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19º Congresso Brasileiro deContabilidadeSustentabilidade EmpresarialSonia Favaretto27/08/2012
Agenda
• Sustentabilidadeo Por que as empresas estão incorporando esta agendao Impacto nos negócioso O que é o que não éo Tendências em investimentos
• Sustentabilidade em Bolsaso Principais focos de atuaçãoo Índices de Sustentabilidadeo Relatórios Corporativoso Relate ou Explique para Relatórios de Sustentabilidade
• Conclusão
3ª maior bolsa do mundo emvalor de mercado: cerca de US$ 11 bilhões.
606. 603 investidores, entre pessoas físicas e jurídicas, e 457 empresas listadas.
Líder nos segmentos de ações e outros valores mobiliários e derivativos da América Latina.
Parceria estratégica com o Grupo CME. Escritórios em Nova Iorque, Shanghai e Londres.
Bolsa mais Sustentável da América Latina (Best Sustainable Stock Exchange 2012), pelo Exchanges & Brokers Awards, da revista financeira inglesa World Finance.
1ª bolsa do mundo a se tornar signatária do Pacto Global, ONU, 2004.
1ª bolsa de mercados emergentes a se tornar signatária do PRI – Princípios para o Investimento Responsável.
Membro dos Conselhos Consultivos da GRI Brasil e do Programa Empresas pelo Clima/FGV.
Publica relatório anual pela metodologia GRI.
Integra o Índice Carbono Eficiente.
Por que as empresas estão incorporando a agenda da sustentabilidade?
Furacão Katrina, New Orleans, 29/8/2005
População de Nova Orleans pré-Katrina 463 mil
População de Nova Orleans um ano depois 230 mil Percentual de Nova Orleans debaixo d'água 1 dia após
o Katrina atingir a costa 80%
Quilômetros quadrados de danos causados na costa do Golfo (tamanho aproximado do Reino Unido) 108.456
Total de metros cúbicos de escombros (2.000.000 metros cúbicos de escombros após o 11/09) 40.000.000
Número oficial de mortes 1.697
Casas perdidas 200.000
Número de desabrigados na Louisiana 288.700
Empregos perdidos na Louisiana 400.000
Estimativa de danos causados na Louisiana US$ 22 bilhões
Número de soldados da Guarda Nacional ativado na área 58.000
Valor destinado pelo governo federal para a recuperação US$ 116 bilhões
Furacão Katrina, New Orleanshttp://givebackbeyond.org/give-back-beyond/new-orleans/hurricane-katrina-facts
● O aquecimento global e o aumento de eventos climáticos extremos apresentam enormes desafios a alguns mercados, como à indústria de seguros.
Impacto nos negócios
● Indenizações em 2009: US$ 27 bilhões (prev. inicial: US$ 21 bi).● 2010: US$ 48 bilhões. ● 2011: US$ 116 bilhões, segundo ano com o maior custo para as seguradoras.● 2005: US$ 123 bilhões, ano com maior custo para o setor.
Sustentabilidade NÃO é...
Abraçar árvoresBeijar criancinha
NEM
Sustentabilidade É...
Social Ambiental
Econômico
Governança Corporativa
“Triple Bottom Line éa expansão do modelo denegócios tradicional, que só considerava fatoresEconômicos na avaliação de uma empresa, para um novo modeloque passa a considerara performance ambientale social da companhia,além da financeira” (1994)
John Elkington, fundador e ex-presidente da SustainAbility, consultoria britânica em sustentabilidade. Autor e co-autor de 16 livros, incluindo “Canibais com garfo e faca”, que propõe o conceito do Triple Bottom Line
“Desenvolvimento sustentável é aquele que satisfaz as necessidades da geração atual sem comprometer a capacidade das gerações futuras de satisfazerem as suas próprias necessidades.”Fonte: Relatório Brundtland, ONU (1987)
Humanidade precisa de 1,5 planetas
Número de Planetas Terra
Em 2009 foram necessárias
‘1,4 Terras’ para suprir nossas necessidades
10 bilhões 2011: 7 bilhões1985: 5 bilhões habitantes
http://www.worldwildlife.org/sites/living-planet-report/
Novos temas, como Mudanças Climáticas, Água e Biodiversidade, estão se tornando mandatórios e as companhias terão que lidar com eles porque
afetarão seus negócios no futuro
Tendências em gestão de investimentos
(Outubro 2009)
Fonte: Eurosif ( www.eurosif.org) – European SRI Study 2010
Estados Unidos: SIF 2010• Ativos SRI: (1995) US$ 639 bilhões → (2010) US$ 3.07 tri (€ 2.14 tri): +380% • SRI: 12.1% do total de ativos
Europa: EURO SIF 2010 • Ativos SRI: (2007) € 2.7 trilhões →
(2009) € 5.0 tri: +87%• SRI : 17.5% do total de ativos
Brasil: Anbima e BM&FBOVESPA• Ativos SRI: R$ 821milhões (15/08/12).
