Corporate Venturing

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  • CORPORATE VENTURINGAmpliando as perspectivas e oportunidades de inovao atravs do investimento em negcios nascentes

  • INTRODUOCORPORATE VENTURING

  • !EXISTE UM TIPO DE INOVAO QUE PRECISA DE UMA ESTRUTURA DIFERENTE PARA QUE POSSA FLORESCER.

  • Clayton M. Christensenautor do livro O dilema da inovao

    O DILEMA DA INOVAOPor que as empresas tm dificuldade de investir em projetos de inovao que questionam o status quo?

    Cultura e incentivos de curto prazo; Inovaes de impacto muitas vezes no focam nos

    clientes atuais da empresa;

    Mercados pequenos no atendem a necessidade de crescimentos das grandes empresas;

    Mercados que no existem no podem ser analisados.

  • Iniciativas princpio fora do core-business da companhia, projetos considerados relativamente pequenos que requerem

    competncias ou dinmicas de deciso s quais a organizao no tem como dar continuidade dentro dos processos existentes

    em sua estrutura atual, mas que por algum motivo so interessantes

    A misso de uma estrutura de Corporate Venturing focada na incubao e acelerao de novos negcios nutrir, dar fora e

    proteger o projeto para que ele no concorra com o dia-a-dia do negcio principal da organizao e tenha condies de frutificar e ajudar a expandir as oportunidades de inovao da empresa-me.

  • REA DE APRENDIZADONovas ideias e iniciativas so como crianas: ainda no esto prontas para enfrentar diretamente o mundo e precisam de uma estrutura que possibilite o seu desenvolvimento e fortalecimento em um ambiente de aprendizado seguro. O papel da organizao inovadora criar estrutura e processos geis para que as pessoas envolvidas possam dar robustez e testar rapidamente seus novos modelos de negcio para que sejam acelerados e se transformem em negcios efetivos dentro ou fora da organizao.

  • !O MODELO EMERGENTE DE RELAO DO HOMEM COM SEU TRABALHO E CARREIRA DEMANDA DAS GRANDES EMPRESAS UMA NOVA ABORDAGEM PARA RETENO DOS SEUS TALENTOS

  • NOVAS RELAES COM O TRABALHOAs pessoas tendem a mudar mais de emprego, dominar tecnologias, ser auto-dependentes, profissionais mais independentes. Em contrapartida, as pessoas esto mais apreensivas e inseguras. Empregos hoje em dia so temporrios: no se sabe hoje quanto tempo seu emprego ir durar - elas tendem a se mover por projetos que as interessam. H 30 anos um indivduo podia contar com um mesmo empregador por toda a vida.

    Em organizaes de ponta a estruturao de um processo de Corporate Venturing configura-se como

    uma oportunidade de dar espao e estrutura para que essas pessoas possam encontrar opes de

    desenvolvimento pessoal atravs de uma experincia de criao de novos negcios.

    CARREIRAS LEGO

    Carreiras agora so caracterizadas pela grande variedade de habilidades e

    experincias que podem ser montadas e desmontadas de acordo com a ocasio.

    Esse tipo de flexibilidade permite com que as pessoas criem estruturas

    impermanentes com variaes infinitas por conta dessas formas novas e

    empreendedoras de trabalhar.

  • CONCEITOSCORPORATE VENTURING

  • CONCEITOEmpreendedorismo Corporativo o processo pelo qual um indivduo ou um grupo de indivduos, associados a uma organizao existente, criam uma nova organizao ou instigam a renovao ou inovao dentro da organizao existente.

    fonte: Inventta & Inseed: Estudo Corporate Venture Capital, 2014

  • Empreendedorismo Corporativo

    Corporate Venturing

    Novo Negcio (Externo)

    Start-ups geradas

    dentro da empresa

    Start-ups geradas

    externamenteProjeto

    (Interno)

    Business Development

    Strategic Renewal

    O Corporate Venture Capital nasce a partir da atitude empreendedora, que com seu desenvolvimento pode tomar diferentes formas e atuaes.

    EMPREENDEDORISMO CORPORATIVO

  • CORPORATE VENTURING aporte de recursos de uma empresa existente (me) em novos negcios que:

    *adaptado de Block; Mackmillan (1993), Chesbrough (2002)

    sejam diferenciados da atividade principal da empresa;

    apresentem riscos significativamente mais altos

    sejam geridos de forma autnoma.

  • OB

    JE

    TIV

    OS

    ES

    TR

    AT

    G

    ICO

    S

    Ganhar insights de novas tecnologias e mercados

    Aplicar descobertas em P&D e planejamento estratgico

    observador

    Importar novas tecnologias, produtos e processos de negcios

    Otimizar negcios existentes

    inovador

    Capturar negcios em novas reas

    Identificar oportunidades de formas de diversificao

    renovador

    Aplicao de tecnologias subtilizadas

    Fazer uso de atividades perifricas

    empreendedor

    Alavancar vendas de produtos e servios atuais

    Estabelecer padres para o grupo

    vendedor

    Conquistar ganhos financeiros

    investidor

    Iniciativas a princpio fora do core-business da companhia, projetos considerados relativamente pequenos que requerem competncias ou dinmicas de deciso s quais a organizao no tem como dar continuidade dentro dos processos existentes em sua estrutura atual, mas que so estrategicamente interessantes

    Grandes empresas atuam em Corporate Venture com distintos objetivos e modo de operacionalizao: por vezes com carter mais estratgico, outras vezes com puro vis financeiro.

