2 Juli, 2019 - miraeasset.co.id fileAustralia akan mengeluarkan data ekspor bijih besinya yang kami perkirakan akan mengalami penurunan. Sementara itu, kami tidak mendukung komoditas

To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

2 Juli, 2019

Market Index

Last Trade Chg (%) MoM YoY

JCI 6,379.7 0.3 2.4 10.6

MSCI Indonesia 26.3 1.3 2.7 14.3

MSCI EM 1,064.1 0.9 5.7 -0.4

HANG SENG 28,542.6 -0.3 6.4 -1.2

KOSPI 2,129.7 -0.3 4.3 -6.2

FTSE 7,497.5 1 3.7 -1.6

DJIA 26,717.4 0.4 7.2 9.4

NASDAQ 8,091.2 1.1 7.4 5.8

2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)

JCI 15.8 2.3 17.4

Key Rates

Last Trade Chg (bps) MoM YoY

BI 7-Day RR 6.00 0 25 -100

3yr 6.87 2 -47 -77

10yr 7.37 0 -59 -42

FX


USD/IDR 14,113.0 -0.1 -1.0 -1.8

USD/KRW 1,158.7 0.3 -2.0 3.4

USD/JPY 108.5 0.6 0.4 -2.2

USD/CNY 6.9 -0.1 -0.5 3.0

Commodities


WTI 59.1 1.1 10.4 12.7

Gold 1,384.2 -1.8 4.4 11.4

Coal 68.0 1.1 -18.5 -40.6

Palm Oil 1,890.0 1.3 -6.9 -17.8

Rubber 163.5 0.0 7.3 32.6

Nickel 12,350.0 -2.7 2.8 -17.1

Copper 5,954.5 -0.6 2.1 -8.7

Tin 18,980.0 0.4 1.0 -4.3

JCI Index VS MSCI Emerging Markets

Market commentary

Hariyanto Wijaya CFA, CPA (Aust), CMT ([email protected])

IHSG ditutup menguat +0.3% didukung sentimen positif dari gencatan senjata

perang dagang antara AS dan Cina. Peningkatan IHSG dipimpin oleh peningkatan

TLKM. Kami perkirakan IHSG akan diperdagangkan mixed ke level yang lebih tinggi

hari ini.

Indeks AS pada hari Senin menyentuh level tertinggi baru didukung optimisme

dimulainya kembali pembicaraan perdagangan AS-Cina. Presiden Trump

menawarkan konsesi termasuk tidak ada tarif impor baru dan pelonggaran

pembatasan terhadap Huawei, sementara China setuju untuk melakukan pembelian

baru yang tidak ditentukan atas produk pertanian AS. Harga minyak mentah

bergerak lebih tinggi setelah anggota OPEC dan negara-negara OPEC+ sepakat

untuk memperpanjang penurunan produksi.

Saat ini AS telah memasuki rekor 11 tahun ekspansi ekonomi. Ekspansi saat ini

dimulai pada Juni 2009 dan telah berlangsung selama 121 bulan.

Weekly commodity alerts: An unexciting week

Andy Wibowo Gunawan ([email protected])

Mempertimbangkan peristiwa global yang terkait dengan pasar komoditas yang

terjadi, kami berpikir bahwa semua komoditas global yang berada di bawah cakupan

kami akan bergoyang dalam suasana hati yang membosankan. Namun, ada risiko

terbalik potensial terhadap komoditas global yang berasal dari hasil positif dari

pertemuan Trump-Xi.

Energy: Trading on muted mix

Berdasarkan hasil analisis supply-demand and hasil pertemuan OPEC+, kami

memperkirakan harga minyak WTI akan diperdagangkan mix. Kami memperkirakan

jumlah total rig di AS akan flat pada 5 Juli. Adapun, harga batubara global, kami

melihat akan harga batubara global diperdagangkan mix karena dua sisi katalis.

Basic metal: Watching on Australia’s trade data

Dari sisi supply kami melihat harga nikel global akan berpotensi menguat. Akan

tetapi kekuatiran kami pada sisi permintaan nikel. Sementara itu, kami mencatat

Australia akan mengeluarkan data ekspor bijih besinya yang kami perkirakan akan

mengalami penurunan. Sementara itu, kami tidak mendukung komoditas timah

untuk minggu ini.

Precious metal: A sign of calming down

Karena daya beli konsumen AS tetap solid, kami berpikir bahwa harga emas global

akan melunak minggu ini. Selain itu, karena klaim pengangguran awal tetap rendah,

The Fed berpikir ulang untuk menurunkan suku bunganya dalam waktu dekat.

