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Apresentação sobre o Resultado de 31/12/2007 - UBS
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TRANSMISSÃO PAULISTA
20 de fevereiro de 2008
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 2
Highlights
Receita Oper. Líquida
R$1.315 milhões - 2007
R$1.221 milhões - 2006
+ 7,7%
Acréscimo na Receita
Revisão/Reajuste Tarifário
Ciclo 2007/2008
+ 12,5%
Despesas de Pessoal*
(2007 x 2006)
- 38,6%
EBITDA
R$1.129 milhões 2007
R$ 230 milhões 2006
+ 390,9%
Lucro Líquido
R$855 milhões 2007
R$118 milhões 2006
+ 626,5%
Financiamento
BNDES
R$ 764,2 milhões
Remuneração aos acionistas
Base 2006: R$ 200,0 milhões
Base 2007: R$ 822,5 milhões*Ajustado a efeitos não
recorrentes em 2006 e 2007
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 3
Índice
1. A Empresa
2. Informações Econômico-financeiras
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 4
PN58%
ON42%
Total: 149,3 Milhões de ações
Total ON: 62,6 Milhões Total PN: 86,7 Milhões
OUTROS - PF7,2%
OUTROS - (PJ/ADR)25,5% FAZ. SP
10,8%
BNDESPART2,9%
ELETROBRÁS53,6%
Composição do Capital Social
ISA PAR-BR89,4%
ELETROBRÁS9,8%
OUTROS 0,8%
Base: 31/12/2007
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 5
Sistema CTEEP
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 6
Leilão de Transmissão ANEEL - 7/nov/2007
- CTEEP venceu o Lote A, com 2 Linhas de Transmissão: Colinas – Ribeiro Gonçalves C2, que liga Colinas, no Tocantins, a Ribeiro Gonçalves, no Piauí, e Ribeiro Gonçalves – São João do Piauí C2, que liga Ribeiro Gonçalves a São João do Piauí, no Piauí, ambas em 500 kV;
- Lance de R$28,94 milhões, equivalente a um deságio de 56,73%;
- Extensão total: 720km;
- Investimento previsto segundo ANEEL: R$471,2 milhões;
- Entrada em Operação 21 meses após a assinatura do Contrato de Concessão;
- CTEEP venceu o Lote A, com 2 Linhas de Transmissão:
- LT 500 KV Colinas (TO) – Ribeiro Gonçalves C2 (PI), e - LT 500 KV Ribeiro Gonçalves (PI) – São João do Piauí C2 (PI);
- Lance de R$ 28,94 milhões, equivalente a um deságio de 56,73%;
- Extensão total: 720 km;
- Investimento previsto segundo ANEEL: R$ 471,2 milhões;
- Entrada em operação 21 meses após a assinatura do Contrato de Concessão.
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 7
TelecomunicaçõesEstações de Microondas 177Centrais Telefônicas 145Cabos de Fibras Óticas 1. 800 km
Centros de controleCentro de Operação da Transmissão
Bom Jardim
Centros de Operação de Retaguarda Cabreúva
Informações Operacionais
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 8
Linhas de transmissãoExtensão de linhas 12.144 kmExtensão de circuitos 18.494 km
SubestaçõesNúmero de subestações 102Número de transformadores 498Número de reatores 76
Energia transmitida em 2007 132.989 GWhCapacidade de transformação 42.556 MVA
Número de empregados 1.290
Informações Operacionais
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 9
Energia Transmitida em 2007
~CESP 41.203
~AES 13.517
~DUKE 9.971
~EMAE 1.338
~CBA 557
FURNAS (T)61.233
5.403
CEMIG (T)4.555
145
COPEL (T)15
1.010
