크라우드펀딩 20121215 플랫폼전문가그룹

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‘ 크라우드펀딩’이란 ?


자금 수요기업이 인터넷을 통해 자금을 신청하고 , 이에 관심있는 투자자들이 십시일반 자금을 투자한 후 ,

이에 부합되는 리워드 ( 티켓 , 상품구매권 등의 현물 보상 ) 또는 기업이 발행하는 유가증권을 대가로 받는

방식의 인터넷 자금 유치 및 엔젤 투자 과정 .

초 / 중기의 비상장 유망 기업 또는 공감 스토리가 있는 프로젝트에 투자 하도록 하고 , 수익을 제공함과 동시에

해당 내용의 우호적인 네트워크로서 기업 또는 프로젝트가 성공하도록 투자를 연결 .

크라우드펀딩은 ?

크라우드펀딩은 군중이 함께 투자하여 크게 만드는 네티즌 펀드 !


금융환경의 진화과정


수평적네트워크

OpenInnova-

tion

통합융합의시대

공동체문화 형성

Web2.0

Prosumer엔젤투자

창업 /JOBS 법

•지점 의존형오프라인 시대1 세대금융

• 전자금융의 시작• PC 뱅킹• ATM

2 세대금융

• Internet 뱅킹• 전자지불 (PG)• HTS

3 세대금융

• 크라우드펀딩의 출현 (P2P 금융 )4 세대금융

• 지분투자형 크라우드펀딩• 엔젤투자• Startups

5 세대

금융의 진화 시대코드의 변화

크라우드펀딩 탄생의 과정


정보와 통제

모든 정보가 공유되지 않고 Comand & Control 하에 제한된 정보만을 접할 수 있었다 .

“ 희소성 (scarcity) 의 법칙”출판 , 신문 , 방송 모두 비슷한 이유

관련 사례

2004 년 선댄스 영화제

모든 6,000 여편의 출품된 작품 중24 편 유통 확정됨 - 231 편 공개안됨

수많은 정보들

선별 , 통제된 정보

선별과 통제로 인한사회적으로 사라지는 많은 에너지와 자원들 ( 정보 )


투자희망 기업정보

오픈된 공유 네트워크

직접 투자 집단 투자 엔젤 투자

모든 정보를 공유하여 집단지능을 통하여 판단하고 자율적으로 선택함 .

창발적 필터링 시스템이 구축됨

대중 (Crowd) 의 집단지성 (Collective Intelligence) 에 의한 투자


크라우드펀딩의 유형 및 현황


전세계의 크라우드펀딩 사이트 현황 ( 출처 : Crowdsourcing.org)

‘Crowdfunding’ 의 검색 트렌드 변화 ( 출처 : google trends)

현황


크라우드펀딩의 3 가지 유형별 분류

• 미국에서는 2012 년 4 월 JOBS 법을 발효시키면서 법제화 함 .

• 한국에서도 2012 년 5 월 1 일 기획재정부가 2013 년 법제화 예고 .

• 영국의 Crowdcube.com( 최초의 지분투자형 크라우드펀딩 ) 등과

• 미국 / 네덜란드의 GrowVC.com, Earlyshares.com 과 Symbid.com

3. 지분투자형 , Equity Based Crowdfunding

• 생산설비에 미리 투자하고 상품 등으로 보상받는 Pre-order 형 소셜커머스로 발전 중

• 기부 금품에 관한 법률 , 통신판매업 등을 참고하여 진행할 수 있으며 , 특별히 법제화

불필요

• 세계적으로 Kickstarter.com 과 Indiegogo.com 이 주도

2. 기부 후원형 , Donation/Reward Based Crowdfunding

• 2005 년 세계 최초 등장

• 미국에서는 2011 년 금융개혁법에 “ Person to Person Lending” 으로 정의하여 법제화 .

• 개인 또는 소상공인에게 ‘대출’의 형식으로 십시일반 빌려주고 상환받는 방식

• 영국의 zopa.com, 미국의 Prosper.com, Lendingclub.com 등이 주도

1. 대출형 , Loan Based Crowdfunding


유형 1 - 대출형 ( Loan Based Crowdfunding)






유형 2 - 기부 / 후원형 ( Donation/Reward Based Crowdfunding)


유형 2 - 기부 / 후원형


유형 2 - 기부 / 후원형


유형 3 - 지분투자형 ( Equity Based Crowdfunding)






크라우드펀딩의 발전방향( 스타트업을 위한 )


크라우드펀딩과

엔젤투자 활성화의 필요성


( 자료출처 : 한국벤처캐피탈협회 2012/10 월 )

