 2,06 670,57 138,22 808,77

1 Nisan 2016 itibarıyla bakiye 65,43 236,73 376,14 94,87 -82,28 -4,59 -0,90 685,40 168,67 854,07

Temettü Ödemeleri 2015/2016 -27,81 -27,81 -7,65 -35,46

Geçmiş Yıllar Karları 2015/2016 94,87 -94,87 0,00 0,00

Toplam Kapsamlı Gelir 50,90 -14,60 -0,20 36,11 14,51 50,61

Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleri ile Yapılan

İşlemler0,79 0,79 -0,79 0,00

30 Eylül 2016 itibarıyla bakiye 65,43 236,73 443,17 50,90 -96,87 -4,79 -0,11 694,46 174,74 869,19

DO & CO AG Özkaynaklar Değişim Tablosu

Kapsamlı Gelir Dağıtımı

19

2016/2017 Mali Yılı 1. Yarıyıl Özet Konsolide Finansal

Tablolarına İlişkin Notlar (özet)

1. Genel Açıklamalar

1.1. Esaslar

Stephansplatz 12, 1010 Viyana’da yerleşik DO & CO Aktiengesellschaft (DO & CO, Grup),

uluslararası ikram hizmetleri veren şirketler grubunun ana ortaklığıdır. Grup, Havayolu İkram

Hizmetleri, Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri ve Restoranlar, Yolcu Salonları & Oteller

olmak üzere üç alanda faaliyet göstermektedir.

Bilanço tarihi 31 Mart‘tır.

2016/2017 mali yılına ait DO & CO Aktiengesellschaft ve bağlı ortaklıklarının ara dönem konsolide

finansal tabloları Avrupa Birliği Sermaye Piyasası Kurumlarınca uygulanan Uluslararası Finansal

Raporlama Standartları‘na (UFRS) ve ana ortaklığın bilanço ve değerleme ilkelerine uygun olarak

hazırlanmıştır.

30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla ara dönem konsolide finansal tablolar UMS 34 (Ara Dönem Finansal

Raporlama) standardına göre hazırlanmıştır. Ara dönem konsolide finansal tablolar yıl sonu

finansal tablolardaki tüm açıklama ve dipnotları içermemektedir. Bu nedenle ara dönem mali

tablolar 31 Mart 2016 tarihli konsolide finansal tablolar ile beraber değerlendirilmelidir.

Ara dönem konsolide finansal tablolar ve dipnotlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak

hazırlanmış ve sunulmuştur. Tek ve toplam tutarlar yuvarlama farkları içermektedir. Bu nedenle

tek tek tutarların toplanmasından dolayı ufak farklılıklar oluşabilir.

1.2. Muhasebe ve Değerleme Yöntemleri

Ara dönem konsolide finansal tabloların hazırlanmasında uygulanan muhasebe politikaları,

31 Mart 2016 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında

kullanılan muhasebe politikaları ile tutarlıdır.

2016/2017 mali yılında ilk kez uygulanan yeni ve revize edilmiş standartların ara dönem

konsolide finansal durumuna ve performansına önemli bir etkisi bulunmamaktadır.

1 Nisan 2016 itibarıyla uygulanması gereken yeni standartlarla ilgili diğer bilgiler için (DO & CO

tarafından uygulama zorunluluğu olan), bu özet ara dönem konsolide finansal tabloların esasını

teşkil eden, 31 Mart 2016 tarihli konsolide finansal tablolara bakınız.

Genel Muhasebe ve Değerleme Yöntemleri’ne göre özet konsolide finansal tabloların

hazırlanmasında, raporlama tarihi itibarıyla raporlanan varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını,

şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerinin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir

ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımlar kullanılmaktadır. Bu tahminler

yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden

farklılık gösterebilir.

1.3. Geriye Dönük Değişiklikler

Oleander Group AG ve grup şirketi Lasting Impressions Food Company Ltd.‘in 2015/2016 mali

yılında geriye dönük olarak konsolidasyon kapsamına alınması nedeniyle, DO & CO 2015/2016

mali yılının ilk yarıyıl konsolide kar veya zarar tablosu yeniden düzenlenmiştir. İlave açıklamalar

için 2015/2016 mali yılı yıllık raporunda yer alan konsolide dipnotlarda bölüm 3.2’ye bakınız.

