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UNIVERSIDAD NACIONAL JORGE
BASADRE GROHMANN
NOMBRE: ALEJANDRA MAMANI CHURA
CÓDIGO: 2012 - 36713
DOCENTE: MGR. ECHEGARAY MUNENAKA VICTOR
CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS
BOLSA DE VALORES Y MERCADO DE CAPITALES INVERSIÓN EN LA BOLSA DE VALORES
1
INDICE
INTRODUCCIÓN ......................................................................................................................................... 3
................................................................................................................................................. 4
ASPECTOS GENERALES DEL SISTEMA FINANCIERO ................................................................................. 4
1.1. SISTEMA FINANCIERO PERUANO ................................................................................................. 4
1.2. INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL AL SISTEMA FINANCIERO ............................................. 5
1.3. ENTES REGULADORAS Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO ........................................... 7
1.3.1. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ (BCRP): .............................................................. 7
1.3.2. SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) ............................................................. 9
1.3.3. SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES (SMV) ................................................ 12
1.4. OPERATIVIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO ............................................................................... 13
1.5. BOLSA DE VALORES DE LIMA ..................................................................................................... 14
.............................................................................................................................................. 16
PORTAL INVERTIA .................................................................................................................................... 16
2.1. INVERTIA .................................................................................................................................. 16
2.2. JUEGO DE BOLSA ..................................................................................................................... 16
2.3. REGISTRO ................................................................................................................................. 17
2.4 JUGADOR: ...................................................................................................................................... 18
2.5 OBJETIVO DEL JUEGO .................................................................................................................... 18
2.6 REGLAS ........................................................................................................................................... 18
............................................................................................................................................. 19
APLICACIÓN PRÁCTICA ............................................................................................................................ 19
SE INICIA EL JUEGO DE LA BOLSA, CON LAS SIGUIENTES ACCIONES ................................................... 19
ANÁLISIS TÉCNICO DE LAS EMPRESAS INICIALES .................................................................................. 20
BANCO CONTINENTAL (CONTINC1) ................................................................................................... 20
CORPORACIÓN ACEROS AREQUIPA (CORAREI1) ............................................................................... 23
FERREYROS (FERREYC1) ...................................................................................................................... 26
SOUTHERN (SCCO) ............................................................................................................................... 29
TELEFONICA (TELEFBC1) ..................................................................................................................... 32
DESARROLLO DE LA SEMANA ................................................................................................................. 35
2
RESULTADOS OBTENIDOS ....................................................................................................................... 36
RENTABILIDAD ......................................................................................................................................... 36
CONCLUSIONES ........................................................................................................................................ 37
ANEXOS .................................................................................................................................................... 38
BIBLIOGRAFÍA........................................................................................................................................... 70
3
INTRODUCCIÓN
En un entorno competitivo y globalizado, la Bolsa asume los retos que se le
presentan demostrando que es una empresa que se adapta al cambio.
Cuya misión principal es incrementar el desarrollo del mercado de capitales
a través de instrumentos que sean confiables y eficientes.
La Bolsa de Valores tiene entre sus principales objetivos ser una entidad
sensible e inclusiva con la sociedad peruana integrándola al mercado
internacional, además de continuar atrayendo un mayor número de
empresas al mercado de capitales también contribuye a mantener mejor
informados a los inversionistas.
El presente trabajo monográfico se divide en tres capítulos, en el Capítulo I
“Aspectos generales del sistema Financiero”, se desarrollan las bases para
comprender todas las actividades asociadas a decisiones financieras.
En el Capítulo II, se muestra la utilidad de un simulador en Terra el cual es
de gran ayuda para fortalecer las decisiones financieras aplicadas juntos a
indicadores técnicos para una mejor toma de decisiones.
En el Capítulo III, se presenta el caso práctico con un análisis técnico que
sustenta las decisiones financieras tomadas, obteniendo ganancias de las
inversiones realizadas en la última semana.
4
ASPECTOS GENERALES DEL SISTEMA FINANCIERO
1.1. SISTEMA FINANCIERO PERUANO
(Chu Rubio, 2008) El Sistema Financiero, es el conjunto de instituciones
encargadas de la circulación del flujo monetario, cuya tarea principal es
canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones
productivas.