Agriculture: Lack of positive catalysts

Meskipun ekspor CPO Malaysia Mei meningkat menjadi 1,70 juta ton, dari angka

bulan sebelumnya 1,65 juta ton, persediaan CPO Malaysia Mei tetap tinggi di 2,45

juta ton (-10,2% MoM). Sementara itu, kami mencatat bahwa ekspor CPO Mei

Malaysia relatif datar pada 1,71 juta ton, dibandingkan dengan bulan sebelumnya. 550

800

1,050

1,300

1,550

4,000

5,000

6,000

7,000

01/1607/1601/1707/1701/1807/1801/19

JCI (pt) (pt)

2 Juli, 2019

2

Embun Pagi


Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon

2 Juli, 2019

3

Embun Pagi


Local flashes

WON: Pakuwon Jati (PWON) bangun kondominium.PT Pakuwon Jati Tbk (PWON) masih

optimistis melihat penjualan segmen kondominium di tengah rendahnya penyerapan

pasar kondominium. Menilik riset dari Savills Indonesia, pada kuartal I 2019, serapan pasar

kondominium hanya 430 unit dari 1.100 unit. Tekanan harga jual ikut terjadi, harga rata-rata

kondominium per meter persegi turun 0,3% di angka Rp 26,3 juta dibandingkan tahun lalu

(Kontan)

BMRI: Bank Mandiri salurkan kredit infrastruktur Rp 14,3 triliun hingga Mei. PT Bank

Mandiri Tbk (BMRI, anggota indeks Kompas100) masih terus fokus membidik penyaluran

kredit di sektor infrastruktur. Perseroan melihat prospek sektor ini masih cukup cerah sejalan

dengan komitmen pemerintah dalam melanjutkan pembangunan infrastruktur nasional.

Sepanjang Januari hingga Mei 2019, Bank Mandiri telah berhasil menyalurkan kredit

infrastruktur sebesar Rp 14,3 triliun. Realisasi tersebut tumbuh dua kali lipat dibandingkan

periode yang sama tahun lalu.(Kontan)

DILD: Intiland (DILD) optimistis target marketing sales Rp 2,5 triliun tercapai. PT Intiland

Development Tbk (DILD) optimistis target marketing sales sebesar Rp 2,5 triliun tahun ini

akan tercapai. Selain sentimen yang baik dari kebijakan fiskal pemerintah, minat beli dari

konsumen juga mulai mengalami peningkatan. Theresia Rustandi, Sekretaris Perusahaan

DILD menjelaskan perusahaan akan menjaga kinerja usaha dengan mengandalkan

pertumbuhan organik. Selain itu, manajemen juga menjalin kerjasama strategis dengan

investor.(Kontan)

EXCL: XL gandeng semua operator Arab Saudi untuk paket data Jamaah Haji. PT XL

Axiata Tbk (EXCL, anggota indeks Kompas100 ini,) sudah mempersiapkan paket khusus

untuk jamaah haji yang akan memberikan kemudahan dan kenyamanan berkomunikasi

selama beribadah di Tanah Suci. Paket khusus haji ini bertarif sangat kompetitif disertai

dengan kuota data yang besar, serta mendapatkan dukungan jaringan 4G dari seluruh

operator di Arab Saudi. Pelanggan dan para jamaah haji Indonesia bisa mendapatkan paket

khusus haji ini mulai 1 Juli 2019.(Kontan)

BYAN: Bayan Resources (BYAN) catat kenaikan cadangan batubara. PT Bayan Resources

Tbk (BYAN) mencatat kenaikan cadangan berdasarkan Joint Ore Reserves Committee (JORC)

tahun 2012 yang sebelumnya 764 juta ton, sekarang menjadi 1,18 miliar ton per tanggal 1

Januari 2019. Mayoritas kenaikan ini 83% berasal dari proyek Tabang, Pakar Utara di Kutai

Kartanegara, Kalimantan Timur. Berdasarkan JORC tahun 2012 di proyek Tabang tumbuh

dari 564 juta ton menjadi 911 juta ton.(Kontan)

IGAR: Champion Pacific Indonesia (IGAR) raih kenaikan penjualan obat. PT Champion

Pacific Indonesia Tbk (IGAR) mengawali bisnis pada awal tahun ini dengan baik. Kurs yang

cenderung stabil cukup mempengaruhi perolehan bisnis produsen kemasan fleksibel (flexible

packaging) tersebut. "Dengan fluktuasi kurs tidak setajam tahun lalu begitu pula

pembayaran obat BPJS, tampaknya semester satu ini kami optimistis bisa growthpositif,"

ungkap Antonius Muhartoyo, Presiden Direktur IGAR (Kontan)

2 Juli, 2019

4

Embun Pagi


Technical analysis

Tasrul +62-21-515-1140 [email protected]

Jakarta Composite Index (JCI) – Test Resistance at 6,417

IHSG akan coba tembus center lne pada pola uptrend jangka pendek .

IHSG saat ini sudah berada dalam pola uptrend jangka pendek dimana korelasi

pergerakkan indeks ini masih relatif valid (r-squared = 0.7538) seajak 30 hari terakhir

dimana bergerak normal dalam rentang +/- 1.15 std.deviasi dari centerline. IHSG

bergerak di luar pergerakan normal hanya sekitar +26.42% atau sekitar 7 bar chart.

Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara +0.56% / -

0.53 % atau +35.73/ -33.8 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama

periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.

