View
244
Download
2
Category
Preview:
Citation preview
Page 1 of 66
TRIBUNALUL BUCURESTI
Sectia a VII-a Civila
Dosar nr. 53338/3/2011
PLAN DE REORGANIZARE
a activitatii
S.C. SERVTRANS INVEST S.A.
Titularul Planului de Reorganizare:
Administrator Judiciar
Euro Insol SPRL
Prin Practician Coordonator
Av. Dr. Remus Borza
Societate profesionala de reorganizare si lichidare
Bucuresti, Opera Center
Str. Costache Negri nr.1-5, et.3, sector 5
021/3354509; 021/3354431; 021/3350416
office@euroinsol.eu
www.euroinsol.eu
Page 2 of 66
Contents
DEFINITII .......................................................................................................................................................................................... 3 NOTĂ DE PREZENTARE A PLANULUI ....................................................................................................................................... 4 CAPITOLUL I – INFORMATII GENERALE .................................................................................................................................. 6
1.1 Preambul ........................................................................................................................................................................... 6 1.1.1 Justificare ......................................................................................................................................................................... 6 1.1.2. Autorul planului .............................................................................................................................................................. 6 1.1.3. Scopul planului ............................................................................................................................................................... 6 1.1.4. Avantajele reorganizarii .................................................................................................................................................. 8
1.2. Prezentarea generala a societatii ............................................................................................................................................. 8 1.2.1. Date de identificare ......................................................................................................................................................... 8 1.2.2. Structura asociativă. ........................................................................................................................................................ 9 1.2.3. Scurt istoric al societatii. Managementul societatii ........................................................................................................ 9 1.2.4. Sectorul de activitate in present .................................................................................................................................... 10 1.2.5. Prezentarea pietei careia i se adreseaza societatea ........................................................................................................ 11 1.2.6. Prezentarea principalilor competitori si a pozitiei societatii fata de acestia .................................................................. 12 1.2.7.. Prezentarea principalilor parteneri comerciali ai societatii .......................................................................................... 13 1.2.8. Principalele cauze care au dus la aparitia starii de insolventa a debitoarei ................................................................... 13
CAPITOLUL II – ANALIZA ECONOMICO – FINANCIARA A PATRIMONIULUI SOCIETATII .................................................. 14 2.1 Analiza patrimoniului societatii ...................................................................................................................................... 14 2.2 ANALIZA ACTIVELOR ............................................................................................................................................... 17 2.3 ANALIZA PASIVULUI ................................................................................................................................................. 29 2.4 ANALIZA INDICATORI FINANCIARI....................................................................................................................... 32
Activul net contabil ................................................................................................................................................................. 32 Analiza echilibrului financiar ...................................................................................................................................................... 33 Analiza contului de profit si pierdere .......................................................................................................................................... 34 Activitatea de exploatare. Cifra de afaceri neta ........................................................................................................................... 35
Cifra de Afaceri ...................................................................................................................................................................... 36 DATORIILE CURENTE ................................................................................................................................................................. 41 TABELUL DEFINITIV AL CREANTELOR ................................................................................................................................. 41 CAPITOLUL III – OBIECTIVELE PLANULUI DE REORGANIZARE ...................................................................................... 46
3.1 OBIECTIVELE SI DURATA PLANULUI .......................................................................................................................... 46 3.2 MODUL DE REALIZARE A PLANULUI .......................................................................................................................... 46
NECESITATEA REORGANIZARII ............................................................................................................................................... 47 ASPECTE ECONOMICE ................................................................................................................................................................ 47 ASPECTE SOCIALE ....................................................................................................................................................................... 48 CONDUCEREA ACTIVITATII SOCIETATII IN PERIOADA DE REORGANIZARE ............................................................... 48 CAPITOLUL IV – STRATEGIA DE REORGANIZARE .............................................................................................................. 48
4.1 ACTIVITATEA CURENTA A SOCIETATII ............................................................................................................... 48 4.2 STRUCTURA DE PERSONAL SI ORGANIZAREA INTERNA ................................................................................ 50 4.3 MASURILE DE PUNERE IN APLICARE A PLANULUI DE REORGANIZARE ..................................................... 52 4.5 EFICIENTIZAREA ACTIVITATII CURENTE ............................................................................................................ 52
MASURILE DE REORGANIZARE ............................................................................................................................................... 54 SURSE FINANCIARE PENTRU SUSTINEREA PLANULUI DE REORGANIZARE ................................................................ 55 CAPITOLUL V – DISTRIBUIRI .................................................................................................................................................... 58
5.1 Distribuiri .............................................................................................................................................................................. 58 5.1.1 Tratamentul creanţelor .................................................................................................................................................. 58 Categoriile de creanţă care nu sunt defavorizate prin plan ..................................................................................................... 58
5.1.1.1. Creantele garantate prevăzută de art.100 alin. 3 lit. a din Legea nr. 85/2006. ................................................................ 58 5.1.1.3. Categoria creanţelor reprezentand „drepturi salariale” din Legea nr. 85/2006. ............................................................. 59
Categoriile de creanţe care sunt defavorizate prin plan .................................................................................................................... 59 5.1.2.3. Creanțe chirografare reglementate de art. 100 alin. 3 lit. e din Legea nr. 85/2006. ........................................................ 59
Distribuiri ......................................................................................................................................................................................... 60 Distribuiri către creditorii garantaţi .................................................................................................................................................. 60 Distribuiri către creditorii salariati ................................................................................................................................................... 60 Distribuiri către creditorii chirografari ............................................................................................................................................. 60 Programul de plată al creanțelor înscrise în tabelul definitiv ........................................................................................................... 61 CAPITOL UL VI. ANALIZA COMPARATIVA REORGANIZARE-FALIMENT ...................................................................... 61
Retributia persoanelor angajate – art. 102 alin. 4 din Legea nr. 85/2006 .................................................................................... 64 CAPITOLUL VII. EFECTELE CONFIRMARII PLANULUI DE REORGANIZARE.................................................................. 64 CAPITOLUL VIII. CONTROLUL APLICARII PLANULUI DE REORGANIZARE .................................................................. 64 CAPITOLUL IX. DESCARCAREA DE OBLIGATII SI DE RASPUNDERE A DEBITORULUI ............................................... 65 Concluzii .......................................................................................................................................................................................... 66
Page 3 of 66
DEFINITII
Ori de cate ori vor fi folosite in prezentul plan de reorganizare, cu excepţia cazului in care sunt
definite altfel decat in cadrul acestuia, sau cu exceptia cazului in care contextul necesita alta
interpretare, termenii definiti in continuare vor avea aceleasi intelesuri, dupa cum urmeaza:
S.C. SERVTRANS INVEST S.A. (“Debitoarea”, “Societatea”, “Compania” ) – societatea
aflata in procedura de insolventa, cu sediul social in București, str. Fabrica de Glucoza nr. 11A,
camera B01, cod postal 020331, numar de ordine in Registrul Comertului –
J40/4521/08.05.2001, CUI 13869014.
Euro Insol SPRL ( administratorul judiciar) – cu sediul ales in Bucuresti, Opera Center, str.
Costache Negri nr. 1-5, et. 3, sector 5.
Planul de reorganizare (“Planul de reorganizare” sau “planul”) – prezentul plan, care indica
perspectivele de redresare in raport cu posibilitatile si specificul activitatii debitoarei, cu mijloacele
financiare disponibile si cu cererea pietei fata de oferta debitorului, incluzand si programul de
plata a creantelor.
Programul de plata a creantelor – se intelege tabelul de creante mentionat in planul de
reorganizare care cuprinde cuantumul sumelor pe care debitorul se obliga sa le plateasca
creditorilor in perioada de reorganizare judiciara, prin raportare la tabelul definitiv de creante si la
fluxurile de numerar aferente perioadei de aplicare a planului de reorganizare. Platile sunt
detaliate in programul de plati cuprins in plan.
Categoria de creante defavorizate (creanta defavorizata) – este prezumata a fi categoria de
creante pentru care planul de reorganizare prevede cel putin una dintre modificarile urmatoare
pentru oricare dintre creantele categoriei respective (art.3, pct.21 din Legea 85/2006 privind
procedura insolventei):
i. o reducere a cuantumului creantei;
ii. o reducere a garantiilor sau altor accesorii, cum ar fi reesalonarea platilor in
defavoarea creditorului;
iii. valoarea actualizata cu dobanda de referinta a Bancii Nationale a Romaniei, daca nu
este stabilit altfel prin contractul privind creanta respectiva sau prin legi speciale, este
mai mica decat valoarea la care a fost inscrisa in tabelul definitiv de creante.
Page 4 of 66
NOTĂ DE PREZENTARE A PLANULUI
În temeiul prevederilor art. 94 alin. 1 lit. b) din Legea nr. 85/2006, prezentul plan de reorganizare al
societății debitoare este propus de către Euro Insol SPRL, administratorul judiciar al S.C. Servtrans
Invest S.A.
Potrivit art. 94 alin. 1 lit. b) din Legea nr. 85/2006, urmatoarele categorii de persoane vor putea propune
un plan de reorganizare:
a) „administratorul judiciar, de la data desemnarii sale si pana la implinirea unui termen de 30 de
zile de la data afisarii tabelului definitiv de creante, cu conditia sa isi fi manifestat aceasta intentie
pana la votarea raportului prevazut la art. 59 alin. (2).
Condițiile preliminare pentru depunerea prezentului plan de reorganizare, prevăzute expres de art. 94
alin. 1 din Legea nr. 85/2006 au fost îndeplinite dupa cum urmeaza:
- S.C. SERVTRANS INVEST S.A a solicitat Tribunalului Bucuresti Sectia a VII-a Civila , in temeiul
art. 27 si urm. din Legea nr. 85/2006, in data de 13.07.2011 deschiderea procedurii insolventei
in vederea reorganizarii activitatii;
- Prin Incheierea pronuntata la data de 15.07.2011 in dosarul nr. 53338/3/2011, Tribunalul
Bucuresti Secta a VII-a Civila a admis cererea debitorului si a dispus deschiderea procedurii
generale a insolventei S.C. SERVTRANS INVEST S.A.
- In data de 07.09.2011, administratorul judiciar a inregistrat la grefa instantei Raportul asupra
cauzelor si imprejurarilor care au dus la aparitia insolventei debitoarei, mentionand totodata
posibilitatea de reorganizare efectiva a S.C. Servtrans Invest S.A. precum si intentia
administratorului judiciar de a depune un plan de reorganziare;
- Adunarea Creditorilor din data de 28.09.2011 a confirmat administratorul judiciar Euro Insol
SPRL si a luat act de Raportul asupra cauzelor si imprejurarilor care au dus la aparitia
insolventei debitoarei, precum si de intentia administratorului judiciar de a depune un plan de
reorganziare.
- Tabelul definitiv de creante impotriva averii debitorului S.C. SERVTRANS INVETS S.A. a fost
depus si afisat la grefa instanței la data de 22.11.2012.
Page 5 of 66
Planul de reorganizare al societătii prevede ca principala modalitate de reorganizare continuarea
activității acesteia in concordanta cu obiectul sau de activitate in conditiile unei restructurari financiare si
corporatiste si in plan secundar lichidarea partiala a unor active din patrimoniul societatii in vederea
executarii planului, lichidare ce va fi efectuata in conformitate cu dispozitiile prevazute de art. 116-120
din Legea nr. 85/2006.
Planul de reorganizare pe care îl supunem atenției creditorilor societății si instantei, cuprinde
perspectivele de redresare ale societății în raport cu posibilităţile şi specificul activităţii acesteia, indică
mijloacele financiare disponibile şi evoluția cererii pe piaţă faţă de oferta societății.
Modalitătile de acoperire a pasivului societătii, dar si sursele de finantare sunt indicate în cadrul planului.
Elementele obligatorii prevăzute de legea nr. 85/2006, precum durata de implementare a planului,
programul de plată a creantelor si indicarea categoriilor de creante defavorizate, a tratamentului
acestora si a prezentării sumelor ce vor fi distribuite în ipoteza falimentului sunt cuprinse în secţiunile
planului.
Prezentul plan de reorganizare propune achitarea sumelor înscrise în tabelul definitiv de creante catre
toti creditorii într-un cuantum mai mare fata de cel care ar fi fost achitat în caz de faliment. Având în
vedere aceste considerente, planul nu prevede alte despăgubiri ce urmează a fi oferite titularilor tuturor
categoriilor de creante, în comparatie cu valoarea estimativă ce ar putea fi primită în caz de faliment.
Categoriile propuse pentru a vota prezentul plan de reorganizare sunt:
1. Creanţele garantate (Art. 100, alin. 3, lit. a).
2. Creanţele salariale (Art. 100 alin. 3, lit. b ) cu mentiunea ca acestea urmeaza a fi achitate in
termen de 30 de zile de la confirmarea planului fiind incidente dispozitiile art. 101 alin. 1 lit. D din Legea
nr. 85/2006
3. Creanţele chirografare (Art 100 alin. 3 lit. e)
În consecintă, prezentul plan de reorganizare întruneste toate conditiile prevăzute de prevederiile legii
privind procedura insolventei, motiv pentru care îl supunem atentiei creditorilor si judecatorului-sindic în
vederea admiterii si confirmarii acestuia.
Page 6 of 66
CAPITOLUL I – INFORMATII GENERALE
1.1 Preambul
1.1.1 Justificare
Reglementarea legala care sta la baza intocmirii prezentului plan de reorganizare este Legea nr.
85/2006, privind procedura insolventei.
Legea consacra problematicii reorganizarii doua sectiuni distincte, respectiv Sectiunea a 5-a (Planul ) si
Sectiunea a VI-a (Reorganizare). Prin prisma acestor prevederi legale se ofera sansa debitorului fata
de care s-a deschis procedura prevazuta de legea mai sus mentionata sa-si continue viata comerciala,
reorganizandu-si activitatea pe baza unui plan de reorganizare care, conform art. 95 (1) : „va indica
perspectivele de redresare in raport cu posibilitatile si specificul activitatii debitorului, cu mijloacele
financiare disponibile si cu cererea pietei fata de oferta debitorului, si va cuprinde masuri concordante
cu ordinea publica (…)” .
1.1.2. Autorul planului
In temeiul prevederilor art. 94 alin. 1 din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolventei, un plan de
reorganizare va putea fi propus de catre
- debitor, cu aprobarea adunarii generale a asociatilor,
- administratorul judiciar sau
- unul sau mai multi creditori care detin impreuna cel putin 20% din valoarea totala a
creantelor cuprinse in tabelul definitiv de creante,
in termen de 30 de zile de la data afisarii tabelului definitiv de creante.
Conceperea si intocmirea prezentului plan de reorganizare al SC SERVTRANS Invest S.A. a fost
asigurata de Euro Insol SPRL, administratorul judiciar al S.C. Servtrans Invest S.A.
In consecinta, Planul de reorganizare va fi depus de catre Administratorul Judiciar, Euro Insol SPRL.
Administratorul Judiciar al debitoarei SC Servtrans Invest SA si-a manifestat intentia de reorganizare
a activitatii societatii in cadrul Raportului asupra cauzelor si imprejurarilor care au dus la aparitia
insolventei societatii cu mentionarea persoanelor carora le-ar fi imputabila, raport depus la dosarul
cauzei la data de 07.09.2011, prezentat Judecatorului-Sindic, precum si creditorilor in cadrul
Adunarii din data de 28.09.2011.
1.1.3. Scopul planului
Scopul principal al planului de reorganizare este cel statuat de art. 2 din Legea nr. 85/2006 si anume
acoperirea pasivului debitorului in insolventa. De asemenea, unul din scopurile propunerii prezentului
Page 7 of 66
plan este asigurarea pentru creditorii societatii a unui nivel al recuperarii creantelor superior celui de
care acestia ar avea parte in cadrul unei ipotetice proceduri de faliment.
Astfel, este relevanta functia economica a procedurii instituite de Legea 85/2006, respectiv necesitatea
salvarii societatii aflata in insolventa, prin reorganizare, inclusiv restructurare economica, si numai in
subsidiar, in conditiile esecului reorganizarii sau lipsei de viabilitate a debitoarei, recurgerea la procedura
falimentului pentru satisfacerea intereselor creditorilor.
Reorganizarea prin continuarea activitatii debitorului presupune efectuarea unor modificari structurale in
activitatea curenta a societatii aflate in dificultate, mentinandu-se obiectul de activitate, dar aliniindu-se
modul de desfasurare a activitatii la noua strategie, conform cu resursele existente si cu cele care
urmeaza a fi atrase, toate aceste masuri aplicate fiind menite sa faca activitatea de baza a societatii
profitabila.
