Спотовый рынок нефтепродуктов: обзор за 13-17 сентября

«Спотовый рынок нефтепродуктов»

Аналитический еженедельник

Издатель

Павел Махлин

[email protected]

Руководитель проекта

Павел Строков

[email protected]

Редактор

Михаил Турукалов

[email protected]

В номере:

Итоги недели 2

События недели 3

Мировой рынок 4

Рынок автомобильного бензина 6

Рынок дизельного топлива 9

Рынок топочного мазута 12

Справочные данные 14

Издание «Спотовый рынок нефтепродуктов» выходит еженедельно, по понедельникам,

до 11.00 Мск.

Перепечатка и распространение без письменного разрешения ООО ИАЦ «КОРТЕС» запрещены.

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем Издании, опубликованы исключительно в

информационных целях и не могут рассматриваться как предложение купить или продать упо-

мянутые в нем сырье, нефтепродукты и производные финансовые инструменты, а также не

преследуют целью побудить к совершению подобных сделок. Редакция и Издатель не несут

ответственности за действия трейдеров на товарном и срочном рынках, совершенных на осно-

вании информации и мнений, опубликованных в настоящем Издании.

Редакция и Издатель не несут ответственности за достоверность информации, опубликованной

на правах рекламы.

Для корректного отображения настоящего документа требуется Adobe Reader версии 7.0 или

выше.

№3, Обзор за 13 – 17 сентября 2010 г.

КОРТЕС

Сп

ото

вы

й р

ын

ок

неф

теп

ро

дук

тов

Спотовый рынок нефтепродуктов, №3 Обзор за 13-17 сентября 2010 г.

2 www.kortes.com

КОРТЕС

Итоги недели

Котировки мирового рынка (первый месяц), 17 сентября:

ICE Brent $78,21/bbl

NYMEX WTI $73,66/bbl

ICE Gasoil $663,50/mt

NYMEX RBOB Gasoline $1,9192/gal

NIMEX Heating Oil $2,0992/gal

Эффективность экспорта из РФ в NWE, 13 – 16 сентября:

Бензин Регуляр-92 20470 руб./т

ДТ летнее 16000 руб./т

Топочный мазут 8770 руб./т

Эффективность экспорта из РФ в Med, 13 – 16 сентября:




Котировки спотового рынка России, 17 сентября:

Бензин Нормаль-80 20726 руб./т


Бензин Премиум-95 26833 руб./т


ДТ зимнее 19530 руб./т


Индекс «КОРТЕС-Газойль» 17 сентября составил 16552 пунктов

Котировки мелкооптового рынка России, 17 сентября:

Бензин Нормаль-80 22645 руб./т


Бензин Премиум-95 28916 руб./т


Котировки розничного рынка России, 17 сентября:

Бензин Нормаль-80 19.67 руб./л

Бензин Регуляр-92 22.95 руб./л

Бензин Премиум-95 24.79 руб./л

ДТ 19.31 руб./л

Коэффициент маржинальной доходности АЗС по бензину

Регуляр-92 17 сентября составил 21,7%

Коэффициент маржинальной доходности АЗС по летнему

дизельному топливу 17 сентября составил 27,1%

Нефть WTI за неделю поде-

шевела на $2,45/bbl

Экспорт мазута в Среди-

земноморье был привлека-

тельнее его продажи на

внутреннем рынке

Коэффициент маржиналь-

ной доходности АЗС по бен-

зину Регуляр-92 и ДТ летне-

му в среднем по стране пре-

вышал 20%-ный уровень

Цены спотового рынка РФ

на бензины Нормаль-80 и

Премиум-95 понизились

Розничные цены на бензин и

дизельное топливо

не изменились

Цены на бензин Регуляр-92 и

ДТ летнее на спотовом

рынке РФ превышали экс-

портный эквивалент

Цены мелкооптового рынка

РФ на моторное топливо

были в большинстве регио-

нов не изменились

Индекс «КОРТЕС-Газойль»

составил 16552 пунктов


3 www.kortes.com

КОРТЕС

События недели

Сообщение о закрытии линии 6А системы нефтепроводов компа-

нии Enbridge привело к временному сокращению ценового спрэ-

да между нефтью сортов WTI и Brent, а также к ослаблению кон-

танго на рынке WTI. Так, 10 и 13 сентября спрэд между ноябрь-

скими фьючерсами на WTI и Brent составлял соответственно

$-0,94/bbl и $-1,04/bbl, а к 16 сентября он вырос до $-2,74/bbl.