El sistema financiero peruano está regulado por la Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de
Banca y Seguros (Ley No 26702).
Conformado por el conjunto de instituciones bancarias, financieras y demás
empresas e instituciones de derecho público o de derecho privado
debidamente autorizadas que operan en la intermediación financiera.
(Bolsa de Valores de Lima) El sistema financiero permite la transferencia de
recursos (fondos de ahorro) a las unidades productivas (del ofertante al
demandante).
Las empresas del sistema financiero pueden señalar libremente las tasas
de interés, comisiones y gastos para sus operaciones activas, pasivas y
5
servicios. Sin embargo, para el caso de la fijación de las tasas de interés
deberán observar los límites que para el efecto señale el Banco Central de
Reserva (BCR), excepcionalmente, con arreglo a lo previsto en su ley
orgánica.
Las empresas del sistema de seguros determinan libremente las
condiciones de las pólizas, sus tarifas y otras comisiones.
La tasa de interés, comisiones, y demás tarifas que cobren las empresas
del sistema financiero y del sistema de seguro, así como las condiciones las
pólizas de seguro, deberán ser puestas en conocimiento del público, de
acuerdo con las normas que establezca la Superintendencia.
1.2. INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL AL SISTEMA FINANCIERO
a) Bancos
b) Financieras
c) Compañías de Seguros.
d) Administradoras de Fondos de Pensiones.
e) Banco de la Naci6n.
f) COFIDE.
g) Bolsa de Valores.
h) Bolsa de Productos.
i) Bancos de Inversiones.
j) Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa.
k) Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
l) Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
m) Cajas Municipales de Crédito Popular
n) EDPYMES
o) Cooperativas de Ahorro y Crédito
Según el artículo 282 de la Ley General del Sistema Financiero, las
empresas están definidas de la siguiente forma:
6
Es aquella cuyo negocio principal consiste en
recibir dinero del público en depósito o bajo cualquier otra modalidad
contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de
otras fuentes de financiación en conceder créditos en las diversas
modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.
Es aquella que capta recursos del público y
cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras
emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesoría de
carácter financiero.
Es aquella que capta recursos
del público y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento
preferentemente a la mediana, pequeña y micro empresa del ámbito rural.
Es aquella que capta
recursos del público y cuya especialidad consiste en realizar operaciones
de financiamiento, preferentemente a las pequeñas y micro empresas.
Es aquella especializada en
otorgar crédito pignoraticio al público en general, encontrándose también
facultada para efectuar operaciones activas y pasivas con los respectivos
Concejos Provinciales y Distritales y con las empresas municipales
dependientes de los primeros, así como para brindar servicios bancarios a
dichos concejos y empresas.
: Es aquélla cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento
preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro empresa.
: Cuya especialidad
consiste en la adquisición de bienes muebles e inmuebles, los que serán
cedidos en uso a una persona natural o jurídica, a cambio del pago de una
7
renta periódica y con la opción de comprar dichos bienes por un valor
predeterminado.
Cuya especialidad consiste en la adquisición
de facturas conformadas, títulos valores y en general cualquier valor
mobiliario representativo de deuda.
Cuya especialidad
consiste en otorgar afianzamientos para garantizar a personas naturales o
jurídicas ante otras empresas del sistema financiero o ante empresas del
extranjero, en operaciones vinculadas con el comercio exterior.
Cuya especialidad consiste en
actuar como fiduciario en la administración de patrimonios autónomos
fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier
naturaleza.
: Autorizadas a captar
recursos del público a que se refiere el artículo 289º de la presente ley.
1.3. ENTES REGULADORAS Y DE CONTROL DEL SISTEMA
FINANCIERO
1.3.1. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ (BCRP):
Fue creado el 9 de marzo de 1922, inició sus actividades desde el 4
de abril del mismo año. Posteriormente fue transformado en Banco
Central de Reserva del Perú el 28 de abril de 1931 tomando en
cuenta las recomendaciones de Edwin Kemmerer sobre la principal
misión del banco, mantener el valor de la moneda.