20

1.4. Konsolidasyon Kapsamı

2016/2017 mali yılının ilk yarısında aşağıdaki şirketler ilk kez konsolidasyon kapsamına

alınmıştır:

• Versilia Solutions Ltd. (özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirme; %50)

DO & CO International Investments Ltd. ve Versilia Group Holdings Ltd. arasındaki müşterek

yönetime ilişkin anlaşmaya göre, DO & CO International Investments Ltd. müşterek yönetime

tabi ortaklığı Versilia Solutions Ltd.’in faaliyetlerini genişletmesi için 5,00 milyon Pound ödemeyi

taahhüt etmiştir. Bu yükümlülük konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilmemiştir.

1.5. Mevsimsellik

Havayolu İkram Hizmetleri ve Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri alanlarında iş

hacmindeki mevsimsel dalgalanmalar önem teşkil etmektedir. Mali yılın özellikle ilk ve ikinci

çeyreğinde, tatiller ve charter seferlerinden kaynaklanan havayollarındaki yolcu ve sefer

sayısındaki artış Havayolu İkram Hizmetlerini etkilerken, büyük ölçekli spor organizasyonlarının

farklı tarihlerde gerçekleşmesi Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünü

etkilemektedir.

21

2. Konsolide Finansal Durum Tablolarına İlişkin Dipnotlar

2.1. Maddi Duran Varlıklar

DO & CO 2016/2017 mali yılının 1. yarıyılında duran varlıklarda 1,48 milyon TL tutarında değer

düşüklüğü karşılığı ayırmıştır. Bu değer düşüklüklüğü ağırlıklı olarak Ukrayna’daki Havayolu

İkram Hizmetleri biriminin azalan satış beklentisinden kaynaklanmaktadır. Karşılık gideri, kar

veya zarar tablosunda Amortisman ve İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Giderleri altında

muhasebeleştirilmiştir.

2.2. Özkaynaklar

21 Temmuz 2016 tarihinde yapılan 18. Olağan Genel Kurul Toplantısında DO & CO

Aktiengesellschaft‘ın 2015/2016 mali yılına ilişkin olarak dağıtılmasına karar verilen hisse başına

0,85 Avro (2,85 TL) temettü 8 Ağustos 2016 tarihinde ödenmiştir.

2.3. Diğer Kısa Vadeli Ticari Borçlar

Bir önceki bilanço dönemine göre ertelenmiş yükümlülüklerdeki azalış, özellikle Fransa’da

düzenlenen UEFA EURO 2016 organizasyonun sona ermesinden kaynaklanmaktadır. Bu proje,

2016/2017 mali yılının 2. çeyreğinde tamamlanmıştır.

milyon TL 30 Eylül 2016 31 Mart 2016

Alınan Sipariş Avansları 0,72 9,43

Diğer Yükümlülükler 40,82 31,76

Ertelenmiş Gelirler 13,82 69,54

Toplam 55,37 110,72

22

3. Konsolide Kar veya Zarar Tablolarına İlişkin Dipnotlar

3.1. Amortisman, İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü

DO & CO 2016/2017 mali yılının 1. yarıyılında duran varlıklarda 1,48 milyon Avro tutarında değer

düşüklüğü karşılığı ayırmıştır. Bu değer düşüklüğü, ağırlıklı olarak Ukrayna’daki Havayolu İkram

Hizmetleri biriminin azalan satış beklentisinden kaynaklanmaktadır.

3.2. Dönem Vergi Gideri

2015/2016 mali yılının ilk yarısında efektif vergi oranı, bir sefere mahsus olmak birikmiş mali

zarar üzerinden ertelenmiş vergi varlığı hesaplanması ile düşük gerçekleşmiştir. Ayrıca

2016/2017 mali yılının ilk yarısında uygulanan vergi oranının yüksek olduğu ülkelerden elde

edilen karlarının da etkisi olmuştur.