Аналогичного, 10 и 13 сентября фьючерсы на WTI с исполнением

в марте 2011 года стоили на $3,87/bbl и $3,83/bbl дороже по срав-

нению с октябрьскими контрактами, а 16 сентября разность цен

выросла до $5,31/bbl.

ЛУКОЙЛ планирует до конца текущего года ввести в эксплуата-

цию комплекс каталитического крекинга на Нижегородском НПЗ.

Комплекс позволит дополнительно производить 1,4 млн т/год

автомобильного бензина класса ЕВРО-4 и ЕВРО-5.

На Ангарской НХК «Роснефть» завершает строительство установ-

ки изомеризации производительностью около 300 тыс. т/год,

ввод в эксплуатацию объекта намечен на осень 2010 года. Анало-

гичные установки в конце текущего года будут введены в эксплуа-

тацию на Омском НПЗ (800 тыс. т/год) и Сызранском НПЗ

(300 тыс. т/год). По оценкам «КОРТЕС», четыре проекта в сумме

позволят дополнительно производить не менее 2,8 млн т/год

высокооктанового бензина, соответствующего нормам ЕВРО.

С 14 сентября газета «Коммерсантъ» начала ежедневно публико-

вать индекс «КОРТЕС-Газойль» в разделе «Деловые Новости». В

настоящее время на Бирже «Санкт-Петербург» организованы тор-

ги расчетным фьючерсным контрактом на индекс «КОРТЕС-

Газойль». Ценой исполнения контракта является значение индек-

са в день исполнения.

Информационно-аналитический центр «КОРТЕС» при поддержке

фондовой биржи «РТС» 24 сентября 2010 года проводит Круглый

стол «Биржевая торговля нефтепродуктами: количество или каче-

ство?»

Формат круглого стола предполагает широкую дискуссию по ос-

новным проблемным вопросам, касающимся принципов прове-

дения конкурентных организованных торгов: определение фор-

мата торгов, базисов поставки, обеспечение ликвидности и коли-

чества участников торгов, условия формирования рыночной це-

ны на нефтепродукты.

В работе Круглого стола примут участие представители ФАС, Ми-

нэкономразвития и Минэнерго РФ, бирж, на которых организова-

ны торги нефтепродуктами, специалисты нефтяных компаний, не-

зависимые трейдеры, эксперты в сфере нефтепродуктообеспече-

ния и представители независимых сетей АЗС.

Возможно как простое участие в мероприятии, так и короткое

выступление по рассматриваемой тематике. Участие для всех за-

регистрировавшихся специалистов будет бесплатным. Количество

участников Круглого стола ограничено.

По всем вопросам обращайтесь к Павлу Строкову по электрон-

ной почте [email protected]

«Коммерсантъ» начал еже-

дневно публиковать индекс

«КОРТЕС-Газойль»

Удорожание нефти WTI ока-

залось кратковременным

Завершаемые на российских

НПЗ проекты в 2010 году

позволят дополнительно

произвести не менее

2,8 млн т высокооктанового

бензина

24 сентября состоится

Круглый стол

«Биржевая торговля

нефтепродуктами: количе-

ство или качество?»


4 www.kortes.com

КОРТЕС

Мировой рынок

По итогам прошедшей

недели нефть WTI существенно

подешевела, а цена Brent пони-

зилась лишь на $0,1/bbl.

В течение недели под-

держку ценам на нефть оказы-

вал рынок Forex. Средневзве-

шенная цена пары EUR-USD

опустилась за неделю с 1,27 до

1,309, что привело к росту ин-

вестиционной привлекательно-

сти сырья, номинированного в

американской валюте. Ослабле-

нию USD способствовали слухи,

что ФРС США может объявить о

новой программе по покупке

активов с целью стимулирова-

ния американской экономики.

Кроме того, 13-17 сентября ве-

дущие фондовые индексы нахо-

дились на более высоких от-

метках по сравнению с преды-

дущей неделей.