Summary

Item Data Item Data

Close (July 1, 2019) 6,379. 47(+0.33%) Trading range 6,347 - 6,417

Average index performance (%) 3.18 Target

Period 30 - Daily 6,417

r-squared 0.7538 - Weekly 6,461

Volatility (+/-, %) +0.56/ -0.53 - Monthly 6,532

Volatility (+/-, point) +35.73/ -33.81 Stop loss 6,309

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 1. Daily , Short term trend – Uptrend

4 - 6,161 Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

_____ 6,417.0

_____ 6,347.4

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Composite Index [ ^JKSE ] - Daily - 7/1/2019 Open: 6,381 High: 6,396 Low: 6,369 Close: 6,380 Vol. 13,226,341,376

Prev. Avg. Price: 6,381.5

R-Squared: 0.7538

Period: 30

Std.Dev: 1.15

Volatility (+) : 0.0056

Volatility (-) : -0.0053

V-Ratio : 1.04

Chg.: 0.33%

6,379.69

6,334.15

6,309.47

6,201.56

6,157.23

6,405.1

6,405.1

6,500.74

6,652.98

25 Apr 8 15 22 29 May 13 20 27 Jun 17 24 Jul

^JKSE - Volume = 13,226,341,376.00, MA(Volume,8) = 11,272,495,104.00

13,226,341,376

11,272,495,104

2 Juli, 2019

5

Embun Pagi


Aliran dana masuk dan volatilitas indeks naik masih terlihat.

Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily indikator MFI

optimized dan indikator W%R optimized cenderung naik. Sementara indikator MFI

optimized dan indikator RSI optimized juga masih cenderung naik. Daily resistance

terdekat di 6,417 dan support di 6,347. Cut loss level di 6,309.

Figure 2. Daily, Short term trend, MFI optimized & W%R optimized

X` x`x`



^JKSE - MFI Smoothed = 79.96

79.9594

^JKSE - Will%R Smoothed = -18.77

-18.7691

_____ 6,410.8_____ 6,349.6

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Composite Index [ ^JKSE ] - Daily - 7/1/2019 Open: 6,381 High: 6,396 Low: 6,369 Close: 6,380 Vol. 13,226,341,376


R-Squared: 0.7538

Period: 30

Std.Dev: 1.15



V-Ratio : 0.92

Chg.: 0.33%

6,379.69

6,334.15

6,201.56

2019 Feb Mar Apr May Jun Jul

^JKSE - Volume = 13,226,341,376.00, MA(Volume,8) = 11,272,495,104.00 13,226,341,376

11,272,495,104

2 Juli, 2019

6

Embun Pagi


Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized & W%R optimized

A


IHSG akan coba bertahan diatas rata-rata masing masing periode

Pada pergerakkan daily, rata-rata kenaikkan normal sekitar +0.56% saat ini di +0.33.%.

Sementara itu pada pergerakan weekly kenaikkan normal rata-rata sekitar +1.25%,

sementara saat ini di level +0.33%. Pada pergerakan monthly saat ini di level +0.33%,

normal kenaikkkan di +2.37%. Dengan demikian diperkirakan hari ini masih potensi

kenaikkan lebih lanjut Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range

untuk masing-masig periode.

Figure 4. Daily : 6,347 – 6,417 Figure 5. Weekly : 6,297 – 6,461 Figure 6. Monthly : 6,188– 6,532

x

x x`





^JKSE - MFI Smoothed = 94.16 94.1627

^JKSE - RSI Smoothed = 82.31

82.3108

_____ 6,461.7_____ 6,297.4


Composite Index [ ^JKSE ] - Weekly - 7/7/2019 Open: 6,381 High: 6,396 Low: 6,369 Close: 6,380 Vol. 13,226,341,376


R-Squared: 0.8364

Period: 202

Std.Dev: 1.40



V-Ratio : 0.95

Chg.: 0.33%

6,379.69

6,361.83

6,246.49

6,210.68

6,179.49

6,616.45

6,986.41

Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr Jul

^JKSE - Volume = 13,226,341,376.00, MA(Volume,7) = 41,037,303,808.00

13,226,341,376

41,037,303,808


_____ 6,417.0

_____ 6,347.4

6,381.5

Composite Index [ ^JKSE ] - Daily - 7/1/2019


R-Squared: 0.7538

Period: 30

Std.Dev: 1.15



V-Ratio : 1.04

Chg.: 0.33%

6,379.69

17 24 Jul

^JKSE - Volume = 13,226,341,376.00 13,226,341,376


_____ 6,461.4

_____ 6,297.0

6,381.5

Composite Index [ ^JKSE ] - Weekly - 7/7/2019


R-Squared: 0.8364

Period: 202

Std.Dev: 1.40



V-Ratio : 0.95

Chg.: 0.33%

6,379.69

May Jun

^JKSE - Volume = 13,226,341,376.00, MA(Volume,7)

13,226,341,376

41,037,303,808


_____ 6,532.8

_____ 6,188.6

6,381.5

Composite Index [ ^JKSE ] - Monthly - 7/31/2019


R-Squared: 0.8485

Period: 49

Std.Dev: 1.44



V-Ratio : 0.78

Chg.: 0.33%

6,379.69

Oct 2019 Jul

^JKSE - Volume = 13,226,341,376.00, MA(Volume,9)

13,226,341,376

156,108,275,712

2 Juli, 2019

7

Embun Pagi


Stocks on our focus list

Ciputra Development (CTRA) – Daily , Trading Buy

Harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel

Secara umum harga saham ini berada dalam pola uptrend channel periode daily dimana

korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.688) selama 30 hari

terakhir yang bergerak normal dalam rentang +/- 1.01 std.deviasi dari center line.