8
(BANCO CENTRAL DE RESEVA DEL PERÚ, 2010) La Misión Kemmerer,
convocada para solucionar el problema de la fuerte depreciación de la
moneda nacional, arribó al Perú en enero de 1931. Tras cuatro meses de
trabajo, presentó once documentos: nueve proyectos de ley y dos
informes, tanto en materia fiscal como monetaria.
Uno de estos proyectos planteó la creación del Banco Central de Reserva
del Perú, con el objetivo de corregir las fallas que según la Misión, tenía la
ley que creó el Banco de Reserva. Proponía, entre otros aspectos un
aumento del capital, un cambio en la composición del Directorio, considerar
como función principal la estabilidad monetaria y mantener la exclusividad
de la emisión de billetes.
Existen dos aspectos fundamentales que la Constitución Peruana
establece con relación al Banco Central: su finalidad de preservar la
estabilidad monetaria y su autonomía.
La estabilidad monetaria es el principal aporte que el Banco Central
puede hacer a la economía del país, debido a que al controlarse la
inflación, se reduce la incertidumbre y se genera confianza en el valor
presente y futuro de la moneda, elemento imprescindible para estimular el
ahorro, atraer inversiones productivas y promover así un crecimiento
sostenido de la economía.
La autonomía del Banco Central es una condición necesaria para el
manejo monetario basado en un criterio técnico de modo que sus
decisiones se orienten a cumplir el mandato constitucional de preservar la
estabilidad monetaria, sin desvíos en la atención de dicho objetivo. Una de
las garantías para la autonomía la constituye la no remoción de los
directores salvo falta grave, establecida en la Ley Orgánica del Banco
Central.
9
(Mariategui) Las funciones principales que desempeña:
a) Regular la moneda y el crédito del sistema financiero.
b) Administrar las reservas internacionales.
c) Emitir billetes y monedas.
d) Informar sobre las finanzas nacionales.
(Chu Rubio, 2008) Adicionalmente al cumplimiento de las funciones
de la constitución política, el BCRP ha apoyado desde sus inicios al
desarrollo y la difusión de la cultura en el país.
Dicha labor se realiza actualmente a través del Museo, el Fondo
Editorial, el Centro de In formación y Documentación, así como de la
acuñación de monedas y la restauración de bienes inmuebles. El
banco también publica desde hace más de una década la revista
Moneda, especializada en temas económicos, y realiza anualmente
desde 1962 un curso de extensión universitaria dirigido a estudiantes
de Economía.
1.3.2. SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS)
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo
encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero,
Privado de Pensiones y de Seguros.
“Proteger los intereses del público, cautelando la estabilidad, la
solvencia y la transparencia de los sistemas supervisados, así como
fomentar una mayor inclusión financiera y contribuir con el sistema
de prevención y detección del lavado de activos y del financiamiento
del terrorismo”.
10
La SBS regula y supervisa a las Empresas del Sistema Financiero,
Empresas del Sistema de Seguros, Administradoras Privadas de Fondo de
Pensiones, Prevención de Lavado de activos y/o financiamiento del
terrorismo.
La SBS supervisa permanentemente a las IFIs, con el objeto proteger los
intereses de los ahorristas. La IFI (Institución Financiera Intermediaria) debe
evaluar correctamente a los clientes a los cuales otorgará préstamos, de lo
contrario pondría en riesgo el dinero de los ahorristas. A través de la
Superintendencia Adjunta de Banca y Microfinanzas, la SBS supervisa:
Empresas bancarias
Empresas financieras
Cajas municipales
11
Cajas rurales
Entidades de Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa - Edpymes
Empresas de transferencia de fondos Empresas del Sistema
Financiero
La SBS también se encarga de la supervisión y regulación de las empresas
de seguros con el objetivo de defender los intereses de los asegurados.