+ 71,80% em relação a 2006• Menos de 1% do total de ativos
Volumes em Fundos Socialmente Responsáveis
Desenvolvimento do mercado financeiro e de capitais
Fonte de financiamento e crescimento para as empresas e alternativas de investimento para os agentes
de mercado
Desenvolvimento sustentável
Sustentabilidade em Bolsas
● Critérios mínimos de listagem● Diretrizes e recomendações para a
gestão e prestação de contas● Engajamento e treinamento● Fóruns para networking e troca de
experiências
Estímulo à transparência e ao desempenho socioambiental
das empresas listadas
Produtos e serviços que auxiliem a decisão de
investidores
• Índices de Sustentabilidade amplos e/ou setoriais
• Segmentos de listagem especiais• Mercados para empresas de
tecnologias limpas, créditos de carbono e outros bens e serviços
• Critérios mínimos de listagem• Diretrizes e recomendações para
a gestão e prestação de contas• Engajamento e treinamento• Fóruns para networking e troca
de experiências
O que é?É um índice que mede o retorno médio de uma carteira teórica de ações de empresas de capital aberto e listadas na BM&FBOVESPA
com as melhores práticas em sustentabilidade.
4º Índice de Sustentabilidade do mundo
2005
2008
2009
1999
2001
2003
Características:
• Composto por até 40 empresas selecionadas dentre as emissoras das 200 ações mais líquidas
• Participação voluntária
• Metodologia se baseia em questionário com 7 dimensões: Geral, Governança Corporativa, Natureza do Produto, Social, Ambiental, Econômico-Financeira e Mudanças Climáticas
• Elaborado por meio de processo participativo
• Vigência: 1º de Janeiro a 31 de Dezembro
• No mercado: ETF - Exchange Traded Fund, fundo de índice do ISE
Parceiro Técnico:GVces - Centro de Estudos em Sustentabilidade da FGV
Conselho Deliberativo do ISE (CISE)• Órgão máximo de governança do índice
• Tem como missão garantir um processo transparente de construção do índice e de seleção das empresas
• Composto por representantes de 11 instituições e presidido pela BM&FBOVESPA
ISE x IBOVESPABase 1000 = 31/11/2005
30/11/05
30/01/06
30/03/06
30/05/06
30/07/06
30/09/06
30/11/06
30/01/07
30/03/07
30/05/07
30/07/07
30/09/07
30/11/07
30/01/08
30/03/08
30/05/08
30/07/08
30/09/08
30/11/08
30/01/09
30/03/09
30/05/09
30/07/09
30/09/09
30/11/09
30/01/10
30/03/10
30/05/10
30/07/10
30/09/10
30/11/10
30/01/11
30/03/11
30/05/11
30/07/11
30/09/11
30/11/11
30/01/12
30/03/12
30/05/12
30/07/12
800
900
1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
1,800
1,900
2,000
2,100
2,200
2,300
2,400
ISE IBOVESPA até 31/7/12
VAR.% no PeríodoISE = + 130,2%IBOVESPA = + 75,8%
Período ISE IBOVESPA
(até 12/06/12) Variação Volatilidade Variação Volatilidade
24 meses 21,4% 16,2% -11,0% 40,5%
12 meses 9,4% 34,0% -11,2% 65,4%
No ano 9,7% 1,7% -3,0% 35,3%
Carteira ISE 2012:
As 8 empresas que autorizaram a divulgação das respostas do questionário
*
R$ 1.027.294.585.382,39 - 44,4% do valor total de mercado
Índice Carbono Eficiente
• Parceria entre BM&FBOVESPA e BNDES.• Índice de ações ponderado pelas emissões de gases de efeito estufa das
empresas.• Ponto de partida: Carteira do IBrX-50.• Adesão voluntária.• Processo inclusivo.• Pré-Requisito: fazer e tornar público inventário de GEE.• Lançamento primeira carteira: 2 de dezembro
de 2010 e na COP 16, em Cancun, 2011.• Das 60 empresas convidadas, 49 aderiram.
