[ ] | Gross margin...trgi ki bodo za slovenske družbe najbolj zanimivi v prihodnjih 12 mesecih, kateri so po mnenju finančnih direktorjev najpomembnejši dejavniki rasti v Sloveniji

©2016 Deloitte Slovenija

Ljubljana, 10. februar 2016

CFO zajtrk

Srebrni salon, Grand hotel Union

Anketa finančnih direktorjev Srednje Evrope

Slovenija: Optimizem se nadaljuje

Predstavitev rezultatov: Barbara Žibret Kralj, Partner, Deloitte


O CFO anketi

Panel in diskusija s finančnimi strokovnjaki iz

priznanih slovenskih podjetij

Poslovno okolje in pričakovanja

Prioritete v letu 2016

Makroekonomska pričakovanja234

1

5

O CFO anketi






1

5


Deloitte v Srednji Evropi je v novembru 2015 CFO anketo izvedel že sedmič, v Sloveniji petič zapored.

Rezultati prve ankete v Sloveniji so bili objavljeni novembra 2012, v letu 2013 je bila anketa opravljena

dvakrat. Od leta 2014 smo anketo izvajali enkrat letno – konec leta.

V tokratni anketi je sodelovalo 489 finančnih direktorjev iz 11 srednjeevropskih gospodarstev:

Bolgarija, Bosna in Hercegovina, Češka, Hrvaška, Litva, Madžarska, Poljska, Romunija, Slovaška,

Slovenija in Srbija.

V okviru slovenske ankete tudi letos vključujemo lokalno specifična vprašanja, med drugim teme, kot

so:

trgi ki bodo za slovenske družbe najbolj zanimivi v prihodnjih 12 mesecih,

kateri so po mnenju finančnih direktorjev najpomembnejši dejavniki rasti v Sloveniji v tem letu ter

kaj po njihovem mnenju najbolj ovira razvoj slovenskega gospodarstva.

Metode pridobivanja podatkov: ankete in osebni intervjuji, ki so potekali med avgustom in oktobrom

2015.

5 Anketa finančnih direktorjev Srednje Evrope

O CFO anketi


Glavne ugotovitve ankete v Sloveniji

Optimizem med finančnimi direktorji se nadaljuje tudi v 2016, vendar previdnost pri

napovedih ostaja.

Poudarek v poslovanju podjetij v letu 2016 bo na rasti prihodkov.

Povečanje poudarka na bolj agresivne strategije kot so nove investicije.

Znatno povečanje razpoložljivosti novih kreditov.

Podjetja so zamenjala svoje tradicionalne zunanjetrgovinske partnerje.

Prekomerna vključenost države v gospodarstvo ostaja ovira za gospodarski razvoj.



O CFO anketi






1

5


Pričakovanja finančnih direktorjev glede rasti BDP in

stopnje brezposelnosti v letu 2016


3%

61%

34%

1%

Pričakovana rast BDP

2.6% - 3.5% 1.6% - 2.5% 0.6% - 1.5% ≤0.5%

2%

20%

38%

41%

Pričakovanja glede stopnje brezposelnosti

Znatno povečanje Nekolikšno povečanje

Nevtralno Nekolikšno zmanjšanje


Pričakovanja finančnih direktorjev glede razvoja dogodkov v

zadnjih mesecih v Grčiji in njihovih vplivov na obete za

doseganje bolj stabilne in bolj integrirane evropske monetarne

unije na dolgi rok


2%

24%

21%

44%

9%

Znatno izboljšani obeti Nekoliko izboljšani obeti

Brez vpliva Nekoliko slabši obeti

Precej slabši obeti


Pričakovanja finančnih direktorjev glede najpomembnejših ovir

za razvoj slovenskega gospodarstva

(1 - najmanj pomembno, 6 - najbolj pomembno)


11%

9%

6%

9%

23%

26%

11%

14%

5%

21%

26%

17%

9%

23%

15%

24%

22%

22%

6%

23%

26%

17%

14%

12%

26%

22%

26%

14%

11%

11%

37%

9%

22%

15%

5%

12%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Vmešavanje politike v gospodarstvo