Controla que las empresas de seguros inviertan adecuadamente las primas
de seguros que pagan los asegurados debido a que dichas inversiones
serán utilizadas para pagar las indemnizaciones por los siniestros que
ocurran. Algunas entidades supervisadas:
Empresas de seguros
Asociaciones de fondos regionales o provinciales contra accidentes
de tránsito (AFOCAT)
Derramas
Asimismo, la SBS regula y supervisa a las empresas que administran los
fondos privados de pensiones; dichos fondos se forman de los aportes que
cada trabajador realiza a su cuenta individual con el fin de usarlo cuando se
jubile. Empresas Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones:
Profuturo
Integra
Habitat
Prima
12
La SBS, a través de la Unidad de Inteligencia Financiera, se encarga de
recibir, analizar y transmitir información para la detección y prevención
del lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo en el Perú.
Coordina con el Ministerio Público.
Colabora con las empresas del sistema financiero, entre otros, con la
implementación de los sistemas para detectar operaciones sospechosas
de lavado de activos (dinero) y financiamiento del terrorismo.
1.3.3. SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES (SMV)
Vela por la protección de los inversionistas, mediante la
transparencia y difusión de información de las empresas que
participan en el mercado de capitales.
Tiene asignadas tres competencias específicas en el mercado de
valores:
Regulación
Supervisión y control
Difusión y promoción del mercado
Los principales participantes del mercado de valores son:
Los Emisores (empresas)
Los Inversionistas
Bolsa de Valores de Lima
Sociedades de agentes de bolsa
Superintendencia del Mercado de Valores
13
1.4. OPERATIVIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO
En el Sistema Financiero se dan dos tipos de intermediación:
La intermediación Indirecta, cuando los individuos, las empresas y el
gobierno ofertan sus recursos a los intermediarios financieros (bancos,
empresas de crédito, etc.) pero no conocen que destino de inversión
tendrán sus fondos.
La intermediación directa, si se conoce que destinos de inversión tendrán
sus recursos. Aquí se opera a través de dos mercados, el primario donde
los bonos, acciones se comercializan por primera vez, mientras que en el
mercado secundario, se comercializan los valores ya emitidos.
14
1.5. BOLSA DE VALORES DE LIMA
La Bolsa de Valores de Lima S.A. es una sociedad que tiene por objeto
principal facilitar la negociación de valores inscritos, proveyendo los
servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la intermediación de
manera justa, competitiva, ordenada, continua y transparente de valores de
oferta pública, instrumentos derivados e instrumentos que no sean objeto
de emisión masiva que se negocien en mecanismos centralizados de
negociación distintos a la rueda de bolsa que operen bajo la conducción de
la Sociedad, conforme a lo establecido en la Ley del Mercado de Valores y
sus normas complementarias .
La Bolsa de Valores de Lima pretende contribuir a la ampliación de la
estructura del mercado financiero peruano, razón por la cual viene creando
empresas estratégicas que coadyuven a dicha mejora, originando un grupo
económico sólido que pretende abrir distintas ventanas para la participación
de nuevos y diferentes inversionistas en el mercado peruano. Así, participa
en empresas estratégicas como DATATEC con el 50% y Bolser S.A.C. con
el 99.99%.
Es una entidad privada cuya misión principal es incrementar el desarrollo
del mercado de capitales a través de instrumentos que sean confiables y
eficientes.
La Bolsa de Valores de Lima tiene entre sus principales objetivos ser una
entidad sensible e inclusiva con la sociedad peruana integrándola al
mercado internacional, además de continuar atrayendo un mayor número
de empresas al mercado de capitales también contribuye a mantener mejor
informados a los inversionistas.
Se tiene la convicción de que el resultado de la contribución de la BVL
impulsará el desarrollo del mercado de capitales y de la economía peruana.
15
Según su estatuto la Bolsa de Valores de Lima tiene, entre otros, las
siguientes funciones:
1. Proporcionar a los participantes del mercado los locales, sistemas y
mecanismos que les permitan, en sus diarias negociaciones, disponer
de información transparente de las propuestas de compra y venta de los
valores, la imparcial ejecución de las órdenes respectivas y la liquidación
eficiente de sus operaciones.
2. Fomentar las negociaciones de valores, realizando las actividades y
brindando los servicios para ello, de manera de procurar el desarrollo
creciente del mercado.
