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PROYECTO INTEGRADO DE NEGOCIOS SUSTENTABLES
Oportunidad de Inversión: Producción de Algodón para la Generación de Aceite Vegetal y Biodiésel en el Valle de São
Francisco
2 www.codevasf.gov.br
Equipo del Proyecto
PRESIDENTE DE LA REPÚBLICA MINISTRO DE INTEGRACIÓN NACIONALLuiz Inácio Lula da Silva Geddel Vieira Lima
DIRECTORIO CODEVASF
PresidenteOrlando Cezar da Costa Castro
Director del Área de Desarrollo Integrado e InfraestructuraClementino Souza Coelho
Director del Área de Gestión de Proyectos de IrrigaciónRaimundo Deusdará Filho
Director del Área de Gestión de Cuencas HidrográficasRicardo Luiz Ferreira dos Santos
3 www.codevasf.gov.br
Estructura del Documento
1. Introducción
2. El Mercado de Pluma de Algodón
3. El Mercado de Biodiésel
4. Viabilidad de la Producción de Biodiesel a partir de la semilla de Algodón en
Regiones Brasileras Semiáridas
5. Logística de Exportación.
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1. Introducción
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Introducción
• Que es el Proyecto PINS?
Es una Iniciativa gubernamental que busca atraer inversiones en agricultura y ganadería para el Valle de São Francisco, por medio del PENSA y de la CODEVASF. (accese: http://www.fundace.org.br/pins)
• PENSA
Es un centro de investigación responsable por el análisis de la viabilidad económica y mercadológica del proyecto de inversión y por el contacto con inversionistas de empresas ancla, apoyándolos en los análisis necesarios para hacer efectivas sus inversiones. (accese: http://www.pensa.org.br)
• CODEVASF
Es una Institución del gobierno federal que tiene por objetivo desarrollar económica y socialmente el Valle de São Francisco, por medio de proyectos de irrigación dirigidos a la agricultura. (accese: http://www.codevasf.gov.br)
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2. El Mercado de Pluma de Algodón
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Producción Nacional de Pluma
Región/Unidad Federativa
Área plantada (miles ha)
Producción de pluma (miles t)
Rendimiento del algodón (Kg/ha)
MA 12,3 17,7 3.750PI 18,4 22,1 3.330BA 317,8 482 3.840MT 543,1 799,5 3.775MS 46 71,2 4.020GO 74,6 103,9 3.570MG 22,8 28,1 3.285SP 16,7 20,5 3.229PR 6,9 6,3 2.451
Norte/Nordeste 385,0 528,8 3.501Centro-Sul
710,1 1.029,5 3.728
BRASIL
1.095,1 1.558,3 3.648
Fuente: Conab
Campaña Agrícola 2007/08
51%
31%
7%5% 6%
MT BA GO MS Outros
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Información de Mercado
• La industria textil es el principal direccionador de la demanda por algodón.
– Crecimiento de 3,8% en el año 2007 y 0,7% en el 1er semestre de 2008.
(MDIC, 2008)
– El algodón representa el 60% de la demanda industrial interna por fibras e hilos (97% dentro
de los naturales).
(ABRAFAS, 2008)
• En el mercado mundial de fibras, el algodón representa 40%.
– Influenciada por el crecimiento de los mercados emergentes, la demanda mundial por
algodón creció anualmente 7% entre los años 2005 a 2007.
– La demanda mundial debe caer 2% en 2008 y 1% en 2009.
