Pöyry gas intermittency

Pedro CéspedesPöyry Management Consulting

GAS INTERMITTENCY47 º Comité de Seguimiento del Sistema GasistaMadrid 18 de Septiembre 2013

AGENDA

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1. Pöyry

2. Introducción al estudio y metodología

3. Impacto de la generación intermitente en la demanda de gas

4. ¿Cuáles serán las fuentes de flexibilidad?

5. Volatilidad en precios

6. Conclusiones

MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGASCOPYRIGHT©PÖYRY

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PÖYRY: PRESENCIA GLOBAL – ENFOQUE REGIONAL Pöyry, firma global de servicios de consultoría e ingeniería

71 oficinas en 50 paises, 6,800 empleadosVentas netas de 775 millones € en 2012 (79mm € en Management Consulting)

Experiencia de proyectos en más de 100 países, aproximadamente 15,000proyectos anuales.Cotiza en NASDAQ OMX Helsinki


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PÖYRY GROUPPöyry ofrece servicios de alta calidad en todos sus áreas de negocio

• Estrategia• Modelización de mercados• Valoración de activos energéticos

• Análisis de riesgos• Asesoramiento regulatorio• Desarrollo de negocio

• Energía térmica• Energía hidráulica• Transporte y distribución

• Energía nuclear• Energías renovables

• Pasta y Papel• Industria química• Procesamiento de minerales

• Bio-refineria

• Agua• Tratamiento de aguas residuales• Residuos

• Geociencia• Medio ambiente

• Carreteras• Transporte público• Túneles y estructuras subterráneas

• Desarrollo inmobiliario• Dirección de obra

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PÖYRY MANAGEMENT CONSULTING – REFERENCIAS I

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Pöyry ha participado en 21 revisiones de precio de contratos de gas natural y GNL, acumulando en los últimos tres años un volumen en contratos mayor a 300 TWh, habiendo trabajando indistintamente en la posiciones compradora/vendedora dentro de los principales mercados gasistas europeos.

Pöyry asesoró recientemente a un consorcio internacional en la valoración de la compañía TIGF

Actualmente Pöyry trabaja con el regulador CRE en la unificación de los hubs gasistas del mercado francés PEG-Nord y PEG-Sud.

Pöyry trabaja con el regulador europeo ACER en la mejora de la interoperabilidad de los mercados gasistas Europeos.

Pöyry fue contratado por la Comisión Europea para realizar el estudio sobre los beneficios y limitaciones de la unificación de las calidades del gas en los diferentes mercados europeos gasistas.

Pöyry trabajo para la terminal de GNL de Sagunto realizando la valoración comercial de las oportunidades de negocio en el mercado de ‘reloading’ en España.

Nuestro equipo llevo a cabo a la due diligence técnica y comercial de la red de transporte y distribución de Endesa para Goldman Sachs.

Valoración de diferentes activos de generación de ciclo combinado: Arrúbal, Plana del Vent, Amorebieta y Soto de Ribera 4 entre otros.


PÖYRY MANAGEMENT CONSULTING – REFERENCIAS II

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Pöyry fue contratado por el Gobierno del Reino Unido en 2007 para ayudar a fijar la posición del Reino Unido sobre la propuesta de Directiva de la UE y la negociación de la meta del 20% de energía renovable.

Pöyry ayudó a National Grid a evaluar el grado en que las nuevas interconexiones europeas impactarían en los ingresos de las interconexiones ya existentes. Incluyendo NEMO (Bélgica-GB), NSN (Noruega - GB), segundo NorNed (Noruega-Países Bajos) y un segundo IFA (Francia-GB).

Pöyry trabajó con el regulador portugués analizando los efectos del mercado ibérico y la importancia de la capacidad de interconexión con España.

Pöyry ayudó al departamento de energía del gobierno británico, DECC, a desarrollar sus propuestas de reforma del mercado eléctrico que contribuyeron a la edición del Libro Blanco del Gobierno con respecto a las futuras disposiciones del mercado.