Harga keluar dari pergerakan normal hanya sekitar +31.24% (sekitar 9 bar chart ). Rata-

rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +2.95%/-2.83% atau +34.37

rupiah/ -32.97 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode

analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 7.

Summary

Item Data Item Data

Close (July 1, 2019) 1,165(+1.30%) Trading range 1,140 - 1,210

Relative Avg. Price performance to JCI (%) 10.52 Target

β (beta) 2.92 - Daily 1,210

Corelation 0.92 - Weekly 1,240

Period 30 - Monthly 1,330

r-squared 0.688 Stop loss 1,100

Volatility (+/-, %) +2.95/ -2.83

Volatility (+/-, Rp.) +34.37/ -32.97


Figure 7.Daily trend – Uptrend

ource: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research


_____ 1,208.0

_____ 1,140.2


Ciputra Development Tbk. [ CTRA ] - Daily - 7/1/2019 Open: 1,160 High: 1,205 Low: 1,150 Close: 1,165 Vol. 84,452,200


R-Squared: 0.6876

Period: 30

Std.Dev: 1.01



V-Ratio : 1.04

Chg.: 1.30%

1,165

1,147.25

1,147.25

1,136.73

1,097.58

1,059.93

1,057.3

1,196.91

1,237.19

Apr May Jun Jul

CTRA - Volume = 84,452,200.00, MA(Volume,4) = 61,203,976.00

84,452,200

61,203,976

2 Juli, 2019

8

Embun Pagi


Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.

Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimasi pada indikator MFI optimized dan indikator

RSI optimized masih cenderung naik. Daily support 1,140 dan resistance di 1,210. Cut

loss level di 1,100.

Figure 8. Daily, MFI optimized & RSI optimized

X`Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research


CTRA - MFI Smoothed = 93.80 93.8032

CTRA - Will%R Smoothed = -36.43

-36.4262

_____ 1,208.0

_____ 1,140.2


Ciputra Development Tbk. [ CTRA ] - Daily - 7/1/2019 Open: 1,160 High: 1,205 Low: 1,150 Close: 1,165 Vol. 84,452,200


R-Squared: 0.6876

Period: 30

Std.Dev: 1.01



V-Ratio : 1.04

Chg.: 1.30%

1,165

1,136.73

1,059.93

Feb Mar Apr May Jun Jul

CTRA - Volume = 84,452,200.00, MA(Volume,4) = 61,203,976.00

84,452,200

61,203,976

2 Juli, 2019

9

Embun Pagi


Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.

Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan

diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga

saat ini di level +1.30%. Normal kenaikkan +2.95%. Pada pergerakkan weekly kenaikkan

normal di level +5.47% saat ini di level +1.30%. Sementara itu pada pergerakan monthly

saat ini di +1.30% dan normal kenaikkan +13.29%. Dengan demikian potensi kenaikkan

masih terlihat secara umum. Pada Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal trading

range untuk masing-masing periode.

Figure 9. Daily : 1,140 – 1,210 Figure 10. Weekly : 1,110 – 1,240 Figure 11. Monthly : 1,060 – 1,330

x`x`





_____ 1,208.0

_____ 1,140.2

1,173.3

Ciputra Development Tbk. [ CTRA ] - Daily


R-Squared: 0.6876

Period: 30

Std.Dev: 1.01



V-Ratio : 1.04

Chg.: 1.30%

1,165

17 24 Jul

CTRA - Volume = 84,452,200.00 84,452,200


_____ 1,237.5

_____ 1,114.4

1,173.3

Ciputra Development Tbk. [ CTRA ] - Weekly


R-Squared: 0.7269

Period: 722

Std.Dev: 1.09



V-Ratio : 1.09

Chg.: 1.30%

1,165

May Jun

CTRA - Volume = 84,452,200.00, MA(Volume,7)

84,452,200

175,393,344


_____ 1,329.3

_____ 1,059.9

1,173.3

Ciputra Development Tbk. [ CTRA ] - Monthly


R-Squared: 0.7260

Period: 172

Std.Dev: 1.09



V-Ratio : 1.38

Chg.: 1.30%

1,165

Oct 2019 Jul

CTRA - Volume = 84,452,200.00, MA(Volume,9)

84,452,200

618,479,488

2 Juli, 2019

10

Embun Pagi


Bank Tabungan Negara ( BBTN) –Daily , Trading Buy

Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel

Secara umum harga saham ini masih berada diluar pola uptrend channel pada

pergerakkan daily dimana korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared =

0.62) selama 30 hari terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-0.87 std.deviasi

dari center line. Harga keluar dari pergerakan normal hanya sekitar +37.94 % (sekitar

11.40 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +1.63%

/-1.7 % atau +41.08 rupiah / -42.84 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif /

negatif, selama periode analisis) sebagaimana sebagaimana terlihat pada Figure 12.