(Rabobank apud Algodão Brasileiro, 2008)
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Balance de Oferta y Demanda
Campaña Agrícola
Stock Inicial
Producción Importación Abastecimiento Consumo ExportaciónStock Final
1999/00 231,9 700,3 299,9 2,5 885,0 28,5 318,6
2000/01 318,6 938,8 81,3 1338,7 865,0 147,3 326,4
2001/02 326,4 766,2 67,6 1160,2 815,0 109,6 235,6
2002/03 235,6 846,5 118,9 1202,0 830,0 175,4 196,6
2003/04 196,6 1309,4 105,2 1611,2 909,9 331,0 370,3
2004/05 370,3 1298,7 37,6 1706,6 952,5 391,0 363,1
2005/06 363,1 1037,8 81,6 1482,5 987,3 304,5 190,7
2006/07 190,7 1524,0 96,8 1811,5 1009,8 419,4 382,3
2007/08 382,3 1602,5 60,0 2044,8 1050,0 520,0 474,8
Fuente: CONAB 89% -80% 29% 374%
Algodón en Pluma (miles de toneladas)
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Índices de Precios
Fonte: CONAB
40,00
45,00
50,00
55,00
60,00
65,00
70,00
75,00
80,00
85,00
90,00Ju
lAg
oSe
tO
utN
ov Dez
jan/
07 Fev
Mar
Abr
Mai
Jun Jul
Ago
Set
Out
Nov Dez
jan/
08 Fev
Mar
Abr
Mai
Jun Jul
Ago
Set
Out
Nov
US$
cent
avos
/lib
ra
Índice - A (Liverpool) Nova York Índice Esalq Preço Mínimo
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Momento de Turbulencia: Precios Bajos y Costos Altos
* 04-30-10 (70%) y sulfato de amonio (30%)
Fuente: Conab
• 65% de la campaña 2007/2008 recibió el Prepo.
• Promedio del índice Esalq de setiembre (R$ 1,2166/lp) fue el más bajo desde julio de 1996.
• Costos más altos de la historia y reducción del crédito para la adquisición de insumos.
• Área plantada debe retroceder 10% en EUA y entre 10 y 20% en Brasil.
Fuentes: Cepea e Conab.
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Horizonte Favorable en el Largo Plazo
“Crisis debe beneficiar a la industria textil y de vestido”(Diario O Estado de S. Paulo, 28/10/2008)
• La desvalorización del tipo de cambio debilita la entrada de competidores, especialmente de la China y la Associação Brasileira da Indústria Têxtil e de Confecção (ABIT) estima inversiones de US$ 1 bilhão en el año 2009.
• La crisis crediticia debe reducir los subsidios destinados a los algodoneros norte-americanos, mayores exportadores mundiales de algodón.
• A pesar de la desaceleración, las economías emergentes continuarán cresciendo.
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3. El Mercado del Biodiésel
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Cadena Agrícola
Plantación Molienda
Grano Aceite
SubprodutosMercadoAlcohol
BIODIÉSEL
Glicerina
Torta
Distribuidor Revendedor
Refinaria
B3
Producción de
fertilizante Ración
B3
Consumidor
COMERCIALIZACIÓN DIRECTA NO ES
PERMITIDA
Consumidor
B100
Productor de Biodiésel
B100
B100
Cadena Industrial y de Distribución
(regulada pela ANP)
SAG del Biodiésel
Fuente: ANP
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SAG del Biodiésel: B-3
Semillas
Defensivos
Máquinas
Fertilizantes
SOYA
ALGODÓN
PAPAYA
PALMA
PIÑÓN
GIRASOL
Etc.
AGRICULTURAINSUMOS INDUSTRIA
MOLIENDAPRODUCCIÓN
BIODIESEL
DISTRIBUIDORAS
Adquisición en subastas
AMBIENTE INSTITUCIONAL (leyes, normas, costumbres)
PETROBRÁS Y REFAP
Mezcla y distribución
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Subastas Públicas
Son realizadas por la ANP con la finalidad de asegurar el abastecimiento de la demanda compulsoria
•Establece:- Criterios de participación de los productores:
autorizados a producir por la ANP, registrados en el SICAF, con certificación de “Combustível Social”.
- Precio techo (subasta inversa, donde los lotes con menores precios son rematados).
- Porcentajes de compra por las productoras e importadoras de diesel, de acuerdo con sus participaciones en el mercado.
- Plazos y condiciones de entrega.