Valoración de un portfolio de generación en Portugal para la compañía China Three Gorges.

Pöyry asesoró a E.ON en la adquisición de los activos de Endesa tras el acuerdo Enel - Acciona.

Pöyry colaboró a desarrollar la política energética de Arabia Saudí, King Abdullah City for Atomic and renewable Energy Policy (KACARE), y posterior establecimiento de la independencia del regulador nuclear de Arabia Saudí, SAARA.

Due diligence comercial en México, Chile y Perú para BBVA y Santander valorando diferentes infraestructuras y activos energéticos.


AGENDA

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1. Pöyry





6. Conclusiones


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ESTUDIO MULTI-CLIENTE ‘GAS INTERMITTENCY’

Objetivo principal:‘¿Cómo afectará la generación intermitente a los mercados gasistas Europeos?’

Áreas cubiertas por el estudio:

Operativa de los sistemas gasistasVolatilidad de la demandaSuministro de GNLFlujos de las interconexionesFlexibilidad de los AASS.Suministro de GNVolatilidad de los preciosRentabilidad de los AASSRegulación

Grupos de trabajo:DemandaSuministroAlmacenamientosTransporte

Paises analizados

Áreas geográficas cubiertas por el estudioGran Bretaña España y PortugalIrlanda ItaliaFrancia SuizaBélgica y Luxemburgo Austria y EsloveniaHolanda HungríaAlemania República ChecaDinamarca EslovaquiaSuecia Polonia

Fundadores y Miembros del estudio


DESCRIPCIÓN DE LA MODELIZACIÓN DEL ESTUDIOLa estrecha relación entre los mercados eléctricos y gasistas europeos es analizada gracias a sucesivas iteraciones de los modelos BID3 y Pegasus

Dat

os h

istó

ricos

clim

atol

ógic

os+

patr

ones

clim

a 20

04,2

005,

2006

,200

7,20

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200

9

Temperatura

Demandaestacional

Generaciónsolar

DemandaEléctrica

GeneraciónHidráulica

Velocidaddel viento

Análisis de demanda horaria

-100.0

0.0

100.0

200.0

300.0

400.0

500.0

-100

0

100

200

300

400

500

Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep

Daily

flow

(mcm

/day)

Demanda diaria de gas, sector convencional

Demanda diaria de gas para generación eléctrica

Non-coreDemanda conjunta

diaria de gas

Core EuropeDemanda de gas

horaria zonal

Demanda diaria

Demanda diaria de

gas

• Flujos diarios de gas, AASS, GNL, interconexiones y gasoductos

Modelo Flow – Flex

• Modelado del despacho de unidades de generación en Europa

MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 9COPYRIGHT©PÖYRY

AGENDA

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1. Pöyry





6. Conclusiones


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DESARROLLO DE LAS ENERGÍAS RENOVABLES La generación renovable ha crecido de forma significativa en los últimos años,pero tendrá que crecer aun más para poder alcanzar los objetivos fijados porEuropa en 2020 y la hoja de ruta para 2050

Iberia

Alemania

Italia

Gran Bretaña

MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS

GENERACIÓN SOLAR INTERMITENTE

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Ejemplo de perfil de generación solar en Alemania, intermitencia de la generación solar, perfil estacional y diario

Generación horaria basada en patrón meteorológico de 2005 y capacidad instalada para el año 2020 en Alemania.


La intermitencia eólica y solar esta cambiando y cambiará aun más el futuro mix degeneración, impactando especialmente en la generación térmica

Nuclear

Wind

CHPCoal

CCGT

Wind

CCGT

Nuclear

CHPCoal

Interconnection and pumped storage

Solar

2010 2030

13MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS

EJEMPLOS DE GENERACIÓN INTERMITENTE EN EUROPA

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GENERACIÓN INTERMITENTE EN EL MERCADO IBÉRICO

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Periodos con altos niveles de generación intermitente son seguidos por periodos de ausencia de intermitencia dentro del mismo día

Despacho de generación basada en el patrón meteorológico de Febrero 2004 -Iberia

Large within day change in gas demand


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• Los ciclos combinados responden a la generación intermitente eólica y solar haciendo la demanda de gas más volátil.