Summary

Item Data Item Data

Close (July 1, 2019)) 2,520 (+2.44%) Trading range 2,470 - 2,550


β (beta) 1.46 - Daily 2,550




Volatility (+/-, %) +1.63/ -1.7

Volatility (+/-, Rp.) 41.08/ -42.84


Figure 12. Daily – Uptrend

x`


,


_____ 2,554.3

_____ 2,470.6


Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. [ BBTN ] - Daily - 7/1/2019 Open: 2,490 High: 2,530 Low: 2,490 Close: 2,520 Vol. 30,135,500


R-Squared: 0.6201

Period: 30

Std.Dev: 0.87



V-Ratio : 0.96

Chg.: 2.44%

2,520

2,514.41

2,535.59

2,589.66

2,603.42

2,687.01

2,687.01

2,770.6

2,859.62

Mar Apr May Jun Jul

BBTN - Volume = 30,135,500.00, MA(Volume,9) = 35,489,276.00

30,135,500

35,489,276

2 Juli, 2019

11

Embun Pagi


Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.

Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized dan RSI

optimized masih cenderung naik. Daily support di 2,470 sementara itu daily

resistance di 2,550. Cut loss level di 1,440.

Figure 13. Daily, MFI optimized & RSI optimized

,



BBTN - MFI Smoothed = 25.42

25.4244

BBTN - Will%R Smoothed = -72.91

-72.9099

_____ 2,554.4

_____ 2,470.9


Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. [ BBTN ] - Daily - 7/1/2019 Open: 2,490 High: 2,530 Low: 2,490 Close: 2,520 Vol. 30,135,500


R-Squared: 0.6201

Period: 30

Std.Dev: 0.87



V-Ratio : 0.97

Chg.: 2.44%

2,520

2,535.59

2,589.66

Feb Mar Apr May Jun Jul

BBTN - Volume = 30,135,500.00, MA(Volume,9) = 35,489,276.00

30,135,500

35,489,276

2 Juli, 2019

12

Embun Pagi


Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing

periode.


diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi kenaikkan

normal harga pada pergerakkan daily sekitar +1.63% saat ini di level +2.44%.

Sementara itu pada pergerakkan weekly kenaikkan normal sekitar +3.84% saat ini

harga di level +2.44%. Pada pergerakan monthly kenaikkan normal sekitar +8.59% saat

ini di +2.44%. Dengan demikian diperkirakan potensi kenaikkan masih terlihat secara

umum. Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-

masing periode.


, x`

x





_____ 2,554.3

_____ 2,470.6

2,513.3

Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. [


R-Squared: 0.6201

Period: 30

Std.Dev: 0.87



V-Ratio : 0.96

Chg.: 2.44%

2,520

17 24 Jul

BBTN - Volume = 30,135,500.00

30,135,500


_____ 2,609.8

_____ 2,422.4

2,513.3



R-Squared: 0.7341

Period: 302

Std.Dev: 1.11



V-Ratio : 1.06

Chg.: 2.44%

2,520

May Jun

BBTN - Volume = 30,135,500.00, MA(Volume,7)

30,135,500

109,004,080


_____ 2,729.2

_____ 2,333.8

2,513.3



R-Squared: 0.7316

Period: 73

Std.Dev: 1.10



V-Ratio : 1.20

Chg.: 2.44%

2,520

Oct 2019 Jul

BBTN - Volume = 30,135,500.00, MA(Volume,9)

30,135,500

512,632,960

2 Juli, 2019

13

Embun Pagi


Summarecon Agung (SMRA) – Daily , Trading Buy

Harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel.

Secara umum harga saham ini bergerak dalam uptrend trend channel dimana korelasi

pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.726) selama 30 hari terakhir dan

bergerak normal dalam rentang +/- 1.09 std.deviasi dari centerline. Harga keluar dari

pergerakan normalnya sekitar +27.44% (sekitar 8 bar chart ). Rata-rata volatilitas

normal pergerakan harga saat ini antara +3.52%/ -2.82% atau +39.65 rupiah / -34.30

rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis)

sebagaimana terlihat pada Figure 17.

Summary

Item Data Item Data

Close (July 1, 2019) 1,220 (+0.0%) Normal trading range 1,190 - 1,260


β (beta) 2.45 - Daily 1,260




Volatility (+/-, %) +3.52/ -2.82

Volatility (+/-, Rp.) +39.65./-34.30


Figure 17. Daily - Uptrend


,


_____ 1,261.3

_____ 1,187.2

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Summarecon Agung Tbk. [ SMRA ] - Daily - 7/1/2019 Open: 1,225 High: 1,250 Low: 1,195 Close: 1,220 Vol. 23,947,100


R-Squared: 0.7256

Period: 30

Std.Dev: 1.09



V-Ratio : 1.15

Chg.: 0.00% 1,220

1,202.94

1,159.94

1,156.71

1,259.24

1,259.24

1,315.53

1,358.53

Apr May Jun Jul

SMRA - Volume = 23,947,100.00, MA(Volume,8) = 22,157,550.00

23,947,100

22,157,550

2 Juli, 2019

14

Embun Pagi


Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat namun mulai terbatas.

Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized dan indkator RSI

optimized masih coba bergerak naik. Perkiraan daily support di 1,190 dan daily

resistance di 1,260. Cut loss level di 1,170.

Figure 18. Daily,MFI optimized & RSI optimized

XXXXXXXXXXXXXXX



SMRA - MFI Smoothed = 93.80 93.8012

SMRA - RSI Smoothed = 71.21

71.2074

_____ 1,247.1_____ 1,200.1


Summarecon Agung Tbk. [ SMRA ] - Daily - 7/1/2019 Open: 1,225 High: 1,250 Low: 1,195 Close: 1,220 Vol. 23,947,100


R-Squared: 0.7256

Period: 30

Std.Dev: 1.09



V-Ratio : 1.18

Chg.: 0.00%

1,220

1,156.71

1,093.61

Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun Jul

SMRA - Volume = 23,947,100.00, MA(Volume,8) = 22,157,550.00

23,947,100

22,157,550

2 Juli, 2019

15

Embun Pagi


Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.


diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi

kenaikkan harga pada pergerakkan daily sekitar +3.25%, saat ini di level +0.0%. Pada

pergerakkan weekly potensi kenaikkan normal sekitar +6.61%, saat ini di level+ 0.0%.

Sementara pergerakkan monthly saat ini level +0.0% sementara kenaikkan normal di

+16.06%. Dengan demikian potensi kenaikkan secara umum masih terlihat. Pada Figure

19,20 dan 21 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.


,,

x` x,




Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.


_____ 1,261.3

_____ 1,187.2

1,221.7

Summarecon Agung Tbk. [ SMRA ] - Daily


R-Squared: 0.7256

Period: 30

Std.Dev: 1.09



V-Ratio : 1.15

Chg.: 0.00%

1,220

17 24 Jul

SMRA - Volume = 23,947,100.00

23,947,100


_____ 1,302.4

_____ 1,156.2

1,211.7

Summarecon Agung Tbk. [ SMRA ] - Weekly


R-Squared: 0.8454

Period: 44

Std.Dev: 1.43



V-Ratio : 1.23

Chg.: 0.00%

1,220

Apr Jul

SMRA - Volume = 23,947,100.00, MA(Volume,7)

23,947,100

92,311,888


_____ 1,417.8

_____ 1,096.2

1,221.7

Summarecon Agung Tbk. [ SMRA ] - Monthly


R-Squared: 0.7405

Period: 252

Std.Dev: 1.12



V-Ratio : 1.56

Chg.: 0.00%

1,220

Oct 2019 Jul

SMRA - Volume = 23,947,100.00, MA(Volume,9)

23,947,100

386,132,160

2 Juli, 2019

16

Embun Pagi


Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Note: Relative to MSCI EM Index


Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price

V

Note: The latest figure for India are June 28th, 2019



Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

13,800

14,200

14,600

15,000

15,400

5,400

5,800

6,200

6,600

4/1 4/29 5/27 6/24

(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)

0.3 1.5

2.7

11.0

-0.5 -0.3

-3.9

10.6

-8

-4

0

4

8

12

1D 1W 1M 1Y

Absolute Relative(%, %p)

-14

294

54 153

-5

-83

526 528

755

505

-146

310

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India

1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)

80

90

100

110

6/27 7/25 8/22 9/19

CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)

70

80

90

100

110

4/1 4/29 5/27 6/24

CPO WTI Coal(D-3M=100)

85

90

95

100

105

110

04/19 04/19 05/19 06/19

(D-3M=100) Copper Nickel Tin

85

95

105

115

04/19 04/19 05/19 06/19

(D-3M=100) Silver Gold Platinum

2 Juli, 2019

17

Embun Pagi


Table. Key valuation metrics

Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*

(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19

Jakarta Composite Index JCI 6,380 7,291,821 0.3 1.5 2.7 11.0 15.8 14.1 2.3 2.1 17.4 12.8

FINANCIALS

Bank Central Asia BBCA 29,950 738,418 -0.1 2.0 2.9 39.6 24.8 28.8 4.2 4.9 18.3 18.3

Bank Mandiri Persero BMRI 8,000 373,333 -0.3 0.3 4.2 22.6 13.8 15.5 1.9 2.1 14.4 13.9

Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 4,420 545,188 1.4 2.6 7.8 55.1 13.8 16.8 2.4 2.9 18.5 18.4

Bank Negara Indonesia Persero BBNI 9,375 174,831 1.9 5.6 11.6 33.0 10.9 11.4 1.5 1.6 14.5 14.6

Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,520 26,687 2.4 -6.3 2.0 6.8 21.5 11.1 1.8 1.1 9.8 10.5