3. Inscribir, con arreglo a las disposiciones legales y reglamentarias,
valores para su negociación en Bolsa, y registrarlos;
4. Ofrecer información al público sobre los Agentes de Intermediación y las
operaciones bursátiles.
5. Divulgar y mantener a disposición del público información sobre la
cotización de los valores, así como de la marcha económica y los
eventos trascendentes de los emisores.
16
PORTAL INVERTIA
2.
2.1. INVERTIA
Es un portal web que nos ofrece toda la información financiera y bursátil,
noticias de última hora, mercados e índices españoles e internacionales,
cotizaciones, finanzas y demás. Sin embargo existe un simulador
denominado “Juego de Bolsa” con el que se trabajará en el desarrollo de la
aplicación práctica.
2.2. JUEGO DE BOLSA
Pasos para poder tener una cuenta y jugar en este simulador:
Paso1:
Debes darte de alta como usuario para que podamos guardar los valores
que has escogido, así como los cambios que has realizado.
Paso2:
Una vez que te hayas registrado, haz click en Juego de la Bolsa
Paso3:
Habrás llegado a una página en la que solo tendrás que hacer click en
selección de valores para comenzar a jugar al lunes siguiente.
17
Paso4:
Elige los valores con los que quieras jugar. Si estás indeciso sobre que
valores escoger te sugerimos que consultes el foro para ver las
recomendaciones de otros usuarios. Deberás escoger entre tres y cinco
valores, invirtiendo como mínimo un 10% en cada uno de ellos. La suma de
todos deberá resultar 100%. Una vez que hayas escogido, darás click en
enviar.
Paso5:
Enhorabuena, ya estarás apuntado. El juego comienza cada lunes por lo
que no comenzarás a jugar hasta el lunes siguiente después del día que te
hayas apuntado. En la página siguiente podrás ver el porcentaje que has
invertido en cada uno de los valores, así como el último precio del día y la
variación diaria del valor. Si algún día antes del lunes en el que comienzas
a jugar cambias de opinión y quieres cambiar los valores con los que vas a
participar, simplemente vuelve a escoger los valores dando click en
selección de valores.
2.3. REGISTRO
18
2.4 JUGADOR:
riki19
: *******
2.5 OBJETIVO DEL JUEGO
El presente juego (en adelante, el "Juego de la Bolsa") es organizado por
TERRA Networks (en adelante, "TERRA"), a fin de promocionar el portal de
Internet http://pe.invertia.com (en adelante, el "Invertia"). El "Juego de la
Bolsa" se rige por las bases que se establecen a continuación (en adelante,
las "Bases").
2.6 REGLAS
Se deberán de seleccionar un mínimo de tres valores e invertir en
cada uno de ellos al menos el 10% del valor total de la cartera.
Si se trata de un usuario que ya viene participando del Juego, deberá
seleccionar las acciones antes de las 6:00 A.M. del lunes, hora local,
para participar esa semana.
En caso de tratarse de un miembro nuevo del Juego, debera
seleccionar los valores antes de las 6:00 A.M. del sabado previo. De
lo contrario, su participacion comenzara recien a la semana
siguiente.
Se podrán realizar cambios diariamente en los valores
seleccionados. Los cambios realizados antes de las 4:30 A.M. hora
local tendrán efecto en la cartera que participará en la sesión
siguiente.
19
APLICACIÓN PRÁCTICA
SE INICIA EL JUEGO DE LA BOLSA, CON LAS SIGUIENTES ACCIONES
ACCIÓN %INVERTIDO VALOR
CONTINC1 15% 15,049.20
CORAREI1 25% 26,449.25
FERREYC1 10% 10,000.00
SCCO 30% 29,283.00
TELEFBC1 20% 19,927.80
Valor Inicial Valor Actual
100,709.25 100,709.25
20
ANÁLISIS TÉCNICO DE LAS EMPRESAS INICIALES
BANCO CONTINENTAL (CONTINC1)
MEDIA MÓVIL:
Si la cotización va por encima de la media y la corta hacia abajo nos indica
el inicio de una tendencia bajista, por tanto es una señal de venta.