Рост котировок нефти

Brent продолжался непрерывно

с понедельника по среду ми-

нувшей недели, а WTI подоро-

жала только по итогам торгов

13 сентября. Сначала инвесто-

ры отыгрывали сообщение о

закрытии линии 6А системы

нефтепроводов компании En-

bridge, по которой в США по-

ступает нефть из Канады. До-

полнительную поддержку це-

нам оказала макростатистика

по Китаю. В августе промыш-

ленное производство в Китае

выросло на 13,9% в годовом

исчислении, что выше ожидае-

мого роста на 13%. В месячном

исчислении промпроизводство

повысилось на 1,3% против

снижения на 0,4% в июле.

14-15 сентября цена на

нефть Brent повышалась, в то

время как WTI дешевела на со-

общениях о скором заверше-

нии ремонта линии 6А нефте-

провода Enbridge. Еженедель-

ные данные по запасам нефти и

Рис. 1 – Фьючерсы на нефть, $/bbl

65

75

85

95

01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

ICE Brent NYMEX WTI

Рис. 2 – Фьючерсы на газойль, $/т

550

600

650

700

750

800

01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

ICE Gasoil

Фьючерсы на нефть, $/bbl

ICE Brent Crude NYMEX WTI

Окт. Ноя. Дек. Окт. Ноя. Дек.

10.сен 78,16 78,31 78,75 76,45 77,37 78,26

13.сен 79,03 79,07 79,45 77,19 78,03 78,87

14.сен 79,16 79,27 79,64 76,80 77,83 78,83

15.сен 78,91 79,42 79,75 76,02 77,12 78,40

16.сен - 78,48 78,80 74,57 75,74 77,19

17.сен - 78,21 78,51 73,66 74,92 76,67


5 www.kortes.com

КОРТЕС

нефтепродуктов в США были

позитивными лишь отчасти и

не смогли предотвратить сни-

жение котировок WTI.

В минувший четверг

нефть Brent подешевела на

$0,94/bbl, а WTI – на $1,38/bbl.

Более значительному падению

котировок WTI способствовало

сообщение о возобновлении

прокачки нефти по нефтепро-

воду Enbridge в полном объеме

с 17 сентября. Согласно данным

Министерства труда США, чис-

ло первичных обращений за

пособием по безработице со-

кратилось до 450 тыс., тогда как

аналитики прогнозировали этот

показатель на уровне 459 тыс.

Тем не менее, хорошая стати-

стика по рынку труда США не

удержала цену нефти WTI от

существенного падения.

В пятницу, 17 сентября,

нефть WTI подешевела до двух-

недельного минимума после

публикации предварительного

значения индекса потребитель-

ского доверия за сентябрь. Ин-

декс составил 66,6 пунктов – на

2,3 пункта меньше по сравне-

нию с августовским показате-

лем, и на 3,4 пункта ниже кон-

сенсус-прогноза. Негативная

макроэкономическая статисти-

ка возродила среди инвесторов

опасения в отношении замед-

ления восстановления эконо-

мики США и спроса на энерго-

носители в этой стране.

Пара EUR-USD, Forex

10.сен 1,270

13.сен 1,281

14.сен 1,290

15.сен 1,299

16.сен 1,304

17.сен 1,309

Рис. 3 – Фьючерсы на автобензин, $/gal

1,6

1,8

2

2,2

2,4

2,6

01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

NYMEX RBOB Gasoline

ICE Gasoil, $/т

Сен. Окт. Ноя.

10.сен 662,75 665,00 667,00

13.сен - 674,25 675,50

14.сен - 677,25 678,25

15.сен - 673,50 674,00

16.сен - 672,75 673,50

17.сен - 663,50 663,00

NYMEX Heating Oil, $/gal

Окт. Ноя. Дек.

10.сен 2,1044 2,1221 2,1410

13.сен 2,1227 2,1392 2,1566

14.сен 2,1288 2,1445 2,1611

15.сен 2,1326 2,1499 2,1680

16.сен 2,0990 2,1186 2,1388

17.сен 2,0992 2,1172 2,1355

NYMEX RBOB Gasoline, $/gal

Окт. Ноя. Дек.

