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Avant Informaticien / Développeur, employé de banque Créateur de Startups: Informatique, Internet,
Hébergement (Server housing), Jeu-vidéo, Finance
Aujourd’hui Investissement Startups pour Debiopharm Intervenant HES, Venturelab, Business Creation Consultant Serious gaming, Business Dev, Marketing
de l’innovation
Mini bio
Généralités sur l’investissement
Pour se rappeler de quoi nous parlons…
Définition de l’investissement Dictionnaire: Action de placer des capitaux
dans une entreprise afin d’accroître sa production, d’améliorer son rendement; ensemble des capitaux ainsi placés.
Réalité de la Startup: Pouvoir faire ce qu’on aime sans se casser les pieds avec des clients.
Réalité de l’investisseur: Trouver le prochain Google pour gagner plein d’argent.
Investissement
Rencontre Pré-analyse Due Diligence Valorisation Term Sheet (contrat d’engagement) Rédaction des contrats finaux Conclusion chez Notaire / Avocat Argent disponible
Déroulement d’un investissement
En
vir
on 3
à 6
mois
Implique une prise de participation (garantie de l’investisseur).
Obliger d’informer ses actionnaires. Le Conseil d’administration (Board) devient
le vrai dirigeant de l’entreprise. Perte de pouvoir des fondateurs. Tenir ses engagements.
Conséquences de l’investissement
Les investisseursEt moi, et moi, et moi…
Business Angel Investisseur industriel / stratégique Familly Office / Corporate investor Fond d’investissement (VC) / Investisseur
institutionnel Investisseur public Banque
Catégories d’investisseurs
Description
Investisseur privé, héritier ou rentier, ancien cadre supérieur ou de Startup réussie
Forces
• Peut amener de l’expertise
• Carnet d’adresse• Peut donner un
peu de son temps
Capacité
50KFà
150KF
Buts
• Gagner le jackpot• Faire une
expérience startup
• Faire quelque chose qu’il aime
Faiblesses
• Petit montant et peu extensible
• Donne parfois trop de son temps
Provenance des fonds
Fortune personnelle
Le Business Angel
Description
Entreprise industrielle (ou du secteur tertiaire) du même domaine d’activité ou intérêt que la Startup
Forces
• Comprends vite• Peut amener
expertise• Carnet d’adresse• Coaching
Capacité
250KFà
5MF
Buts
• Croissance externe
• Ajouter de nouvelles technologies
• Restreindre accès de technologies aux concurrents
Faiblesse
• Propres buts et timing parfois incompatibles avec la Startup
Provenance des fonds
Liquidités / réserves de l’entreprise, parfois du capital de développement externe pour l’opération
L’Investisseur industriel / stratégique
Description
Le Familly Office gère la fortune privée d’une famille, ou les liquidités d’une entreprise pour le Corporate Investor
Forces
• Discrétion• Capacité
financière
Capacité
100KFà
3MF
But
• Obtenir un retour financier
Faiblesses
• Souvent exigeant sans amener autre chose que de l’argent
• Incompréhension du monde Startup
Provenance des fonds
Fortune d’une famille ou liquidités d’une entreprise
Familly Office / Corporate Investor
Description
Les fonds jouent sur l’effet de «masse» pour promettre de forts retours financiers
Forces
• Capacité financière
• Publicité• Réseau• Aide à l’Exit
Capacité
1MFà
10MF (100M$)
But
• Obtenir un retour financier
Faiblesses
• Conditions d’investissement dures
• Date d’Exit fixe et indépendante de la Startup
Provenance des fonds
Argent placé par une multitude de plus petits investisseurs
Fond (VC) / Institutionnel
Description
L’état à travers des instituts de financement direct ou de cautionnement
Forces
• Proximité• Facilité d’accès
Capacité
50KFà
1MFButs
• Création d’emplois
• Création richesse locale
• Maintient d’un écosystème PME
Faiblesses
• Lourdeur de l’administratif
• Garanties personnelles
Provenance des fonds
Finances publiques
Investisseur étatique / Fond public
Description
Par l’intermédiaire de prêts ou de crédits bancaires
Force
• Souplesse dans les formes d’investissements
Capacité
25KFà
1MFBut
• Faire fructifier l’argent qu’elle possède
Faiblesses
• Lourdeur de l’administratif
• extrêmement «risk averse»
• Demande d’avoir déjà des revenus
Provenance des fonds
Épargnants et fonds propres de la banque
Banques
Qui pour quand?
R&D
Produit finalisé
Tests marchés
Premiers revenus
Expansion
Création
Business Angel
Investisseur stratégique
Familly / Corporate
Fonds / VCFonds publics
BanqueFondateurs