분류 금액벤처캐피탈 투자잔액 3.8 조원

벤처캐피탈 투자재원 ( 조합 약정총액 ) 9.1 조원2012 년 신규투자 총계 (575 건 )9,379 억원

피투자기업당 평균투자유치금액 16.3 억원

시장상황 – 벤처금융지원 현황

금융권 자금공급 현황

2010 2011 20122012.10월말잔액

연중 7 월 연중 7 월 6 월 7 월

은행 원화 대출 10.9 3.2 39.1 5.9 0.7 4.5 598.4

대기업 11.8 2.1 27.8 3.2 0.9 4 145.6

중소기업 -0.9 1.1 11.3 2.8 -0.2 0.5 452.8

2012 기업대출 동향

( 자료출처 : 한국은행 )

( 단위 : 조원 )


기업 성장단계별 투자형태

크라우드펀딩 투자


스타트업을 위한 (Equity Based) 크라우드펀딩 – Part of 유형 3

엔젤투자의 행위를 그대로 담아낼 수 있어야

스타트업을 위한 Equity Based 크라우드펀딩은 ?

3F(Family, Friend, Founder) 의 투자의 시점 또는 VC 투자를 받게 되기 까지의 ‘ Death Valley’ 기간을 보완해주는 벤처투자 .

자본에 투자하도록 하는 Equity Based Crowdfunding 의 생명은 기업활동과 팀멤버의 신뢰성을 통해 기업의 가치를 평가 받고 투자 받는 것 .

혁신은 없던 것을 창조하는 것이 아니라 , 익숙하고 검증된 방법을 다른 그릇에 담아내는 것 .

엔젤투자의 투자패턴을 먼저 알아야 함 .

Cf) PayPal 의 eMail-Banking, 디지털카메라의 셔터음 , 태블릿의 터치스크린과 펜글씨

Mike MaplesRon ConwayPaul Graham


스타트업을 위한 크라우드펀딩

투자받는 기업의 입장

여러 사람 또는 법인 / 기관 등으로 부터 투자를 받으므로 , 지지세력이 형성되고 , 목표하는 자금을 쉽게 모을 수 있는

장점이 있음 .

투자희망 기업

투자희망 기업

투자희망 기업

사업계획 및 활동 내역

기업 활동 내역

기업의 평판

투자자

분산투자

분산투자

분산투자

소액으로 여러 군데 쪼개어 분산 투자함으로써 위험도를 일정하게 수렴시켜 투자의 성과를 안정적으로 유지할 수 있음 . * 성공적 투자가 투자의 실패로 인한 손실을 충분히 보완 .

투자

투자

투자

엔젤투자자

엔젤투자자

기관투자자

투자희망 기업

주식 발행투자자의 입장



기부 / 후원 방식에서 주로 다루고 있는 문화예술 컨텐츠나 Pre-order 에 가까운

현물 reward 중심의 크라우드펀딩에서는 ‘비주얼 (Visual)’ 과 ‘디자인’ 중심의 Storytelling 이 중요하였음 .

그러나 , 본격적인 investing, 즉 Equity Based 에서는 이러한 부분은 투자 중요성과는 무관 .

공통의 Category 를 둘 필요가 있고 , 비즈니스모델을 잘 설명할 수 있는 방법의 도입 필요 .

(Cf, 비즈니스모델 캔버스 9 Blocks)

디자인 중심에서 Business Model 의 Key Factor 중심으로 이동 필요



Seed funding 과 Series-A 수준의 funding 에 초점을 맞춘 스타트업 투자의 경우에는 사업의 현재 재무

성적이나

단편적인 스토리텔링의 scoring 만으로는 평가가 어려움 .

시간의 축을 더 세워 과거로부터 현재까지의 궤적을 보고 미래를 향해 투자하도록 하는 환경 조성이 필요 .

커머스 형식과는 달리 시간을 연결시켜야


벤처 생태계


생태계의 완성은 M&A 활성화

대기업은 시장 플랫폼을

중소벤처에게는 기술 혁신을 맡겨라

출처 : Plug and Play 테크 센터


크라우드펀딩 플랫폼의 완성

벤처생태계 플랫폼

협업희망기업

Spray&Pray 펀드

IP기술사업화

인수희망대기업

HR구인 / 구직

멘토링

Full-time엔젤투자자

벤처캐피탈

회계 / 세무스타트업

CrowdfundingPlatform

법률자문


기대 효과


기대효과

스타트업 투자및

회수시장활성화

스타트업 투자및

회수시장활성화

실리콘벨리형고용창출

실리콘벨리형고용창출

리스크관리형

엔젤투자

리스크관리형

엔젤투자

비즈니스협업

활성화

비즈니스협업

활성화

기술 거래시장활성화

기술 거래시장활성화


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고용기 ([email protected])

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