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Fuente: ANP
Subastas Públicas
Nº de ganadores
Volumen rematado (m³)
Valor rematado (R$)
Precio Promedio (R$/m³)
1a subasta 23/11/2005
4 70.000 133.338.843 1.904,84
2a subasta 30/03/2006
6 170.000 316.140.320 1.859,65
3a subasta 11/07/2006
4 50.000 87.689.314 1.753,79
4a subasta 11/07/2006
8 550.000 960.664.159 1.746,66
5a subasta 14/02/2007
3 45.000 83.796.384 1.862,14
6a subasta 14/11/2007
7 304.000 567.592.705 1.867,08
7a subasta 14/11/2007
9 76.000 141.603.194 1.863,19
8a subasta 10/04/2008
16 264.000 710.608.800 2.691,70
9a subasta 11/04/2008
12 66.000 177.225.180 2.685,23
10a subasta 14/08/2008
20 264.000 687.624.960 2.604,64
11a subasta 15/08/2008
18 66.000 172.240.200 2.609,70
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Demanda de Diésel vs Producción Biodiésel
USAConsumo Diésel : 219 bil./lDemanda Biodiésel B2: 4,38 bil./lB5: 10,95 bil./lB10: 21,9 bil./l
BrasilConsumo Diésel : 39 bil./lDemanda Biodiésel B2: 0,78 bil./lB3: 1,17 bil/lB5: 1,95 bil./lB10: 3,9 bil./l
EuropaConsumo Diésel : 354 bil./lDemanda Biodiésel B2: 7,08 bil./lB5: 17,7 bil./lB10: 35,4 bil./l
JapónConsumo Diésel : 70 bil./lDemanda BiodiéselB2: 1,4 bil./lB5: 3,5 bil./lB10: 7 bil./l
ChinaConsumo Diésel : 91 bil./lDemanda Biodiésel B2: 1,82 bil./lB5: 4,55 bil./lB10: 9,1 bil./l
IndiaConsumo Diésel : 46 bil./lDemanda Biodiésel B2: 0,92 bil/lB5: 2,3 bil./lB10: 4,6 bil./l
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Materias primas
Fuente: Embrapa 2007
TipoInicio de
producciónMeses de cosecha
Tiempo de Producción
Granos (Kg/ha)
% de aceite
Aceite (Kg/ha)
Balanceenergético
Piñón Perenne 2º ano 12 30 / 50 años 5 a 12 mil 38 1,9 a 4,56 mil -
Palma Perenne 3º ano 12 30 años 10 a 20 mil 23 2,3 a 4,6 mil 9
Papaya Anual 1º ano 3 2 años 750 a 1,5 mil 48 370 a 735 -
Soya Anual 1º ano 3 1 año 2,2 a 2,8 mil 18 400 a 500 3
Semilla de algodón Anual 1º ano 3 1 año 1,8 mil 15 270 -
Col Anual 1º ano 3 1 año 1,85 mil 40 a 48 740 a 890 2,5
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Biodiésel de Semilla de Algodón
El Biodiésel más viable es el de semila de algodónPólo Nacional de Biocombustíveis de la USP
• Costo de R$ 0,81 frente a R$ 0,90 de la soya (07/2007).
- Fácil acceso y proviene de um subproduto.
• Embrapa trabaja para aumentar el nivel de aceite en la semilla.