• Los ciclos combinados deberán disponer de la flexibilidad necesaria, tanto física como contractual para operar en un entorno de gran incertidumbre.

• Los ciclos combinados actuarán como peakers en determinados momentos, la variación del despacho de generación dentro de un mismo día, requiere flexibilidad física y comercial para poder capturar valor en un entorno tan competitivo.

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VOLATILIDAD DE LA DEMANDA ‘GAS INTERMITTENCY’

Demanda de gas para generación eléctrica – GB

Demanda de gas para generación eléctrica – Iberia

0

20

40

60

80

100

120

140

Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct

Dai

ly g

as d

eman

d (m

cm/d

ay) 2009-10

2029-30


Patrón meteorológico 2009

FACTOR DE CARGA DE LOS CICLOS COMBINADOS

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El factor de carga de los ciclos combinados podrá aumentar en muchos de los países analizados a pesar del incremento de la generación renovable

Factores de Carga Generación eléctrica en Alemania y GB

3 factores explican su operación:

La demanda eléctrica generalmente irá incrementando a lo largo del tiempo.Reducción de la capacidad instalada de carbón y nuclear

Nuclear en GB se reduce y vuelve a crecerEn Alemania se reduce a cero

Bajo precio en las ofertas de generación de las unidades renovables reduce el factor de carga de los ciclos combinados

GBAlemania


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• El impacto del ‘gas intermittency’ es más fuerte en los países europeos de la cuenca Atlántica donde los ciclos combinados representan una proporción significativa de la capacidad instalada y además hay planificado un fuerte incremento de potencia eólica.

• En la mayoría de dichos países, la generación de los ciclos combinados responde como media al menos a el 50% de los cambios en generación eólica.

• Bajas correlaciones en el resto de Europa se explican principalmente por:• Una muy limitada capacidad eólica instalada;

Incluyendo Italia.• Otras fuentes de respuesta (e.g. carbón e

interconexiones en Dinamarca)

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¿A QUE PAISES AFECTARÁ EL ‘GAS INTERMITTENCY’?

Países afectados y grado de afección


AGENDA

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1. Pöyry



4. ¿Cuáles serán las fuentes de flexibilidad?Suministro

Almacenamiento


6. Conclusiones


¿DE DÓNDE PROVENDRÁ LA FLEXIBILIDAD?

A lo largo de la mayoría de los países objeto de estudio, la fuente de flexibilidad diaria será proporcionada por los almacenamientos.

Los almacenamientos de ciclo rápido tendrán mayor protagonismo a medida que la demanda se vuelva más volátil.

Las interconexiones no tendrán un papel protagonista como fuente de flexibilidad.

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Habrá una mayor necesidad de flexibilidad a corto plazo que impactará principalmente en la operación de los almacenamientos.

Fuentes de flexibilidad diaria


El suministro de gas a Europa cambiará durante los próximos 20 años.La flexibilidad existente como la proporcionada por Groningen disminuirá significativamente.Países exportadores como Holanda se convertirán en importadores, afectando al flujo de las interconexiones.

¿CÓMO RESPONDERÁN LOS FLUJOS DE GAS A LA CRECIENTE VOLATILIDAD DE LA DEMANDA EN GRAN BRETAÑA?

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Flujos diario de gas en GB 2012

-100.0

0.0

100.0

200.0

300.0

400.0

500.0

-100

0

100

200

300

400

500


Da

ily f

low

(m

cm/d

ay)

Interconnectors

Storage

LNG

Norway

UKCS

Demand

Flujos diario de gas en GB 2030 Los flujos procedentes de Noruega tendrán una limitada capacidad de respuesta.El amplio uso del GNL limitará su capacidad de proporcionar flexibilidad en GB.Los almacenamientos deberán proporcionar una parte importante de la flexibilidad.