10.сен 1,9731 1,9653 1,9674

13.сен 1,9806 1,9737 1,9768

14.сен 1,9690 1,9654 1,9711

15.сен 1,9625 1,9606 1,9672

16.сен 1,9247 1,9258 1,9338

17.сен 1,9192 1,9189 1,9257

Рис. 4 – Фьючерсы на печное топливо, $/gal

1,6

1,8

2

2,2

2,4

2,6

01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

NYMEX Heating Oil


6 www.kortes.com

КОРТЕС

Рынок автомобильного бензина

На минувшей неделе реа-

лизация бензина Регуляр-92 на

спотовом рынке России была в

среднем на 3210 руб./т при-

быльнее по сравнению с экс-

портом продукта в Европу.

По итогам недели бензи-

ны Нормаль-80 и Премиум-95

подешевели на спотовом рынке

России, а средняя по стране

цена Регуляр-92 практически не

изменилась.

Основные изменения цен

зафиксированы в Северо-

Западном, Центральном, При-

волжском, Сибирском и Даль-

невосточном федеральных ок-

ругах. В начале прошедшей не-

дели бензины подешевели на

КИНЕФе на фоне снижения

спроса со стороны потребите-

лей Ленинградской области.

Индексы спотового рын-

ка по Приволжскому ФО за не-

делю практически не измени-

лись, тем не менее, на ряде НПЗ

округа «КОРТЕС» наблюдал су-

щественные корректировки

цен. Так, бензины Нормаль-80 и

Регуляр-92 заметно подешеве-

ли на Самарской группе НПЗ, а

на Саратовском НПЗ аналогич-

ные продукты подорожали.

ТНК-ВР повысила цены

не только на бензины Саратов-

ского НПЗ, но и на продукцию

Рязанской НПК. Повышение

цен было связано с завершени-

ем реализации производителем

основных объемов автобензина

с отгрузкой в сентябре, в то же

время покупатели встретили

новые предложения ТНК-ВР без

энтузиазма. «На рынке доста-

точно бензинов, а через две

недели объемов будет еще

больше, – рассуждал трейдер. –

500

600

700

800

900

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

Net-back для NWE Net-back для Med Цена в РФ

Оценка эффективности экспорта автомобильного бензина

Регуляр-92 из РФ, $/т

Дата, регион Сред. цена в Евр.

части РФ, руб./т

Экспортный

эквивалент, руб./т Δ

13-16.сен, NWE 23670 20470 3200

13-16.сен, Med 23670 20450 3220

Цены спотового рынка РФ на автомобильный бензин на 17 сентября, руб./т

15000

18000

21000

24000

27000

30000

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

Нормаль-80 Регуляр-92 Премиум-95

Регион Норм-80 Рег-92 Прем-95

РФ 20726 24108 26833

-106 +29 -82

С-ЗФО 21263 24488 27163

-50 0 -125

ЦФО 20300 23500 26317

+150 +100 0

ПФО 20434 23478 26731

+9 +31 -7

ЮФО 20913 24213 27813

0 0 0

УФО 20600 22733 24550

0 0 0

СФО 20300 24850 26517

-767 -83 -416

ДФО 23875 29150 29800

+25 +275 -100

Изменение цен с начала года

Нормаль-80 +14,0% Регуляр-92 +27,6% Премиум-95 +21,1%


7 www.kortes.com

КОРТЕС

Повышение цен в Рязани и Са-

ратове отражает ситуацию в

рамках одной компании, но не

в целом на рынке России».

На НПЗ «Роснефти», рас-

положенных в Сибири, бензины

дешевели непрерывно в тече-

ние всей прошедшей недели.

По мнению трейдеров, это бы-

ло связано со скорым выходом

из ремонта Ангарской НХК и

ожидаемым появлением на

спотовом рынке дополнитель-

ных объемов автобензина.

Кроме того, «Газпром нефть»

13 сентября понизила цены на

бензины Омского НПЗ в преде-

лах 200-300 руб./т. В результате

Сибирский ФО на прошедшей

неделе стал лидером снижения

цен на автобензин.

На Дальнем Востоке сло-

жилась противоположная си-

туация. Объемы бензинов,

предлагаемых на спотовый ры-

нок с Комсомольского НПЗ, бы-

ли ограничены, в результате

цена Регуляр-92 за неделю по-

высилась почти на 300 руб./т.

Между тем до конца сен-

тября участники рынка не ожи-

дают значительных изменений

цен на автобензин на спотовом

рынке. «С одной стороны, неф-

тяные компании распродали

большую часть сентябрьского

ресурса, а с другой – на рынке

уже началось сезонное сниже-

ние спроса», – отметил трейдер.