Planul de reorganizare, potrivit spiritului Legii 85/2006, trebuie sa satisfaca scopul reorganizarii lato
sensu, anume mentinerea debitoarei in viata comerciala si sociala, cu efectul mentinerii serviciilor si
produselor debitorului pe piata.
Totodata, reorganizarea inseamna protejarea intereselor creditorilor, care au o sansa in plus la
realizarea creantelor lor. Aceasta pentru ca, in conceptia moderna a legii, o societate (afacere)
functionala produce resursele necesare acoperirii pasivului intr-o masura mult mai mare decat lichidarea
averii acesteia prin faliment. Argumentele care pledeaza in favoarea acoperirii pasivului societatii
debitoare prin reorganizarea activitatii acesteia sunt justificate cu atat mai mult in actualul context
economic caracterizat printr-o acuta criza de lichiditati si scaderea semnificativa a cererii pentru achizitia
de bunuri mobile si imobile. In acest context economic, incercarea de acoperire a pasivului societatii
debitoare prin lichidarea bunurilor din patrimoniul acesteia va necesita un interval de valorificare
destul de ridicat, generat de inexistenta cererii pentru activele specializate ale societatii debitoare,
sumele obtinute din valorificarea activelor putandu-se dovedi insuficiente pentru acoperirea intr-o
maniera satisfacatoare a creantelor existente impotriva societatii.
Prezentul plan isi propune sa actioneze pentru modificarea structurala a societatii pe mai multe
planuri: economic, organizatoric, managerial, financiar si social avand ca scop principal plata
pasivului S.C. SERVTRANS Invest S.A., in conditiile legii, relansarea viabila a activitatii, sub
conducerea administratorului special in ceea ce priveste realizarea obiectivelor mentionate sub
supravegherea administratorului judiciar.
In ceea ce priveste masurile de reorganizare a activitatii societatii debitoare, avute in vedere in
prezentul plan, acestea prevad restructurarea si continuarea activitatii societatii, precum si lichidarea
partiala a unor active, sumele obtinute urmand a fi distribuite, in cadrul Planului de Reorganizare,
creditorilor indreptatiti.
Page 8 of 66
1.1.4. Avantajele reorganizarii
Principalele premise de la care pleaca reorganizarea debitoarei S.C. SERVTRANS Invest S.A. sunt
urmatoarele:
existenta premiselor relansarii pe piata de transport feroviar, la nivel national si international;
societatea are bune relatii cu clientii si furnizorii, continuand activitatea conform obiectului de
activitate si dupa deschiderea procedurii insolventei sub supravegherea administratorului
judiciar;
societatea dispune de personal calificat si ofera servicii de calitate, fapt concretizat in fidelizarea
clientilor;
societatea dispune de un parc propriu de material rulant format din vagoane si locomotive cu
care isi poate realiza, in continuare, obiectul de activitate .
Demararea procedurii de reorganizare a societatii si relansarea activitatii comerciale a acesteia in
conformitate cu contractele incheiate si contractele ce se preconizeaza a se incheia, va crea
posibilitatea de generare a unor fluxuri de numerar, ce vor permite efectuarea de distribuiri catre
creditori, in conformitate cu graficul de plati din cuprinsul planului de reorganizare
Votarea planului si continuarea procedurii reorganizarii sunt masuri menite prin finalitatea lor, sa
satisfaca interesele celei mai mari parti a creditorilor, in conditiile legii, precum si interesele societatii
care isi continua activitatea, cu toate consecintele economice si sociale aferente.
In consecinta, prezentul plan de reorganizare intruneste toate conditiile prevazute de prevederiile legii
privind procedura insolventei, motiv pentru care il supunem atentiei creditorilor si judecatorului-sindic in
vederea votarii si confirmarii acestuia.
1.2. Prezentarea generala a societatii
1.2.1. Date de identificare
Denumire: S.C. SERVTRANS INVEST S.A.
Sediu social: Bucuresti, Sector 2, Str. Fabrica de Glucoza, nr. 11A, camera B 01
Adresa de corespondenta: Bucuresti, Sector 2, Str. Fabrica de Glucoza, nr. 11A, camera B 01, cod
postal 020331
Cod unic de inregistrare: 13869014
Numar de ordine in registrul comertului: J40/4521/08.05.2001
Date de contact:
- telefon: 021 – 223.64.18
- fax: 021 – 222.33.46
- e-mail: office@servtrans-invest.com
- web: www.servtrans-invest.com
Page 9 of 66
1.2.2. Structura asociativă.
Actionari Numar
actiuni Cota participare
GRAMPET SERVICE SA 74.666 39,9989%
BALAN EMIL ALEXANDRU 112.004 60,0011%
TOTAL 186.670 100%
1.2.3. Scurt istoric al societatii. Managementul societatii
Scurt istoric al societatii
Societatea a fost infintata si inregistrata la Oficiul Registrului Comertului in data de 08.05.2001 sub
numarul J40/4521/08.05.2001, cod unic de inregistrare 13869014 sub denumirea SC SERVTRANS
INVEST SA ca o societate pe actiuni, persoana juridica romana, cu o durata de funtionare nelimitata,
infiintata si functionand in confomitate cu dispozitiile Legii Societatilor Comerciale.
Societatea are ca domeniu principal de activitate “4920 – Transporturi de marfa pe calea ferata”, iar
ca domenii secundare de activitate “4910 – Transporturi interurbane de calatori pe calea ferata”,
“5221 – Alte activitati anexe transporturilor terestre (gestionarea infrastructurii feroviare)” si “5229 –
Alte activitati anexe transporturilor (casa de expeditie)”.
Activitatea se desfasoara in baza Licentei pentru efectuarea serviciilor de transport feroviar
emisa de catre Autoritatea Feroviara Romana. In baza certificatelor de siguranta S.C. SERVTRANS
INVEST S.A. poate efectua atat transport feroviar de marfa (Partea B), cat si transport feroviar de
calatori.
Pentru a satisface cerintele clientilor la cel mai inalt nivel, S.C. SERVTRANS INVEST S.A. are
implementate urmatoarele certificari si autorizari:
- CERTIFICAT, seria SMC, nr. 014, emis de catre Autoritatea Feroviara Romana, care certifica
implementarea si mentinerea unui sistem de management al calitatii conform cerintelor
standardului SR EN ISO 9001 : 2008;
- CERTIFICAT, seria SMM, nr. 023, emis de catre Autoritatea Feroviara Romana, care
certifica implementarea si mentinerea unui sistem de management de mediu conform
cerintelor standardului SR EN ISO 14001 : 2005;
- CERTIFICAT, seria SSO, nr. 063, emis de catre Autoritatea Feroviara Romana, care certifica
implementarea si mentinerea unui sistem de management al sanatatii si securitatii
ocupationale conform cerintelor standardului SR OHSAS 18001 : 2008;
- Autorizatia de mediu, nr. 7/12.07.2010, emisa de Agentia Nationala Pentru Protectia
Mediului;
Page 10 of 66
- Autorizatia de furnizor feroviar, seria AF, nr. 4429, emisa de Autoritatea Feroviara Romana;
- Autorizatia pentru desfasurarea de activitati in domeniul nuclear, nr. LP/177/2011, emisa de
Comisia Nationala Pentru Controlul Activitatilor Nucleare;
La nivel international si national, S.C. SERVTRANS INVEST S.A. este membra a:
- UIC (Uniunea Internationala a Cailor Ferate, HQ in Paris, Franta);
- CIT (Comitetul International al Transporturilor Feroviare, HQ in Berna, Elvetia);
- GCU (AVV) (Contractul General de Utilizare a Vagoanelor, HQ in Bruxel, Belgia);
- CER (Comunitatea Cailor Ferate si a Companiilor de Infrastructura din Europa, HQ in Bruxel,
Belgia);
- OSJD (Organizatia pentru Cooperare intre Caile Ferate, HQ in Varsovia, Polonia);
- ATFER (Asociatia Transportatorilor Feroviari din Romania, HQ in Bucuresti, Romania).
SERVTRANS INVEST SA a inceput activitatea la data de 21 martie 2002 cu manevrarea utilajelor si
a vagoanelor pe santierul de reabilitare a infrastructurii feroviare pe Coridorul Paneuropean IV,
tronsonul Bucuresti – Campina.
Activitatea de transport feroviar a cunoscut o dezvoltare importanta incepand cu anul 2003 cand au
fost semnate contracte cu principalii clienti din piata transportului feroviar de marfa. Printre acestia
mentionam pe Arcelormittal Galati (Sidex), Holcim, Lafarge, CET Govora, Otchim, etc.
In anul 2005 S.C. Servtrans Invest S.A. a preluat sectia neinteroperabila Rosiori Nord - Costesti de
la C.F.R. S.A., devenind astfel gestionar de infrastructura feroviara. In acelasi an s-a inceput
derularea transporturilor de calatori pe acesta sectie.
Managementul societatii
Dupa deschiderea procedurii insolventei managementul societatii este asigurat sub supravegherea
administratorului judiciar Euro Insol SPRL de catre :
- Mioara Bourceanu, in calitate de Administrator Special/Director General;
- Cristian Metoni – Director Adjunct;
- Adrian Vladescu – Director Comercial;
- Elena Istrate – Director Economic;
- Costel Radu – Director Locomotive;
- Costel Visan – Director Vagoane.
1.2.4. Sectorul de activitate in present
S.C. SERVTRANS INVEST S.A. desfasoara urmatoarele activitati:
- Transport feroviar de marfa in trafic intern si international;
- Manevra pe infrastructura publica si pe linii industriale;
- Transport feroviar de calatori;
- Logistica;
- Inchiriere de vagoane pentru transportul de marfa;
Page 11 of 66
- Gestionare de infrastructura feroviara neinteroperabila;
- Diverse.
1.2.5. Prezentarea pietei careia i se adreseaza societatea
Pietele relevante pe care activeaza SC SERVTRANS INVEST SA sunt:
- piata serviciilor de transport de marfuri;
- piata serviciilor de transport de calatori.
Piata serviciilor de transport de marfuri
Conform datelor publicate de Institutul National de Statistica aceasta piata este compusa din
urmatoarele segmente:
(a) segmentul serviciilor de transport rutier;
(b) segmentul serviciilor de transport feroviar;
(c) segmentul serviciilor de transport pe cai navigabile interioare;
(d) segmentul serviciilor de transport aerian;
(e) segmentul serviciilor de transport prin conducte petroliere magistrale;
(f) segmentul serviciilor de transport maritim.
Principalul motiv pentru care piata relevanta a serviciilor de transport de marfuri reprezinta o piata
care inglobeaza toate segmentele sus-mentionate este faptul ca anumite tipuri de servicii de
transport (definite mai sus ca segmente de piata in functie de tehnologia folosita pentru efectuarea
serviciilor) sunt interschimbabile cu altele. De exemplu, intr-o anumita masura, serviciile de transport
rutier pot fi considerate interschimbabile cu cele de transport feroviar, intre jucatorii activi pe aceste
doua segmente de piata existand o reala concurenta.
In sustinerea celor de mai sus, precizam ca, in ultimii ani, avantajele transportului rutier (traduse prin:
pret, flexibilitate, viteza de raspuns si securitatea transportului) au condus la securizarea unei cote
dominante pe piata transportului de marfuri de catre transportatorii rutieri, in detrimentul
trasporatorilor activi in domeniul feroviar.
In tabelele urmatoare sunt prezentate informatiile relevante privind dimensiunile pietei serviciilor de
transport de marfuri din Romania in anul 2011 si cota de piata a S.C. SERVTRANS INVEST S.A.:
Piata transport marfuri Dimensiunea pietei
[mii tone nete]
Pondere din total
[%]
Transport rutier 183.629 57,63
Transport feroviar 60.723 19,06
Transport pe cai navigabile 29.326 9,20
Transport aerian 27 0,01
Transport prin conducte petroliere 6.020 1,89
Page 12 of 66
Transport maritim 38.883 12,20
Total piata transport marfuri 318.608 100
Piata transport marfuri Dimensiunea pietei
[mii tone nete] Pondere STI [%]
Total piata transport marfuri 318.608 1,23
Transport feroviar 60.723 6,44
SC SERVTRANS INVEST SA 3.913 -
Piata serviciilor de transport de persoane:
In conformitate cu datele publicate de Institutul National de Statistica, piata serviciilor de transport de
persoane este, la randul sau, compusa din urmatoarele segmente:
(a) segmentul serviciilor de transport rutier;
(b) segmentul serviciilor de transport feroviar;
(c) segmentul serviciilor de transport aerian;
(d) segmentul serviciilor de transport pe cai navigabile interioare;
(e) segmentul serviciilor de transport maritim.
Ca si in cazul transportului de marfuri, transportul de persoane comporta aceeasi caracteristica de
piata, anume ca diferitele tipuri de servicii de transport, specifice fiecarui segment de piata identificat,
sunt, intr-o anumita masura, interschimbabile. Acest lucru face ca piata serviciilor de transport de
persoane sa reprezinte o piata relevanta in intregul acesteia, determinata de segmentele sus-
mentionate.
S.C. SERVTRANS INVEST S.A. desfasoara activitati pe aceasta piata intr-o masura redusa,
activitatea sa de baza fiind aceea de furnizare a serviciilor pe piata transportului de marfuri.
1.2.6. Prezentarea principalilor competitori si a pozitiei societatii fata de acestia
Principalii competitori ai SC SERVTRANS INVEST SA in cadrul pietei serviciilor de transport de
marfuri sunt transportatorii rutieri. Avantajul transportatorilor rutieri a fost determinat de-a lungul
timpului de carentele intre investitiile in infrastructura rutiera si cea feroviara, precum si de nivelul
taxelor care sunt mult mai mici in cazul transportatorilor rutieri.
In viitorul apropiat se estimeaza o reducere a acestor diferente, atat la nivelul investitiilor, cat si la
nivelul taxelor, avand in vedere recomandarile Uniunii Europene si politicile de mediu in vigoare.
In ceea ce priveste piata serviciilor de transport feroviar de marfuri, principali competitori sunt CFR
Marfa (operatorul feroviar de stat), care are o pondere de cca. 50% din piata si Grup Feroviar Roman
(operator feroviar privat), care are o pondere de cca. 25% din piata. Alti competitori de dimensiuni
similare cu S.C. SERVTRANS INVEST S.A. sunt: DB Schenker Romania, Unifertrans, Cargo Trans
Vagon, Transferoviar Grup, Vest Trans Rail, Grup Transport Feroviar, Rail Cargo Romania.
Page 13 of 66
1.2.7.. Prezentarea principalilor parteneri comerciali ai societatii
Declararea procedurii de insolventa nu a avut efecte negative asupra relatiilor de colaborare cu
principalii parteneri. Desi, aceasta situatie putea produce schimbarea politicii acestora in ceea ce
priveste continuarea colaborarii cu S.C. SERVTRANS INVEST S.A., niciun client sau furnizor nu a
dorit incheierea acesteia, ci isi arata disponibilitatea continuarii si pe viitor a colaborarii dupa
finalizarea acordurilor semnate in prezent.
Principalii colaboratori ai S.C. Servtrans Invest S.A. sunt:
Arcelor Mittal Galati este cel mai mare producator de produse metalurgice din Romania si face
parte din grupul Arcelormittal, liderul la nivel mondial pe piata produselor metalurgice. In Romania
Arcelormittal mai detine urmatoarele societati: Arcelormittal Iasi, Arcelormittal Roman, Arcelormittal
Hunedoara. Principalele marfuri transportate pentru aceasta societate sunt: tabla, minereu, cocs, fier
vechi, dolomite, zgura.
Holcim (Romania) S.A. face parte din grupul Holcim, unul dintre liderii mondiali in furnizarea de
ciment, betoane, agregate (nisip si pietris) si alte servicii conexe. Holcim (Romania) SA este o
companie dinamica si moderna, care si-a dovedit spiritul de inovatie si profesionalism lansand pe
piata romaneasca produse si servicii extrem de apreciate. Compania detine si opereaza doua fabrici
de ciment la Campulung si Alesd, o statie de macinare la Turda, o retea 18 de statii ecologice de
betoane, 5 statii de agregate, 2 statii de lianti speciali, un terminal de ciment la Bucuresti si unul la
Turda. Principalele marfuri transportate pentru aceasta societate sunt: ciment, carbune, zgura.
