Embed Size (px)
Citation preview
1
Informatiebijeenkomst invoering stille cessie van kredietvorderingen als monetair onderpand
Barend van Amerongen
DNB/Betalingsverkeer, 5 juli 2011
2
Agenda
• Inleiding
• Stille zekerheidscessie
• Operationele consequenties
• Q&A
3
Inleiding
• Single list of collateral – credit claims beleenbaar (1 januari 2007)
• Gebruik creditclaims in eurozone en in NL
• 11 mei 2011 - Wet Financiële Zekerheids- Overeenkomsten in NL
• 1 oktober 2011 – Stille zekerheidscessie bij DNB
4
Trends onderpand NL
0
50
100
150
200
250
300
jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11
Mrd EUR
Bron: Data warehouses TARGET2 en ECMS. Betreft dagcijfers, driedaags voortschrijdend gemiddelden.
Onderpand gebruikt voor monetaire leningen
Onderpand gebruikt voor intraday krediet
Reserve (ongebruikt onderpand)
Nominale waarde van het onderpand
Marktwaarde van het onderpand
Onderpandswaarde bij DNB
Onderpand gebruikt voor monetaire leningen
Onderpand gebruikt voor intraday krediet
Reserve (ongebruikt onderpand)
Onderpand gebruikt voor monetaire leningen
Onderpand gebruikt voor intraday krediet
Reserve (ongebruikt onderpand)
Nominale waarde van het onderpand
Marktwaarde van het onderpand
Onderpandswaarde bij DNB
Nominale waarde van het onderpand
Marktwaarde van het onderpand
Onderpandswaarde bij DNB
2007 – 2011 (in EUR mrd)
5
Ontwikkelingen gebruik credit claims
2004 – 2007 (in EUR mrd)
Waarden op basis van geaggregeerde maandtotalen
6
Ontwikkelingen gebruik credit claims
2007 – 2009 (in EUR mrd)
Waarden op basis van gedisaggregeerde weekcijfers
7
Ontwikkelingen gebruik credit claims
2009 – 2010 (in EUR mrd)
Gebruik credit claims als onderpand in 2009 en 2010
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
180,0
AT BE CY DE ES FI FR GR IE IT LU MT NL PT SI SK
landen
EU
R m
rd
2009
2010
Waarden op basis van gedisaggregeerde weekcijfers
8
Ontwikkelingen gebruik credit claims2008 – 2010 (% nationale pool)
% credit claims als onderpandcategorie in de nationale pool
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
AT BE CY DE ES FI FR GR IE IT LU MT NL PT SI SK
landen
per
cen
tag
e n
atio
nal
e p
oo
l
2008
2009
2010
Waarden op basis van gedisaggregeerde weekcijfers
9
Agenda
• Inleiding
• Stille zekerheidscessie – Jeanine Palstra
• Operationele consequenties
• Q&A
10
Aanleiding overstap
Bezwaren banken tegen openbare verpanding:
• Mededeling aan debiteur
• Geen level playing field
11
Aanleiding overstap
• 2009: wijziging FZO-Richtlijn op verzoek van ECB – o.a. invoering zekerheidscessie kredietvorderingen in het kader van FZO
• 11 mei 2011: inwerkingtreding wet ter implementatie FZO-Richtlijn – o.a. invoering mogelijkheid (stille) zekerheidscessie kredietvorderingen in het kader van FZO
• Stille zekerheidscessie van kredietvorderingen aanvaardbaar alternatief voor DNB
12
Juridische implicaties
• Wat is er gewijzigd?• Titel 7.2 BW: kredietvorderingen kunnen
dienen als activa die in het kader van een FZO als zekerheid kunnen worden verschaft
• Artikel 7:51 onder f BW: een kredietvordering is een “geldvordering voortvloeiend uit een overeenkomst waarbij een kredietinstelling als bedoeld in artikel 1:1 WFT krediet verschaft in de vorm van een lening (…)”
13
Juridische implicaties
• Overdracht kredietvordering in het kader van een FZO volgens algemene bepalingen van het BW – stille cessie:• Artikel 3:94 lid 3 BW: “Deze rechten kunnen
ook worden geleverd door een daartoe bestemde authentieke of geregistreerde onderhandse akte, zonder mededeling daarvan aan de personen tegen wie die rechten moeten worden uitgeoefend (…)”
14
Juridische implicaties
DNB is bezig met het opstellen van model cessieakten:
• Uitgebreide notariële stamcessieakte• Summiere aanvullende geregistreerde
onderhandse akte die verwijst naar de stamcessieakte
• Retrocessieakte
15
Juridische implicaties
• Aanpassing juridische documentatieModel cessieakten zullen als bijlage in de
Handleiding Monetaire Beleidstransacties (HMB) worden opgenomen
Beschrijving wijze van aanbieding van kredietvorderingen in HMB
• Gewijzigde Handleiding Monetaire Beleidstransacties -> tijdig naar wederpartijen
16
Agenda
• Inleiding
• Stille zekerheidscessie
• Operationele consequenties – Tijs Pellemans – Collateral Management
• Q&A
17
►Implementatie
► Voortraject aanlevering
► Beleenbaarheid
► Mobilisatie
► Monitoren
► Planning
Verruiming Wet FZO Operationele gevolgen voor
wederpartijen
18
Implementatie
• Implementatie stille zekerheidscessie per 1 oktober 2011
• Stille zekerheidscessie alleen voor credit claims aangeleverd ná 1 oktober 2011
• Credit claims aangeleverd vóór 1 oktober blijven onveranderd
• Nieuwe monitoring- en controleprocedures gelden voor alle credit claims
• Testperiode vanaf 12 september 2011
19
- Eenmalige verificatie procedures
wederpartij middels controlelijst DNB
- Credit assessment source (ECAI, IRB)
Huidig Vanaf 1-10-2011
- Eenmalige verificatie interne procedures
middels verklaring uit HMB
- Credit assessment source (ECAI, IRB)
- Notariële stamcessie-akte
- Secure email verbinding
Voortraject aanleveren credit claims
20
- Fysieke leningdocumentatie
- Akte van verpanding
- Swift MT 598
- Notificatie debiteur
Huidig Vanaf 1-10-2011
- Digitale leningdocumentatie via secure email
- Onderhandse cessie akte
- Swift MT 598
- Registratie onderhandse akte door DNB bij
belastingdienst
Beleenbaarheid
21
Swift MT 540
Huidig Vanaf 1-10-2011
Swift MT 540
Mobilisatie
22
- Update aflossingen door DNB
- Kwartaal zelfcertificatie
- Ex-post random check door DNB bij
de debiteur
Huidig Vanaf 1-10-2011
- Update aflossingen door wederpartij
middels Swift MT 598 (niet voor reeds
aangeleverde credit claims)
- Kwartaal zelfcertificatie
- Ex-post random check door externe
accountant wederpartij
- Jaarlijkse verklaring interne procedures
door externe accountant wederpartij
Monitoren
23
5-7-2011 12-9-2011 1-10-2011
Informatiesessie ImplementatiePublicatie HMB
16-9-2011
Testperiode- Opzetten aktes
- Inrichten interne procedures
Planning