  • startups

    grandes empresas

    corporate venturing

    investidores$$

    recursos financeiros

    acesso a oportunidades e novos negcios

    recursos financeiros

    mentoria

    acelerao

    novas tecnologias, produtos ou processos

    competncia empreendedora

    parte (%) do negcio

    recursos financeiros

    inteligncia de mercado

    oportunidades internas

    oportunidades de novos negcios

    insights e novos conhecimentos

    retorno financeiro

    desenvolvimento de competncias internas

    aporteretorno

    Legenda:

    observador

    inovador

    renovador

    empreendedor

    vendedor

    investidor

    obje

    tivos

    est

    rat

    gico

    s

    CORPORATE VENTURING

  • NO MUNDO

    Players atuantes

    Com aproximadamente 736 empresas com CVC no mundo, sendo 220 com estruturas independentes, o ciclo virtuoso de investimento e resultados tem induzido o crescimento do Corporate Venture no mundo.

    Investimento em Capital Empreendedor (US$ bilhes)

    Fonte: EVCA, PWC, PWC/NVCA moneytree report, Thomsom Financial (2011)

    2005

    2006

    2007

    2008

    2009

    2010

    2011

    S 2012 1,0

    2,3

    1,8

    1,4

    2,2

    2,5

    2,0

    1,5

    CORP

    ORA

    TE V

    ENTU

    RING

  • 2011

    2012

    2013

    2014 126,9

    100,2

    83,1

    63,5

    Fonte: ABVCAP

    Capital alocado (R$ bilhes)

    2011 2012 2013 2014

    13,317,6

    14,911,8

    Investimentos realizados (R$ bilhes)

    Fonte: ABVCAP

    NO BRASIL

    Mais de 1.300 empresas atualmente geridas. De 2003 a 2013 foram continuados ou feitos mais de 1000 investimentos em CV

    Mais de 40 fundos de Venture Capital procurando investir em 3500+ startups

    CORP

    ORA

    TE V

    ENTU

    RING

    Play

    ers

    atua

    ntes

  • Concepo/

    Criao

    Start up Estgio

    Inicial

    Crescimento/

    Expanso

    Maturidade

    Receita de Vendas

    Fluxo de Caixa

    Tempo

    $

    Agncias de Fomento Early-stage (Seed) Growth-stage (VC) Private Equity

    Capital de Risco

    Investidores

    Estgios de negcio

    CORPORATE VENTURING

    Recursos de instituies pblicas para pesquisa (bolsas, labs, etc.)

    Investimento na fase de grande risco tecnolgico (recursos a prova de conceito e criar o negcio)

    Investimento na fase de risco comercial (empresas j existentes, com grande potencial de crescimento)

    Investimento na fase de expanso (empresas j estabelecidas com necessidade de capital para expandir)

    Fonte: Adaptado do livro O Capital de Risco no Brasil; Pavani, Cludia, 2002

    As iniciativas de Corporate Venture normalmente lidam

    com oportunidades que se situam a partir dos testes de conceito chegando at

    a fase que antecede aos investimentos em

    expanso.

    FASES DE INVESTIMENTO

  • A originao a atividade realizada para identificar novas oportunidades de investimento.

    As oportunidades de investimento so analisadas segundo critrios que variam de estrutura a estrutura.

    Essas premissas envolvem aspectos externos, internos empresa e por fim aspectos financeiros do negcio

    Fase onde se definem os termos da operao, como valor do investimento, participao societria almejada, direitos e obrigaes entre as partes, governana e etc.

    Normalmente nessa fase as estruturas de CVC contam com sua estrutura jurdica para apoia-los na realizao do investimento.

    Fase onde a empresa investida atua na execuo da sua estratgia, com o objetivo de se atingir os objetivos financeiros e estratgicos estabelecidos em conjunto com o CVC.

    Com frequncia o CVC atua na empresa atravs da sua participao no Conselho de Administrao.

    Fase de desinvestimento ou sada do negcio, que poderia envolver tanto a incorporao do negcio empresa-me como parte de uma nova unidade de negcio ou pela venda da empresa a algum outro stakeholder

    Originao/Prospeco

    Anlise, due diligence e

    seleo

    Negociao e Investimento

    Acelerao / Gesto do Portflio

    Sada

    CICLO DE INVESTIMENTO

    As fases que vo desde a originao das oportunidades at a sada dos negcios so muito similares independente da estrutura jurdica adotada

  • BENCHMARKINGCORPORATE VENTURING

  • GE VENTURES

    O objetivo cen