CONSUMER

HM Sampoerna HMSP 3,070 357,096 -2.2 -4.1 -9.2 -16.1 32.0 27.0 12.2 10.2 39.0 38.2

Gudang Garam GGRM 76,700 147,578 -0.2 -0.7 -4.7 11.2 20.6 18.1 3.6 3.3 17.8 18.6

Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 10,125 118,077 -0.2 1.8 3.3 14.1 26.7 26.8 5.6 5.3 22.2 20.9

Indofood Sukses Makmur INDF 7,075 62,122 0.7 0.4 7.2 8.4 15.7 15.6 1.9 1.8 12.8 12.2

Kalbe Farma KLBF 1,450 67,969 -0.7 -1.0 3.2 16.0 29.0 27.8 4.9 4.7 17.6 17.5

Unilever Indonesia UNVR 45,000 343,350 0.0 0.7 1.1 -0.8 38.0 43.0 46.9 54.4 145.1 139.8

AGRICULTURAL

Astra Agro Lestari AALI 10,825 20,835 4.1 5.4 2.6 -4.6 15.8 14.0 1.2 1.1 7.7 7.6

PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,200 8,187 7.1 4.8 4.8 21.8 25.5 15.9 1.0 1.0 4.0 5.8

Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,015 9,668 0.5 0.5 -1.5 -19.8 138.1 17.2 2.9 2.2 2.1 12.8

INFRASTRUCTURE

XL Axiata EXCL 2,990 31,957 0.3 4.5 4.5 18.2 N/A 832.6 1.2 1.5 -16.5 0.3

Jasa Marga JSMR 5,900 42,821 3.1 0.9 3.5 40.8 14.1 19.2 1.8 2.4 13.8 12.7

Perusahaan Gas Negara PGAS 2,130 51,634 0.9 4.9 3.4 9.2 11.2 15.1 1.4 1.2 9.7 8.2

Tower Bersama Infrastructure TBIG 3,850 17,446 1.6 -0.3 5.2 -21.7 23.0 19.3 4.6 5.4 21.1 27.3

Telekomunikasi Indonesia TLKM 4,220 418,043 1.9 6.0 9.7 14.1 20.6 21.3 3.8 4.3 18.8 19.5

Soechi Lines SOCI 232 1,638 0.9 -2.5 13.7 44.1 4.7 N/A 0.2 N/A 4.2 N/A

Garuda Indonesia GIAA 386 9,992 5.5 -3.0 -10.6 59.5 N/A N/A 0.8 1.2 -19.1 -12.0

BASIC-INDUSTRIES

Semen Indonesia SMGR 12,475 73,996 7.8 10.4 8.0 79.5 22.2 29.4 2.2 2.4 10.2 8.3

Charoen Pokphand Indonesia CPIN 4,710 77,235 -0.4 6.6 -3.9 29.0 26.0 17.1 6.1 4.1 26.0 25.3

Indocement Tunggal Prakarsa INTP 20,675 76,109 3.4 3.4 -2.5 49.0 59.3 71.3 2.9 3.4 4.8 5.3

Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,535 18,000 -1.0 2.7 2.3 -4.4 11.5 7.6 2.6 1.7 24.5 22.1

MINING

Indo Tambangraya Megah ITMG 17,825 20,141 1.6 4.7 1.7 -19.1 5.8 5.4 1.6 1.4 27.1 27.0

Adaro Energy ADRO 1,440 46,060 5.9 15.7 11.2 -17.5 6.4 7.8 0.7 0.9 11.7 11.8

Aneka Tambang ANTM 850 20,426 0.6 6.9 17.2 3.7 21.0 25.8 0.9 1.1 4.6 3.9

Vale Indonesia INCO 3,160 31,399 1.3 8.2 17.0 -22.5 36.8 32.0 1.2 1.2 3.3 4.0

Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 3,060 35,253 3.4 6.3 0.0 -23.5 9.0 6.9 2.8 2.1 33.9 35.3

TRADE

United Tractors UNTR 28,825 107,521 2.2 5.0 13.7 -11.0 9.2 9.5 1.9 2.0 22.4 22.1

AKR Corporindo AKRA 4,080 16,380 -0.2 -1.0 2.5 -1.2 24.0 18.5 2.1 2.0 20.7 13.1

Global Mediacom BMTR 380 5,827 1.6 1.6 -7.8 -29.0 4.1 N/A 0.4 N/A 8.8 N/A

Matahari Department Store LPPF 3,440 10,038 -0.3 1.5 -8.3 -60.9 14.9 5.9 8.8 3.1 53.0 65.7

Media Nusantara Citra MNCN 1,090 15,561 4.8 9.0 -4.4 19.1 5.7 11.1 0.9 1.5 16.2 14.1

Matahari Putra Prima MPPA 208 1,566 -2.8 -3.7 7.8 -19.4 N/A N/A 1.0 N/A -77.3 #N/A N/A Surya Citra Media SCMA 1,630 24,073 1.2 2.8 -1.2 -22.4 18.4 15.7 6.0 5.4 35.0 34.3