3.3. Pay Başına Kazanç


2016/2017 2015/2016 2016/2017 2015/2016

Cari Dönem Amortisman ve İtfa Payları -57,65 -53,85 -30,50 -27,10

Değer Düşüklüğü -1,48 -0,28 -0,07 -0,28

Toplam -59,13 -54,13 -30,57 -27,39


2016/2017 2015/2016 2016/2017 2015/2016

Dönem Vergi Gideri -32,84 -22,04 -19,45 -10,11

Ertelenmiş Vergi Gelir / Gideri 3,21 11,96 1,41 8,64

Toplam -29,63 -10,07 -18,05 -1,47


2016/2017 2015/2016 2016/2017 2015/2016


Hisse Senedi Adeti (Adet) 9.744.000 9.744.000 9.744.000 9.744.000

Seyreltilmemiş/Seyreltilmiş Pay Başına Kazanç (TL) 5,22 6,52 2,90 4,23

23

4. Diğer Bilgiler

4.1. Finansal Araçlara İlişkin Ek Açıklamalar

Finansal Araçların defter değeri ve gerçeğe uygun değerinin UMS 39’a uygun olarak ilgili

değerleme kategorilerine göre gösterimi aşağıdaki gibidir:

1… Değeri maliyet değeri üzerinden UMS 39’a uygun şekilde ölçülmüştür.

LaR: Loans and Receivables (Krediler ve Alacaklar); AfS: Available-for-Sale Financial Assets (Satılmaya Hazır Finansal Varlık); HfT: Held-For-Trading (Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar); FLAC: Financial Liabilities at Amortised Cost (Etkin Faiz Yöntemi Kullanılarak Değerlenmiş Finansal Yükümlülükler).

Nakit varlıklar, tedarik ve hizmet karşılığı elde edilen alacaklar ve diğer kısa ve uzun vadeli

varlıklar kısa vadeli varlıklar olduklarından defter değerlerinin gerçeğe uygun değerini yansıttığı

öngörülmüştür. Bu durum aynı zamanda tedarik ve hizmetlerden doğan yükümlülükler, diğer

yükümlülükler ve kısa vadeli finansal yükümlülükler için de geçerlidir. UFRS 7.29(a) hükümlerine

göre gerçeğe uygun değeri açıklanmamıştır.

Ara dönem finansal tabloların hazırlanmasında, 31 Mart 2016 tarihi itibarıyla hazırlanan yılsonu

finansal tablolara göre herhangi bir muhasebe ve değerleme metodu değişikliği

bulunmamaktadır.

Defter Değeri

30 Eylül 2016

UMS 39'a Göre

Değerleme

Kategorisi

Gerçeğe

Uygun Değer Seviye

Diğer Duran Finansal Varlıklar1 9,49

Bağlı Ortaklıklardaki Payı 0,67 AfS

Menkul Kıymetler 0,71 AfS

Borçlanmalar 1,89 LaR

Diğer 6,23 LaR

Ticari Alacaklar 350,20 LaR

Diğer Dönen Finansal Varlıklar 41,32

Diğer Finansal Varlıklar 41,32 LaR

Nakit ve Nakit Benzerleri 517,09 AfS

Toplam Varlıklar 918,09

Tahvil 499,00 FLAC 546,60 1

Diğer Uzun Vadeli Finansal Borçlar 15,13 FLAC 13,60 3

Kısa Vadeli Finansal Yükümlülükler 123,14 FLAC

Ticari Borçlar 264,43 FLAC

Toplam Borçlar 901,70

milyon TL

Defter Değeri

31 Mart 2016

UMS 39'a Göre

Değerleme

Kategorisi

Gerçeğe

Uygun Değer Seviye

Diğer Duran Finansal Varlıklar1 10,96

Bağlı Ortaklıklardaki Payı 0,56 AfS

Menkul Kıymetler 0,83 AfS

Borçlanmalar 0,02 LaR

Diğer 9,55 LaR

Ticari Alacaklar 337,83 LaR

Diğer Dönen Finansal Varlıklar 33,91

Diğer Finansal Varlıklar 33,91 LaR

Nakit ve Nakit Benzerleri 577,20 AfS

Toplam Varlıklar 959,90

Tahvil 498,51 FLAC 536,38 1

Diğer Uzun Vadeli Finansal Borçlar 14,92 FLAC 14,53 3

Kısa Vadeli Finansal Yükümlülükler 111,77 FLAC

Ticari Borçlar 257,31 FLAC

Toplam Borçlar 882,51

milyon TL

24

4.2. Bölümlere Göre Raporlama

2016/2017 mali yılı ilk yarısı ve 2015/2016 mali yılının ilk yarısı bölümlere göre aşağıdaki gibi

raporlanmıştır:

Yönetim açısından FVÖK (EBIT) ve FAVÖK (EBITDA) oranları karar alma açısından önemlidir.