S.C. CET Govora S.A. are urmatorul profil de activitate: producerea si comercializarea energiei
electrice si termice; efectuarea de operatii de aprovizionare pentru: materiale, utilaje si piese de
schimb, combustibili, servicii; activitati de intretinere si reparatii la instalatiile proprii; prestare servicii
publice (livrare energie termica); distributie utilitati si produse industriale (abur industrial, cenusa de
termocentrala, deseuri metalice feroase si neferoase etc.). Licentele detinute de S.C. CET Govora
S.A. pentru activitatea principala sunt licente ANRE: producere de energie electrica; furnizare de
energie electrica; producere de energie termica; transport de energie termica; distributie de energie
termica. Principala marfa transportata pentru aceasta societatea este carbunele.
1.2.8. Principalele cauze care au dus la aparitia starii de insolventa a debitoarei
Administratorul Judiciar a identificat si prezentat in Raportul intocmit in temeiul art. 59 din Legea nr.
85/2006 urmatoarele cauze care au contribuit la starea de insolventa a debitoarei, si anume:
1) Gestionarea deficitara a gradului de indatorare.
Contractele de imprumuturi bancare si nebancare precum si contractele de leasing financiar
incheiate dupa anul 2006 au condus la un grad de indatorare mult peste posibilitatile de
rambursare a ratelor scadente in raport cu fluxurile de incasari generate de activitatile
Page 14 of 66
desfasurate de debitoare si au indus costuri cu dobanzile datorate care au generat pierderi
semnificative in toata perioada analizata.
2) Modul ineficient de reglementare a raporturilor interne si a tranzactiilor derulate intre companiile
din grup care au generat un volum important de creante si datorii reciproce.
3) Investitii neperformante in capitalul social al altor societati.
4) Scaderea cifrei de afaceri.
Pe fondul diminuarii considerabile a cererii pe piata, ca o consecinta directa a crizei economice
din ultimii ani, cifra de afaceri neta a inregistrat o evolutie descrescatoare fapt care a condus la
diminuarea fluxurilor de incasari si implicit la accentuarea dificultatilor financiare legate de plata
datoriilor scadente.
5) Costuri ridicate de operare si utilizarea ineficienta a parcului mijloacelor de transport.
CAPITOLUL II – ANALIZA ECONOMICO – FINANCIARA A
PATRIMONIULUI SOCIETATII
2.1 Analiza patrimoniului societatii
Perioada de timp luata ca referinta pentru aceasta analiza este reprezentata de ultimele 3 exercitii
financiare si a primelor noua luni din exercitiul financiar curent, 31.12.2009 – 30.09.2012, inaintea si
dupa deschiderea procedurii de insolventa, in vederea obtinerii unei imagini complete asupra
evolutiei situatiei economico-financiare a debitoarei, precum si asupra cauzelor care au condus la
incapacitatea de plati a acesteia.
Analiza situatiei societatii s-a realizat pe baza documentelor financiar-contabile puse la dispozitia
administratorului judiciar de catre societatea debitoare, pornind de la premisa ca acestea ofera o
imagine fidela a situatiei economice.
Primul pas in analiza pozitiei financiare il reprezinta imaginea de ansamblu a situatiei echilibrului la
nivel patrimonial in cadrul careia sunt puse in evidenta evolutia si mutatiile structurale produse in
cadrul activelor, datoriilor si a capitalurilor proprii pe baza informatiilor puse la dispozitie prin situatiile
financiare.
Debitoarea prezenta la momentul deschiderii procedurii insolventei, Iunie 2011, urmatoarea structura
patrimoniala, iar dupa deschiderea procedurii (15.07.2011- 30.09.2012) structura se prezinta astfel:
Page 15 of 66
ACTIV iunie 2011 % 31.12.2011 % 30.09.2012 %
Imobilizari
necorporale 257.745 0,10% 235.953 0,23% 117.918 0,16%
Imobilizari
corporale 230.345.534 87,13% 72.421.238 70,88% 47.578.947 63,59%
Imobilizari
financiare 1.060.000 0,40% 595.862 0,59% 595.862 0,80%
ACTIVE
IMOBILIZATE 231.663.279 87,63% 73.253.053 71,69% 48.292.727 64,55%
Stocuri 3.996.109 1,51% 4.044.141 3,96% 3.208.829 4,29%
Creante 27.011.370 10,22% 23.433.679 22,94% 20.644.777 27,59%
Disponibilitati
banesti 486.302 0,18% 279.017 0,28% 288.355 0,38%
ACTIVE
CIRCULANTE 31.493.781 11,91% 27.756.837 27,17% 24.141.961 32,26%
Chelt. Inreg in
avans 1.214.815 0,46% 1.177.498 1,16% 2.386.911 3,19%
ACTIV
TOTAL 264.371.875 100,00% 102.187.388 100,00% 74.821.599 100,00%
PASIV iunie 2011 % 31.12.2011 % 30.09.2012 %
Capital social 18.667.000 7,06% 18.667.000 18,26% 18.667.000 24,95%
Rezerve 2.774.518 1,05% 2.812.459 2,75% 2.812.459 3,76%
Rezultatul
reportat (125.638.094) -47,52%
(125.245.395)
-
122,57% (140.295.325)
-
187,51%
Rezultat
curent (4.755.114) -1,80%
758.818 0,75% 859.504 1,15 %
CAPITALURI
PROPRII (108.951.690) -41,21% (103.007.118)
-
100,81% (117.956.362)
-
157,65%
Datorii pe
termen scurt 175.317.111 66,31% 156.767.366 153,42% 182.802.369 244,32%
Datorii pe
termen lung 192.993.487 73,00% 34.731.212 33,99% 9.917.712 13,25%
TOTAL
DATORII 368.310.598 139,32% 191.498.578 187,41% 192.720.081 257,57%
Alte pasive 5.012.967 1,90% 13.695.928 13,40% 57.880 0,08%
PASIV
TOTAL 264.371.875 100,00% 102.187.388 100,00% 74.821.599 100,00%
Page 16 of 66
Starea de insolventa a fost evidentiata prin dezechilibrul existent intre datoriile totale si activul total al
debitoarei, aceasta fiind in situatia de a nu putea acoperii datoriile sale pe seama activelor detinute,
fapt indicat si de capitalurile proprii negative inregistrate la data de 30.06.2011.
Dupa deschiderea procedurii de insolventa, la 31.12.2011, se remarca faptul ca valoarea datoriilor
totale s-a redus cu 48 % fata de valoarea inregistrata la 30.06.2011 conducand, astfel, si la
reducerea pasivului total cu 61 % fata de aceeasi data.
Evolutia activului debitoarei in ultimele trei exercitii financiare si in primele noua luni ale exercitiului
financiar curent (inainte si dupa deschiderea procedurii de insolventa) este prezentata mai jos pe
principale elemente componente:
- lei -
ACTIV 31.12.2009 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012
Imobilizari
necorporale 488.943 325.483 257.745 235.953 117.918
Imobilizari
corporale 257.011.793 240.715.119 230.345.534 72.421.238 47.578.947
Imobilizari
financiare 702.467 1.060.000 1.060.000 595.862 595.862
ACTIVE
IMOBILIZATE 258.203.203 242.100.602 231.663.279 73.253.053 48.292.727
Stocuri 3.972.845 3.953.988 3.996.109 4.044.141 3.208.829
Creante 39.408.759 30.664.880 27.011.370 23.433.679 20.644.777
Investitii pe termen
scurt
Disponibilitati
banesti 1.628.109 735.301 486.302 279.017 288.355
ACTIVE
CIRCULANTE 45.009.713 35.354.169 31.493.781 27.756.837 24.141.961
Cheltuieli in avans 1.712.896 1.266.308 1.214.815 1.177.498 2.386.911
ACTIV TOTAL 304.925.812 278.721.079 264.371.875 102.187.388 74.821.599
Inainte de insolventa, s-a constatat o scadere a activului total, astfel:
- imobilizarile corporale a caror valoare neta a scazut in urma inregistrarii amortizarilor aferente, ca
expresie a uzurii generate de exploatarea respectivelor active, precum si ca urmare a vanzarii
unor active individuale;
- valoarea neta a creantelor a scazut, in principal, ca urmare a diminuarii cifrei de afaceri dar si ca
urmare a inregistrarii ajustarilor de valoare pentru creantele depreciate a caror incasare era
incerta. Mentionam ca la data de 30.06.2011 ajustarile de valoare pentru creantele depreciate
erau in valoare de 14.883.031 lei iar la 31.12.2011 erau in valoare de 17.695.107 lei
Page 17 of 66
- disponibilitatile banesti au scazut ca urmare a dificultatilor majore cu care societatea se confrunta
inaintea deschiderii procedurii de insolventa iar dupa deschiderea procedurii acestea au o
evolutie constanta.
Evolutia pasivului debitoarei inainte si dupa deschiderea procedurii de insolventa este prezentata
mai jos pe principalele elemente componente:
- lei -
PASIV 31.12.2009 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012
Capital social 18.667.000 18.667.000 18.667.000 18.667.000 18.667.000
Rezerve din reevaluare
Rezerve 2.774.518 2.774.518 2.774.518 2.812.459 2.812.459
Rezultat reportat (+/-) (51.246.736) (89.200.683) (125.638.094) (125.245.395) (140.295.325)
Rezultat curent (+/-) (36.362.913) (36.246.563) (4.755.114) 758.818 859.504
CAPITALURI
PROPRII (66.168.131) (104.005.728) (108.951.690) (103.007.118) (117.956.362)
Datorii pe termen
mediu si lung 209.509.039 206.662.680 192.993.487 34.731.212 9.917.712
Datorii pe termen scurt 154.619.939 159.889.706 175.317.111 156.767.366 182.802.369
TOTAL DATORII 364.128.978 366.552.386 368.310.598 191.498.578 192.720.081
Provizioane 6.964.965 11.012.472 3.270.727 12.406.794 0
Venituri in avans 5.161.949 1.742.240 1.289.134 57.880
PASIV TOTAL 304.925.812 278.721.079 264.371.875 102.187.388 74.821.599
Inainte de insolventa, structura pasivului s-a remarcat printr-un grad excesiv de indatorare, in
principal ca urmare a imprumuturilor bancare si nebancare precum si a contractelor de leasing
financiar incheiate pentru finantarea activitatilor curente de exploatare dar si a proiectelor de investiții
financiare si operationale.
Modificările cele mai importante in structura pasivului s-au inregistrat in ceea ce priveste cresterea
pierderilor curente care au condus la decapitalizarea accentuata a societatii, capitalurile proprii fiind
negative inainte de insolventa avand o valoare de (104.005.728) lei la data de 31.12.2010 si de
(108.951.690) lei la data de 30.06.2011.
Dupa insolventa, se poate constata o scadere a pasivului total (a datoriilor) ajungand la o valoare de
102.187.388 lei la data de 31.12.2011 comparativ cu valoarea acestuia la 31.12.2010 in valoare de
de 278.721.079 lei rezultand, astfel, o reducere a datoriilor cu 63,34 % la 31.12.2011 fata de
31.12.2010.
2.2 ANALIZA ACTIVELOR
Este cunoscut faptul ca activele reprezinta o sursa controlata de intreprindere, ca rezultat al unor
evenimente trecute de la care se asteapta beneficii economice viitoare.
Page 18 of 66
In functie de natura lor, activele se impart in:
a) Active imobilizate
b) Active circulante si
c) Cheltuieli in avans.
a) ACTIVELE IMOBILIZATE (imob. necorporale,corporale, in curs si financiare)
Imobilizarile reprezinta o componenta importanta a activului patrimonial al oricarei societati, acestea
constituie baza materiala si financiara necesara desfasurarii activitatii, fiind formate din imobilizari
necorporale, corporale si financiare.
Privite structural, activele imobilizate ale debitoarei prezinta urmatoarea evolutie inainte si dupa
deschiderea procedurii de insolventa:
- lei -
Element 31.12.2009 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012
Brevete, licente, marci si
alte imobilizari necorporale 110.238 325.483 257.745 235.953 117.918
Avansuri si imobilizari
necorporale in curs 378.705
IMOBILIZARI
NECORPORALE 488.943 325.483 257.745 235.953 117.918
Terenuri si constructii 4.032.281 4.173.140 4.229.999 4.188.736 4.126.842
Instalatii tehnice si masini 250.803.733 234.425.807 223.986.529 67.691.089 40.248.176
Alte instalatii, utilaje si
mobilier 13.065 12.867 10.585 31.804 55.854
Avansuri si imobilizari
corporale in curs 2.162.714 2.103.305 2.118.421 509.609 3.148.075
IMOBILIZARI
CORPORALE 257.011.793 240.715.119 230.345.534 72.421.238 47.578.947
Actiuni detinute la entitatile
afiliate 702.467 1.060.000 1.060.000 595.862 595.862
Interese de participare
Alte imprumuturi
IMOBILIZARI
FINANCIARE 702.467 1.060.000 1.060.000 595.862 595.862
ACTIVE IMOBILIZATE -
TOTAL 258.203.203 242.100.602 231.663.279 73.253.053 48.292.727
Imobilizarile necorporale sunt reprezentate de softurile informatice si licentele detinute de catre
debitoare la valoare neta, astfel, evolutia inainte si dupa deschiderea procedurii de insolventa se
prezinta astfel:
Page 19 of 66
- lei -
Descriere Data
Intrare
Valoare
de intrare
Amortizar
e totala
Valoare
ramasa la
30.06.201
1
Valoare
de intrare
la
30.09.201
2
Valoare
ramasa la
30.09.201
2
Program SIVECO 30.11.2007 706.094 706.094 0 706.094 0
Program Informatic JERID 01.12.2006 7.060 7.060 0 7.060 0
Program Informatic ASAB 01.12.2006 61.500 61.500 0 61.500 0
Program Informatic
Raportari Indicatori
Statistici Feroviari""
01.05.2010 400.142 144.496 255.646 400.142 88.920
Program Informatic NVN 01.12.2006 9.509 9.509 0 9.509 0
Program Informatic PRO
SOFT 01.12.2006 4.073 4.073 0 4.073 0
Alte licente software 82.455 80.356 2.099 131.539 28.998
TOTAL 1.270.834 1.013.089 257.745 1.319.918 117.918
Imobilizarile corporale sunt compuse din:
- terenuri;
- constructii;
- instalatii tehnice si masini;
- mobilier, aparatura birotica;
- imobilizari corporale in curs.
Valoarea imobilizarilor corporale inregistreaza o scadere pe intreaga perioada analizata, scadere
considerata ca fiind normala ca urmare a inregistrarii amortizarii acestor active.
Societatea detine in proprietate terenuri in valoare contabila de 3.076.080 lei, astfel:
- teren intravilan situat in Slatina, strada Constructorului 3 in suprafata de 809 mp, dobandit prin
cumparare in baza contractului de vanzare-cumparare incheiat in luna Februarie 2007 cu Ioncea
Mircea-Stelian si Ioncea Aurelia;
- teren situat in municipiul Caracal in suprafata masurata de 81.952 mp, dobandit prin cumparare
impreuna cu constructiile edificate pe acest teren in baza contractului de vanzare-cumparare
incheiat in luna Mai 2008 cu S.C. Constructii Feroviare S.A Craiova. Mentionam ca pe acest
imobil este instituita ipoteca in favoarea Bancii Transilvania S.A.
- teren intravilan situat in Galati, strada Calea Prutului 9-11, punct alimentare Brates, in suprafata
de 12.500 mp dobandit prin cumparare impreuna cu constructiile edificate pe acest teren in baza
actului de adjudecare intocmit in urma licitatiei publice organizate in luna septembrie 2007 de
catre executorul judecatoresc Dumitru Vitelaru. Mentionam ca pe aceste imobile este instituita
ipoteca in favoarea Bancii Transilvania S.A.
Page 20 of 66
Valoarea ramasa a constructiilor inainte de deschiderea procedurii de insolventa a fost de 1.153.919
lei si dupa deschiderea procedurii de 1.050.762 lei , dupa cum urmeaza:
Denumire mijloc fix
Data
Intrare
Val.
intrare Amortizare
Val. Ramasa
la
30.06.2011
Val. Intrare
la
30.09.2012
Val.