LIGHT (T)3
351
ELETROPAULO45.220
18.819
GERADORAS TRANSMISSORAS DISTRIBUIDORAS OUTROS
132.989 GWh
~PETROBRAS 309
ELETROSUL (T)288
488
CPFL
Bandeirante14.525
CBA/Gerdau Carbocloro
7.289
Piratininga13.997
Elektro14.328
Grupo Rede / CMSSanta Cruz
5.041
Enersul874
Perdas, Cons. Pp.Serv . Auxiliar
5.499
~
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008
99,9961%
99,9933% 100,0000%
99,9952%
100,0000%
100,0000%
99,9961%
98,0%
98,5%
99,0%
99,5%
100,0%69 kV
88 kV
138 kV
230 kV345 kV
440 kV
CTEEP
10
Disponibilidade de Linhas de Transmissão - 2007
18.495 km circuitos
Meta – 99,70 %
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008
99,9704% 99,9802%
99,9189%
99,9926%
100,0000%
99,9793%
99,9580%
99,9951%
99,9553%
98,0%
98,5%
99,0%
99,5%
100,0%34,5 kV
69 kV
88 kV
138 kV
230 kV345 kV
440 kV
500 kV
CTEEP
11
501 transformadores
Meta – 99,47 %
Disponibilidade de Transformadores - 2007
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 12
76 Reatores
Meta – 99,50 %
Disponibilidade de Reatores - 2007
100,0% - Manutenções Programadas
49,7% - Periódicas50,3% - Aperiódicas (Defeito, Ensaios)
100,0000%
100,0000%
99,9450%
99,9602%98,0%
98,5%
99,0%
99,5%
100,0%230 kV
345 kV
440 kV
CTEEP
São Paulo, 20 de fevereiro de 200813
3
Diretoria de Operações Diretoria de Empreendimentos
Contratos
Gestão de Obras
Presidência
Diretoria Administrativa
Financeira
Diretoria Financeira e RI
Contabilidade
RH
Suprimentos
Jurídico
Planejamento da Expansão
PlanejamentoTI
Gestão Estratégica
Comunicação
Auditoria Interna
Diretoria de Gestão Organizacional*
Manutenção
Operação
Organização e qualidade
RI
Engenharia
Secretaria
Organograma
Estrutura Anterior
Nova Estrutura
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 14
Educação Corporativa
• Investimentos no treinamento de nossos colaboradores com foco na especialização;
• A Empresa contava com 1.290 funcionários em 31/12/2007, tendo começado o ano com 2.412
2007
Cursos Realizados 532
Participações 7.157
Carga Horária - Aula 8.302
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 15
Políticas Corporativas
1. Política Social
2. Política de Aquisição de Bens e Serviços
3. Política Ambiental
4. Política da Qualidade
5. Política de Comunicação
6. Política de Controles Internos
7. Política de Gestão Humana
8. Política de Saúde Ocupacional
9. Política para Gestão Integral de Riscos
AP
RO
VA
DA
S E
M:
20
08
20
07
São Paulo, 20 de fevereiro de 200816
Compromissos: nossos grupos de interesses
RSECTEEP
ACIONISTAS E
INVESTIDORES
COLABORADORES
SOCIEDADEESTADO
FORNECEDORESCLIENTES
Fortalecer o Estado de Direito
Crescimento com rentabilidade e geração de valor
Construir relações de confiança e transparência,
através da eqüidade de informações e regras claras nos processos de compras
de bens e serviços.
Respeitar os Direitos Humanos; prestar serviços com qualidade e eficiência,
fornecer informação de interesse público e contribuir para o
desenvolvimento sustentável e para o bem estar social
Contribuir para o desenvolvimento integral de seus colaboradores e valorizar sua contribuição para a organização.
