FD magazine's conference on valuation on M&A deals

Организация работы по повышению стоимости бизнеса

13/11/2008 Андрей Кириллов, CFO News Outdoor Russia

Кто мы такие?

А сколько стоит бизнес ?

Как повысить стоимость

Мы – крупнейший в России оператор наружной рекламы и уличной мебели

Мы – занимаем 7-е место в мире по объему продаж

Мы – 15 лет на рынке наружной рекламы России

Мы – часть News Corp., одного из крупнейших медиа-холдингов в мире.

Наш оборот за FY2008 составил более $380млн.

Более 50 тысяч рекламных поверхностей по всей стране

наружной рекламы и уличной мебелиКрупнейший в России оператор

Более 90 городов по всей стране

Около 50 000 рекламных поверхностей в РФ

Более 4 000 сотрудников

Кто мы такие?

А сколько стоит бизнес ?

Как повысить стоимость

Стоимость бизнеса

Стоимость публичных компаний

Стоимость, которую готовы дать при поглощении

Стоимость, за которую владелец согласен продать

Стоимость для продажи

Денежная доходность на будущие годы: EBITDA (или выручка) * мультипликатор

Потенциал роста: что будет если еще подрастить дороже или дешевле?

Эмоциональные факторы: «что лучше, первый парень на деревне или последний в городе»

Стоимость для поглощения

Занимаемая доля рынка

Привлекательность активов

Уникальная технология

Уникальная клиентские отношения

Сотрудники

Кто мы такие?

А сколько стоит бизнес ?

Как повысить стоимость

Повышение стоимости

Прозрачность учёта

Взвешенная политика заимствований

Правильное оформление всех контрактных обязательств

Продуманная защита активов

Прозрачность учёта – а зачем ?

Понимание того, что – же происходит на самом деле

Возможность повышения реальной эффективности деятельности

Повышение кредитного качества

Защита от возможных проблем с контролирующими органами

Политика управления ликвидностью

Универсальный коэффициент 3х кратный долг на EBITDA

Соотношение длинных и коротких заимствований как 70 на 30

Управление оборотным капиталом

Хеджирование валютных и процентных рисков

Контрактные обязательства

Никаких договорённостей – только ДОГОВОРА

Сроки действия договоров – чем длиннее, тем безопаснее

Проверить контрагента, а потом проверить еще раз

Выполнение своих обязательств – повышение безопасности

Защита активовЧёткая юридическая структура – прозрачная для владельцев структура владения

Разделение активов и пользователей активов

Формирование холдингов и суб-холдингов.

Разумное использование льготных налоговых юрисдикций

Спасибо за внимание