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2009年12月期 決算説明会
2010年2月15日(月)株式会社タムロン (証券コード:7740)
2 Financial Results FY2009
目次Ⅰ. 決算概要
1. 事業概要 P.4 2.2009年総括 P.5 3. 2009年四半期別業績 P.6 4. 2009年通期業績 P.7 5. 2009年セグメント別四半期別業績 P.8 6. 2009年セグメント別通期業績 P.9 7. 財政状態 P.10 8. 設備投資、減価償却、研究開発費 P.11 9. キャッシュ・フロー P.12 10. たな卸資産、有利子負債 P.13Ⅱ. 2010年予想
1. 2010年通期予想 P.15 2. 2010年売上高予想 P.16 3. 2010年営業利益予想 P.17 4. セグメント別通期予想 P.18 5. セグメント別売上高予想 P.19 6. セグメント別営業利益予想 P.20
7. 設備投資、減価償却通期予想 P.21 8. 研究開発費通期予想 P.22 9. 配当金の推移 P.23 10.参考データ
①主要経営指標 P.24 ②為替感応度 P.25
Ⅲ. 中期戦略 1. ブランドメッセージ P.27 2. 中期目標(2012年) P.27 3. 2012年セグメント別 ①写真関連事業 P.28
②レンズ関連事業 P.29 ③特機その他事業 P.30
④新規事業 P.31 4. 中長期の課題 P.32
3 Financial Results FY2009
Ⅰ.決算概要
4 Financial Results FY2009
Ⅰ-1. 事業概要
グループ会社(連結子会社):6社
/駐在員事務所:2(インド・ロシア)
国内事業所数:4/営業拠点:7
ISO9001、ISO14001認証取得
ISO/TS16949認証取得
連結売上高:49,892百万円(09年12月期)
連結従業員数:5,472人(09年12月末現在)
連結総資産:47,391百万円(09年12月末現在)
【会社情報】
写真関連事業
一眼レフカメラ用交換レンズ
レンズ関連事業
ビデオカメラ用レンズ
デジタルカメラ用レンズ
携帯電話用レンズユニット
特機その他事業
CCTVカメラ用レンズユニット
監視カメラ
車載用レンズ
精密金型
原器
各種光学用デバイス部品等
【事業内容】
連結売上高49,892百万円
連結売上高49,892百万円
写真関連事業29,422百万円レンズ関連事業
12,956百万円
特機その他事業7,513百万円
【事業セグメント別売上高】
2009年12月期
5 Financial Results FY2009
Ⅰ-2. 2009年総括
急激な景気悪化から徐々に持ち直しの動き
大幅な円高の継続
第4四半期には大幅に業績改善
写真関連事業は自社ブランド製品の好調により増収
第4四半期には過去 高の売上・利益(四半期別)を達成
主力商品18-270mm VCがEISAアワード受賞 → 当社レンズは4年連続受賞
手ブレ補正機構搭載の大口径標準ズームレンズ 17-50mm F/2.8 VC 新発売
自動車産業用品質マネジメントシステムISO/TS16949認証取得
【 経 営 環 境 】
【 当 社 実 績 】
【 ト ピ ッ ク ス 】
平均レート 2008年 2009年
米ドル : 103.47円 → 93.65円 ( 9.82円の円高)
ユーロ : 152.65円 → 130.38円 (22.27円の円高)
6 Financial Results FY2009
Ⅰ-3. 2009年 四半期別業績
3.6%
474
13,101
2009年
第3四半期
3.7%
452
12,400
2009年
第2四半期
2,2951,845△485営業利益
4.6%12.2%△5.2%営業利益率
9,252
2009年
第1四半期
49,89215,137売上高
2009年
通期
2009年
第4四半期
(単位:百万円)
9,252
12,400 13,10115,137
-5,000
0
5,000
10,000
15,000
20,000
第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期
(売上高/百万円)
-500
0
500
1,000
1,500
2,000
(営業利益/百万円)
売上高 営業利益
△485
452 474
1,845
7 Financial Results FY2009
Ⅰ-4. 2009年 通期業績
91.8%△20437.0%△3,9032,2952,5006,198営業利益
-△0.3%-△5.3%4.6%4.9%9.9%営業利益率
3,029
9.3%
5,842
62,537
2008年
通期実績
21.2%
-
38.7%
79.8%
率
△2,386
△4.8%
△3,578
△12,645
金額
増 減(対前年値)
経常利益
58.4%△4576421,100当期純利益
-△0.4%4.5%4.9%経常利益率
90.5%△2362,2632,500