Construir relações sustentáveis, com qualidade, custos
competitivos, comunicação confiável e
transparente
INFORMAÇÕES ECONÔMICO – FINANCEIRAS
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 18
Demonstração dos Resultados
R$ Milhões
2007 2006 VAR%
Receita operacional líquida 1.315.414 1.220.882 7,7Despesa Operacional -186.536 -990.589 -81,2EBITDA 1.128.878 230.293 390,2EBITDA % 85,8% 18,9% 354,0Depreciação -172.662 -169.417 1,9Lucro operacional 804.313 137.430 485,3Resultado não operacional 78.210 -31.849 -345,6Lucro Bruto 882.523 105.581 735,9IR & CSLL -265.777 -42.183 530,1+ Juros s/ Capital Próprio 238.737 54.354 339,2Lucro Líquido 855.483 117.752 626,5Margem Líquida 65,0% 9,6% 577,1Lucro por ação (*) 5,73 0,79 625,3
(*) (2006 por lote de mil) do capital social ao final do exercício – R$
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 19
Receita de Uso da Rede Elétrica
R$ Milhões
2007 2006Rede básicaAtivos existentes 1.062.440 1.038.691Novos investimentos 236.746 140.590Superávit (déficit) 11.270 2.481Parcela de ajuste 11.799
1.322.255 1.181.762Demais instalações de transmissão - DITAtivos existentes 74.951 84.754Novos investimentos 22.722 21.571Parcela de ajuste 8.751
106.424 106.325EncargosConta de consumo de combustível – CCC 62.163 59.747Conta de desenvolvimento energético – CCE 46.195 37.941PROINFA 11.211 6.635
119.569 104.323Parcela de ajuste -5.340
1.548.248 1.387.070
São Paulo, 20 de fevereiro de 200820
Evolução da RAP
DESCRIÇÃO jul/07 jul/06 Var. % 1. SE - SERVIÇO EXISTENTE (REAJ. IGP-M ATÉ 2015) 1.211,1 1.155,8 4,8 1.1- RBSE 940,5 900,2 4,5 1.2- DITs - SE 270,6 255,6 5,9 1.2.1- DISTRIBUIDORAS 267,8 253,0 5,9 1.2.2- GERADORAS 2,8 2,6 5,8 2. NI - NOVOS INVESTIMENTOS 206,7 158,5 30,5 2.1- LEILÃO-LT CHAV/BOT (SEM REVISÃO) 12,0 11,5 4,4 2.2- ATÉ JUNHO/2005 (REVISÃO 2007) 99,3 123,9 -19,9 2.3- APÓS JUNHO/2005 (REVISÃO EM 2009) 93,7 23,0 307,4 2.4- AO&M - INSTALAÇÕES DE TERCEIROS 1,7 0,0 3. RECEITA NORMAL (SE + NI) 1.417,9 1.314,2 7,9 4. Parcela de Ajuste 60,7 0,2 30240,6 4.1- Superávit / Déficit de Arrecadação 70,6 62,5 12,9 4.2- Parcela de Ajuste Revisão Tarifária -33,3 0,0 4.3- Parcela de Ajuste PIS/COFINS 6,7 -62,3 -110,8 4.4- Parcela de Ajuste / Receita Retroativa 16,7 0,0 5. Total da Receita 1.478,5 1.314,4 12,5
R$ milhões
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 21
Despesas Operacionais
R$ Milhões
Principais efeitos não recorrentes:
1. CETEMEQ – 1º Trimestre de 2007 – R$ 28 milhões em reversão de provisão, além de R$ 55 milhões na receita financeira, e R$ 70 milhões em reversão de provisão não operacional;
2. Reversão de provisão de PIS/Cofins – 3º Trimestre de 2007 – R$ 11 milhões;
3. Reversão demais provisões – 3º e 4º Trimestre de 2007 – R$ 43 milhões; e
4. Provisão para Programa de desligamento voluntário – 4º Trimestre de 2006 – R$ 475 milhões, e Ajustes Fundação CESP – 4º Trimestre de 2007 – R$ 97 milhões.