В большинстве регионов

России цены мелкооптового

рынка на автобензин не изме-

Цены мелкооптового рынка РФ на автомобильный бензин на 17 сентября, руб./т

18000

21000

24000

27000

30000

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010



РФ 22645 26121 28916

+4 -31 -12

С-ЗФО 23294 26474 29914

+28 +28 +72

ЦФО 21495 24932 27915

+28 +7 -14

ПФО 21936 25034 28551

-15 +13 0

ЮФО 22820 25440 29130

0 -380 -250

УФО 21500 24300 27638

0 -113 0

СФО 22568 26863 27999

-38 0 0

ДФО 27951 33091 33678

0 0 +30



Цены розничного рынка РФ на автомобильный бензин на 17 сентября, руб./л

15

18

21

24

27

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010



РФ 19.67 22.95 24.79

0.00 +0.01 0.00

С-ЗФО 20.06 23.25 25.51

+0.01 +0.02 +0.02

ЦФО 18.99 22.55 24.37

0.00 -0.01 -0.02

ПФО 19.43 22.44 24.12

0.00 0.00 0.00

ЮФО 19.13 22.78 25.09

0.00 0.00 0.00

УФО 19.45 22.52 24.22

0.00 0.00 0.00

СФО 20.01 23.10 25.15

0.00 0.00 0.00

ДФО 22.46 26.08 26.76

0.00 +0.03 +0.01




8 www.kortes.com

КОРТЕС

нились. Существенное удешев-

ление высокооктановых марок

бензинов, которое «КОРТЕС»

наблюдал в Московской, Волго-

градской, Астраханской и

Свердловской областях, не бы-

ло характерным в целом для

мелкооптового рынка страны.

Цены АЗС на автобензин

в большинстве регионов Рос-

сии стабильны уже в течение

трех недель. С начала сентября

бензины подешевели на спото-

вом рынке лишь на 0,3-0,5%, а

на мелкооптовом рынке цены

практически не изменились.

Маржа АЗС по бензину

Регуляр-92 также стабильна.

Оценка показателей доходности АЗС по автомобильному бензину Регуляр-92 на 17 сентября, %

15

20

25

30

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

Коэффициент маржинальной доходности

Регион Коэф-т торго-

вой наценки

Коэф-т марж.

доходности

РФ 27,8 21,7

-0,1 -0,1

С-ЗФО 27,4 21,5

+0,1 +0,0

ЦФО 28,8 22,4

-0,6 -0,3

ПФО 28,3 22,1

-0,2 -0,1

ЮФО 26,3 20,8

0,0 0,0

УФО 33,0 24,8

0,0 0,0

СФО 24,8 19,9

+0,4 +0,3

ДФО 20,1 16,7

-1,0 -0,7

Изменение с начала года в процентных пунктах

Коэф-т торговой наценки -27,9 Коэф-т марж. доходности -14,1


9 www.kortes.com

КОРТЕС

Рынок дизельного топлива

На прошедшей неделе

средняя цена летнего дизельно-

го топлива на спотовом рынке

Европейской части России при-

мерно на 560 руб./т превышала

приведенные котировки газой-

ля 0,1%. Экспорт ULSD по про-

дуктопроводу «Север» для

ЯНОСа был на 1720 руб./т при-

влекательнее по сравнению с

продажей аналогичного про-

дукта на внутреннем рынке.

Эффективность экспорта ди-

зельного топлива значительно

повысилась из-за роста цен на

продукт в Европе.

Средняя по России цена

летнего дизельного топлива за

минувшую неделю практически

не изменилась. В целом по

стране продукт подешевел на

24 руб./т, при этом снижение

цены обеспечили по большей

части два НПЗ Сибирского ФО –

Ачинский и Омский. В результа-

те индекс спотового рынка по

Сибирскому ФО за неделю по-

низился на 183 руб./т.

По мнению участников

рынка, летнее дизельное топли-

во в Сибири дешевело из-за

сезонного снижения спроса.

Цена на продукт Ангарской НХК

не менялась, так как «Роснефть»

не предлагала его на спотовом

рынке. Тем не менее, трейдеры

ожидают снижение цен на лет-

нее дизельное топливо Ангар-

ской НХК после выхода пред-

приятия из ремонта.