Vladne spodbude za promocijo podjetništva

Neugodna davčna zakonodaja

Pomanjkanje poslovne samozavesti

Pomanjkanje primerne delovne sile

Neugodne možnosti financiranja

1

2

3

4

5

6


Najpomembnejši dejavniki rasti v prihodnjih 12 mesecih


Direktne tuje naložbe

Okrevanje bančnega sektorja

Učinkovite vladne politike

Zmanjšanje davkov

Tehnološki napredek


O CFO anketi






4

1

5


Mnenje finančnih direktorjev glede dejavnikov, ki lahko

predstavljajo veliko tveganje za njihova podjetja v prihodnjih 12

mesecih in ocene splošne ravni zunanje negotovosti v

gospodarstvu


1% 10%

29%

57%

67%

59%

40%

23%12%

1%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2015 2014 2013

Raven zunanje negotovosti

Zelo visoka stopnja negotovosti Visoka stopnja negotovosti

Normalna stopnja negotovosti Nizka stopnja negotovosti

27%

16%

13%

9%

7%

7%

6%

4%

3%3%

1% 1%

Dejavniki, ki predstavljajo tveganje

Recesija in zmanjšanje domačega povpraševanja

Recesija in zmanjšanje tujega povpraševanja

Tržni pritiski na znižanje cen produktov/storitev

Nestabilni poslovni in davčni zakoni

Pomanjkanje dostopa do financiranja

Drugo

Insolventnost in plačilna ozka grla v gospodarstvu

Tečajno tveganje

Povečanje stroškov vodenja podjetja (cen materiala, delovne sile, storitev)

Geopolitična tveganja

Pomanjkanje kvalificirane delovne sile

Povečanje poslovnih predpisov


Pričakovanja finančnih direktorjev v Sloveniji in Srednji Evropi

glede ocene trenutne dostopnosti novih posojil


15%3%

61%

36%

21%15%

24%

61%

79%85%

2015 2014 2013 2012

Slovenski finančni direktorji

33% 34%

8%

32%

9%

29%

4%

19%

38%

15%

66%

42%

55%

70%

63%

72%

59%

69%45%

56%

61%

28%

25%

10%22%

5%

19%12%

27%35%

6%

24%

7%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Bosna inHercegovina

Bolgarija Hrvaška Češka Madžarska Litva Romunija Srbija Slovaška Slovenija Poljska

Finančni direktorji centralne Evrope

Lahko dostopna Normalno dostopna Težko dostopna


Pričakovanja slovenskih finančnih direktorjev glede ravni

združitev in prevzemov v letu 2016 in mnenja o privatizacijskih

postopkih izpeljanih v 2015


18%

15%

13%

13%

12%

10%

10%

4% 3%

Privatizacija podjetij v 2015

Država ni ravnala skrbno v prodaji, lahko bi našli boljše kupce

Prodajni procesi niso bili transparentni in primerni

Večina procesov je bila dobrih

Večina podjetij je bila prodana primernim kupcem

Nekaj privatizacij je bilo nepremišljenih in nepotrebnih

Država ni ravnala skrbno v prodaji, lahko bi se boljše pogajali

Drugo

Prodaje so bile transparentne in primerno zaključene

Podjetja so bila prodana v primernem času

9% 5%15%

7%

36%

71% 47%

44%

45%

16%35%

41%

9% 8%

3%

7%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2015 2014 2013 2012

Pričakovanja glede ravni združitev in prevzemov v 2016

Močno povečanje Nekolikšno povečanje

Brez spremembe Nekolikšno zmanjšanje


Nemško

govoreči trgi

bodo za 41%

slovenskih

podjetij

predstavljali

najpomembnejše

zunanje

trgovinske

partnerje.