Semilla de
Algodón
Semilla de
Algodón
Planta de ExtracciónPlanta de Extracción
Planta de BiodiéselPlanta de Biodiésel
Distribuidoras de Combustibles
Distribuidoras de Combustibles
Comercialización de Biodiésel
Industria de raciones/abonos
Industria de raciones/abonos
Torta/salvado de Algodón Biomasa
para CalderaAbono
Orgánico
15,2% ACEITE
46,7%BIOMASSA
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4. Viabilidad de la Producción de Biodiésel a partir de la semilla del Algodón en las Regiones
Brasileras Semiáridas
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Modelo de Negocio
AlgodoneraAlgodonera““SPE-1”SPE-1”
EmpresariosEmpresarios
Consorcio Consorcio o individualmenteo individualmente
Productor AProductor A
Productor BProductor B
Productor NProductor N
CooperativaCooperativa
Industria de Industria de Extracción + Usina de BiodiéselExtracción + Usina de Biodiésel
(“SPE-2”)(“SPE-2”)
Tradings/Tradings/Cooperativas CentralesCooperativas Centrales FondosFondos
Contrato de Abastecimiento
(semilla de algodón)
Contratos futuros, Subastas Públicas o Mercado Spot
(venta de aceite o biodiésel)
Contrato de Asociatividad Agrícola, Beneficio del
Algodón y Generación de Semilla
Industria Industria de hilosde hilos
Industria Industria de Tejidosde Tejidos
Contrato de Abastecimiento
(pluma, fibrilla)
FinanciamientosFinanciamientos
Contratos financieros
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PremisasPremisas Resultados OperacionalesResultados Operacionales
PROYECTO PINS - SAG BIOENERGÍAANÁLISIS DE VIABILIDAD DE LA CADENA DE BIODIÉSEL A
PARTIR DE SEMILLA DE ALGODÓN
Planeamiento Financiero
Flujos Operacionales y FinancierosFlujos Operacionales y Financieros
Resultados FinalesResultados Finales
Flujo final de rendimientos y Distribución de
Resultados
Flujo final de rendimientos y Distribución de
Resultados
Escala de Ingresos y
Costos
Escala de Ingresos y
Costos
CálculosCálculos
Análisis de SensibilidadAnálisis de Sensibilidad
IndustrialesIndustriales
AgrícolasAgrícolasAgrícolaAgrícola
AlgodoneraAlgodonera
ExtractoraExtractora
Empresa Biodiésel
Empresa Biodiésel
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Inversión
• Irrigación por goteo:
– R$ 6.800/ha
– R$ 13,6 millones por cada 2 mil ha
• Algodonera 30 fardos/hora:
– R$ 5,3 millones
• Extractora Parceiro 100 t/dia (+deslintamiento):
– R$ 6,7 millones
• Empresa Biodiésel 10 t/día:
– R$ 2,6 millones
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Premisas Agrícolas – Apertura de Áreas
Custo Operacionais - R$/há Soya Maíz Operaciones / Actividades Todos Todos Operación con aviones R$ - R$ - Operación con máquinas R$ 153,65 R$ 213,96 Mano de obra temporal R$ 6,09 R$ 18,79 Mano de obra fija R$ 24,92 R$ 22,80 Semillas R$ 83,25 R$ 216,00 Fertilizantes R$ 557,77 R$ 686,75 Defensivos R$ 175,09 R$ 495,69 Transporte externo R$ 31,68 R$ 66,00 Recepción, limpieza, secado, almacenamiento 30-d R$ 14,06 R$ 79,99 PROAGRO R$ 39,03 R$ - Asistencia Técnica R$ 20,02 R$ - Manutención periódica de máquinas R$ 23,46 R$ 30,12 Irrigación R$ 442,45 R$ 442,45 Costo Operacional (R$/ha) R$ 1.571,47 R$ 2.272,55 Costo Operacional (R$/Sc. 60 kg) R$ 23,57 R$ 13,64
Soya: Factores de Ingresos
Factor Sc. 60 kg Tonelada