Kaynak dağılımını doğru yapabilmek amacıyla yönetim öncelikle, UFRS 8’e göre bölüm kar ve

zararını belirleyen FVÖK oranını (EBIT) kullanmaktadır. Bölümlere göre raporlanan tutarlar UFRS

konsolide finansal tabloların hazırlanması için uygulanan muhasebe politikaları ile tutarlıdır. Esas

faaliyet karı (FVÖK) bölümlere göre kar veya zarar rakamı olarak raporlanır. Bölümler arası

transfer fiyatlandırması OECD kurallarına göre belirlenir.

DO & CO Grubu’nun yurtdışı satışları müşteri portföyüne ve coğrafi bölgelere göre aşağıdaki

gibi dağıtılmıştır:

30 Eylül 2016 ve 31 Mart 2016 tarihleri itibarıyla duran varlıkların UFRS 8 coğrafi bölgelere

göre dağılımı aşağıda görüldüğü gibidir:

1. Yarıyıl

2016/2017

Havayolu

İkram

Hizmetleri

Uluslararası

Organizasyon

İkram Hizmetleri

Restoranlar,

Yolcu Salonları

& Otel

Toplam

Satışlar milyon TL 1.101,55 312,10 280,82 1.694,47

FAVÖK milyon TL 127,92 27,65 13,57 169,14

Amortisman / İtfa Payı milyon TL -42,84 -8,91 -5,91 -57,65

Değer Düşüklüğü milyon TL -1,41 0,00 -0,07 -1,48

FVÖK milyon TL 83,67 18,74 7,60 110,01

FAVÖK Marjı % %11,6 %8,9 %4,8 %10,0

FVÖK Marjı % %7,6 %6,0 %2,7 %6,5

Grup Satışları İçindeki Payı % %65,0 %18,4 %16,6 %100,0

Yatırımlar milyon TL 65,80 4,66 29,90 100,36

1. Yarıyıl

2015/2016

Havayolu

İkram

Hizmetleri

Uluslararası

Organizasyon

İkram Hizmetleri

Restoranlar,

Yolcu Salonları

& Otel

Toplam

Satışlar milyon TL 1.095,01 218,58 281,06 1.594,65

FAVÖK milyon TL 129,83 19,07 13,20 162,11

Amortisman / İtfa Payı milyon TL -34,58 -7,77 -11,50 -53,85

Değer Düşüklüğü milyon TL 0,00 0,00 -0,29 -0,28

FVÖK milyon TL 95,25 11,30 1,42 107,98

FAVÖK Marjı % %11,9 %8,7 %4,7 %10,2

FVÖK Marjı % %8,7 %5,2 %0,5 %6,8

Grup Satışları İçindeki Payı % %68,7 %13,7 %17,6 %100,0

Yatırımlar milyon TL 77,23 7,62 20,98 105,83

1. Yarıyıl 2016/2017 ABD Almanya Avusturya TürkiyeDiğer

ÜlkelerToplam

Satışlar milyon TL 153,38 211,66 356,94 582,87 389,62 1.694,47

Grup Satışları İçerisindeki Payı % %9,1 %12,5 %21,1 %34,4 %23,0 %100,0

1. Yarıyıl 2015/2016 ABD Almanya Avusturya TürkiyeDiğer

ÜlkelerToplam

Satışlar milyon TL 143,16 188,06 336,57 610,72 316,14 1.594,65

Grup Satışları İçerisindeki Payı % %9,0 %11,8 %21,1 %38,3 %19,8 %100,0

30 Eylül 2016 ABD Almanya Avusturya Türkiye Diğer Ülkeler Toplam

Duran Varlıklar milyon TL 127,31 109,93 115,63 363,50 280,46 996,82

31 Mart 2016 ABD Almanya Avusturya Türkiye Diğer Ülkeler Toplam

Duran Varlıklar milyon TL 124,93 115,73 119,34 336,91 262,57 959,48

25

4.3. Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar (İlave Rapor)

30 Eylül 2016 tarihinden sonra Grup’un varlıklarını, finans ve gelir durumunu etkileyecek kayda

değer başka bir gelişme olmamıştır.