Ramasa la
30.09.2012
Sediu Administrativ
140 mp 02.11.2007 110.234 9.875 100.359 110.234 96.914
Statie Compresoare
46,98 mp 02.11.2007 30.402 2.724 27.679 30.402 26.729
Cabina C3 13,72 mp 02.11.2007 5.439 487 4.952 5.439 4.782
Cabina C4 25,01 mp 02.11.2007 9.375 840 8.535 9.375 8.242
Cabina C5 20,50 mp 02.11.2007 7.773 696 7.077 7.773 6.834
Rezervor Cilindric
Vertical 02.11.2007 69.699 15.610 54.090 69.699 48.644
Rezervor Cilindric
Vertical 02.11.2007 69.699 15.610 54.090 69.699 48.644
Rezervor Cilindric
Vertical 02.11.2007 69.699 15.610 54.090 69.699 48.644
Baraca Metalica 27.02.2007 35.877 6.478 29.399 35.877 27.530
Linie Cale Ferata 27.02.2007 18.779 2.034 16.745 18.779 16.158
Gard Remiza de
locomotive Slatina 01.06.2010 10.549 527 10.022 10.549 9.362
Container Tip Birou 26.10.2007 9.500 871 8.629 9.500 8.332
Container Bucatarie
Sala De Mese 01.10.2006 51.585 20.419 31.166 51.585 25.792
Container Dormitor 01.10.2006 50.132 19.844 30.288 50.132 25.066
Vestiare+Birou 12.08.2009 46.808 10.727 36.081 46.808 28.767
Gard Imprejmuitor 30.04.2010 204.36 15.895 188.466 204.360 171.436
Dormitor Personal-
Caracal 01.12.2007 11.135 1.218 9.917 11.135 9.482
Dormitor Personal
Femei -Caracal 01.12.2007 12.299 1.345 10.954 12.299 10.473
Atelier- Caracal 01.12.2007 11.261 775 10.486 11.261 10.026
Club Cu Beci -Caracal 01.12.2007 4.126 1.805 2.321 4.126 1.676
Hala Industriala -
Caracal 01.12.2007 2.242 491 1.752 2.242 1.577
Magazie Materiale-
Caracal 01.12.2007 4.109 1.798 2.311 4.109 1.669
Vestiare+ Magazie 31.12.2007 27.628 8.316 19.312 27.628 13.947
Vestiare Muncitori-
Caracal 31.12.2007 55.483 16.468 39.016 55.483 28.178
Cf -Aparate Cale 31.12.2007 89.147 7.800 81.347 89.147 78.561
Page 21 of 66
Cf Pt.Macara Portal 31.12.2007 10.685 935 9.750 10.685 9.416
Rampa Metalica 15.06.2011 50.000 0 50.000 50.000 46.875
Eurocontainer 05.06.2008 11.500 4.312 7.188 11.500 5.391
Rezervor Combustibil
Remiza Brates 28.10.2008 8.639 1.440 7.199 8.639 6.524
Linie Alimentare
Locomotive Brates 26.01.2011 46.774 487 46.287 46.774 44.825
Platforma Ecologica
Brates 29.10.2008 6.075 579 5.496 6.075 5.225
Container 02.03.2009 6.800 1.912 4.888 6.800 3.825
Container 02.03.2009 7.300 2.053 5.247 7.300 4.106
Platforma Betonata 05.03.2008 72.202 8.165 64.037 72.202 60.803
Container 08.08.2008 5.214 1.847 3.368 5.214 2.553
Eurocontainer 05.06.2008 11.500 4.312 7.188 11.500 5.391
Canal Revizie -Linia 4 23.10.2009 111.968 7.776 104.193 111.968 98.361
TOTAL 1.365.998 212.080 1.153.919 1.365.998 1.050.762
Constructiile au o pondere nesemnificativa in valoarea activelor corporale imobilizate si sunt
reprezentate in principal de constructii speciale specifice activitatii de transport feroviar desfasurata
de debitoare.
Instalatiile tehnice si masini au fost in valoare neta de 223.986.529 lei avand o pondere de 97% in
totalul activelor corporale imobilizate, inaintea procedurii de deschidere a insolventei si de
40.248.176 lei avand o pondere de 84,59 % in totalul activelor imobilizate, dupa deschiderea
procedurii, principalele clasificari din punct de vedere functional fiind urmatoarele:
- lei -
Descriere Valoare de
intrare
Valoare
ramasa la
30.06.2011
Valoare de
intrare la
30.09.2012
Valoare
ramasa la
30.09.2012
Echipamente
tehnologice 2.262.082 1.381.036
2.514.048 990.429
Aparate şi instalaţii de
măsurare, control şi
reglare
1.236.076 379.743 1.204.132 256.097
Mijloace de transport
auto 903.299 51.456
668.293 4.929
Mecanisme de ridicat 259.983 185.321 244.591 144.637
Vagoane 261.917.276 192.099.993 30.311.713 18.374.124
Locomotive 53.126.380 29.888.980 44.849.326 20.477.960
TOTAL 319.705.096 223.986.529 79.792.103 40.248.176
Page 22 of 66
Mijloacele de transport rutiere au avut o valoarea neta de 51.456 lei (la 30.06.2011) inaintea
procedurii de deschidere a insolventei si de 4.929 lei (la 30.09.2012), dupa deschiderea procedurii si
pana la data de 30.09.2012, in urmatoarea componenta:
- lei -
Descriere Data Intrare
Valoare
de
intrare
Valoare
ramasa la
30.06.2011
Valoare
ramasa la
30.09.2012
RENAULT MEGANE 21.08.2009 21.510 11.651 4.929
DACIA DOUBLE CAB 1.9D TRACTION 01.01.2006 21.732 0 0
AUDI A6 2.5 TDI QUATTRO 01.02.2004 158.561 0 0
FORD NEW FOCUS SERIE
WF04XXWPD47L69919 01.08.2007 39.087 1.629 0
FORD NEW FOCUS SERIE
WF04XXWPD47L68053 01.08.2007 39.488 1.645 0
FORD NEW FOCUS SERIE
WF04XXWPD47L68034 03.08.2007 39.589 1.650 0
FORD FOCUS 25.09.2008 45.334 14.167 0
DACIA LOGAN 07.05.2008 32.906 7.541 0
DACIA 1307 RI 4WD 01.01.2004 18.610 0 0
AUTO DACIA DOUBLE CAB 1.9D 01.12.2002 18.133 0 0
DACIA DC DOUBLE CAB 01.08.2005 23.706 0 0
DACIA LOGAN AMBITION 16 01.01.2006 26.784 0 0
RENAULT MASTER COMBI 2.2DCI 90 01.07.2006 66.594 0 0
VOLKSWAGEN PASSAT GL 01.03.2004 40.690 0 0
DAEWOO ESPERO 01.11.2002 10.204 0 0
DACIA SOLENZA CLIMA 01.08.2003 19.924 0 0
AUTO TATA TELCOLINE 22.09.2008 42.157 13.174 0
REMORCA+SUPRASTRUCTURA+CARLIG 20.03.2008 3.285 0 0
TOTAL 906.584 51.456 4.929
Structura parcului de material rulant existent inainte de deschiderea procedurii de insolventa era
formata din 1.660 de vagoane in valoare neta de 192.099.993 lei si 64 de locomotive in valoare neta
de 29.888.980 lei, iar dupa deschiderea procedurii, la data de 30.09.2012, din 397 vagoane in
valoare neta de 18.374.124 lei si 57 de locomotive in valoare neta de 20.477.960 lei:
Descriere
Cantitate
la
30.06.2011
Valoare de
intrare
Valoare
neta la
30.06.2011
Cantitate la
30.09.2012
Valoare de
intrare la
30.09.2012
Valoare neta
la 30.09.2012
Locomotive 64 53.126.380 29.888.979 57 44.849.326 20.477.960
DA 2100 30 23.344.944 14.179.130 24 17.394.730 9.186.569
DH 1250 15 4.308.248 1.597.184 15 4.308.248 1.432.387
EA 5100 12 17.342.512 10.345.776 11 15.015.672 7.089.985
EC 3400 7 8.130.676 3.766.888 7 8.130.676 2.769.019
Page 23 of 66
Vagoane 1.660 261.917.276 192.099.994 397 30.311.713 18.374.124
CALATORI 10 1.087.361 326.770 10 1.087.361 326.770
EACS 200 28.200.720 21.972.100 90 12.186.574 8.837.513
EAKKMOS 76 1.681.372 591.128 36 948.016 319.910
EAMOS 1 36.830 24.212
Iaiis 3 438.507 435.461
EANOS 551 102.181.095 76.193.333 0 0 0
FALNS 156 31.830.527 23.533.231 0 0 0
FALS 239 44.996.430 32.291.961 14 869.568 350.293
IAEGHIS 65 4.656.415 3.310.267 65 4.656.415 2.846.211
KS 52 2.226.269 1.771.397 52 2.226.269 1.451.040
RGNS 150 29.573.126 21.900.731 15 3.102.488 2.226.321
TALNS 50 10.724.278 8.123.853 0
UACS 19 809.442 349.986 19 809.442 212.150
UAGPS 33 2.396.590 985.854 33 2.396.590 814.020
UCS 49 1.054.401 441.547 49 1.054.401 256.244
ZAENS 1 279.502 221.273 1 279.502 201.863
ZAS 9 219.750 86.562 9 219.750 72.116
Total general 1.724 315.043.656 221.988.973 454 75.161.039 38.852.084
Scaderea parcului de material rulant la 30.09.2012 se datorezeaza rezilierii contractelor de leasing
financiar pe care societatea le avea incheiate cu BCR Leasing pentru 1088 de vagoane si Piraeus
Leasing pentru 138 vagoane si 5 locomotive.
Din punct de vedere al formei juridice de detinere a mijloacelor de transport specifice activitatii
debitoarei precum si al sarcinilor existente, situatia inainte si dupa deschiderea procedurii de
insolventa se prezinta astfel:
- lei -
Forma
juridica Sarcini Cantitate
Valoare de
intrare
Valoare
neta la
30.06.2011
Cantitate
Valoare
de intrare
la
30.09.2012
Valoare
neta la
30.09.2012
Leasing
financiar 1.297 253.592.292 188.339.951 66 14.667.543 10.980.855
BCR 1.088 206.392.846 151.869.343 0
Vagoane 1.088 206.392.846 151.869.343 0
ING 66 14.667.543 11.999.285 66 14.667.543 10.980.855
Vagoane 66 14.667.543 11.999.285 66 14.667.543 10.980.855
Piraeus 143 32.531.902 24.471.324 0
Locomotive 5 7.614.034 4.975.390 0
Page 24 of 66
Vagoane 138 24.917.868 19.495.934 0
Proprietate 387 60.718.008 33.477.345 388 60.054.989 27.871.229
Gajate 375 58.967.628 32.799.975 290 50.743.901 23.278.945
Locomotive 57 44.849.326 24.562.989 49 39.397.329 17.878.905
Vagoane 318 14.118.301 8.236.986 241 11.346.572 5.400.040
Liber de
sarcini 12 1.750.380 677.371 98 9.311.088 4.592.284
Locomotive 2 663.019 350.601 8 5.451.997 2.599.055
Vagoane 10 1.087.361 326.770 90 3.859.091 1.993.229
Vandute 40 733.357 171.676
Constantin
Grup 40 733.357 171.676 0
Vagoane 40 733.357 171.676
Total general 1.724 315.043.656 221.988.973 454 74.722.532 38.852.084
Imobilizarile in curs, inaintea deschiderii procedurii de insolventa, erau in valoare bruta de
5.870.985 lei pentru care s-au constituit ajustari de depreciere in valoare de 3.752.564 lei astfel ca la
data de 30.06.2011 valoarea neta a imobilizarilor corporale in curs de executie a fost de
2.118.421 lei, iar dupa deschiderea procedurii, la data de 30.09.2012, imobilizarile in curs erau in
valoare bruta de 9.158.227 lei pentru care s-au constituit ajustari de depreciere in valoare de
6.010.152 lei astfel ca la data de 30.09.2012 valoarea neta a imobilizarilor corporale in curs de
executie a fost de 3.148.075 lei, astfel:
- lei -
Descriere
Total la
data de
30.06.2011
Total la
data de
30.09.2012
1) Imobilizari corporale in curs 4.989.816 8.280.189
31 VAGOANE UKKPPS SI UPPS NEPUSE IN
FUNCTIUNE+REPROIECTARE VAG 487.060 0
3VAGOANE IAIIS NEPUSE IN FUNCTIUNE 438.507 0
HALA PLOIESTI 937.874 937.874
HIDROFOR CARACAL 6.750 6.750
LINII (REPARATII+ MOD) CARACAL 1.629.438 1.647.982
LOCOMOTIVA DA 502 381.200 0
LOCOMOTIVA DHC 195 85.129 85.129
MOD CLADIRI(CLADIRE+CANTINA+CLUB+HALA)
CARACAL 360.684 360.156
REPARATII VAGOANE EAKKMOS 210.680 0
SCHIMBATOARE CALE CARACAL 35.000 35.000
STATIE APROVIZIONARE CARBURANTI+MATERIALE
NECESARE PT.PUNEREA IN FUNCTIUNE 83.900 0
Page 25 of 66
VAGOANE MONDEMCOM 322.500 322.500
30 VAGOANE EAKKMOS NEPUSE IN FUNCTIUNE 1.386.962
LOCOMOTIVA DHC 270 NEPUSA IN FUNCTIUNE 213.550
LOCOMOTIVA DHC 385 NEPUSA IN FUNCTIUNE 275.194
LOCOMOTIVA DHC 800 NEPUSA IN FUNCTIUNE 330.233
LOCOMOTIVA DF 067 NEPUSA IN FUNCTIUNE 418.295
LINII CF CU ECARTAMENT NORMAL 49.718
LINII CF TIP 40 32.317
CILINDRU DE IMPREGNARE ST 125.000
ELECTROCOMPRESOR 2.900
Instalatie de prod aburului 298.544
MASINA DE FREZAT FUS 32 5.242
CALCULATOR PENTIUM IV (3 BUC) 6.300
AUTOMACARA MT 125 (TELEMAC) 88.500
IFRON 204 CU CUPA 12.540
LOCOMOTIVA DIESEL LDH 250-073 63.000
LINII CF CU ECARTAMENT NORMAL 143 115.309
Cazan 4t/h+Instalatie gaze mod 374.850
Cazan abur tip ABA 4t/h x 8 b 45.000
Cilindru impregnare (2 BUC) 250.000
Ciocan forja 11.220
FERASTRAU CU BANDA ORIZONTALA 5.760
RETEA APA INCENDIU 11.067
DACIA DOUBLE CAB 4X4 7.480
IFRON 204 CU CUPA SI GREIFER 12.540
Locomotiva LDH nr. 125 78.503
Macara portal 12 tone (2 BUC) 52.800
Macara tip EDK 80/2 3.520
Remorca auto 5 t 4.800
TRACTOR U 650 7.960
LINIE CF CU ECART. NORMAL V.UZ 24.710
LINIE CF CU ECART. NORMAL I UZI 20.935
LINIE CF CU ECART. NORMAL II UZ 25.397
LINIE CF CU ECART. NORMAL III U 26.770
LINIE CF CU ECART. NORMAL IV. UZ 26.083
LINIE CF CU ECART. NORMAL VI. UZ 21.278
LINIE CF CU ECART. NORMAL VII U 16.130
LINIE CF CU ECART. NORMAL VIII 14.758
CAZAN TIP ABA 4t/h 90.000
Centrala termica+instalatie gaze 177.430
CIOCAN DE FORJARE CU AUTOCOMPR 29.920
ELECTROCOMPRESOR 2 EC 10 2.900
REZERVOR 1 (2 BUC) 5.533
Strung SPA 630:2000 8.760
Page 26 of 66
Calculator 1.860
INCARCATOR FRONTAL IFRON 204 D 12.540
LOCOMOTIVA LDH nr. 128 64.289
MACARA portal 5 t (instalatie electrica lipsa) 26.400
2) Avansuri pentru imobilizari corporale in curs 881.169 878.038
AVANS CALCULATOR 358 0
AVANS LOCOMOTIVA 643.170 643.170
AVANS LUCRARI DE REPARATII LA HALA PLOIESTI 173.011 173.011
AVANS LUCRARI DE REPARATII GARD CARACAL 61.857 61.857
3) Ajustari depreciere (3.752.564) (6.010.152)
AJUSTARI DEPRECIERE IMOBILIZARI CORPORALE IN
CURS (3.752.564) (6.010.152)
Total general 2.118.421 3.148.075
Imobilizarile financiare inregistrate in evidenta financiar-contabila a debitoarei reprezinta
participatia acesteia in capitalul social al urmatoarelor societati:
Servtrans Traverse S.A. (fosta Impregnat Traverse din Lemn S.A Suceava).
Servtrans Mentenance S.A. (fosta Trans Confer Craiova S.A).
