Be my business angel

Quel investisseur pour ma Startup?

Alexandre Peyraud@AlexPeyraud

alexandre.peyraud@debiopharm.comalexandre@alecent.com

Avant Informaticien / Développeur, employé de banque Créateur de Startups: Informatique, Internet,

Hébergement (Server housing), Jeu-vidéo, Finance

Aujourd’hui Investissement Startups pour Debiopharm Intervenant HES, Venturelab, Business Creation Consultant Serious gaming, Business Dev, Marketing

de l’innovation

Mini bio

Généralités sur l’investissement

Pour se rappeler de quoi nous parlons…

Définition de l’investissement Dictionnaire: Action de placer des capitaux

dans une entreprise afin d’accroître sa production, d’améliorer son rendement; ensemble des capitaux ainsi placés.

Réalité de la Startup: Pouvoir faire ce qu’on aime sans se casser les pieds avec des clients.

Réalité de l’investisseur: Trouver le prochain Google pour gagner plein d’argent.

Investissement

Rencontre Pré-analyse Due Diligence Valorisation Term Sheet (contrat d’engagement) Rédaction des contrats finaux Conclusion chez Notaire / Avocat Argent disponible

Déroulement d’un investissement

En

vir

on 3

à 6

mois

Implique une prise de participation (garantie de l’investisseur).

Obliger d’informer ses actionnaires. Le Conseil d’administration (Board) devient

le vrai dirigeant de l’entreprise. Perte de pouvoir des fondateurs. Tenir ses engagements.

Conséquences de l’investissement

Les investisseursEt moi, et moi, et moi…

Business Angel Investisseur industriel / stratégique Familly Office / Corporate investor Fond d’investissement (VC) / Investisseur

institutionnel Investisseur public Banque

Catégories d’investisseurs

Description

Investisseur privé, héritier ou rentier, ancien cadre supérieur ou de Startup réussie

Forces

• Peut amener de l’expertise

• Carnet d’adresse• Peut donner un

peu de son temps

Capacité

50KFà

150KF

Buts

• Gagner le jackpot• Faire une

expérience startup

• Faire quelque chose qu’il aime

Faiblesses

• Petit montant et peu extensible

• Donne parfois trop de son temps

Provenance des fonds

Fortune personnelle

Le Business Angel

Description

Entreprise industrielle (ou du secteur tertiaire) du même domaine d’activité ou intérêt que la Startup

Forces

• Comprends vite• Peut amener

expertise• Carnet d’adresse• Coaching

Capacité

250KFà

5MF

Buts

• Croissance externe

• Ajouter de nouvelles technologies

• Restreindre accès de technologies aux concurrents

Faiblesse

• Propres buts et timing parfois incompatibles avec la Startup

Provenance des fonds

Liquidités / réserves de l’entreprise, parfois du capital de développement externe pour l’opération

L’Investisseur industriel / stratégique

Description

Le Familly Office gère la fortune privée d’une famille, ou les liquidités d’une entreprise pour le Corporate Investor

Forces

• Discrétion• Capacité

financière

Capacité

100KFà

3MF

But

• Obtenir un retour financier

Faiblesses

• Souvent exigeant sans amener autre chose que de l’argent

• Incompréhension du monde Startup

Provenance des fonds

Fortune d’une famille ou liquidités d’une entreprise

Familly Office / Corporate Investor

Description

Les fonds jouent sur l’effet de «masse» pour promettre de forts retours financiers

Forces

• Capacité financière

• Publicité• Réseau• Aide à l’Exit

Capacité

1MFà

10MF (100M$)

But

• Obtenir un retour financier

Faiblesses

• Conditions d’investissement dures

• Date d’Exit fixe et indépendante de la Startup

Provenance des fonds

Argent placé par une multitude de plus petits investisseurs

Fond (VC) / Institutionnel

Description

L’état à travers des instituts de financement direct ou de cautionnement

Forces

• Proximité• Facilité d’accès

Capacité

50KFà

1MFButs

• Création d’emplois

• Création richesse locale

• Maintient d’un écosystème PME

Faiblesses

• Lourdeur de l’administratif

• Garanties personnelles

Provenance des fonds

Finances publiques

Investisseur étatique / Fond public

Description

Par l’intermédiaire de prêts ou de crédits bancaires

Force

• Souplesse dans les formes d’investissements

Capacité

25KFà

1MFBut

• Faire fructifier l’argent qu’elle possède

Faiblesses

• Lourdeur de l’administratif

• extrêmement «risk averse»

• Demande d’avoir déjà des revenus

Provenance des fonds

Épargnants et fonds propres de la banque

Banques

Qui pour quand?

R&D

Produit finalisé

Tests marchés

Premiers revenus

Expansion

Création

Business Angel

Investisseur stratégique

Familly / Corporate

Fonds / VCFonds publics

BanqueFondateurs