4.4. İlişkili Taraf Açıklamaları

DO & CO Aktiengesellschaft‘ın konsolidasyona dahil olmayan bağlı ortaklıkları, müşterek

yönetime tabi ortaklıklar ve iştirakleri ile doğrudan ya da dolaylı olarak iş ilişkisi içindedir.

İlişkili taraflar ya da şirketler öncelikle denetim kurulu ve yönetim kurulu üyelerinden veya

yönetim ve denetim kurulu üyelerinin kontrol ettiği şirketlerden oluşmaktadır.

İlişkili taraflar ile olan iş ilişkileri normal piyasa şartlarında gerçekleştirilmektedir.

milyon TL

Diğer İlişkili Kişiler

ve Şirketlerİlişkili Şirketler

Müşterek

Yönetime Tabi

Ortaklıklar

Konsolidasyona

Dahil Edilmeyen

Bağlı Ortaklıklar



Müşterek

Yönetime Tabi

Ortaklıklar

Konsolidasyona

Dahil Edilmeyen


Temin Edilen Ticari Hizmetler 0,00 0,19 1,44 1,09 0,08 0,15 2,28 2,81

Alınan Ticari Hizmetler 11,41 18,27 0,16 3,95 8,06 17,97 0,01 4,07

1. Yarıyıl 2016/2017 1. Yarıyıl 2015/2016

milyon TL



Müşterek

yönetime Tabi

Ortaklıklar

Konsolidasyona

Dahil Edilmeyen




Müşterek

Yönetime Tabi

Ortaklıklar

Konsolidasyona

Dahil Edilmeyen


Alacaklar 3,19 0,07 4,47 1,94 3,19 0,00 3,81 1,75

Borçlar 0,86 5,78 0,22 0,70 1,21 6,01 0,02 0,49

Verilen Krediler 0,00 0,00 10,22 0,00 0,00 0,00 4,70 0,00

30 Eylül 2016 31 Mart 2016

26

Anahtar Figürler Sözlüğü


2015/2016 1 2015/2016 1

FAVÖK milyon TL 169,14 92,08

Satışlar (üçüncü şahislardan elde edilen) milyon TL 1.694,47 839,93

FVÖK milyon TL 110,01 61,51


Vergi Öncesi Kar milyon TL 102,63 56,47


+ Özsermaye milyon TL 869,19 869,19

- Temin Edilen Temettü milyon TL 0,00 0,00

Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL 869,19 869,19

Toplam Sermaye milyon TL 2.093,87 2.093,87

FAVÖK (önceki 2. Yarıyıl + 1. Cari Yarıyıl) 3 milyon TL 130,30 130,30

Ø düzeltilmiş Özsermaye 4 milyon TL 843,24 843,24

+ Tahviller milyon TL 499,00 499,00

+ Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler milyon TL 15,13 15,13

+ Kısa Vadeli Krediler milyon TL 0,23 0,23

+ Ticari Borçlar milyon TL 514,37 514,37

- Nakit ve Nakit Benzerleri milyon TL 517,09 517,09

Net Borçlar milyon TL -2,72 -2,72

FAVÖK (önceki 2. Yarıyıl + 1. Cari Yarıyıl) 3 milyon TL 318,20 318,20

Net Borçlar milyon TL -2,72 -2,72

Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL 869,19 869,19

+ Nakit ve Nakit Benzerleri milyon TL 517,09 517,09

- Satışların %2' si (önceki 2. Yarıyıl + 1. Cari Yarıyıl) 3 milyon TL 63,54 63,54

+ Dönen Varlıklar milyon TL 1.063,03 1.063,03

- Kısa Vadeli Borçlar milyon TL 617,53 617,53

- Nakit ve Nakit Benzerleri Fazlası (NNBF) milyon TL 453,55 453,55

+ Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akımları milyon TL 95,26 -16,62

+ Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımları milyon TL -116,18 -39,52

Konsolide Kar milyon TL 50,90 28,22

Ağırlıklı Hisse Senedi Adeti milyon adet 9,74 9,74

Dönem Sonu Değeri TL 244,33 244,33

Hisse Başına Kar (önceki 2. Yarıyıl + 1. Cari Yarıyıl) 3 TL 8,44 8,44

Dönem Vergi Gideri milyon TL 29,63 18,05

Vergi Öncesi Kar milyon TL 102,63 56,47

+ FVÖK milyon TL 110,01 61,51

- Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkullerden Elde Edilen Kira Geliri milyon TL 0,00 0,00

+ Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkullerden Kaynaklanan Giderler milyon TL 0,01 0,01

+ Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL 869,19 869,19

+ Uzun Vadeli Borçlar milyon TL 607,15 607,15

- Nakit ve Nakit Benzerleri milyon TL 517,09 517,09

- Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkuller milyon TL 5,20 5,20

Düzeltilmiş FVÖK (önceki 2. Yarıyıl + 1. Cari Yarıyıll) 3 milyon TL 189,48 189,48

Ø Kullanılan Sermaye 4 milyon TL 998,92 998,92

1 … 2015/2016 1. Yarıyılı yeniden düzenlenmiştir (konsolide finansal tablolarda dipnot 1.3.'e bakınız)

2 … Bir önceki yıla kıyasla hesaplama yöntemi değiştirilmiştir

3 … Son dört çeyreklerin toplamı olarak hesaplanmıştır.

4 … Son dört çeyreğin dönem sonu bakiyeleri ve inceleme dönem başındaki bakiyenin ortalaması üzerinden hesaplanmıştır.

-0,3%

FVÖK Marjı (%)

İşletme Sermayesi milyon TL

19,0% 20,6%

41,38

5,22 6,52

28,9% 9,8%

110,02 104,91

954,05 1059,83

28,96

-20,92

Vergi Oranı - %

Kullanılan Sermayenin Getirisi (KSG) - %

Düzeltilmiş FVÖK milyon TL

18,8%

Borçlar milyon TL

Net Borçlar milyon TL

Özsermaye Karlılık Oranı (ÖKO) - % 15,5%

Net Borçlar / FAVÖK Oranı

514,37

Borç / Özkaynak Oranı (%) 42,4%

Nakit ve Nakit Benzerleri Fazlası (NNBF) milyon TL

FAVÖK Marjı (%) 10,0%

808,79

10,2%

-2,72

Serbest Nakit Akışı milyon TL

Hisse Başina Kazanç TL

Fiyat-Kazanç Oranı (P/E)

Kullanılan Sermaye (KS) milyon TL

-0,01 1,15

343,02

Özsermaye Oranı2 (%) 41,5% 39,6%

6,5% 6,8%

Satış Hasılatı (SH) (%) 6,1% 6,4%

869,19

11,0% 11,1%

7,3% 7,7%

6,7% 6,9%

-0,3% 42,4%

453,55

19,0% 20,6%

28,96 24,88

32,0% 2,6%

1. Yarıyıl

2016/2017

2. Çeyrek

2016/2017

-8,05 22,84

-56,62 26,58

2,90 4,23

514,37 513,99

-2,72 343,02

-0,01 1,15

18,8%

-8,05

513,99

61,52 62,21

954,05 1059,83

24,88

112,22

41,5% 39,6%

15,5%

808,79869,19Düzeltilmiş Özsermaye2 milyon TL

22,84

453,55 112,22

27

Avusturya Sermaye Piyasası Kanunu’nun 87. Maddesi 1. Fıkrası 3. Satırına Göre Yönetim

Beyanı

Bildiğimiz kadarıyla,

1. Ana ortaklığın, yasal muhasebe standartları ile uyum içerisinde tanzim edilen ara dönem

konsolide mali tablolarının, şirketin varlık, finans ve gelir durumu hakkında mümkün mertebe güvenilir bir görüntü ilettiğini,

2. Ana ortaklığın, yarıyıl konsolide faaliyet raporunun, şirketler grubunun mali yılının ilk altı ayı

içerisinde yaşanan önemli hadiseler ve bunların özet konsolide ara dönem mali tablolar

üzerindeki etkileri ile ilgili, mali yılın geride kalan altı ay içerisindeki önemli riskler ve belirsizlikler

ve ilişkili şirketler ve kişilerle girişilen ve ifşa edilecek işlerle ilgili varlık, finans ve gelir durumu hakkında mümkün mertebe güvenilir bir görüntü oluşturacak şekilde tasvir ettiğini

onaylarız.

