第第 1010 章 章 ExcelExcel 在筹资决策中的应用在筹资决策中的应用

10.1 长期借款的还本付息10.2 租赁筹资10.3 长期债券的价值计算10.4 资本成本的计算10.5 长期筹资决策方法10.6 杠杆作用分析

10.1 10.1 长期借款的还本付息长期借款的还本付息10.1.1 等额利息法 【例 10-1 】10.1.2 等额本金法 【例 10-2 】10.1.3 等额摊还法 【例 10-3 】10.1.4 一次性偿付法10.1.5 部分分期等额偿还方式 【例 10-4 】

10.1.6 长期借款分期还款分析模型 【例 10-5 】

10.2 10.2 租赁筹资租赁筹资

10.2.1 租赁筹资分析模型 【例 10-6 】10.2.2 编制租金摊销计划表 【例 10-7 】10.2.3 举债筹资与租赁融资的比较选择分析

10.2.3 10.2.3 举债筹资与租赁融资的举债筹资与租赁融资的比较选择分析比较选择分析

1 ． 增量净现值法租赁设备的增量净现值 NAL

【例 10-8 】

10.2.3 10.2.3 举债筹资与租赁融资的举债筹资与租赁融资的比较选择分析比较选择分析

2 ． 损益平衡租金法 可采用规划求解的方法或单变量求解方法求解

损益平衡租金

【例 10-8 】 续

10.2.3 10.2.3 举债筹资与租赁融资的举债筹资与租赁融资的比较选择分析比较选择分析

3 ． 成本费用现值方法借款购买设备的成本费用现值 NBC

租赁设备的成本费用现值 NLC

【例 10-8 】 续

10.3 10.3 长期债券的价值计算长期债券的价值计算

10.3.1 每年付息一次、到期一次还本的债券 【例 10-9 】

10.3.2 每半年付息一次、到期一次还本的债券 【例 10-10 】

10.4 10.4 资本成本的计算资本成本的计算

10.4.1 债务资本成本10.4.2 权益资本成本10.4.3 综合资本成本10.4.4 边际资本成本

10.4.1 10.4.1 债务资本成本债务资本成本1 ．债券资本成本的静态计算方法 【例 10-11 】2 ．债券资本成本的动态计算方法 【例 10-12 】利用内部 IRR 函数计算 【例 10-13 】利用规划求解工具计算3 ．长期借款资本成本的计算 【例 10-14 】

10.4 10.4 资本成本的计算资本成本的计算

10.4.2 权益资本成本 【例 10-15 】10.4.3 综合资本成本 【例 10-16 】10.4.4 边际资本成本 【例 10-17 】

10.5 10.5 长期筹资决策方法长期筹资决策方法

10.5.1 资本成本分析法 【例 10-18 】10.5.2 公司价值分析法10.5.3 每股利润分析法

10.5.2 10.5.2 公司价值分析法公司价值分析法

【例 10-19 】

10.5.3 10.5.3 每股利润分析法每股利润分析法

【例 10-20 】

10.6 10.6 杠杆作用分析杠杆作用分析

10.6.1 经营杠杆10.6.2 财务杠杆10.6.3 总杠杆10.6.4 企业负债经营风险分析

10.6.1 10.6.1 经营杠杆经营杠杆

【例 10-21 】

10.6.2 10.6.2 财务杠杆财务杠杆

【例 10-22 】

10.6.3 10.6.3 总杠杆总杠杆

【例 10-23 】

10.6.4 10.6.4 企业负债经营风险分析企业负债经营风险分析

【例 10-24 】