United Railways S.A Bratislava
Valoarea bruta a imobilizarilor financiare a fost in valoare de 3.323.816 lei pentru care s-au constituit
ajustari de depreciere ca urmare a pierderilor inregistrate la societatile in care se detin titlurile
respective, in valoare de (2.727.954) lei, astfel ca la data de 30.09.2012 valoarea neta a titlurilor de
participare a fost in valoare de 595.862 lei, dupa cum urmeaza:
- lei -
Titluri de participare Valoare
bruta
Ajustari
pentru
depreciere
la
30.06.2011
Valoare
neta la
30.06.2011
Ajustari
pentru
depreciere
la
30.09.2012
Valoare
neta la
30.09.2012
Servtrans Traverse (
fosta Impregnat
Traverse
2.149.176 (2.149.176) 0 (2.149.176) 0
Servtrance Mentenance
( fosta Transconfer 1.060.000 1.060.000 (464.138) 595.862
United Railway 114.641 (114.641) 0 (114.641) 0
Page 27 of 66
TOTAL 3.323.816 (2.263.816) 1.060.000 (2.727.954) 595.862
Dupa cum se observa, titlurile de participare detinute la Servtrans Traverse si United Railway inainte
de deschiderea procedurii de insolventa erau depreciate în proportie de 100%, suma ajustarilor de
(2.263.816) lei afectand cheltuielile si implicit performantele perioadelor precedente iar dupa
deschiderea procedurii si pana la data de 30.09.2012 au fost in valoare de (2.727.954) lei.
b) ACTIVELE CIRCULANTE (stocuri, creante, investitii pe termen scurt, dispon. Banesti)
Activele circulante reprezinta a doua componenta importanta in structura activului bilantier iar prin
natura lor pot insemna calea cea mai scurta spre obtinerea unor lichiditati pe termen scurt.
Din punct de vedere structural, activele circulante sunt constituite din:
- stocuri;
- creante;
- investitii pe termen scurt;
- disponibilitati banesti.
Stocurile, definite la modul general, reprezinta cantitati de resurse materiale sau produse finite
aflate intr-un stadiu oarecare de fabricatie, acumulate in depozitele de aprovizionare ale unitatilor
economice intr-un anumit volum si o anumita structura, pe o perioada de timp determinata, in
vederea unei utilizari ulterioare.
La data de 30.06.2011, inainte de deschiderea procedurii de insolventa, valorea stocurilor a fost
relativ constanta (comparativ cu anii precedenti anului 2011), iar dupa deschiderea procedurii, la
data de 30.09.2012, a fost de 3.208.829 lei, structura acestora fiind urmatoarea:
- lei -
Element de stoc 31.12.2009 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012
Materiale auxiliare 47.405 48.838 51.286 35.132 27.184
Combustibili 954.107 892.966 883.309 1.067.759 486.764
Piese de schimb 2.025.422 2.055.699 2.104.302 886.929 601.725
Alte materiale
consumabile
80.800 153.266 127.204 67.499 66.918
Materiale de natura
obiectelor de inventar
508.850 466.288 464.786 480.696 458.003
Materii şi materiale aflate
la terţi
250.181 209.863 259.726 1.504.328 1.565.696
Mărfuri 73.996 64.550 64.550 0 14.018
Ambalaje 88 0
Avansuri pentru stocuri 91.728 113.989 86.786 4.575 46.759
Ajustari pentru depreciere (59.732) (51.471) (45.840) (2.777) (58.238)
STOCURI - TOTAL 3.972.845 3.953.988 3.996.109 4.044.141 3.208.829
Page 28 of 66
Creantele debitoarei au avut un trend descrescator incepand cu anul 2010, respectiv 30.664.880 lei,
ajungand la data de 30.06.2011 la o valoare de 27.011.370 lei iar, dupa deschiderea procedurii de
insolventa si pana la data de 30.09.2012, la o valoare de 20.644.777 lei in urmatoarea structura:
- lei -
Creante 30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012
Alte creanţe imobilizate 1.839.468 2.147.759 2.524.195
Ajustări pentru pierderea de
valoare a altor creanţe
imobilizate
(1.097.934) (1.097.934) (2.085.105)
Furnizori - debitori pentru
prestări de servicii 1.991.565 1.956.182 987.243
Clienţi 28.823.483 27.477.928 28.688.165
Clienţi incerţi sau în litigiu 339.413
Clienţi - facturi de întocmit 653.116 890.855 (109.952)
Ajustări pentru deprecierea
creanţelor - clienţi (7.859.891) (10.808.288) (9.977.951)
Avansuri acordate personalului 302.167 289.579 11.996
Alte creanţe în legătură cu
personalul 36.418 108.861 64.161
TVA neexigibilă 380.795 444.245 405.261
Alte creante 305.623 888.420 1.015.208
Ajustări pentru pierderea de
valoare pentru alte creanţe (986.304)
Debitori diverşi 7.222.353 6.016.485 1.140.689
Ajustări pentru deprecierea
creanţelor - debitori diverşi (5.925.206) (4.880.413) (1.032.829)
CREANTE - TOTAL 27.011.370 23.433.679 20.644.777
Valoarea neta a creantelor scade in principal ca urmare a diminuarii cifrei de afaceri dar si ca urmare
a inregistrarii ajustarilor de valoare pentru creantele depreciate a caror incasare este incerta.
Mentionam ca la data de 30.06.2011, inaintea deschiderii procedurii de insolventa, ajustarile de
valoare pentru creantele depreciate au fost in valoare de 14.883.031 lei, din care:
- 7.859.891 lei, ajustari pentru deprecierea creantelor rezultate din desfasurarea activitatii ce
defineste obiectul principal de activitate;
- 5.925.206 lei, ajustari pentru deprecierea creantelor fata de debitori diversi;
- 1.097.934 lei, ajustări pentru deprecierea creanțelor imobilizate care în fapt reprezintă sume
plătite sub formă de garanții de participare la diverse licitații, garanții pentru care debitoarea a
pierdut dreptul de restituire, ca urmare a nerespectării condițiilor și obligațiilor asumate.
Page 29 of 66
Iar dupa deschiderea procedurii si pana la data de 30.09.2012 ajustarile de valoare pentru creante
depreciate au fost in valoare de 14.082.189 lei
Disponibilitatile banesti ale debitoarei la data de 30.06.2011 (inaintea deschiderii procedurii de
insolventa) erau in valoare de 486.302 lei, iar dupa deschiderea procedurii si pana la data de
30.09.2012 au fost de 288.355 lei, din care:
- lei -
30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012
Disponibil in conturile bancare 256.955 229.213 218.141
Disponibil in casa 19.745 7.524 14.936
Sume in curs de decontare 100 111 1.083
Alte valori 18.617 15.480 28.260
Avansuri spre decontare 190.885 26.689 25.935
TOTAL 486.302 279.017 288.355
La data deschiderii procedurii de insolventa, disponibilitatile in casa si in conturile bancare ale
debitoarei erau in valoare consolidata de 392.908,70 lei, iar dupa deschiderea procedurii de
insolventa si pana la data de 30.09.2012 au fost in valoare de 233.077 lei, astfel:
- lei -
Valoare
Curs
BNR Valoare 31.12.2011
Curs
BNR Valoare 30.09.2012
Curs
BNR Valoare
CHF 540,52 3,6855 1.992,09 503,93 3,5528 1.790,36 455,06 3,7478 1.706
EUR 1.211,20 4,2717 5.173,88 4.116,76 4,3197 17.783,17 240,91 4,5331 1.092
RON 385.703,26 1,0000 385.703,26 217.119,69 1,0000 217.119,69 230.242,96 1,0000 230.243
USD 13,10 3,0133 39,47 13,10 3,3393 43,74 10,25 3,5029 36
TOTAL 392.908,70 236.736,96 233.077
c) CHELTUIELILE IN AVANS
Cheltuielile in avans reprezinta sume care se platesc in perioada fiscala curenta dar care se refera la
perioade viitoare atunci cand urmeaza sa fie incluse in costuri.
In cazul de fata, cheltuielile in avans au fost reprezentate in principal de cheltuieli legate de
administrarea contractelor de leasing, prime de asigurare si reparatii curente efectuate asupra unor
vagoane si locomotive aflate in parcul de transport feroviar.
2.3 ANALIZA PASIVULUI
A) CAPITALURI PROPRII (rezerve legale, facilitati fiscale, rezerve constituite din profitul net)
B) DATORIILE
C) VENITURILE IN AVANS
Page 30 of 66
A) CAPITALURI PROPRII
Capitalurile proprii pun in evidenta modalitatea de asigurare a intreprinderii cu diferite categorii de
resurse pe termen nelimitat, fiind reprezentate de capitalul social al firmei, rezerve constituite,
rezultatul reportat si rezultatul curent al exercitiului.
- lei -
Element de capital 31.12.2009 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012
Capital social 18.667.000 18.667.000 18.667.000 18.667.000 18.667.000
Rezerve din
reevaluare
Rezerve 2.774.518 2.774.518 2.774.518 2.812.459 2.812.459
Rezultat reportat
(+/-) (51.246.736) (89.200.683) (125.638.094) (125.207.454) (140.295.325)
Rezultat curent (+/-) (36.362.913) (36.246.563) (4.755.114) 758.818 859.504
Repartizarea
profitului (37.941)
CAPITALURI
PROPRII (66.168.131) (104.005.728) (108.951.690) (103.007.118) (117.956.362)
Inaintea deschiderii procedurii de insolventa, capitalul social precum si rezervele debitoarei au fost
constante, in valoare de 2.774.518 lei, iar dupa deschiderea procedurii, societatea a inregistrat o
usoara crestere a rezervelor legale ajungand la valoarea de 2.812.459 lei la data de 31.12.2011
ramanand constant pana la data de 30.09.2012.
Rezervele debitoarei, inaintea deschiderii procedurii de insolventa, au fost constituite din rezerve
legale, facilitati fiscale si rezerve constituite din profitul net, in valoare de 2.774.518 lei, iar dupa
deschiderea procedurii, acestea au fost in valoare de 2.812.459 lei la 31.12.2011 ramanand la
aceeasi valoare pana la data de 30.09.2012, constituite din aceleasi elemente componente, dupa
cum urmeaza:
- lei -
REZERVE (elemente de bilant) 30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012
Rezerve legale 200.000 237.941 237.941
Facilitati fiscale 23.552 23.552 23.552
Rezerve constituite din profitul net 2.550.966 2.550.966 2.550.966
TOTAL 2.774.518 2.812.459 2.812.459
Page 31 of 66
B) DATORIILE
Obligatiile fata de terti pe care le are societatea debitoare se impart conform posturilor de pasiv din
bilant in datorii pe termen lung si datorii pe termen scurt.
La data de 30.06.2011 (inainte de insolventa), datoriile totale ale debitoarei erau in valoare de
368.310.598 lei, structurate dupa exigibilitatea lor in:
- datorii ce trebuie platite intr-o perioada de pana la un an, in valoare de 175.317.111 lei si
- datorii a caror exigibilitate intervine dupa un an, in valoare de 192.993.487 lei
iar la data de 31.12.2011 si respectiv 30.09.2012 (dupa deschiderea procedurii de insolventa),
datoriile totale ale debitoarei erau in valoare de 191.498.579 lei si respectiv 192.720.081 lei
structurate, dupa exigibilitatea lor, astfel:
- datorii ce trebuie platite intr-o perioada de pana la un an, in valoare de 156.767.366 lei (la
31.12.2011) si respectiv 182.802.369 lei ( la 30.09.2012). Cresterea datoriilor sub 1 an la
30.09.2012 se datoreaza inregistrarii serviciilor prestate de furnizori in anii precedenti si care au
facut obiectul unor dosare in litigiu.(SNTFM CFR Marfa, CNCFR, TOUAX)
- datorii a caror exigibilitate intervine dupa un an, in valoare de 34.731.212 lei (la 31.12.2011) si
respectiv 9.917.712 lei (la 30.09.2012)
Structura datoriilor, inainte si dupa deschiderea procedurii de insolventa, se prezinta astfel:
- lei -
Elemente de datorii 30.06.2011 31.12.2011
30.09.2012
total, din
care:
DATORII
CURENTE
Credite bancare pe termen lung 7.592.729 5.414.977
Credite bancare pe termen scurt 6.758.597 4.204.180 8.369.507
TOTAL CREDITE BANCARE 14.351.326 9.619.157 8.369.507 0
Leasing locomotive 8.917.032 8.632.119
Leasing vagoane 193.195.926 29.432.641 11.035.995
Leasing auto 4.014
TOTAL LEASING 202.116.972 38.064.760 11.035.995 0
Alte imprumuturi si datorii asimilate 167.670 171.060 92.475
Furnizori si asimilate 64.948.290 66.094.723 93.977.560 15.968.986
Personal si asimilate 687.871 529.818 439.670 393.609
Bugetul consolidat al statului 1.457.783 1.296.046 1.663.181 1.663.180
TVA neexigibila 16.820
Actionari/asociati - conturi curente 54.515.118
Page 32 of 66
Actionari/asociati - dobanzi la conturi curente 18.142.122
Dividende de plata 114.988 114.988 114.988
Creditori diversi 11.486.017 75.591.276 76.923.526 191.196
Alte datorii 305.621 16.750 103.179 89.359
TOTAL ALTE DATORII 151.842.300 143.814.661 173.314.579 18.306.330
TOTAL 368.310.598 191.498.578 192.720.081 18.306.330
C) VENITURILE IN AVANS
In ceea ce priveste veniturile in avans, precizam ca acest indicator se refera la bunuri si servicii
facturate si contabilizate in cursul exercitiilor precedente sau a exercitiului curent dar a caror livrare
sau prestare nu va fi realizata decat in cursul exerciţtilor viitoare. Pot fi incadrate pe venituri in avans
atat valoarea facturilor trimise clientilor, fara ca bunurile sa fi fost livrate sau serviciile sa fi fost
prestate, cat si veniturile incasate precum chirii, corespunzatoare exercitiului urmator sau exercitiilor
urmatoare.
Veniturile inregistrate in avans aflate in sold la data de 30.06.2011 (inainte de insolventa) erau in
valoare de 1.742.240 lei si reprezenta valoarea a 40 de vagoane facturate catre Constantin Grup
care nu au fost predate catre beneficiar, la acea data, iar dupa deschiderea procedurii de insolventa,
au fost in valoare de 1.289.134 lei (la 31.12.2011). La 30.09.2012 veniturile in avans sunt in valoare
de 57.880 lei, din care 45.880 reprezinta subventie calatori.
2.4 ANALIZA INDICATORI FINANCIARI
Activul net contabil
Activul net contabil reprezinta activului neangajat in datorii si se calculeaza ca diferenta intre totalul
activelor si totalul datoriilor, oferind astfel indicii asupra solvabilitatii globale precum si asupra
dimensiunilor capitalurilor proprii ale entitatii economice.
Activul net contabil si evolutia acestuia inainte si dupa deschiderea procedurii de insolventa se
prezinta astfel:
- lei -
Indicator 31.12.2009 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012
ACTIV NET CONTABIL (66.168.131) (104.005.728) (108.951.690) (103.007.118) (117.956.362)
Page 33 of 66
Cresterea negativa a activului net contabil este rezultatul inregistrarii la 30.09.2012 a sumelor
stabilite de judecatorul-sindic ca urmare a solutionarii contestatiilor impotriva tabelului
preliminar de creante.
Analiza echilibrului financiar
Echilibrul financiar, intr-o optica generala, evoca ideea de armonie dintre diferitele elemente ale
unui sistem, ceea ce in domeniul financiar reprezinta armonizarea resurselor cu nevoile.
Acesta poate fi definit prin capacitatea intreprinderii de a-si asigura din incasarile sale plata fara
intrerupere a datoriilor curente generate de realizarea obiectului sau de activitate sau de legislatia
fiscala, astfel incat entitatea sa poata evita riscul de faliment.
Mentinerea echilibrului financiar constituie conditia esentiala a supravietuirii intreprinderii iar
aprecierea echilibrului financiar trebuie sa tina seama de conditiile concrete ale aparitiei incapacitatii
de plata.
In acest sens, prezentam in tabelul de mai jos indicatorii care reliefeaza conceptul mai sus definit
atat inainte, cat si dupa deschiderea procedurii de insolventa:
- lei -
Indicatori 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012
Fond de
rulment (97.070.190) (114.862.29) (139.443.65) (147.621.48) (141,528,95) (156.331.377)
Necesarul de
fond de
rulment
(98.408.504) (116.490.40) (140.178.95) (148.107.78) (141,807,97) (156.619.732)
Trezoreria
neta 1.338.314 1.628.109 735.301 486.302 279.017 288.355
Fondul de rulment reprezinta marja de siguranta a intreprinderii impusa de diferentele dintre
sumele de incasat si sumele de platit precum si de decalajul dintre termenul mediu de transformare a
activelor circulante in lichiditati si durata medie in care datoriile pe termen scurt devin exigibile.