Viyana, 17 Kasım 2016

Yönetim Kurulu:

Attila DOGUDAN e.h. Mag. Gottfried NEUMEISTER e.h.

Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Üyesi

28

Ara Dönem Konsolide Finansal Bilgilere İlişkin Sınırlı

Denetim Raporu

Giriş

DO & CO Aktiengesellschaft, Viyana, 1 Nisan 2016 – 30 Eylül 2016 tarihleri arasındaki özet

konsolide finansal durum tablosunun ve aynı tarihte sona eren altı aylık dönemine ait konsolide

kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun, konsolide özkaynak değişim tablosunun ve

konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özetinin ve diğer açıklayıcı

dipnotlarının sınırlı denetimini yürütmüş bulunuyoruz.

Grup yönetimi, söz konusu ara dönem özet konsolide finansal bilgilerin Avrupa Birliği’nde

uygulandığı şekli ile UFRS Ara Dönem Finansal Raporlama Standardına uygun olarak

hazırlanmasından ve gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan sorumludur. Sorumluluğumuz,

yaptığımız sınırlı denetime dayanarak söz konusu ara dönem özet konsolide finansal bilgilere

ilişkin bir sonuç bildirmektir.

Sınırlı Denetimin Kapsamı

Yaptığımız sınırlı denetim, Avusturya’da yürürlükte bulunan yasal hükümler ile genel olarak kabul

edilen denetim esaslarına, özelikle KFS/PG 11 ‘Finansal Tabloların İncelenmesi ile İlgili Esaslar’a

ve Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı (“SBDS”) 2410 (“Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin

Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız

Denetimi”)’ ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim,

başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması

ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara

dönem finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartlarına uygun

olarak yapılan ve amacı finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin

kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak sınırlı denetim, denetim şirketinin bir

bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vakıf olabileceğine ilişkin bir güvence

sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz.

Sonuç

Sınırlı denetimimize göre ilişikteki özet ara dönem konsolide finansal bilgilerin, Avrupa Birliği’nde

uygulandığı şekli ile UFRS Ara Dönem Finansal Raporlama Standardına uygun olarak, doğru ve

gerçeğe uygun bir görünümünü sağlamadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir

husus dikkatimizi çekmemiştir.

Altı Aylık Şirketler Grubu Faaliyet Raporuna ve Avusturya Sermaye Piyasası Kanunu’nun 87.

Maddesine Göre Yönetim Beyanına İlişkin Sonuç

Viyana’da yerleşik DO & CO Aktiengesellschaft’ın 30 Eylül 2016 tarihinde sona eren döneme

ilişkin ara dönem faaliyet raporunu okuduk ve ara dönem faaliyet raporunda yer alan finansal

bilgilerin sınırlı denetimden geçmiş ara dönem özet konsolide finansal tablolar ve açıklayıcı

notlarda verilen bilgiler ile tüm önemli yönleriyle, tutarlı olmadığına dair herhangi bir hususa

rastlanılmamıştır.

Altı aylık finansal rapor, Avusturya Sermaye Piyasası Kanunu’nun 87. maddesi 1. fıkrası 3. bendi

gereğince yasal temsilcilerin beyanını içermektedir.

Viyana, 17 Kasım 2016

PKF CENTURION

WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH

Mag. Günther Prindl e.h. Dr. Andreas Staribacher e.h.

Denetçi Denetçi

Documents

2016/2017 Mali Yılı 1 Nisan 2016 30 Eylül 2016 Ara Hesap ... · PDF fileAnahtar Figürler Sözlüğü ... İşletme Sermayesi milyon TL -8,05 22,84 -8,05 22,84 Faaliyetlerden Kaynaklanan