Nemčija in Avstrija

Države bivše

Jugoslavije

Rusija in bivše

USSR države

Ostali trgi


O CFO anketi






4

1

5


Pričakovanja o fokusu podjetij v Sloveniji v

prihodnjih 12 mesecih(1 - najmanj pomembno, 6 - najbolj pomembno)


11%

14%

9%

3%

37%

26%

6%

15%

14%

32%

18%

15%

12%

15%

29%

27%

6%

12%

12%

18%

17%

20%

16%

17%

21%

20%

24%

9%

7%

18%

38%

18%

8%

9%

15%

12%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Rast prihodkov (trenutni trgi)

Rast prihodkov (novi trgi)

Zmanjšanje stroškov - neposredni stroški

Zmanjšanje stroškov - posredni stroški

Izboljšanje likvidnosti

Nove investicije

1 2 3 4 5 6


Pričakovanja finančnih direktorjev glede ključnih izzivov

ter preoblikovanja in prestrukturiranja kot prioritete

družb v letu 2016


27%

27%

45%

Preoblikovanja in prestrukturiranja

Močna prioriteta Zmerno pririteta Ni prioriteta

28%

28%

14%

12%

8%

6%4%

Ključni izzivi

Znižanje stroškov poslovanja Prenova poslovnih procesov

Izterjava slabih dolgov Iskanje financiranja novih investicij

Vrednotenje sredstev (oslabitve) Restrukturiranje dolga

Drugo


slovenskih

podjetij pričakuje

povečanje

prihodkov v

prihodnjih 12

mesecih.



Trenutno zanimanje finančnih direktorjev glede zadolževanja

pri bankah in notranjega financiranja kot vira financiranja


11%

27%

42%

14%

6%

Zadolževanje pri banki

Zelo zanimivo Zanimivo Nevtralno Nekoliko nezanimivo Zelo nezanimivo

25%

28%

40%

5%

3%

Notranje financiranje


8% 10%16%

9% 6% 7% 10%16%

6% 10%17%

42% 43%

48%53%

25%

50% 43% 32%44%

25%

38%

33%33%

26% 30%

56%

26% 37%

29%

44%

48%

34%

17% 13%10% 7% 10% 17% 8%

19%

6%

12%10%

2% 2% 2% 3% 4%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Bosna inHercegovina

Bolgarija Hrvaška Češka Madžarska Litva Romunija Srbija Slovaška Slovenija Poljska

Finančne napovedi finančnih direktorjev v centralni Evropi

Zelo optimistično Nekoliko optimistično Nespremenjeno Manj optimistično Znatno manj optimistično

Mnenje finančnih direktorjev v Srednji Evropi glede

finančne napovedi svojih družb v primerjavi z obdobjem

pred šestimi meseci


10% 6%3%

25%

47%

27%

48%

37%

42%

12%10%

27%

4%

2015 2014 2013

Finančne napovedi slovenskih finančnih direktorjev

Zelo optimistične Srednje optimistične

Nespremenjene Manj optimistične

Zelo neoptimistične


Deloitte refers to one or more of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, a UK private company limited by guarantee and its network of member firms, each of which is a legally separate and independent entity.

Please see www.deloitte.com/hr/about for a detailed description of the legal structure of Deloitte Touche Tohmatsu Limited and its member firms.

Deloitte provides audit, tax, consulting, and financial advisory services to public and private clients spanning multiple industries. With a globally connected network of member firms in more than 150 countries,

Deloitte brings world-class capabilities and high-quality service to clients, delivering the insights they need to address their most complex business challenges. Deloitte has in the region of 200,000

professionals, all committed to becoming the standard of excellence.

© 2015. For information, contact Deloitte Touche Tohmatsu Limited.

Hvala za vašo pozornost!


O CFO anketi

Panel in diskusija s finančnimi strokovnjaki

iz priznanih slovenskih podjetij




1

5


CFO zajtrk

Panelisti:

Igor Banič, predsednik uprave, SGP Pomgrad d.d.,

Peter Groznik, član uprave za finance in ekonomiko, Gorenje d.d.,

Uroš Ivanc, član uprave za računovodstvo in finance, Zavarovalnica Triglav d.d.,

Peter Krivc, finančni direktor, ACH d.d.,

Igor Malevanov, namestnik predsednika uprave in finančni direktor, SIJ d.d.,

Dušan Olaj, direktor, Duol d.o.o.,

Moderatorka: Barbara Žibret Kralj, partnerka, Deloitte d.o.o.



Ljubljana, 10. februar 2016

CFO zajtrk

Srebrni salon, Grand hotel Union

Documents

[ ] | Gross margin...trgi ki bodo za slovenske družbe najbolj zanimivi v prihodnjih 12 mesecih, kateri so po mnenju finančnih direktorjev najpomembnejši dejavniki rasti v Sloveniji