Si la cotización va por debajo de la media y la corta hacia arriba nos indica
el inicio de una tendencia alcista, por tanto es una señal de compra.
INTERPRETACIÓN:
Al observar que las cotizaciones (curva negra) se encuentran por debajo de la
línea de la media móvil (curva lila) y la cortará hacia arriba, nos indica el inicio de
una tendencia alcista, por tanto es una SEÑAL DE COMPRA.
21
VOLÚMEN:
COTIZACIÓN Sube baja sube baja
VOLUMEN sube baja baja sube
PREVISIÓN Mayor subida
Próxima subida
Próximo descenso
Descenso mayor
INTERPRETACIÓN:
Al observar que el precio de la cotización aumenta con un bajo volumen, es indicio
de un próximo descenso. (Señal de venta).
22
RSI (Índice de Fuerza Relativa):
Si el RSI > 70, la acción está sobrevalorada (señal de venta)
Si el RSI < 30, la acción está subvalorada (señal de compra)
Si se encuentra: 30 ≤ RSI ≤ 70, el mercado se está estabilizando
(Señal de espera)
INTERPRETACIÓN:
Al observar que el RSI se encuentra entre el intervalo de 30 y 70, no existe señal
de compra o venta.
VOLATILIDAD:
Coeficiente de
Variación 3.3156%
Si el coeficiente de variación sobrepasa el 50%, nos indica que existe un gran
riesgo debido a que se considera muy volátil.
Si el coeficiente de variación se encuentra por debajo del 50%, nos indica que
existe un poco riesgo debido a que se considera poco volátil.
INTERPRETACIÓN:
Existe poco riesgo de inversión, debido a que
no sobrepasa el 50%, considerándolo poco
volátil.
23
CORPORACIÓN ACEROS AREQUIPA (CORAREI1)
MEDIA MÓVIL:
Si la cotización va por encima de la media y la corta hacia abajo nos indica
el inicio de una tendencia bajista, por tanto es una señal de venta.
Si la cotización va por debajo de la media y la corta hacia arriba nos indica
el inicio de una tendencia alcista, por tanto es una señal de compra.
INTERPRETACIÓN:
Al observar que las cotizaciones (curva negra) se encuentran por debajo de la
línea de la media móvil (curva lila) y la cortará hacia arriba, nos indica el inicio
de una tendencia alcista, por tanto es una SEÑAL DE COMPRA
24
VOLUMEN:
COTIZACIÓN Sube baja sube baja
VOLUMEN sube baja baja sube
PREVISIÓN Mayor subida
Próxima subida
Próximo descenso
Descenso mayor
INTERPRETACIÓN:
Al observar que el precio de la cotización y a la vez el volumen aumentan, es
indicio de una mayor subida. (Señal de compra).
25
RSI (Índice de Fuerza Relativa):
Si el RSI > 70, la acción está sobrevalorada (señal de venta)
Si el RSI < 30, la acción está subvalorada (señal de compra)
Si se encuentra: 30 ≤ RSI ≤ 70, el mercado se está estabilizando
(Señal de espera)
INTERPRETACIÓN:
Al observar que el RSI se encuentra entre el intervalo de 30 y 70, no existe señal
de compra o venta.
VOLATILIDAD:
Si el coeficiente de variación sobrepasa el 50%, nos indica que existe un gran
riesgo debido a que se considera muy volátil.
Si el coeficiente de variación se encuentra por debajo del 50%, nos indica que
existe un poco riesgo debido a que se considera poco volátil.
Coeficiente de
Variación 3.64925%
INTERPRETACIÓN:
Existe poco riesgo de inversión, debido a que
no sobrepasa el 50%, considerándolo poco
volátil.
26
FERREYROS (FERREYC1)
MEDIA MÓVIL:
Si la cotización va por encima de la media y la corta hacia abajo nos indica
el inicio de una tendencia bajista, por tanto es una señal de venta.
Si la cotización va por debajo de la media y la corta hacia arriba nos indica
el inicio de una tendencia alcista, por tanto es una señal de compra.