Siloam International Hospital SILO 4,600 7,479 -2.1 -5.2 7.7 -6.1 360.8 157.6 0.9 1.1 0.3 0.8

PROPERTY

Bumi Serpong Damai BSDE 1,535 29,544 0.0 1.0 13.7 1.0 18.6 16.1 0.9 1.1 5.0 6.7

Adhi Karya ADHI 1,685 6,000 0.0 -0.3 16.2 -5.1 8.8 7.6 0.9 0.9 10.6 11.8

Alam Sutera Relaty ASRI 342 6,720 0.6 0.6 5.6 5.6 6.3 6.2 0.6 0.7 10.8 11.2

Ciputra Development CTRA 1,165 21,623 1.3 3.6 18.9 19.5 15.9 20.9 1.3 1.5 8.5 7.0

Lippo Karawaci LPKR 272 7,377 3.0 -6.2 6.4 2.6 8.9 6.9 0.3 0.4 3.3 5.6

Pembangunan Perumahan PTPP 2,210 13,702 0.0 -3.1 12.2 8.9 7.5 8.7 0.9 1.0 12.4 12.5

Pakuwon Jati PWON 745 35,879 2.1 0.7 5.7 40.6 11.7 15.8 2.4 2.9 22.2 19.1

Summarecon Agung SMRA 1,220 17,601 0.4 1.7 17.9 43.5 25.9 49.7 1.7 2.7 6.7 5.4

Wijaya Karya WIKA 2,450 21,976 0.8 4.3 7.9 85.6 8.6 14.5 1.0 1.5 12.6 10.8

Waskita Karya WSKT 2,020 27,419 0.5 2.0 11.6 4.9 5.8 6.7 1.3 1.3 24.8 20.4

MISCELLANEOUS

Astra International ASII 7,375 298,566 -1.0 0.3 -1.0 18.0 15.4 13.4 2.4 2.2 16.6 16.5


*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates

2 Juli, 2019

18

Embun Pagi


Sector performance Top 10 market cap performance

Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)

Agricultural 1,431.3 1.7 SMBR IJ 1250 12,416 11.11

Mining 1,735.0 1.1

ERAA IJ 2120 6,763 10.4

Basic-Industry 788.9 1.5 BRAM IJ 11700 5,265 8.3

Miscellaneous Industry 1,285.7 -0.6 MEDC IJ 875 15,609 8.02

Consumer Goods 2,378.3 -0.7 SMGR IJ 12475 73,996 7.78

Property & Construction 488.8 0.2

LSIP IJ 1200 8,187 7.14

Infrastructure 1,229.5 1.2 ISAT IJ 2810 15,269 6.84

Finance 1,310.1 0.3 INDY IJ 1780 9,274 5.95

Trade 806.7 0.2 ADRO IJ 1440 46,060 5.88

Composite 6,379.7 0.3 GIAA IJ 386 9,992 5.46 Source: Bloomberg

Top 5 leading movers Top 5 lagging movers

Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close

TLKM IJ 1.9 4,220 HMSP IJ -2.2 3,070

BBRI IJ 1.4 4,420 ASII IJ -1.0 7,375

SMGR IJ 7.8 12,475 EMTK IJ -2.9 7,475

BBNI IJ 1.9 9,375 TCPI IJ -3.6 6,675

ADRO IJ 5.9 1,440 FIRE IJ -16.8 3,970 Source: Bloomberg

Economic Calendar

Time Currency Detail Forecast Previous

5:00am NZD NZIER Business Confidence -29

5:45am NZD Building Consents m/m -7.9%

6:50am JPY Monetary Base y/y 3.4% 3.6%

10:35am JPY 10-y Bond Auction -0.11|4.0

11:30am AUD Cash Rate 1.00% 1.25%

11:30am AUD RBA Rate Statement

1:00pm EUR German Retail Sales m/m 0.5% -2.0%

1:00pm GBP Nationwide HPI m/m 0.2% -0.2%

1:45pm EUR French Gov Budget Balance -67.2B

2:00pm EUR Spanish Unemployment Change -90.0K -84.1K

3:30pm GBP Construction PMI 49.4 48.6

4:00pm EUR PPI m/m 0.1% -0.3%

All Day All OPEC-JMMC Meetings

Tentative GBP 10-y Bond Auction 0.89|2.1

5:35pm USD FOMC Member Williams Speaks

8:30pm CAD Manufacturing PMI 49.1

All Day USD Wards Total Vehicle Sales 17.0M 17.3M

Tentative NZD GDT Price Index -3.8%

Note: Time is based on Indonesian local time

Source: Forex Factory

2 Juli, 2019

19

Embun Pagi


Disclaimers

This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having

professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No

warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our

judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies

and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or

in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any

other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of

MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,

proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon

the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any

errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there

from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.

This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,

make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or

solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided

to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.

Documents

2 Juli, 2019 - miraeasset.co.id fileAustralia akan mengeluarkan data ekspor bijih besinya yang kami perkirakan akan mengalami penurunan. Sementara itu, kami tidak mendukung komoditas