In exercitiile prezentate, inainte de insolventa, s-a remarcat faptul ca fondul de rulment a fost negativ,
diferentele mari intre fluxul de lichiditati si cel al datoriilor exigibile a inregistraa valori sub zero ceea
ce inseamna ca transformarea activelor circulante in lichiditati nu a fost suficienta pentru a acoperi
cuantumul datoriilor.
In acest caz, societatea nu a dispus de nici o marja de securitate pe termen scurt, stare ce a reflectat
un dezechilibru financiar grav concretizat prin deschiderea procedurii de insolventa.
Page 34 of 66
Necesarul de fond de rulment se defineste ca fiind partea din activele circulante ce trebuie
finantate in raport cu sursele temporare ciclice care se pot mobiliza.
Inainte de deschiderea procedurii de insolventa s-a constatat faptul ca nivelul acestui indicator s-a
mentinut la cote negative ceea ce a sugerat existenta unui decalaj nefavorabil intre lichiditatea
stocurilor si a creantelor si exigibilitatea datoriilor de exploatare.
Valorile negative ale necesarului de fond de rulment a indicat destul de clar faptul ca societatea se
afla in incapacitatea de plata, intrucat prin valorificarea ipotetica a activelor circulante nu s-ar fi putut
acoperi datoriilor pe termen scurt.
Trezoreria neta reflecta fidel echilibrul financiar al debitoarei prin compararea fondului de rulment cu
nevoia de fond de rulment fiind aspectul concret al fluxurilor monetare degajate de operatiile
patrimoniale.
Valorile inregistrate de acest indicator, inainte de deschiderea procedurii de insolventa, sunt pozitive
dar cu totul insuficiente pentru acoperirea necesarului de plati.
Analiza contului de profit si pierdere
Contul de profit şi pierdere este un document contabil care ofera o imagine fidela asupra
performantei financiare, sintetizand intr-o maniera explicita veniturile si cheltuielile dintr-o perioada
de gestiune si pe aceasta baza prezinta modul de formare a rezultatelor economice.
Asadar, contul de profit si pierdere este un document de sinteza contabila prin care se regrupeaza
fluxurile de exploatare, financiare si extraordinare ale unei intreprinderi. Cu ajutorul lui se explica
modul de constituire a rezultatului exercitiului in diferite etape permitand desprinderea unor concluzii
legate de nivelul performantelor economice ale activitatii desfasurate de o entitate intr-o perioada de
gestiune.
Imaginea de ansamblu asupra contului de profit si pierdere inainte, cat si de dupa deschiderea
procedurii de insolventa, se prezinta astfel:
- lei -
Indicatori 2009 2010 2011 iunie 31.12.2011 30.09.2012
I. ACTIVITATEA DE EXPLOATARE
Productia vanduta 153.623.241 146.310.469 66.485.661 121.494.874 59.885.124
Venituri din vanzarea marfurilor 404.030 119.463 90.954 119.608 2.212.066
Reduceri comerciale acordate
Venituri din subventii de exploatare
aferente cifrei de afaceri nete 4.519.766 4.316.815 1.436.149 4.383.034 2.264.182
Cifra de afaceri neta 158.547.037 150.746.747 68.012.764 125.997.516 64.361.372
Alte venituri din exploatare 1.752.566 2.689.950 3.757.692 9.676.309 4.723.203
A. Venituri din exploatare - Total 160.299.603 153.436.697 71.770.456 135.673.825 69.084.575
Materii prime si materiale 19.963.793 21.288.054 10.964.691 21.680.956 15.290.017
Alte cheltuieli materiale 278.156 320.814 99.415 173.361 200.230
Energie si apa 9.649.685 11.067.220 4.418.528 7.387.323 2.463.776
Page 35 of 66
Cheltuieli privind marfurile 390.079 132.380 62.068 81.348 2.083.740
Reduceri comerciale primite (254) (19.175) (19183) (1.461)
Cheltuieli cu personalul 25.928.647 24.738.680 12.335.072 22.629.828 11.549.468
Ajustari de valoare privind imobilizarile
corporale si necorporale 24.308.086 19.752.763 10.412.625 15.706.674 7.500.935
Ajustari de valoare privind activele
circulante 1.707.613 6.838.413 (624.026) 4.450.231 (3.676.575)
Cheltuieli privind prestatiile externe 77.413.040 83.184.820 33.835.512 59.335.004 27.748.261
Alte impozite, taxe si varsaminte asimilate 184.977 160.193 97.345 146.654 33.040
Alte cheltuieli de exploatare 1.759.536 1.912.309 2.487.257 5.105.399 17.152.497
Ajustari privind provizioanele 1.614.835 4.047.507 (732.567) 1.394.323 (12.406.794)
B. Cheltuieli de exploatare - Total 163.198.447 173.442.899 73.336.745 138.071.918 67.937.134
C. EBIT = Rezultat din exploatare (A-B) (2.898.844) (20.006.202) (1.566.289) (2.398.093) 1.147.441
II. ACTIVITATEA FINANCIARA
Dobanzi 109.242 117.351 71.928 75.275 12.975
Alte venituri financiare 392.569 15.442.061 12.717.419 25.099.302 5.528.464
D. Venituri financiare - Total 501.811 15.559.412 12.789.347 25.174.577 5.541.439
Ajustari de valoare privind imobilizarile
financiare si a investitiilor financiare
detinute ca active circulante 404.957 986.304
Dobanzi 17.924.379 13.143.505 6.305.506 8.629.431 1.688.259
Alte cheltuieli financiare 15.607.877 18.624.018 9.672.666 12.401.931 4.141.117
E. Cheltuieli financiare - Total 33.937.213 31.767.523 15.978.172 22.017.666 5.829.376
F. Rezultat financiar (E-D) (33.435.402) (16.208.111) (3.188.825) 3.156.911 (287.937 )
III. ACTIVITATEA EXTRAORDINARA
G. Venituri extraordinare
H. Cheltuieli extraordinare
I. Rezultat extraordinar (H-G) 0 0 0 0 0
VENITURI TOTALE (A + D + G) 160.801.414 168.996.109 84.559.803 160.848.402 74.626.014
CHELTUIELI TOTALE (B + E + H) 197.135.660 205.210.422 89.314.917 160.089.584 73.766.510
J. REZULTAT BRUT (C+F+I) (36.334.246) (36.214.313) (4.755.114) 758.818 859.504
K. Impozit pe profit 28.667 32.250 0 0
L. Rezultat net (profit / pierdere) (36.362.913) (36.246.563) (4.755.114) 758.818 859.504
Activitatea de exploatare. Cifra de afaceri neta
Activitatea de exploatare prezinta cea mai mare importanta in cadrul analizei pe baza contului de
profit si pierdere, indiferent de specificul activitatii entitatii economice analizate. In analiza se iau in
considerare veniturile din exploatarea activitatii si in contrapartida, cheltuielile materiale si cele
privind utilitatile, cheltuielile privind personalul (inclusiv taxele aferente), cheltuielile privind prestatiile
externe, cheltuielile privind taxele si impozitele datorate, alte cheltuieli de exploatare.
Trendul cifrei de afaceri al debitoarei atat inainte, cat si dupa deschiderea procedurii de insolventa si
pana la 30.09.2012 se prezinta astfel:
Page 36 of 66
Indicatori 2009 2010 31.12.2011
31.12.2012
estimat
CIFRA DE
AFACERI 158.547.037 150.746.747 125.997.516
85.353.067
PROFITUL BRUT (36.334.246) (36.214.313) 758.818 926.584
Rata Profitului Brut
% - 22,92 - 24,02 0,60
1,09
Cifra de Afaceri: - a inregistrate o valoare de 158.547.037 lei (aferenta anului 2009)
- a inregistrat o valoare de 150.746.747 lei (aferenta anului 2010)
- a inregistrat o valoare de 125.997.516 lei (aferenta anului 2011)
- a inregistrat o valoare de 85.353.067lei (aferenta anului 2012 – valoare estimata)
2. Rata Profitului Brut:
- a inregistrat o pondere de (22,92%) (aferenta anului 2009)
- a inregistrat o pondere de (24,02%) (aferenta anului 2010)
- a inregistrat o pondere de 0,60 % (aferenta anului 2011)
- a inregistrat o pondere de 1.09% (aferenta anului 2012 – estimat)
Rata Pb = Pb / CA x 100
%92,22100037.547.158
)246.334.36(2009 xRataPb
%02,24100747.746.150
)313.214.36(2010 xRataPb
%60,0100516.997.125
818.7582011 xRataPb
%09,1100067.353.85
584.9262012 xRataPb
Dupa deschiderea procedurii de insolventa, se remarca faptul ca Cifra de Afaceri a avut un trend
descrescator, insa, Rata Profitului Brut a inregistrat un trend crescator datorita analizarii si
rezilierii contractelor neprofitabile precum si a optimizarii activitatii curente.
Structura cifrei de afaceri neta realizata in perioada analizata atat inainte, cat si dupa deschiderea
procedurii de insolventa si pana la 30.09.2012, se prezinta astfel:
Page 37 of 66
- lei -
Element 2009 2010 31.12.2011 30.09.2012
Venituri aferente clientilor din
activitatea de transport marfa 153.876.371 146.250.942 121.520.305 61.782.823
Venituri aferente clientilor din
activitatea de transport public de
calatori
150.900 178.990 94.177 314.367
Subventii din exploatare aferente
cifrei de afaceri pe activitatea de
transport public de calatori
4.519.766 4.316.815 4.383.034 2.264.182
TOTAL 158.547.037 150.746.747 125.997.516 64.361.372
Structura sintetica a veniturilor din exploatare in perioada analizata atat inainte, cat si dupa
deschiderea procedurii de insolventa si pana la 30.09.2012 se prezinta astfel:
- lei -
Indicatori 2009 2010 2011 iunie 31.12.2011 30.09.2012
Productia vanduta 153.623.241 146.310.469 66.485.661 121.494.874 59.885.124
Venituri din vanzarea
marfurilor 404.030 119.463 90.954
119.608 2.212.066
Reduceri comerciale
acordate
Venituri din subventii de
exploatare aferente cifrei
de afaceri nete
4.519.766 4.316.815 1.436.149 4.383.034 2.264.182
Cifra de afaceri neta 158.547.037 150.746.747 68.012.764 125.997.516 64.361.372
Alte venituri din exploatare 1.752.566 2.689.950 3.757.692 9.676.309 4.723.203
Venituri din exploatare -
Total 160.299.603 153.436.697 71.770.456
135.673.825 69.084.575
Ratele de structura a veniturilor din exploatare in perioada analizata atat inainte, cat si dupa
deschiderea procedurii de insolventa si pana la 30.09.2012 se prezinta astfel:
Indicatori 2009 2010 2011
iunie 31.12.2011 30.09.2012
Productia vanduta 95,84% 95,36% 92,64% 89,55% 86,68%
Venituri din vanzarea marfurilor 0,25% 0,08% 0,13% 0,09% 3,20%
Reduceri comerciale acordate 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Page 38 of 66
Venituri din subventii de
exploatare aferente cifrei de
afaceri nete
2,82% 2,81% 2,00% 3,23% 3,28%
Cifra de afaceri neta 98,91% 98,25% 94,76% 92,87% 93,16%
Alte venituri din exploatare 1,09% 1,75% 5,24% 7,13% 6,84%
Venituri din exploatare - Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Cheltuielile de exploatare
Structura sintetica a cheltuielilor din exploatare in perioada analizata atat inainte, cat si dupa
deschiderea procedurii de insolventa si pana la 30.09.2012 se prezinta astfel:
- lei -
Indicatori 2009 2010 2011 iunie 31.12.2011 30.09.2012
Materii prime si materiale 19.963.793 21.288.054 10.964.691 21.680.956 15.290.017
Alte cheltuieli materiale 278.156 320.814 99.415 173.361 200.230
Energie si apa 9.649.685 11.067.220 4.418.528 7.387.323 2.463.776
Cheltuieli privind marfurile 390.079 132.380 62.068 81.348 2.083.740
Reduceri comerciale primite (254) (19.175) (19.183) (1.461)
Cheltuieli cu personalul 25.928.647 24.738.680 12.335.072 22.629.828 11.549.468
Ajustari de valoare privind
imobilizarile corporale si
necorporale
24.308.086 19.752.763 10.412.625 15.706.674 7.500.935
Ajustari de valoare privind
activele circulante 1.707.613 6.838.413 (624.026) 4.450.231 (3.676.575)
Cheltuieli privind prestatiile
externe 77.413.040 83.184.820 33.835.512
59.335.004 27.748.261
Alte impozite, taxe si varsaminte
asimilate 184.977 160.193 97.345 146.654 33.040
Alte cheltuieli de exploatare 1.759.536 1.912.309 2.487.257 5.105.399 17.152.497
Ajustari privind provizioanele 1.614.835 4.047.507 (732.567) 1.394.323 (12.406.794)
Cheltuieli de exploatare - Total 163.198.447 173.442.899 73.336.745 138.071.918 67.937.134
Ratele de structura ale cheltuielilor de exploatare in perioada analizata atat inainte, cat si dupa
deschiderea procedurii de insolventa si pana la 30.09.2012 se prezinta astfel:
Page 39 of 66
- lei -
- lei -
Indicatori 2009 2010 2011
iunie 31.12.2011 30.09.2012
Materii prime si materiale 12,23% 12,27% 14,95% 15,70% 22,51%
Alte cheltuieli materiale 0,17% 0,18% 0,14% 0,13% 0,29%
Energie si apa 5,91% 6,38% 6,02% 5,35% 3,63%
Cheltuieli privind marfurile 0,24% 0,08% 0,08% 0,06% 3,07%
Reduceri comerciale primite 0,00% 0,00% -0,03% -0,01% -0,002%
Cheltuieli cu personalul 15,89% 14,26% 16,82% 16,39% 17,00%
Ajustari de valoare privind
imobilizarile corporale si
necorporale
14,89% 11,39% 14,20% 11,38% 11,04%
Ajustari de valoare privind activele
circulante 1,05% 3,94% -0,85% 3,22% -5,41%
Cheltuieli privind prestatiile
externe 47,43% 47,96% 46,14%
42,97% 40,84%
Alte impozite, taxe si varsaminte
asimilate 0,11% 0,09% 0,13% 0,11% 0,05%
Alte cheltuieli de exploatare 1,08% 1,10% 3,39% 3,70% 25,25%
Ajustari privind provizioanele 0,99% 2,33% -1,00% 1,00% -18,26%
Cheltuieli de exploatare - Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Se constata ca pe intreaga perioada analizata ponderile cele mai mari in cheltuielile de exploatare
sunt reprezentate de cheltuielile cu prestatiile externe (taxa utilizare infrastructura,chirii material
rulant,reparatii si intretinere material rulant, etc.) cheltuielile cu personalul si cheltuielile cu materiile
prime si materiale (carburantul necesar parcului de transport).
Activitatea financiara
Activitatea financiara a debitoarei este reprezentata in principal de:
- veniturile si cheltuielile din dobanzi;
- venituri si cheltuieli din diferente de curs valutar;
- alte venituri si cheltuieli financiare
Structura cheltuielilor si veniturilor financiare inainte (2009 – Iunie 2011) si dupa deschiderea
procedurii de insolventa (15.07.2011 - 30.09.2012) se prezinta astfel:
Page 40 of 66
-lei -
Indicatori 2009 2010 2011 iunie 31.12.2011 30.09.2012
Dobanzi 109.242 117.351 71.928 75.275 12.975
Diferente de curs si alte venituri
financiare 392.569 15.442.061 12.717.419 25.099.302 5.528.464
Total venituri financiare 501.811 15.559.412 12.789.347 25.174.577 5.541.439
Ajustari de valoare privind
imobilizarile financiare si a
investitiilor financiare detinute ca
active circulante
404.957 986.304
Cheltuieli privind dobanzile 17.924.379 13.143.505 6.305.506 8.629.431 1.688.259
- din care, cheltuielile in relatia
cu entitatile afiliate 3.867.403 3.834.431 1.849.671 1.872.319
Cheltuieli cu diferentele de curs
si alte cheltuieli financiare 15.607.877 18.624.018 9.672.666 12.401.931 4.141.117
Total cheltuieli financiare 33.937.213 31.767.523 15.978.172 22.017.666 5.829.376
Rezultat financiar profit /
(33.435.402) (16.208.111) (3.188.825)
3.156.911
(287.937 ) pierdere
Cheltuielile si veniturile financiare sunt reprezentate de:
- diferentele de curs valutar rezultate in principal din reevaluarea disponibilitatilor si a datoriilor
exprimate in alte monede decat cea nationala;
- cheltuielile cu dobanzile provenite din imprumuturi bancare si nebancare si din derularea
contractelor de leasing financiar.