INTERPRETACIÓN:
Al observar que las cotizaciones (curva negra) se encuentran por debajo de la
línea de la media móvil (curva lila) y la cortará hacia arriba, nos indica el inicio de
una tendencia alcista, por tanto es una SEÑAL DE COMPRA.
27
VOLÚMEN:
COTIZACIÓN Sube baja sube baja
VOLUMEN sube baja baja sube
PREVISIÓN Mayor subida
Próxima subida
Próximo descenso
Descenso mayor
INTERPRETACIÓN:
Al observar que el precio de la cotización disminuye con un bajo volumen, es
indicio de una próxima subida (Señal de compra).
28
RSI (Índice de Fuerza Relativa):
Si el RSI > 70, la acción está sobrevalorada (señal de venta)
Si el RSI < 30, la acción está subvalorada (señal de compra)
Si se encuentra: 30 ≤ RSI ≤ 70, el mercado se está estabilizando
(Señal de espera)
INTERPRETACIÓN:
Al observar que el RSI se encuentra entre el intervalo de 30 y 70, no existe señal
de compra o venta.
VOLATILIDAD:
Si el coeficiente de variación sobrepasa el 50%, nos indica que existe un gran
riesgo debido a que se considera muy volátil.
Si el coeficiente de variación se encuentra por debajo del 50%, nos indica que
existe un poco riesgo debido a que se considera poco volátil.
Coeficiente de Variación
3.09434%
INTERPRETACIÓN:
Existe poco riesgo de inversión, debido a que
no sobrepasa el 50%, considerándolo poco
volátil.
29
SOUTHERN (SCCO)
MEDIA MÓVIL:
Si la cotización va por encima de la media y la corta hacia abajo nos indica
el inicio de una tendencia bajista, por tanto es una señal de venta.
Si la cotización va por debajo de la media y la corta hacia arriba nos indica
el inicio de una tendencia alcista, por tanto es una señal de compra.
INTERPRETACIÓN:
Al observar que las cotizaciones (curva negra) se encuentran por debajo de la
línea de la media móvil (curva lila) y la cortará hacia arriba en un futuro próximo,
nos indica el inicio de una tendencia alcista, por tanto es una SEÑAL DE
COMPRA.
30
VOLÚMEN:
COTIZACIÓN Sube baja sube baja
VOLUMEN sube baja baja sube
PREVISIÓN Mayor subida
Próxima subida
Próximo descenso
Descenso mayor
INTERPRETACIÓN:
Al observar que el precio de la cotización disminuye con un bajo volumen, es
indicio de una próxima subida (Señal de compra).
31
RSI (Índice de Fuerza Relativa):
Si el RSI > 70, la acción está sobrevalorada (señal de venta)
Si el RSI < 30, la acción está subvalorada (señal de compra)
Si se encuentra: 30 ≤ RSI ≤ 70, el mercado se está estabilizando
(Señal de espera)
INTERPRETACIÓN:
Al observar que el RSI se encuentra por debajo de 30, se indica que la acción
está subvalorada, por tato existe señal de compra.
VOLATILIDAD:
Si el coeficiente de variación sobrepasa el 50%, nos indica que existe un gran
riesgo debido a que se considera muy volátil.
Si el coeficiente de variación se encuentra por debajo del 50%, nos indica que
existe un poco riesgo debido a que se considera poco volátil.
Coeficiente de
Variación 4.71485%
INTERPRETACIÓN:
Existe poco riesgo de inversión, debido a que
no sobrepasa el 50%, considerándolo poco
volátil.
32
TELEFONICA (TELEFBC1)
MEDIA MÓVIL:
Si la cotización va por encima de la media y la corta hacia abajo nos indica
el inicio de una tendencia bajista, por tanto es una señal de venta.
Si la cotización va por debajo de la media y la corta hacia arriba nos indica
el inicio de una tendencia alcista, por tanto es una señal de compra.