o Antes: cerca de 70% das empresas do IBrX-50 não reportavam dados de emissões.
o Depois: cálculo das emissões de 37 empresas do IBrX-50 (aproximadamente 79% reportam dados de emissões).
Empresas participantes da carteira vigente
Carteira – ICO2 2012
31/8/2010
1/10/2010
1/11/2010
1/12/2010
1/1/2011
1/2/2011
1/3/2011
1/4/2011
1/5/2011
1/6/2011
1/7/2011
1/8/2011
1/9/2011
1/10/2
011
1/11/2
011
1/12/2011
1/1/2012
1/2/2012
1/3/2012
1/4/2012
1/5/2012
1/6/2012
700
800
900
1000
1100
1200
1300
IBOVESPA IBRX 50 ICO2
• É necessário um entendimento holístico e integrado do desempenho, dos riscos e dos impactos da empresa.
• A integração de padrões para relatórios financeiros e não-financeiros é uma tendência crescente.
• Informações não-financeiras: aquelas não são definidas por um padrão contábil ou pelo cálculo resultante de uma medida baseada em um padrão contábil.
• GRI: padrão mais adotado para reportar informações não-financeiras.
Relatórios Corporativos
Comitê Internacional para Integração de Relatórios (informações financeiras + não financeiras). Iniciativa: GRI e A4S - Accounting for Sustainability.
Diversificado grupo de líderes dos setores empresarial, contábil, de títulos e valores mobiliários, de regulamentação e normalização e da sociedade civil
que está trabalhando em um modelo internacional de elaboração de relatórios integrados.
www.theiirc.org
Chair, Executive Committee
IOSCO - International Organization of Securities Commissions
Hans V. e Ian McIntosh Chairman e Vice-Chairman
IASB - International Accounting Standards Board
Leslie Seidman Chairman FASB - Financial Accounting Standards Board
Robert Bunting President IFAC - International Federation of Accountants
Helen Brand Chief Executive ACCA - Association of Chartered Certified Accountants
Charles Tilley Chief Executive CIMA - Chartered Institute of Management Accountants
Michael Izza Chief Executive ICAEW - Institute of Chartered Accountants in England and Wales // GAA - Global Accounting Alliance
Nelson Carvalho Chairman - 25th session UNCTAD’s ISAR - Intergovernmental Working Group of Experts on International Standards of Accounting and Reporting
Georg Kell Executive Director United Nations Global CompactPaul Clements-Hunt Head of Unit UNEP FI - United Nations Environmental Program Finance
Initiative
Richard Samans Managing Director and Chairman
WEF - World Economic Forum CDSB - Climate Disclosure Standards Board
Christy Wood Chair ICGN - International Corporate Governance Network
Huguette Labelle Chair Transparency InternationalDavid Nussbaum WWF-UK Chief
ExecutiveWWF International
Björn Stigson President WBCSD - World Business Council for Sustainable Development
Robert Eccles Professor of Management Practice
Harvard Business School
John Elkington Founding Partner & Executive Chairman
Volans
Dennis Nally Chairman PricewaterhouseCoopers InternationalTim Flynn Chairman KPMG InternationalJim Quigley Chief Executive Officer Deloitte Touche TohmatsuJim Turley Chairman and Chief
Executive OfficerErnst & Young
Edward Nusbaum Chief Executive Officer Grant Thornton InternationalJeremy Newman Chief Executive Officer BDO InternationalAngelien Kemna Chief Investment Officer APGAtsushi Saito President & CEO Tokyo Stock Exchange GroupIshat Hussain Chief Financial Officer TataThomas Kusterer EDF Energy Chief Financial
OfficerEDF Group
Russell Picot Group Chief Accounting Officer
HSBC
Jim Singh Chief Financial Officer Nestlé
Roberto Pedote Executive Vice President and Finance
Natura
Valor Econômico, 18/02/2011, Eu & Investimentos, pág. D2
Relatório integrado e com divulgação simultânea
32
A publicação de relatórios de sustentabilidade ou similares por parte de empresas listadas,
fechadas e/ou estatais é uma tendência internacional: foi adotada, em 2010, pela Bolsa de Johhanesburgo como critério de listagem; é obrigatória para empresas listadas na França, na Dinamarca e na Suécia, desde 2007, para empresas de controle estatal. Além disso, a
Comunidade Europeia estuda essa regulamentação para colocá-la em prática
em 2012.