Precios (R$) 32,77 546,10
Productividad (ha) 67 4
Maíz - 1a campaña: Factores de Ingresos
Fator Sc. 60 kg Tonelada Precios (R$) 19,83 330,55 Rendimiento (ha) 167 10,00
Fuente: elaborado por el autor basado en Seagri, Conab y entrevistas con productores del Oeste de Bahia
Fuente: adaptado de Conab
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Premisas Agrícolas
Algodón: Costos Operacionales - Irrigado, en R$/ha Maíz (campaña corta)
Operaciones / Actividades Ancla Cooperado Todos
A.1. Conservación del suelo R$ - R$ - R$ 15,08
A.2. Preparación del suelo R$ 124,01 R$ 165,00 R$ -
A.3. Plantío R$ 72,23 R$ 145,77 R$ 75,76
A.4. Labores culturales R$ 505,41 R$ 248,10 R$ 56,09
A.5. Cosecha R$ 411,70 R$ 480,00 R$ 80,64
A.6. Irrigación R$ 442,45 R$ 442,45 R$ 442,45
B.1. Fertilizantes / Correctivos R$ 1.524,29 R$ 418,50 R$ 411,60
B.2. Semillas R$ 97,30 R$ 91,77 R$ 169,00
B.3. Defensivos agrícolas R$ 1.448,45 R$ 175,00 R$ 105,88
B.4. Otros insumos utilizados R$ - R$ - R$ -
C – Administración R$ 68,28 R$ 52,14 R$ 89,29
D - Post cosecha R$ 884,00 R$ 442,00 R$ 181,37
Costo Operacional (R$/ha) R$ 5.578,13 R$ 2.660,73 R$ 1.627,16
Costo Operacional (R$/@ de algodón pluma) R$ 36,70 R$ 35,01 R$ 20,77 Fuente: adaptado de Agrianual, Netafim
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Premisas Agrícolas - Algodón
Algodón: Productividad por hectárea y total proyecto
Ancla1 hectárea Total hectáreas 6.000,00
t/ha arroba/ha Tons Arrobas Algodón Pluma 2,28 152,00 13.680,00 912.000,00 Semilla 3,18 212,00 19.080,00 1.272.000,00 Algodón en semilla 6,00 400,00 36.000,00 2.400.000,00
Cooperativa1 hectárea Total hectáreas 2.000,00
t/ha arroba/ha Tons Arrobas Algodón Pluma 1,14 76,00 2.280,00 152.000,00 Semilla 1,59 106,00 3.180,00 212.000,00 Algodón en semilla 3,00 200,00 6.000,00 400.000,00
Produção TotalRendimiento Promedio Total hectáreas 8.000,00t/ha arroba/ha Toneladas Arrobas
Algodón Pluma 2,00 133,00 15.960,00 1.064.000,00 Semilla 2,78 185,50 22.260,00 1.484.000,00 Algodón en semilla 5,25 350,00 42.000,00 2.800.000,00
Maíz- campaña corta: Factores de Ingresos Fator Sc. 60 kg Tonelada
Precios (R$) 19,83 330,55 Rendimientos (ha) 78 4,70
Fuente: elaborado por el autor, basado en entrevistas con agricultores de la región del Oeste de Bahía; Netafim
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Premisas Industriales
Tabla: Premisas Productividad y Rendimiento Área ha 8.000 Rendimiento t/há 5,25 arrobas 350,0 COMPOSICIÓN DEL ALGODÓN EN SEMILLA Rendimiento Pluma 38% Rendimiento de Semilla 53% Impurezas “Pérdida" 6,5% Fibrilla 2,5% Producción total de Semilla ton 22.260 COMPOSICIÓN DE SEMILLA Rendimiento en aceite de semilla 15,2% Residual de linter 12,5% Rendimiento en linter 7% Rendimiento en torta 46,7% Rendimiento en cáscara 20,7% Rendimiento en residuos 4,9% PRECIOS Densidad del Biodiésel (Kg/L) 0,88 Tasa de conversióno aceite / biodiésel 98% R$ /litro de biodiésel R$ 2,13 R$/tonelada de aceite bruto R$ 1.329,96 R$/tonelada de torta R$ 521,74 R$/tonelada de Linter – 1er corte R$ 904,84 Fuente: Datos de mercado, entrevistas y Cotton Products Business Unit de la ABOISSA
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Resultados