97.8%△1,10749,89251,000売上高
率金額
増 減(対計画値)2009年
通期実績
2009年
通期計画
(単位:百万円)
8 Financial Results FY2009
Ⅰ-5. 2009年 セグメント別四半期別業績
(単位:百万円)
3.9%
71
1,824
3.1%
95
3,121
10.0%
745
7,454
2009年
第2四半期
7.7%
142
1,855
0.9%
31
3,561
10.1%
775
7,684
2009年
第3四半期
9.7%15.4%10.7%営業利益率
特機その他事業
0.3%8.3%△14.6%営業利益率
レンズ関連
事業
11.7%18.2%4.2%営業利益率
写真関連
事業
7,5132,1781,654売 上 高
12,9563,6012,672売 上 高
29,4229,3574,926売 上 高
177
△389
204
2009年第1四半期
334
298
1,702
2009年
第4四半期
726
37
3,428
2009年
通期
営 業 利 益
営 業 利 益
営 業 利 益
9 Financial Results FY2009
Ⅰ-6. 2009年 セグメント別通期業績(単位:百万円)
△1,830
△4,090
-
-
90
△110
-
△430
△1,260
-
△1,490
△2,720
為替影響額(対前年)
-△0.4%-△6.0%9.7%10.1%15.7%営業利益率
特機その他事業
-1.1%-△13.7%0.3%△0.8%14.0%営業利益率
レンズ関連
事業
-△1.0%-△0.4%11.7%12.7%12.1%営業利益率
写真関連
事業
37.0%
79.8%
-
54.0%
87.5%
1.1%
51.8%
97.9%
101.7%
率
△3,903
△12,645
256
△617
△1,072
△3,469
△12,057
△72
484
金額
増減(対前年)
率
増減(対計画)
95.1%△3867,5137,9008,585売 上 高
103.7%45612,95612,50025,014売 上 高
96.2%△1,17729,42230,60028,938売 上 高
6,198
62,537
△2,153
1,344
3,506
3,500
2008年
実績
2,500
51,000
△2,100
800
△100
3,900
2009年
計画
2,295
49,892
△1,896
△204
△1,107
203
△73
137
△471
金額
営 業 利 益
売 上 高 97.8%
726
37
3,428
2009年
実績
-消去又は全社
91.8%
90.8%営 業 利 益
設備投資の落ち込み等の影響による売上、利益の減少
合 計
中高級機種のDSC市場の低迷・価格競争激化の影響により売上半減となるも、黒字確保
-営 業 利 益
自社ブランド製品が海外を中心に好調に推移し増収、為替影響により営業利益微減
87.9%営 業 利 益
10 Financial Results FY2009
△1,78447,39149,176負 債 純 資 産 合 計
2.1%69.5%67.4%自 己 資 本 比 率
△19732,92933,126純 資 産 合 計
△1,58614,46216,049負 債 合 計
△1212,5582,680固 定 負 債
厚生年金基金脱退損失引当金、
未払法人税等の減少等による△1,46511,90413,369流 動 負 債
△1,78447,39149,176資 産 合 計
投資抑制と減価償却進行による△2,27616,83619,112固 定 資 産
1962,0491,852そ の 他 流 動 資 産
在庫管理徹底による削減効果△9077,0517,959た な 卸 資 産
679,5669,499受取手形・売掛金
1,13411,88710,752現 金 ・ 預 金
備 考増減2009年2008年
(単位:百万円)
Ⅰ-7. 財政状態
11 Financial Results FY2009
Ⅰ-8. 設備投資、減価償却、研究開発費
2,753
3,963
1,774
2009年
経費削減等の影響により減少
売上高比は0.3%上昇△4693,222研究開発費
△1364,100減価償却
設備投資の抑制により減少△2,9974,772設備投資
備 考増減2008年
(単位:百万円)
12 Financial Results FY2009
Ⅰ-9.キャッシュ・フロー
1,897
3 ,727
6 ,947
△ 1 ,829
△ 5 ,773
1 ,174
△ 801
△ 3 ,100
△ 8,000
△ 6,000
△ 4,000
△ 2,000
0
2,000
4,000
6,000
8,000
2008年 2009年 営業活動CF
投資活動CF
フリーCF
財務活動CF
(単位:百万円)
2.06
10,752
△3,100
1,174
△5,773
6,947
2008年
1,897 フリーCF
2009年
11,887現金及び現金同等物の期末残高
2.86手元流動性(ヶ月)
△801財務活動CF