В Европейской части Рос-

сии наблюдались минимальные

изменения цен на летнее ди-

зельное топливо. ТНК-ВР повы-

сила цену на продукцию Рязан-

ской НПК и Саратовского НПЗ в

пределах 200 руб./т из-за роста

300

400

500

600

700

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010


Оценка эффективности экспорта дизельного топлива из РФ, $/т





13-16.сен, NWE 16460 16000 460

13-16.сен, ULSD, NWE 16350 18070 -1720

13-16.сен, Med 16460 15800 660

Цены спотового рынка РФ на дизельное топливо на 17 сентября, руб./т

12000

15000

18000

21000

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

ДТ летнее ДТ зимнее

Регион ДТ летнее ДТ зимнее

РФ 16667 19530

-24 +190

С-ЗФО 17638 19300

0 0

ЦФО 16388 -

-4

ПФО 16267 -

+6

ЮФО 16850 -

0

УФО - 17450

0

СФО 16050 19625

-183 +475

ДФО 20250 21650

+50 0


ДТ летнее +12,6% ДТ зимнее +8,7%


10 www.kortes.com

КОРТЕС

привлекательности экспортных

поставок. Действительно, но-

ябрьский фьючерс на газойль

на бирже ICE Futures Europe с

13 по 17 сентября в среднем

стоил $673/т, что на $11,2/т вы-

ше аналогичного показателя

предыдущей недели. Котировки

газойля на европейском спото-

вом рынке повысились вслед за

ростом цен на ICE. Более суще-

ственному удорожанию ДТ лет-

него препятствовало сезонное

снижение спроса на продукт на

внутреннем рынке России.

В результате индекс

«КОРТЕС-Газойль», барометр

рынка летнего дизельного топ-

лива Европейской части России,

за неделю повысился на

3 руб./т и 17 сентября составил

16552 руб./т.

С Ангарской НХК

«Роснефть» предлагала на спо-

товом рынке только зимнее

дизельное топливо. На фоне

отсутствия в свободной прода-

же аналогичного продукта Ом-

ского и Ачинского НПЗ, зимнее

дизельное топливо Ангарской

НХК пользовалось высоким

спросом и за неделю подоро-

жало почти на 1000 руб./т. Ос-

тальные производители цену

зимнего ДТ не меняли.

На мелкооптовом рынке

средняя по России цена летнего

дизельного топлива понизилась

на 21 руб./т, а цена зимнего ДТ

не изменилась ни в одном из

регионов.

Основное снижение цен

Цены розничного рынка РФ на дизельное топливо на 17 сентября, руб./л

18,5

18,7

18,9

19,1

19,3

19,5

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

ДТ

Регион ДТ

РФ 19.31

0.00

С-ЗФО 20.25

0.00

ЦФО 18.20

0.00

ПФО 18.79

-0.01

ЮФО 18.40

0.00

УФО 19.30

0.00

СФО 20.08

0.00

ДФО 22.95

0.00

Изменение цены с начала года

ДТ +3,6%

Цены мелкооптового рынка РФ на дизельное топливо на 17 сентября, руб./т

Регион ДТ летнее ДТ зимнее

РФ 18575 20785

-21 0

С-ЗФО 19080 21700

+16 0

ЦФО 17414 18100

-10 0

ПФО 17538 -

-25

ЮФО 18230 -

-30

УФО 17100 20000

+31 0

СФО 18614 22063

-112 0

ДФО 25568 -

0


ДТ летнее +10,9% ДТ зимнее –

15000

17000

19000

21000

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

ДТ летнее


11 www.kortes.com

КОРТЕС

на летнее дизельное топливо

отмечалось в Сибири – в Иркут-

ской области и в Алтайском

крае. В Приволжском ФО лет-

нее дизельное топливо поде-

шевело в Ульяновской и Киров-

ской областях. Кроме того, цена

продукта снизилась в несколь-

ких регионах Центрального и

Южного ФО.

Цены АЗС на дизельное

топливо стабильны уже в тече-

ние трех недель. При этом мар-

жинальная доходность АЗС по

дизельному топливу в послед-

нее время повышалась на фоне

удешевления продукта на спо-

товом рынке России.