2007 2006 Var.Pessoal 115 820 -86,0%Serviços 71 96 -26,1%Depreciação 173 169 1,9%Outros 1 75 -98,7%Total 359 1.160 -69,0%
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 22
EBITDA 2007 Ajustado
R$ Milhões
EBITDA Realizado CETEMEQ Reversão
COFINSReversão
Contingências Ajustes PDV Ajustes CVM 371
EBITDA Ajustado
EBITDA 1.128,9 (28,0) (11,1) (43,3) 74,7 (96,8) 1.024,4 Margem EBITDA 85,8% 77,9%
Os ajustes efetuados no EBITDA excluem os efeitos não recorrentes ocorridos no ano de 2007
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 23
Empréstimos e Financiamentos
R$ Milhões
2006
CirculanteLongo prazo Total Total
Moeda NacionalBNDES 1.881 400.177 402.058Banco Safra 50.172 50.172Banco Alfa 70.000 70.000Banco do Brasil 10.082 10.082Eletrobrás 56 536 592 642
132.191 400.713 532.904 642
2007
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 24
Principais Indicadores
DESPESA OPER. / REC. LÍQUIDA
PESSOAL / RECEITA LÍQUIDA
EBITDA / RECEITA LÍQUIDA
LUCRO LÍQ. / RECEITA LÍQUIDA
2007 2006
31,1
8,7
85,8
65,0
59,8
67,2
18,9
9,6
Em %
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 25
Análise Econômico-financeira
144.954160.728
244.134
(319.523)
214.588236.323
315.521
362.443
-107,1%
105,2%
90,1%
74,2%
71,0%
67,2%
56,3%52,3%
(400.000)
(300.000)
(200.000)
(100.000)
-
100.000
200.000
300.000
400.000
1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07
-150,0%
-100,0%
-50,0%
0,0%
50,0%
100,0%
150,0%
EBITDA Margem EBITDA Em R$ Milhares
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 26
Análise Econômico-financeira
82.818111.502
(245.816)
134.656
196.400
296.963
169.248
227.465
86,2%
56,1%
42,3%
75,2%
-82,4%
46,6%39,1%
29,9%
(300.000)
(200.000)
(100.000)
-
100.000
200.000
300.000
400.000
1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07
-100,0%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
Lucro líquido Margem líquida Em R$ Milhares
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008
04080
120160200240280320360400440480520560600640680
dez-01
ab r-02ago -02
dez-02
abr-03ago-03
dez-03
ab r-04ago -04
dez-04
abr-05ago-05dez-05
ab r-06ago -06dez-06
abr-07ago -07dez-07
27
Evolução do valor das Ações
15.02.2008TRPL3: 691,26TRPL4: 630,77
IBOV: 451,29
IEE: 381,30
Período: 28/12/01 a 15/02/2008
Base 100 -cotação de fechamento
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 28
Evolução no Mercado
R$ por ação5,
15
5,45
11,4
0
12,1
0
31,8
0
30,6
2 35,3
6
35,6
0
6,50
5,61
13,8
5
14,6
0
26,4
0
30,1
0 38,7
0
41,0
0
05
1015202530354045
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 15/2/2008
CO
TAÇ
ÕES
TRPL3 TRPL4
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008
7,2 7,5
9,59,0
11,5
9,5
12,5
15,3
21,1
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
20,0
22,0
jun/07 jul/07 ago/07 set/07 out/07 nov/07 dez/07 jan/08 fev/08*
29
Volume Médio Diário de Negociação – Ações PN
Em R$ Milhões
* Até 13/02
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 30
Valor da Companhia
R$ milhares
3.948.807
5.568.385
-
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
set/0
2no
v/02
jan/03
mar/03
mai/03
jul/03
set/0
3no
v/03
jan/04
mar/04
mai/04
jul/04
set/0
4no
v/04
jan/05
mar/05
mai/05
jul/05
set/0
5no
v/05
jan/06
mar/06
mai/06
jul/06
set/0
6no
v/06
jan/07
mar/07
mai/07
jul/07
set/0
7no
v/07
Valor Patrimonial Valor de Mercado
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008
75.000
336.654
199.953
822.496
-
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
900.000
2004 2005 2006 2007*
31
Remuneração ao Acionista
R$ milhares
(*) Desse montante, R$ 170 milhões foram deliberados e pagos em 2008
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008
439
503
554
285
-
100
200
300
400
500
600
2007 2008 2009 2010
32
O Plano de Investimentos apresenta para os próximos 3 anos (2008-2010) um total de R$ 1,34 bilhão e não inclui investimentos com as LTs do Leilão ganho em 7/11/2007.
Plano de Investimentos
R$ milhões
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 33
As declarações contidas neste relatório relativasà perspectiva dos negócios da Empresa, às
projeções e resultado e ao potencial decrescimento da Empresa constituem-se em
meras previsões e foram baseadas nasexpectativas da administração em relação aofuturo da Empresa. Estas expectativas sãoaltamente dependentes de mudanças no
mercado, do desempenho econômico geral doPaís, do setor e dos mercados internacionais,
estando sujeitas a mudanças.
Eduardo Feldmann Costa Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Tel. 5511.3138.7215 www.cteep.com.br
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