△1,829投資活動CF
3,727営業活動CF
13 Financial Results FY2009
Ⅰ-10.たな卸資産、有利子負債
7,0657,959
7,051
1.7
1 .5
1 .2
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
0.0
0 .5
1 .0
1 .5
2 .0
たな卸資産 7,065 7,959 7,051
回転月数 1.2 1.5 1.7
07年 08年 09年
6,311 6,056 6,396
13.5
12.312.1
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
0
5
10
15
20
有利子負債 6,311 6,056 6,396
借入金依存度 12.1 12.3 13.5
07年 08年 09年
有利子負債たな卸資産(単位:百万円) (単位:百万円)
( ヶ 月 ) (%)
14 Financial Results FY2009
Ⅱ.2010年予想
15 Financial Results FY2009
1,319
8.2%
2,304
8.2%
2,324
28,239
09年下期実績
800
5.0%
1,200
5.4%
1,300
23,900
10年上期予想
404.6%1,9572,6001,800642△677当期純利益
-3.6%8.1%10.7%4.5%△0.2%経常利益率
△40
△0.1%
△29
21,653
09年上期実績
190.0%2,0364,3003,1002,263経常利益
11.3%
3,300
29,100
10年下期予想
-4.1%8.7%4.6%営業利益率
200.4%2,3044,6002,295営業利益
106.2%3,10753,00049,892売上高
率金額
増 減 (対前年比)10年通期予想
09年通期実績
Ⅱ-1.2010年 通期予想
(単位:百万円)
※本予想は、為替レート1米ドル=90円、1ユーロ=125円を前提としております
16 Financial Results FY2009
Ⅱ-2. 2010年 売上高予想
上期 上期上期 上期
下期下期
下期下期
0
20,000
40,000
60,000
80,000
2007年(実) 2008年(実) 2009年(実) 2010年(予)
107.1%68,20434,80133,403
91.7%62,53732,21630,321
106.2%79.8%前期比
29,10028,239下期
23,90021,653上期
53,00049,892通期
*(実):実績 *(予):予想
売 上 高 (単位:百万円)
49,89253,000
68,20462,537
17 Financial Results FY2009
Ⅱ-3. 2010年 営業利益予想
上期上期
上期
下期
下期
下期
下期
上期
-2,000
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
2007年(実) 2008年(実) 2009年(実) 2010年(予)
132.7%8,788
4,2594,529
70.5%6,198
2,7733,424
200.4%37.0%前期比
3,3002,324下期
1,300△29上期
4,6002,295通期
営 業 利 益 (単位:百万円)
4,600
*(実):実績 *(予):予想
8,788
6,198
2,295
18 Financial Results FY2009
Ⅱ-4. 2010年 セグメント別予想(単位:百万円)
4,600
53,000
△2,300
2,304
3,107
△403
0.1%
73
686
7.9%
862
△1,956
3.7%
1,771
4,377増減額(対前年)
-9.8%9.7%
-8.2%0.3%
-11.7% 15.4%
営 業 利 益 率
営 業 利 益 率
営 業 利 益 率
営 業 利 益
売 上 高 106.2%49,892
800
8,200
900
11,000
5,200
33,8002010年通期予想
-△1,896消去又は全社
200.4%2,295
109.1%7,513売 上 高
特機その他事業
設備投資等の回復により、増収を見込む
110.1%726営 業 利 益
合 計
減収を見込むものの、コスト対応力強化により増益を見込む
2429.7%37営 業 利 益
84.9%12,956売 上 高
レンズ関連
事業
堅調な市場を背景に、自社ブランド・OEMともに増収を見込む
151.7%3,428営 業 利 益
114.9%29,422売 上 高
写真関連
事業
増減率(対前年)2009年通期実績
19 Financial Results FY2009
特機 特機 特機 特機
レンズレンズ
レンズ レンズ
写真
写真
写真 写真
0
20,000
40,000
60,000
80,000
2007年(実) 2008年(実) 2009年(実) 2010年(予)
91.7%
62,537
8,585
25,014
28,938