33
ObjetivoEngajar as empresas listadas na BM&FBOVESPA a reportarem suas informações não financeiras, recomendando que publiquem relatório de sustentabilidade ou similar ou expliquem por que não o fazem.
ComoEmissão de Ofício do Diretor Presidente da Bolsa ao mercado, recomendando que as
empresas informem no item 7.8 do Formulário de Referência -- “Descrição das relações de longo prazo relevantes da companhia que não figurem em outra parte deste formulário” -- se publicam o relatório (e onde está disponível). Caso não publiquem, devem explicar por que não o fazem.
Parceria: com GRI, para orientação às empresas de como reportar neste modelo.
Lançamento do banco de dados: Rio + 20
“Relate ou Explique” para Relatório de Sustentabilidade
96 empresas publicam relatório 107 empresas não publicam mas se manifestaram 245 empresas não se manifestaram
448 empresas analisadas (base pregão 07/05/12)
IBrX (94 empresas)
49 empresas publicam relatório (34 são GRI)
22 empresas não publicam mas se manifestaram23 empresas não se manifestaram
203 empresas aderiram à iniciativa do “Relate ou Explique”
71 empresas aderiram à iniciativa do“Relate ou Explique”
Relate ou Explique - BM&FBOVESPA
21,43%
23,88%
54,69%
23,40%
52,13%
24,47%
45,31%54,69%
75,53%
24,47%
Como acessar as
informações
Conclusão…
37
Shareholder Value Stakeholder Value
Single Bottom Line Triple Bottom Line
Recursos naturais Recursos naturais sãosão infinitos finitos e viram ativos
Consumismo como Compras coletivas,sinônimo de status consumo colaborativo
Risco econômico Risco econômico e socioambiental
Participação em índices: “Por que não faz parte?”“Nice to Have”
Vantagem competitiva Condição para competir
Mudança de Mundo
38
• Sociedade de baixo carbono.• Eliminação de subsídios a atividades incompatíveis c/ economia verde.
Ex: queima de combustíveis fósseis.• Precificação de externalidades. Ex: cobrança pelo uso da água; taxação
pela geração de resíduos ou emissões de carbono.• Produção e consumo sustentáveis / Economia criativa / Inovação.• (R)evolução na contabilidade: novo PIB, biocapacidade, etc.• Diferencial comparativo para o Brasil (valoração do capital natural).• Inclusão viável da base da pirâmide.• “Transição justa”: novos empregos verdes e empreendedores.• Renovação de antigos negócios.• Criação de novos nichos e ramos de atividade.
Pontos de atenção para as empresasTangibilidade no curto prazo, indicação de tendências
39
NOVO VALOR: Sustentabilidade nas EmpresasComo começar, Quem Envolver e o que Priorizar
Envolva a alta direção
Gestão para a Sustentabilidade em 13 passos
http://www.bmfbovespa.com.br/novo-valor/pt-br/download/guia-de-sustentabilidade.pdf
40
Conteúdo:• Ideias-chave• Sinopse• Tópicos do livro• Sobre o autor• Em suas próprias palavras
41
Pelo amor,pela dor ou pela inteligência
42
Pelo amor,pela dor ou pela inteligência
Líderes apaixonados pelo tema; movidos
pela convicção
43
Pelo amor,pela dor ou pela inteligência
Perdas financeiras; de imagem e/ou
reputação
44
Pelo amor,pela dor ou pela inteligência
Diferencial competitivo,
inovação, liderança
45
www.bmfbovespa.com.br/novovalorVisite-nos!