Оценка показателей доходности АЗС по дизельному топливу на 17 сентября, %

15

20

25

30

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

Коэффициент маржинальной доходности

Регион Коэф-т торго-

вой наценки

Коэф-т марж.

доходности

РФ 37,1 27,1

+0,2 +0,1

С-ЗФО 35,8 26,4

0,0 0,0

ЦФО 31,4 23,9

0,0 0,0

ПФО 36,7 26,9

-0,1 0,0

ЮФО 29,2 22,6

0,0 0,0

УФО 30,9 23,6

0,0 0,0

СФО 48,1 32,5

+1,7 +0,8

ДФО 34,1 25,4

-0,3 -0,2

Изменение с начала года, процентные пункты

Коэф-т торговой наценки +14,3 Коэф-т марж. доходности +8,6


12 www.kortes.com

КОРТЕС

Рынок топочного мазута

В течение прошедшей

недели прибыльность реализа-

ции топочного мазута на спото-

вом рынке России и эффектив-

ность экспорта продукта были

близки друг к другу.

Несмотря на приближе-

ние отопительного сезона и

высокую привлекательность

экспортных поставок, топочный

мазут на спотовом рынке Рос-

сии с 13 по 17 сентября поде-

шевел. Основные изменения

отмечались в Сибирском ФО,

где цена мазута значительно

снизилась на Ачинском НПЗ и

Ангарской НХК. «У «Роснефти»

более чем достаточно мазута в

Сибири, – объяснил ситуацию

на рынке трейдер. – Ангарская

НХК скоро выйдет из ремонта,

что приведет к увеличению

предложения мазута». Трейде-

ры, реализующие нефтепродук-

ты «Киришинефтеоргсинтеза»,

на прошедшей неделе снизили

цену мазута на 100 руб./т, стре-

мясь реализовать запасы.

Предложение мазута на

рынке Европейской части Рос-

сии было сильно ограничено.

ТНК-ВР по-прежнему не прода-

вала на внутреннем рынке то-

почный мазут Рязанской НПК и

Саратовского НПЗ. Отсутствова-

ло предложение с Московского

НПЗ, «Ярославнефтеоргсин-

теза», Самарской группы НПЗ,

«Орскнефтеоргсинтеза» и

ТАИФ-НК. При этом на

ТАИФ-НК 20 сентября начнется

профилактический ремонт, ко-

торый продлится ровно месяц.

По мнению трейдеров, у

НПЗ до середины октября вряд

ли появятся свободные объемы

нефтепродуктов.

Цены спотового рынка РФ на топочный мазут на 17 сентября, руб./т

6000

7000

8000

9000

10000

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

Топочный мазут

Регион Топочный мазут

РФ 9075

-64

С-ЗФО 9963

-25

ЦФО 9117

+17

ПФО 8678

0

ЮФО 9354

0

СФО 9317

-383

Изменение цены с начала года

Топочный мазут -0,2%

100

200

300

400

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010


Оценка эффективности экспорта топочного мазута из РФ, $/т





13-16.сен, NWE 8980 8770 210

13-16.сен, Med 8980 9200 -220


13 www.kortes.com

КОРТЕС


14 www.kortes.com

КОРТЕС

Действующие ставки акцизов

Продукт Ставка, руб./т

Автобензин Нормаль-80 2923

Прочий автобензин 3992

Дизельное топливо 1188

Прямогонный бензин 4290

Масло моторное 3246,10

Коэффициенты перевода величин

Наименование Значение

Плотность бензина Регуляр-92, кг/м3 745

Плотность бензина Премиум-95, кг/м3 755

Плотность дизельного топлива, кг/м3 845

Баррель/тонна, для Urals 7,26

Баррель/тонна, для Brent 7,59

Ставки экспортных пошлин, $/т

Август Сентябрь Октябрь Июль

Нефть 263,8 273,5 266,5 248,8

Нефть Восточной Сибири 80,3 87,0 82,1 69,9

СУГ 37,1 45,2 61,1 20,5

Светлые нефтепродукты 190,0 196,5 191,8 179,9

Темные нефтепродукты 102,4 105,9 103,3 96,9

СПРАВОЧНЫЕ ДАННЫЕ

Documents

Спотовый рынок нефтепродуктов: обзор за 13-17 сентября