107.1%
68,204
7,802
35,056
25,345
53,00049,892合計
11,00012,956レンズ
33,80029,422写真
106.2%79.8%前期比
8,2007,513特機その他
売 上 高 (単位:百万円)
53,000
*(実):実績 *(予):予想
68,204
49,892
59.0%
15.0%
26.0%
46.3%
40.0%
13.7%
37.2%
51.4%
11.4%
62,537
Ⅱ-5. セグメント別売上高予想
63. 8%
15.5%
20.7%
20 Financial Results FY2009
特機 特機 特機 特機
レンズ レンズ
レンズ
写真
写真
写真
写真
レンズ
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
2007年(実) 2008年(実) 2009年(実) 2010年(予)
132.7%
8,788
△1,839
10,638
752
4,887
4,988
70.5%
6,198
△2,153
8,351
1,344
3,506
3,500
6,9004,192小計
4,6002,295合計
△2,300△1,896消去又は全社
90037レンズ
5,2003,428写真
200.4%37.0%前期比
800726特機その他
営 業 利 益 (単位:百万円)
2,295
4,600
*(実):実績 *(予):予想
8,788
6,198
81.8%0.9% 17.3%
41.9%
42.0%
16.1%
46.9%
46.0%
7.1%
Ⅱ-6. セグメント別営業利益予想
75.4%
13.0%11.6%
21 Financial Results FY2009
Ⅱ-7. 設備投資、減価償却通期予想
減価償却3,106
当期利益642
当期利益3,029
当期利益4,772
当期利益2,600
減価償却3,963
減価償却4,100
減価償却3,800
設備投資1,774
設備投資3,300
設備投資4,772設備投資
4,338
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
減価償却 3,106 4,100 3,963 3,800
当期利益 4,772 3,029 642 2,600
設備投資 4,338 4,772 1,774 3,300
2007年(実) 2008年(実) 2009年(実) 2010年(予)
(単位:百万円)
22 Financial Results FY2009
Ⅱ-8.研究開発費通期予想
3,0523,222
2,753
3,300
6.2
5 .55 .2
4.5
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
0
1
2
3
4
5
6
7
研究開発費 3,052 3 ,222 2 ,753 3 ,300
率 4.5 5 .2 5 .5 6 .2
2007年(実) 2008年(実) 2009年(実) 2010年(予)
(単位:百万円) %
* 売上高に対する研究開発費比率
23 Financial Results FY2009
Ⅱ-9.配当金の推移
170.9%
40.00
25.00
15.00
2009年
(予定)
50.0050.00合 計
46.1%29.6%配当性向
(連結ベース)
35.00
15.00
2007年
(実績)
25.00
25.00
2008年
(実績)
期 末
中 間
24 Financial Results FY2009
169.19
108.41
23.41
(94 .71)
15.2
(7 .8)
1 .9
8 .9
14.3
(8 .9)
11 .5
4 .7
0.00
100.00
200.00
300.00
0.0
2 .0
4 .0
6 .0
8 .0
10.0
12.0
14.0
16.0
EPS 169 .19 108 .41 23 .41 94 .71
ROE 14 .3 8 .9 1 .9 7 .8
ROA 15 .2 11 .5 4 .7 8 .9
2007年(実) 2008年(実) 2009年(実) 2010年(予)
%
ROE=当期純利益/純資産(分母は期中平均)ROA=経常利益/資産合計(分母は期中平均)
(単位:円)
①主要経営指標
Ⅱ-10. 参考データ
25 Financial Results FY2009
2009年12月期実績
合 計
ユーロ
米ドル
影響額為替レート
△4,090百万円
△1,470百万円
△2,620百万円
売上高
△1,830百万円--
△1,290百万円
△540百万円
営業利益
152円65銭
103円47銭
2008年実績
130円38銭
93円65銭
2009年実績
合計
ユーロ
米ドル
1円の変動による影響額為替レート
約340百万円
約70百万円
約270百万円
売上高
約60百万円-
約60百万円
-
営業利益
125円
90円
2010年前提
2010年12月期見通し ( 前 期 実 績 に 対 す る 影 響 額 )
②為替感応度
Ⅱ-10. 参考データ