INTERPRETACIÓN:
Al observar que las cotizaciones (curva negra) se encuentran por debajo de la
línea de la media móvil (curva lila) y la cortará hacia arriba en un futuro próximo,
nos indica el inicio de una tendencia alcista, por tanto es una SEÑAL DE
COMPRA.
33
VOLÚMEN:
COTIZACIÓN Sube baja sube baja
VOLUMEN sube baja baja sube
PREVISIÓN Mayor subida
Próxima subida
Próximo descenso
Descenso mayor
INTERPRETACIÓN:
Al observar que el precio de la cotización aumenta con un incremento en el
volumen, es indicio de una mayor subida. (Señal de compra).
34
RSI (Índice de Fuerza Relativa):
Si el RSI > 70, la acción está sobrevalorada (señal de venta)
Si el RSI < 30, la acción está subvalorada (señal de compra)
Si se encuentra: 30 ≤ RSI ≤ 70, el mercado se está estabilizando
(Señal de espera)
INTERPRETACIÓN:
Al observar que el RSI se encuentra entre el intervalo de 30 y 70, no existe señal
de compra o venta.
VOLATILIDAD:
Coeficiente de
Variación
2.83624%
Si el coeficiente de variación sobrepasa el 50%, nos indica que existe un gran
riesgo debido a que se considera muy volátil.
Si el coeficiente de variación se encuentra por debajo del 50%, nos indica que
existe un poco riesgo debido a que se considera poco volátil.
INTERPRETACIÓN:
Existe poco riesgo de inversión, debido a que
no sobrepasa el 50%, por tato se considera
poco volátil.
35
DESARROLLO DE LA SEMANA
36
RESULTADOS OBTENIDOS
LUNES MARTES MIÉRCOLES JUEVES VIERNES
100,709.30 101,288.80 101,628.10 103,530.30 103,880.50
RENTABILIDAD
LUNES VIERNES
100,709.30 103,880.50
RENTABILIDAD
3,171.20
37
CONCLUSIONES
PRIMERO, El Sistema Financiero, es el conjunto de instituciones
encargadas de la circulación del flujo monetario, cuya tarea principal es
canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones
productivas.
SEGUNDO, La Bolsa de Valores de Lima pretende contribuir a la
ampliación de la estructura del mercado financiero peruano atrayendo un
mayor número de empresas al mercado de capitales.
TERCERO, El Análisis Técnico facilitará al inversionista a tomar mejores
decisiones financieras a través del Estudio de la Evolución Histórica de los
Precios de cotización de las Acciones.
38
ANEXOS
AGRO POMALCA (POMALCC1)
39
ALICORP (ALICORPC1)
40
BANCO CONTINENTAL (CONTINC1)
41
BANCO INTERBANK (IFS)
42
CANDENTE (DNT)
43
CASAGRANDE (CASAGRC1)
44
CEMENTOS LIMA (CEMLIMC1)
45
COMPAN I A MINERA ATACOCHA (ATACOBC1)
46
CORPORACION ACEROS AREQUIPA (CORAREI1)
47
CREDICORP (BAP)
48
EDEGEL (EDEGELC1)
49
EL BROCAL (BROCALC1)
50
EMPRESA SIDERURGICA DEL PERU (SIDERC1)
51
FERREYROS (FERREYC1)
52
GRAN A Y MONTERO (GRAMONC1)
53
LA CIMA (LACIMAC1)
54
LA CIMA INV. (LACIMAI1)
55
LUZ DEL SUR (LUSURC1)
56
MAPLE ENERGY (MPLE)
57
MILPO C1 (MILPOC1)
58
MIN. CERRO VERDE
59
MINERA IRL LIMITED (MIRL)
60
MINSUR (MINSURI1)
61
PACASMAYO (CPACASC1)
62
PESQUERA AUSTRAL (AUSTRAC1)
63
REFINERIA LA PAMPILLA (RELAPAC1)
64
SCOTIABANK (SCOTIAC1)
65
SOUTHERN (SCCO)
66
TELEFONICA (TELEFBC1)
67
TELEFONICA S.A. (TEF)
68
VOLCAN (VOLCAAC1)
69
VOLCAN (VOLCABC1)
70
BIBLIOGRAFÍA
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