Ratele de structura ale cheltuielilor si veniturilor financiare inainte si dupa deschiderea procedurii de
insolventa se prezinta astfel:
Indicatori 2009 2010
2011
iunie 31.12.2011 30.09.2012
Dobanzi 21,77% 0,75% 0,56% 0,30% 0,23%
Diferente de curs si alte venituri
financiare 78,23% 99,25% 99,44% 99,70% 99,77%
Total venituri financiare 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Ajustari de valoare privind
imobilizarile financiare si a
investitiilor financiare detinute
ca active circulante
1,19% 0,00% 0,00% 4,48% 0,00%
Cheltuieli privind dobanzile 52,82% 41,37% 39,46% 39,20% 28,96%
- din care, cheltuielile in relatia
cu entitatile afiliate 11,40% 12,07% 11,58% 8,50% 0,00%
Page 41 of 66
Cheltuieli cu diferentele de curs
si alte cheltuieli financiare 45,99% 58,63% 60,54% 56,33% 71,04%
Total cheltuieli financiare 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
DATORIILE CURENTE
- lei -
Nr.
Crt
DATORII CURENTE la data de
30.09.2012
Sume
curente
1. Furnizori si asimilate 15.968.986
1.a Tarif utilizare infrastructura,din
care: 2.421.391
CNCFR SA 1.652.709
1.b Energie tractiune 440.000
CNCFR SA 440.000
1.c Chirii material rulant 7.606.940
1.d Combustibil 1.334.906
1.e Reparatii material rulant 2.135.757
1.f Alte servicii 2.029.992
2. Personal si asimilate 393.609
3. Bugetul consolidat al statului 1.663.180
4. Creditori diversi 191.196
5 Alte datorii 89.359
TOTAL DATORII CURENTE 18.306.330
TABELUL DEFINITIV AL CREANTELOR
In data de 22.11.2012, urmare a solutionarii tuturor contestatiilor la tabelul preliminar de creante,
administratorul judiciar Euro Insol SPRL a inregistrat la grefa instantei tabelul definitiv de creante
impotriva averii debitoarei S.C. Servtrans Invest S.A.
Categoriile de creante ce urmeaza a vota planul de reorganziare, precum si valoarea creantelor
inscrise in tabelul definitv se prezinta astfel:
Page 42 of 66
Nr.
Creanta solicitata in LEI Creanta solicitata in
EURO
Creanta admisa in
urma verificarii in lei
conform legii/
solutionarii
contestatiilor la
tabelul preliminar
Pondere
procent
categorie
I
Creante garantate Creanta solicitata in LEI Creanta solicitata in
EURO
Creanta admisa in
urma verificarii in lei
conform legii/
solutionarii
contestatiilor la
tabelul preliminar
Pondere
procent
categorie
1
Romvag S.A. Caracal - in
insolventa prin administrator
judiciar RVA Insolvency Specialists
SPRL
1.275.998,62 0,00 1.275.998,62 12,22457%
2
Banca Transilvania Sucursala
Lipscani 9.413.705,93 0,00 7.426.794,37 71,15164%
3 OTP Bank 0,00 1.207.530,43 1.735.188,00 16,62379%
Total creante garantate 10.689.704,55 1.207.530,43 10.437.980,99 100,00000%
II
Creante salariale Creanta solicitata in LEI Creanta solicitata in
EURO
Creanta admisa in
urma verificarii in lei
conform legii/
solutionarii
contestatiilor la
tabelul preliminar
Pondere
procent
categorie
1 Asandulesei Ioan 0,00 0,00 624,00 7,23982%
2 Boita Pompiliu 0,00 0,00 515,00 5,97517%
3 Constantinescu Sorin 0,00 0,00 356,00 4,13041%
4 Crisan Ioan 0,00 0,00 370,00 4,29284%
5 Cuceac Octavian 0,00 0,00 128,00 1,48509%
6 Darie Stefan 0,00 0,00 412,00 4,78014%
7 Dolineanu Ioan 0,00 0,00 340,00 3,94477%
8 Georgescu Mihai Doru 0,00 0,00 355,00 4,11881%
9 Grecu Afilie 0,00 0,00 305,00 3,53869%
10 Ionita Rica 0,00 0,00 117,00 1,35747%
11 Jurca Ilie 0,00 0,00 112,00 1,29945%
12 Lungu Ovidiu Doru 0,00 0,00 84,00 0,97459%
13 Mengheris Ferent 0,00 0,00 25,00 0,29006%
14 Motoc Ion 0,00 0,00 27,00 0,31326%
15 Oprea Dumitru Iulian 0,00 0,00 264,00 3,06300%
16 Pandele Puiu 0,00 0,00 846,00 9,81552%
17 Pirlog Valentin 0,00 0,00 119,00 1,38067%
18 Plesca Mariana Cristina 0,00 0,00 1.711,00 19,85149%
19 Putina Ion 0,00 0,00 140,00 1,62432%
20 Raicea Vasile Virgi 0,00 0,00 60,00 0,69614%
21 Seban Constantin 0,00 0,00 1.282,00 14,87412%
22 Voicu Dragos Viorel 0,00 0,00 35,00 0,40608%
23 Grodi Eugenia 0,00 0,00 392,00 4,54809%
Total creante salariale 0,00 0,00 8.619,00 100,00000%
Page 43 of 66
III Creante chirografare Creanta solicitata in LEI Creanta solicitata in
EURO
Creanta admisa in
urma verificarii in lei
conform legii/
solutionarii
contestatiilor la
tabelul preliminar
Pondere
procent
categorie
1 ING Lease Romania IFN .S.A 431.225,01 2.700.843,04 11.462.336,00 6,95619%
2 S.C. Intretinere si Reparatii
Vagoane S.A. Constanta 68.423,48 0,00 68.423,48 0,04152%
3 S.C. Gebrumin S.R.L. 11.130,00 0,00 10.262,00 0,00623%
4 S.C. Informatica Feroviara S.A. 9.652,76 0,00 9.652,76 0,00586%
5 S.C. Verder Romania S.R.L. 3.849,31 0,00 3.849,31 0,00234%
6 S.C. Magic -3 S.R.L. 6.054,43 0,00 6.054,43 0,00367%
7 S.C. Konica Minolta Business
Solutions Romania S.R.L. 610,00 0,00 610,00 0,00037%
8 S.C. Urban S.A. 998,90 0,00 998,90 0,00061%
9 S.C Transferoviar Grup S.A. 7.229,50 0,00 7.229,50 0,00439%
10 S.C. Transenergo Com S.A. 192.956,99 0,00 192.956,99 0,11710%
11 S.C. Telecomunicatii C.F.R. S.A. 18.962,81 0,00 18.962,81 0,01151%
12 S.C. Piraeus Leasing Romania IFN
S.A. 43.267.466,58 0,00 1.292.191,86 0,78420%
13 S.C. Arcommat Lubricants S.R.L. 22.592,03 0,00 22.592,03 0,01371%
14
Societatea Nationala de Transport
Feroviar de Marfa CFR MARFA
S.A.
11.858.669,54 0,00 10.579.860,55 6,42064%
15 Wagon Care BV 296.872,29 0,00 19.846,32 0,01204%
16 S.C. Data Systems Design S.R.L. 155.899,03 0,00 155.899,03 0,09461%
17 S.C. Dorr's International Impex
S.R.L. 6.500,00 0,00 6.500,00 0,00394%
18 S.C . Graph Byte S.R.L. 4.400,76 0,00 4.400,76 0,00267%
19 Floyd ZRT 0,00 43.254,65 184.770,89 0,11213%
20 S.C. Siveco Romania S.A. 3.808,79 0,00 3.808,79 0,00231%
21 S.C. UTI Communications Systems
S.R.L. 1.251,80 0,00 1.251,80 0,00076%
22 S.C. Romcargo Maritim S.R.L. 174.390,00 0,00 174.390,00 0,10583%
23 S.C. Rototrans S.R.L. 17.112,00 0,00 17.112,00 0,01038%
24 S.C. IRVC CFR SIRV Marasesti
S.A. 116.535,62 0,00 108.149,57 0,06563%
25 DB Schenker Rail Romania S.R.L. 739.050,08 0,00 60.210,36 0,03654%
26 S.C. Alcopy Birotica S.R.L. 1.607,81 0,00 1.607,81 0,00098%
27 S.C. ArcelorMittal Galati S.A. 6.127,70 0,00 4.584,09 0,00278%
28 S.C. MEVA S.A. - in reorganizare
judiciara 7.202,86 0,00 7.202,86 0,00437%
29 S.C. Valymar Trans AS S.R.L. 3.893,60 0,00 3.893,60 0,00236%
30 S.C. Intelligent Hitech Service
S.R.L. 3.159,52 0,00 3.159,52 0,00192%
31 S.C. Integra Security International
S.R.L. 77.826,06 0,00 77.826,06 0,04723%
32 S.C. Centrul pentru Servicii de
Radiocomunicatii S.R.L. 4.281,48 0,00 4.281,48 0,00260%
33 S.C. Didona B S.R.L. 27.894,20 0,00 27.894,20 0,01693%
34 S.C. Constantin Grup S.R.L. 128.977,63 0,00 128.977,63 0,07827%
Page 44 of 66
35
S.C. Filiala de Furnizare a
Energieie Electrice Electrica
Furnizare S.A.
1.280,69 0,00 1.280,69 0,00078%
36 S.C. Unifertrans S.A. 44.461,01 0,00 44.461,01 0,02698%
37 S.C. Lore Electro Stil S.R.L. 5.291,88 0,00 5.291,88 0,00321%
38 S.C. Grup Feroviar Roman S.A. 158.098,13 0,00 158.098,13 0,09595%
39 BCR Leasing IFN S.A. 140.741.099,91 0,00 2.759.815,94 1,67486%
40 S.C. Promat S.R.L. 7.660,17 0,00 7.660,17 0,00465%
41 S.C. RC-CF Trans S.R.L. 405.140,04 0,00 405.140,04 0,24587%
42
Societatea Comerciala de Repararii
Locomotive CFR - SCRL Brasov
SA.
877.995,08 0,00 877.995,08 0,53283%
43 S.C. SIRV S.R.L. 81.231,74 0,00 81.231,74 0,04930%
44 S.C. Softronic S.R.L. 332.353,78 0,00 175.711,00 0,10663%
45 S.C. Sorgeti S.R.L. 63.378,74 0,00 63.378,74 0,03846%
46 S.C. Statii Spalare Vagoane
Cisterna CFR SSVAC S.A. 12.541,36 0,00 12.541,36 0,00761%
47 Touax Rail Limited 0,00 6.340.392,76 27.084.255,75 16,43672%
48 S.C. AXA Security S.R.L. 101.067,88 0,00 101.067,88 0,06134%
49 S.C. BPS Software S.R.L. 76.214,32 0,00 76.214,32 0,04625%
50
Societatea Nationala de Transport
Feroviar de Calatori S.A. Bucuresti
Regionala de Transport Feroviar de
Calatori Moldova
315,82 0,00 109,00 0,00007%
51 S.C. Mecanica 94 S.A. 5.642,00 0,00 5.642,00 0,00342%
52 S.C. Fercon S.R.L. 421.329,33 0,00 421.329,33 0,25569%
53 Centrul National de Calificare si
Instruire Feroviara -CENAFER 4.351,50 0,00 2.336,00 0,00142%
54 S.C. Electrificare CFR S.A. 109.780,63 0,00 102.636,09 0,06229%
55 S.C. La Fantana S.R.L. 2.415,46 0,00 2.415,46 0,00147%
56 Autoritatea Feroviara Romana
AFER 89.940,62 0,00 89.940,62 0,05458%
57
Societatea Nationala de Transport
Feroviar de Calatori CFR Calatori
S.A.
9.576,00 0,00 9.576,00 0,00581%
58 S.C. Elite & Heat Technologies
S.R.L. 12.479,30 0,00 12.479,30 0,00757%
59
Centrul National de Management
pentru Societatea Informatica
CNMSI
89,24 0,00 89,24 0,00005%
60 S.C. Compania Nationala de
Transport Feroviar S.A. 1.334.891,77 0,00 736.603,04 0,44702%
61 S.C. Softrans S.R.L. 243.256,50 0,00 243.256,50 0,14763%
62 S.C. Construct International S.R.L. 234.851,04 0,00 162.311,04 0,09850%
63
SNTFC CFR Calatori SA Bucuresti
Centrul Comercial de Calatori
Galati
829,56 0,00 829,56 0,00050%
64 Serviciul Public Ecosal Galati 717,84 0,00 717,84 0,00044%
65
S.C. Intretinere si Reparatii
Locomotive si Utilaje CFR IRLU
S.A.
2.319.874,93 0,00 2.089.023,01 1,26777%
Page 45 of 66
66
AISBL Community of European
Railway and Infrastructure
Companies CER AISBL
154.701,28 0,00 153.296,19 0,09303%
67
Societatea Nationala de Transport
Feroviar de Calatori S.A. Bucuresti
Regionala de Transport Feroviar de
Calatori Banat - Oltenia
93.486,01 0,00 63.636,00 0,03862%
68 Compania Nationala Administratia
Porturilor Maritime S.A. Constanta 50.019,73 0,00 50.019,73 0,03036%
69 Cabinet Avocat Leceanu Camelia 46.230,00 0,00 46.230,00 0,02806%
70
Societatea Nationala de Transport
Feroviar de Calatori S.A. Bucuresti
Regionala de Transport Feroviar de
Calatori Muntenia
3.999,33 0,00 3.999,33 0,00243%
71 Compania Nationala de Cai Ferate
CFR S.A. 37.079.052,38 0,00 26.434.394,33 16,04233%
72 AAE AHAUS ALSTATTER
EISENBAHN AG 0,00 16.083,06 68.702,01 0,04169%
73 S.C. Via Terra Spedition S.R.L. 39.000,23 0,00 39.000,23 0,02367%
74 S.C. Astra Finance LTD 28.769,12 0,00 28.769,12 0,01746%
75 S.C. Servtrans Mentenance S.A 2.145.948,27 0,00 1.846.694,00 1,12071%
76 S.C. Instal Sting Serv S.R.L. 13.041,45 0,00 13.041,45 0,00791%
77 S.C. Tufin Credit S.R.L. 334.167,60 0,00 296.980,00 0,18023%
78 S.C. Printing Around S.R.L. 33.237,29 0,00 33.237,29 0,02017%
79 S.C. Rompetrol Logistics S.R.L. 1.745,42 0,00 1.745,42 0,00106%
80 S.C. Cris General Med S.R.L. 16.020,00 0,00 16.020,00 0,00972%
81 S.C. City Gate S.A. 55.182,33 0,00 55.182,33 0,03349%
82 S.C. Galaxy Servcom S.R.L. 12.434,23 0,00 12.434,23 0,00755%
83 S.C. Romania Euroest S.A. 118.086,64 0,00 115.173,00 0,06990%
84 S.C. Nangrup S.R.L. 18.282,93 0,00 14.768,28 0,00896%
85 E.ON Energie Romania Regiunea
Nord Sucursala Cluj 1.812,87 0,00 1.812,87 0,00110%
86 S.C. Cez Vanzare S.A. 3.385,03 0,00 2.558,60 0,00155%
87 Matconsal 32.585,40 0,00 32.585,40 0,01978%
88 Tehmin Brasov 79.496,59 0,00 79.496,59 0,04824%
89 Me&Cris Trading 15.115,60 0,00 15.115,60 0,00917%
90 Apa Canal Sa Galati 385,35 0,00 358,35 0,00022%
91 S.C. Trans Expedition Feroviar
S.R.L. 46.702.473,30 0,00 46.702.473,30 28,34249%
92 S.C. MEVA S.A. - in reorganizare
judiciara 4.153.811,10 0,00 4.153.811,10 2,52084%
93 S.C. Chimpet Industrial S.R.L. 24.092.282,16 0,00 24.092.282,16 14,62097%
Total Alte Creante chirografare -
art.123 pct.8 320.699.520,48 9.100.573,51 164.779.002,06 100,00000%
TOTAL GENERAL 331.389.225,03 10.308.103,94 175.225.602,05 100,00000%
Page 46 of 66
CAPITOLUL III – OBIECTIVELE PLANULUI DE
REORGANIZARE
3.1 OBIECTIVELE SI DURATA PLANULUI
In ceea ce priveste durata de implementare a planului de reorganizare, se propune implementarea
acestuia pe o perioada de 36 luni din momentul confirmarii acestuia de catre judecatorul-sindic cu
posibilitatea revizuirii modalitatilor de realizare a planului dupa trecerea a 18 luni de la data
confirmarii planului de catre judecatorul sindic.