26 Financial Results FY2009
Ⅲ.中期戦略
27 Financial Results FY2009
売上高:683億円売上高:683億円
営業利益:69億円(営業利益率 10.1%)営業利益:69億円(営業利益率 10.1%)
Ⅲ‐2.中期目標(2012年)
Ⅲ-1.ブランドメッセージ
RR
28 Financial Results FY2009
Ⅲ-3. 2012年 セグメント別中期目標
2012年
中期目標
『高倍率ズームのタムロン』として高倍率分野で業界をリード
独自の防振技術・モーター技術の搭載を推進し、魅力ある新商品の開発
・EISA 連続受賞を目指して
新興国市場への進出と販売体制の構築
・市場拡大のため、インド(09年7月・中東攻略の足がかり)、ロシア(09年11月)に拠点開設
OEM事業の体制強化(コスト、スピード、品質)
売 上 高 : 41,600百万円 (売上構成比60.9%)
① 写 真 関 連 事 業
SP AF10-24mm F/3.5-4.6
Di Ⅱ (Model B001)
AF18-270mm F/3.5-6.3
Di II VC (Model B003) SP AF17-50mm F/2.8 XR Di II VC (Model B005)
SP AF60mm F/2
Di ⅡMacro 1:1 (Model G005)
高倍率ズーム 大口径ズーム 超広角ズーム マクロレンズ
ヨーロピアン・トラベル・レンズ・オブ・ザ・イヤー 2009-2010 受賞
29 Financial Results FY2009
2012年
中期目標
DSC、DVCは、携帯電話用超小型ズームレンズを活用した
新規市場(ポケットカム)開拓
コスト対応力強化(内製化・現地調達)による収益性の確保
携帯事業は、高精度プラスチックレンズの内製化による高メガ単焦点・
超小型ズームの受注推進と手振れ補正技術の確立
魅力あるサプライヤーとして新技術による革新を進め、受選力を強化し、
付加価値を高める
売 上 高 : 12,000百万円 (売上構成比17.6%)
② レ ン ズ 関 連 事 業
Ⅲ-3. 2012年 セグメント別中期目標
携帯電話用高メガ単焦点レンズ 携帯電話用3倍8メガ超小型ズームレンズ
30 Financial Results FY2009
2012年
中期目標
独自防振技術を応用したラインナップの拡充
“画面全域でメガピクセルの性能を実現”するCCTVカメラ用レンズの展開強化
CCTVは、レンズだけでなくカメラのラインナップも拡充
車載関連事業の強化
売 上 高 : 14,700百万円 (売上構成比21.5%)
③ 特 機 そ の 他 事 業
Ⅲ-3. 2012年 セグメント別中期目標
高画質バリフォーカルレンズ搭載
屋内用ミニドームカメラ2.8-10.5㎜ F/1.2 NTSC DC12V
(Model DC28105N-12)
『Flat Field Mega Pixel Lens』シリーズ
(フラットフィールドメガピクセルレンズ)車載用レンズ
自動車産業用
品質マネジメントシステム
ISO/TS16949認証取得
31 Financial Results FY2009
2012年
中期目標
ヘッドライト光学系への進出
・LEDを使ったヘッドライトの需要増加が見込まれる
遠赤外線光学系への進出
・NEC Avio 赤外線テクノロジー株式会社との協業
(可視カメラレンズ技術と赤外技術との融合により新製品を開発)
パノラマビューカメラ市場への進出
・画角180度を超える高度な光学技術と
画像処理技術との融合により新分野を開拓
④ 新 規 事 業
Ⅲ-3. 2012年 セグメント別中期目標
32 Financial Results FY2009
Ⅲ-4.中長期の課題
1.CSR経営を強化するとともに、内部統制およびリスクマネジメントを推進してまいります。
2.全社プロセス改革によるスピード経営を実現してまいります。
3.写真関連事業における自社ブランド製品の拡販体制を強化してまいります。
4.製品実現プロセス改革により品質と信頼性の向上を推進いたします。
5.主要部品の内製化推進およびロジスティクス戦略強化により更なる原価低減を
図ってまいります。
6.携帯関連、車載関連、遠赤外線関連および新事業の推進を図ってまいります。
7.光学技術を中心とした要素技術開発と知的財産戦略を強化推進いたします。
33 Financial Results FY2009
将来の事象に係る記述に関する注意
1.本資料は、2009年12月期の業績及び今後の経営戦略に関する情報の提供を目的としたもの
であり、当社が発行する有価証券の購入や売却を勧誘するものではありません。
2.本プレゼンテーション資料及び当社代表者が口頭にて提供する情報は、現時点で入手可能な
情報をもとに当社が合理的であると判断した一定の前提に基づいております。
3.実際の業績は記載の見通しとは異なる可能性があり得ますことをご承知おき下さい。
4.本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。