-100.0

0.0

100.0

200.0

300.0

400.0

500.0

-100

0

100

200

300

400

500


Daily

flo

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mcm

/day)

Interconnectors

Storage

LNG

Norway

UKCS

Demand


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¿CÓMO RESPONDERÁN LOS FLUJOS DE GAS A LA CRECIENTE VOLATILIDAD DE LA DEMANDA EN IBERIA?

In Iberia where there is limited storage (and unhelpful geology), the increased flexibility comes from the LNG import terminals

Flujos diarios de gas en Iberia 2012

-50

0

50

100

150

200

250


Daily

flow

(mcm

/day

)

Outflow

Storage

Interconnectors

North Africa

LNG

Demand

Flujos diarios de gas en Iberia 2030

-50

0

50

100

150

200

250


Dai

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Outflow

Storage

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North Africa

LNG

Demand


¿CÓMO RESPONDERÁN LOS ALMACENAMIENTOSA LA VOLATILIDAD DE LA DEMANDA?

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• Los almacenamientos de ciclo rápido tienen una posición privilegiada para gestionar los efectos provocados por la volatilidad diaria de la demanda.

• La utilización de los almacenamientos de ciclo rápido aumenta con la volatilidad de la demanda.

• Una reducción del suministro de gas a lo largo del Noroeste de Europa se traduciría en un mayor necesidad de almacenamientos, aunque la necesidad real no surgiría hasta pasados 10 años.

• La cantidad de gas de operación adicional requerida en la región Noroeste sería de 10-15 bcm para 2030.

Ejemplo de utilización de almacenamiento de ciclo rápido

Ciclo rápidoAlemania

Ciclo rápido, > 5 ciclos por año MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGASCOPYRIGHT©PÖYRY

UTILIZACIÓN DE LOS ALMACENAMIENTOS, CICLO MEDIO-LENTO

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Ciclo Lento (hasta 2 ciclos por año), Ciclo Medio (entre 3 y 5 ciclos por año)


La clasificación de los almacenamientos se ha realizado en función del número teórico de ciclos que los almacenamiento podrían llegar a completar

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AGENDA

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1. Pöyry





6. Conclusiones


¿CÓMO RESPONDERÁN LOS PRECIOS ANTE LA VOLATILIDAD DE LA DEMANDA?

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Example daily prices

Pric

e (€

/MW

h)

2030

2012

Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul

• A medida que las variaciones diarias de demanda aumenten, se prevé que el balance oferta y demanda sufra situaciones de stress, produciendo un incremento de las variaciones diarias de precio .

• Aunque un determinado país no apueste por generación renovable intermitente, habrá volatilidad en los precios, si los países vecinos si apostasen por las renovables.

• La volatilidad en precios impactará en los mercados gasistas europeos.


AGENDA

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1. Pöyry





6. Conclusiones


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CONCLUSIONES• Es esperable que la demanda de gas para los ciclos

combinados sea cada vez más impredecible, en los mercados líquidos la flexibilidad será proporcionada a través de estrategias de compra de gas, mientras que en los mercados de poca liquidez los contratos específicos de suministro tendrán que aportar dicha flexibilidad.

• Según el código de red desarrollado por ENTSOG , el balance diario parece ser el principal mecanismo de balance para las posiciones de los agentes, por lo que la volatilidad intradiaria de la demanda tendrá que ser gestionada por los operadores de los sistemas gasistas.

• El incremento en la volatilidad de los precios podrá suponer importantes oportunidades para los traders, sin embargo se espera que incremente el riesgo de los comercializadores y de aquellos que tengan que recurrir al mercado spot para balancear sus posiciones.

• El incremento en la volatilidad de la demanda será gestionado por el conjunto de países mediante una combinación de fuentes de suministro. En el caso de Iberia, la flexibilidad parece que será proporcionada por las terminales de GNL, con reducida participación de los almacenamientos subterráneos.

27MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS

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