Producción Agrícola Algodonera Extractora Biodiésel
TIR 13,6% 13% 36,9% 28,9%
VPN $ 16.072,702,76 $ 1.543.545,58 $15.882.449,20 $7.772.058,91
Agricultura + Algodonera Extractora + Biodiesel Cadena Integrada
TIR 10,5% 26,4% 14%
VPN $ 6.492.431,06 $ 25.276.970,91 $ 34.146.053,07
Participación del capital propio de los agentes financiadores en los eslabones de la cadena productiva
Agentes \ NegociosProducción
ruralAlgodonera Extractora
Empresa de Biodiesel
Pequeño productor 25% Grandes productores 75% 100%
Cooperativas\ Tradings 51% 51%Fondos de inversión 49% 49%
Total 100% 100% 100% 100%
Cooperados integradosNúmero de hectáreas totales 2.000Número de cooperados integrados 100Hectáreas por cooperado 20
Tasa interna de retorno 14,0%
Valor presente den projeto R$ 86.697,51 Ingreso anual
individualIngreso mensual
individual
Ingresos medios anuales en valores nominales R$ 12.372,56 R$ 12.372,56 R$ 1.031,05
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5. Logística para la Exportación
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Opciones hasta puertos
• Juazeiro – Salvador (Puerto de Aratu)
- Modalidad: ferrovía- Elemento: Ferrovía Centro-
Atlántica (FCA).- Distancia: 573 Km.
•Petrolina – Recife (Puerto de Suape)-Modalidad: rodovía-Elemento: BR-128; BR-122; BR-428; BR-316; PE-360; BR-110; BR-232.-Distancia: 715 Km.
32 www.codevasf.gov.br
Costo del Transporte por Carretera - Simulación
Costo Flete - Carretera
Tipo Capacidad (l) R$/Km R$/l 715 Km
Truque 15.000 1,80 0,15 R$ 1.287,00
Carreta 30.000 2,30 0,10 R$ 1.644,50
Bi-trem 40.000 2,60 0,08 R$ 1.859,00
Rodo-trem 54.000 2,95 0,07 R$ 2.109,25 Fuente: Entrevista con distribuidores de combustibles y CVRD.
• Petrolina – Recife (Puerto de Suape)- Modalidad: rodovía- Elemento: BR-128; BR-122; BR-428;
BR-316; PE-360; BR-110; BR-232.- Distância: 715 Km.
33 www.codevasf.gov.br
Costo de Transporte en Carretera - Simulación
• Juazeiro – Salvador (Puerto de Aratu)- Modalidade: ferrovía- Elemento: Ferrovía Centro-Atlântica
(FCA).- Distancia: 573 Km.
Bases de las Tarifas (no incluye el ICMS)Intervalos Quilométricos R$/t.kmHasta 400 0,16002De 401 a 800 0,14398De 801 a 1600 0,11190De 1601 Em diante 0,08026Cuota fixa R$/t 19,87Distancia Ferroviaria (km): 573 Tarifa em R$/tDistancia Tarifaria (km): 575 109,07
34 www.codevasf.gov.br
Equipo Responsable
CODEVASFDirector del Área de Desarrollo Integrado e InfraestructuraClementino de Souza Coelho
Asesor del Directorio del Área de Desarrolldo Integrado e InfraestructuraAlvane Ribeiro Soares
Jefe de la Unidad de Producción del Área de Gestión de Proyectos de Irrigación
Nair Emi Iwakiri
PINSCoordinador: Prof. Dr. Marcos Fava NevesGestor Ejecutivo del Projeto: Luciano Thomé e CastroGestor Ejecutivo del Projeto: Ricardo Messias RossiAsistente Ejecutivo del Projeto: Marina Darahem Mafud
Equipo TécnicoInvestigador responsáble: Marco Antônio ConejeroInvestigador Assistente: Mairun Junqueira Alves Pinto
Colaborador
César Augusto Mendonça Zambrano
35 www.codevasf.gov.br
Disponible en: http://www.codevasf.gov.br/principal/estudos-e-pesquisas/pins
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PROYECTO INTEGRADO DE NEGOCIOS SUSTENTABLES
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