In conformitate cu prevederile art. 95 alin. 4 din Legea nr. 85/2006, la recomandarea administratorului
judiciar, dupa trecerea unui termen de cel mult 18 luni de la confirmarea planului, perioada propusa
pentru implementarea planului va putea fi extinsa cu cel mult inca o perioada de un an, daca o astfel de
propunere este votata de cel putin doua treimi din creditorii aflati in sold la data la care aceasta este
facuta.
Expirarea perioadei initiale de 36 de luni precum si a eventualei prelungiri ulterioare fara a atinge cel
putin unul dintre obiectivele de mai sus, va insemna ca planul de reorganizare nu a reusit cu
consecinta deschiderii procedurii falimentului debitoarei.
3.2 MODUL DE REALIZARE A PLANULUI
Planul de reorganizare isi propune sa actioneze pentru modificarea structurala a intregii societatii pe
urmatoarele planuri:
- economic;
- organizatoric;
- managerial;
- financiar;
- social.
In ceea ce priveste variantele de reorganizare a activitatii societatii, avute in vedere, in prezentul plan
mentionam faptul ca se prevede o combinatie a metodelor prevazute la art. 94 alin. 3 din Legea nr.
85/2006 si anume restructurara si continuarea activitatii societatii conform obiectului de activitate,
concomitent cu lichidarea unor active aflate in patrimoniul acesteia.
Fara a aduce atingere principalelor metode de reorganizare a societatii avute in vedere prin
prezentul plan, se au in vedere si urmatoarele alternative:
Avand in vedere ca, potrivit dispozitiilor art. 95 alin. 7 din legea insolventei – „Prin derogare de la
prevederile Legii nr. 31/1990 privind societăţile comerciale, republicată, cu modificările şi
completările ulterioare, şi ale Legii nr. 297/2004 privind piaţa de capital, cu modificările şi
completările ulterioare, planul propus de creditori poate prevedea modificarea, fără acordul statutar
Page 47 of 66
al membrilor sau asociaţilor/acţionarilor debitorului, a actului constitutiv.” – o alta modalitate
prevăzuta in plan este aceea a posibilităţii vanzarii pachetului majoritar unui investitor,
oricand pe perioada de derulare a planului
Investitorul poate fi identificat de catre oricare dintre creditorii conform procedurii sau de catre
administratorul judiciar/ administratorul special.
Transmiterea tuturor bunurilor societății către o persoană juridică constituită anterior sau
ulterior confirmării planului. In temeiul art. 116-118 lit. C, E şi F din Legea nr. 85/2006, cu
aprobarea creditorilor, debitoarea va putea înstrăina sau transfera în altă modalitate bunuri
din averea debitoarei către persoane care există sau vor fi constituite după data confirmării
planului de reorganizare. Potrivit prevederilor art. 95 alin. 6 lit. C din Legea nr. 85/2006, planul
de reorganizare poate să prevadă „transmiterea tuturor sau a unora dintre bunurile averii
debitorului către una ori mai multe persoane fizice sau juridice, constituite anterior ori ulterior
confirmării planului”.
Așa cum s-a arătat și în literatura de specialitate acest text reglementează ca o măsură adecvată de
reușită a planului posibilitatea de transfer a tuturor sau anumitor bunuri din patrimoniul Societății în
patrimoniul unei alte persoane juridice, înființată anterior confirmării planului sau care ia ființă ulterior
acestei date, fie cu titlul de aport, fie în schimbul unui anumit preț, fie o combinație a celor două.
Fondul de comerț reprezintă ansamblul de bunuri mobile și imobile, corporale și incorporale pe care
un comerciant le afectează desfășurării unei activități comerciale, în scopul atragerii clientelei și,
implicit obținerii de profit. În cuprinsul fondului de comerț se înglobează toate bunurile pe care
comerciantul le folosește în vederea realizării activității sale comerciale, indiferent de natura
acestora, bunuri corporale de tipul, mobilierului, amenjărilor, instalațiilor, mărfurilor sau bunuri
incorporale, precum mărci, brevete de invenții, firma, emblema, drepturile de autor, clientela, vadul
comercial, etc. Întrucât în ansamblul fondului de comerț prevalează bunurile mobile, se apreciază că
fondul de comerț reprezintă un bun mobil, incorporal, unitar și distinct de elementele sale
componente. Reprezentând un bun mobil incorporal, distinct de elementele sale componente acesta
poate face obiectul contractelor de vânzare-cumpărare. Chiar în lipsa unei stipulații în acest sens
obiectul vânzării-cumpărării îl constituie fondul de comerț, cu toate elementele sale componente, ca
bun mobil unitar și nu bunurile individuale componente ale acestuia.
De asemenea, o alta modalitate de realizare a planului de reorganizare priveste infuzia de capital din
partea oricarui actionar al S.C. Servtrans Invest S.A.
NECESITATEA REORGANIZARII
ASPECTE ECONOMICE
In plan economic, procedura reorganizarii este un mecanism care permite comerciantului aflat intr-o
stare precara din punct de vedere financiar, sa se redreseze si sa-si continue activitatea. O asemenea
Page 48 of 66
procedura isi gaseste finalitatea in incercarea de pastrare a societatii in circuitul comercial cu consecinta
participarii acesteia in mod activ la viata economica si contributia acesteia la performantele
economicei nationale, in ansamblul ei.
Din punct de vedere conceptual, reorganizarea inseamna trasarea realista a unor obiective ce trebuie
atinse in orizontul de timp planificat, targetarii unor anumite categorii de clienti, si in final a cresterii
volumului de transport.
Planul de reorganizare constituie o adevarata strategie de redresare, bazata pe adoptarea uneii
politicii corespunzatoare de management, marketing, organizatorice si structurale, toate menite sa
transforme afacerea dintr-una aflata in dificultate, intr-una de succes.
ASPECTE SOCIALE Reorganizarea societatii SERVTRANS Invest S.A. si continuarea activitatii sale isi manifesta efectele
sociale prin pastrarea salariatilor existenti in cadrul societatii, iar relansarea activitatii va impune noi
angajari, acest aspect urmand a avea un impact si asupra pietei muncii.
CONDUCEREA ACTIVITATII SOCIETATII IN PERIOADA DE REORGANIZARE Pe toata durata de implementare a planului de reorganizare, debitorul S.C. Servtrans Invest S.A. prin
administrator special urmeaza sa conduca intreaga activitate a societatii, sub supravegherea
administratorului judiciar Euro Insol SPRL.
CAPITOLUL IV – STRATEGIA DE REORGANIZARE
4.1 ACTIVITATEA CURENTA A SOCIETATII
Societatea are ca domeniu principal de activitate “4920 – Transporturi de marfa pe calea ferata”, iar
ca domenii secundare de activitate “4910 – Transporturi interurbane de calatori pe calea ferata”,
“5221 – Alte activitati anexe transporturilor terestre (gestionarea infrastructurii feroviare)” si “5229 –
Alte activitati anexe transporturilor (casa de expeditie)”.
Transportul de marfa pe calea ferata este activitatea principala si include transportul si manevra pe
liniile de cale ferata publice si manevra pe liniile de cale ferata industriale.
Transportul pe liniile de cale ferata publica este efectuat pentru urmatorii clienti:
S.C. ARCELORMITTAL GALATI S.A.
S.C. HOLCIM (ROMANIA) S.A.
S.C. CET GOVORA S.A.
S.C. INTER EXPEDITION S.A.
S.C. GRUP FEROVIAR ROMAN S.A.
S.C. ELSID S.A.
Page 49 of 66
S.C. ELECTROCARBON S.A.
COMPANIA NATIONALA A URANIULUI S.A.
S.C. TINMAR IND S.A.
S.C. INTERMODAL LOGISTIC INT’L S.R.L.
Principalele marfuri transportate pentru acesti clienti sunt: produse metalurgice, carbune, ciment,
zgura, fier vechi, produse petroliere etc.
Pentru efectuarea acestor transporturi SERVTRANS INVEST utilizeaza:
- locomotive electrice (EA 5100 kW, EC 3400 kW) si diesel (DA 2100 CP si LDH 1250 CP),
respectiv
- vagoane seriile: Eacs, Eaos/Eanos, Fals/Falns, Uacs/Ucs, Rgs/Rgns, Ks etc.
Manevra pe liniile de cale ferata industriala este efectuata pentru urmatorii client:
S.C. HOLCIM (ROMANIA) S.A.
S.C. CET GOVORA S.A.
S.C. GRUP FEROVIAR ROMAN S.A.
Pentru efectuarea acestei activitati SERVTRANS INVEST utilizeaza locomotive diesel (LDH 1250
CP, DF 1250 CP si LDH 700 CP).
Locatiile principale unde se efectueaza acesta activitate sunt: Govora (CET Govora), Argesel
(Holcim) si Barbosi Port (Grup Feroviar Roman / Romportmet).
De asemenea, se efectuaeaza activitatea de manevra si in alte locatii, dar doar pentru trenurile
Servtrans Invest (Pojorata, Braila, Orsova etc.).
Transportul interurban de calatori pe cale ferata este efectuat pe rutele Rosiori Nord – Costesti si
Faurei – Panciu.
Servtrans Invest administreaza linia de cale ferata neinteroperabila Rosiori Nord – Costesti.
Activitatea de casa de expeditie este utilizata pentru a veni in intampinarea clientilor nostri pentru a
le oferi si o serie de servicii care nu sunt efectuate sau nu pot fi efectuate de Servtrans Invest. Printre
aceste activitati enumeram: manevra feroviara in locatii unde sunt operatori specializati pe acest tip
de serviciu si care ofera tarife mai mici decat costurile Servtrans Invest in cazul in care ar efectua si
acesta activitate, transport feroviar international (colaborari cu operatori feroviari din tarile vecine
pentru a oferi clientilor tarife pena la destinatie), paza transporturilor (colaborari cu societati de paza
specializate), formalitati vamale (colaborarii cu declaranti vamali) si orice alte servicii conexe
transportului feroviar.
Page 50 of 66
4.2 STRUCTURA DE PERSONAL SI ORGANIZAREA INTERNA
La sfarsitul lunii Septembrie 2012, Servtrans Invest inregistreaza un numar total de 496 angajati,
din care:
o direct productivi: 365
o indirect productivi: 131
Structura personalului direct productiv cuprinde urmatoarele functii:
- Mecanic locomotiva 118 angajati;
- Mecanic ajutor 66 angajati;
- Sef tren 57 angajati;
- Sef manevra 16 angajati;
- Manevrant vagoane 30 angajati;
- Lacatus montator 10 angajati;
- Acar 22 angajati;
- IDM 18 angajati;
- Meserias intretinere cale 6 angajati;
- RTV 1 angajat;
- Primitor-distribuitor 1 angajat;
- Revizor cale 2 angajati;
- Casier 2 anagjati;
- Electrician 3 angajati;
- Lucrator comercial 6 angajati;
- Tehn. transp. (revizor locom.) 7 angajati.
Personalul Servtrans Invest S.A. este distribuit in 12 puncte de lucru, 2 subpuncte de lucru +
1 sediu central, dupa cum urmeaza:
- Punct Lucru Brasov 11 angajati;
- Punct Lucru Campulung Moldovenesc 13 angajati;
- Punct Lucru Campulung Muscel 43 angajati;
- Punct Lucru Ploiesti + Progresu-Chitila 42 angajati;
- Punct Lucru Constanta + Fetesti 32 angajati;
- Punct Lucru Deva 29 angajati;
- Punct Lucru Galati + Tecuci-Calatori 70 angajati;
- Punct Lucru Turda 25 angajati;
- Punct Lucru Raureni + Cet Govora 67 angajati;
- Punct Lucru Gestiune Infrastructura Rosiori 35 angajati;
- Punct Lucru Marfa Rosiori 27 angajati;
- Punct Lucru Calatori Rosiori 24 angajati;
- Subpunct Lucru Orsova 7 angajati;
- Subpunct Lucru Slatina 2 angajati;
- Subpunct de lucru Caracal 1 angajat;
- Sediu Central + Serviciul Circulatie 68 angajati.
Page 51 of 66
Page 52 of 66
4.3 MASURILE DE PUNERE IN APLICARE A PLANULUI DE
REORGANIZARE
4.5 EFICIENTIZAREA ACTIVITATII CURENTE
1. Conducere centrala a activitatii de exploatare feroviare. Toate activitatile de programare a
trenurilor, planificarea personalului de locomotiva si tren se fac de catre Dispeceratul
Central.
- Desfiintarea posturilor cu atributii in acest sens (dispecerate locale), de la punctele de lucru
Ploiesti, Rosiori, Deva, Turda, Brasov, Fetesti, Constanta (exclusiv Raureni si Galati unde au fost
redimensionate) - un total de 30 posturi;
- Implementarea sistemul electronic de comanda a personalului de tren (CPT) care urmareste
asigurarea cu personal a tuturor activitatilor necesare a se efectua cu utilizarea optima a
personalului gestionat, cu respectarea normelor legale in vigoare, astfel:
a) respectarea normelor tehnice privind asigurarea trenurilor cu personal (personal necesar,
autorizari necesare) si efectuarea reviziilor tehnice la trenuri,
b) respectarea prevederilor privind timpul de munca, impuse prin Codul Muncii,
c) respectarea prevederilor privind durata serviciului maxim admis pe locomotiva conform
Instructiei nr. 201/2007, Dispozitiei Presedintelui SNCFR nr. 35/1996,
d) respectarea prevederilor privind prezentarea personalului la serviciu cuprinse in Instructia
nr. 201/2007
e) respectarea prevederilor privind timpului minim de odihna la dormitor si a timpului liber
minim intre doua comenzi succesive,
f) minimizarea distantelor si timpul petrecut de personal in regim regie,
g) minimizarea numarului de ore suplimentare si recuperarea celor existente,
h) distributia uniforma pe personal a orelor suplimentare, orelor de noapte si orelor festive,
i) realizarea normei de lucru lunare pentru fiecare salariat,
j) uzarea concediului de odihna in mod uniform pe durata anului astfel incat sa nu se
produca perturbari ale activitatii,
k) minimizarea timpului de odihna la dormitor, cu respectarea reglementarilor legale.
2. Restructurare interna. Eliminarea paralelismelor si a timpilor morti in activitate prin
suplimentarea atributiilor ce revin salariatilor in vederea rentabilizarii activitatii de
transport feroviar, prin reanalizarea activitatii in toate ramurile si stabilirea numarului de
functii cu atributii de coordonare si instruire.
Page 53 of 66
Adaptarea corespunzatoare a organigramei societatii:
- reducerea numarului de angajati cu 363 de salariati – la nivel de societatate, de la 859 salariati
la sfarsitul lunii Iulie 2011 la 496 salariati, la sfarsitul lunii Septembrie 2012, s-a realizat pe doua
planuri:
1. restructurare interna;
2. externalizarea unei activitati.
In costurile cu salariile reducerea se exprima astfel:
Iulie 2011 Septembrie 2012 %
1.857.296 1.193.378 -35.74%
Restructurare interna:
1. Restructurarea de personal, care s-a desfasurat in mai multe etape si care a condus la
reducerea numarului de personal cu 363 salariati.
O prima etapa inceputa in August si incheiata in Septembrie 2011, cand au fost disponibilizati
un numar de 173 salariati, urmata de disponibilizari punctuale sau neprelungirea contractelor de
munca pe perioada determinata a unui numar total de 98 salariati;
2. Externalizarea activitatii de revizii tehnice vagoane. Prin aceasta masura, societatea a
realizat o economie la cheltuielile aferente acestei activitati in procent de 5 %.
Numarul salariatilor cu atributii in aceasta activitate a fost de 92.
3. Introducerea tehnologiei avansate a comunicatiilor si informatiilor la parcul de locomotive
gestionat de STI prin montarea de sisteme integrate GPS si de urmarire online (Track
View) a consumurilor de energie si combustibil implementate in perioada Septembrie -
Decembrie 2011 - pentru optimizarea consumurilor;
Prin implementarea acestor solutii s-a urmarit:
- cresterea sigurantei sistemului de transport prin urmarirea, in timp real (on-line), a
locomotivelor si a modului de respectare a parametrilor de rulare;
- eficientizarea activitatii de monitorizare a costurilor de exploatare, prin gradul inalt de detaliu
al rapoartelor ce pot fi obtinute asupra evolutiei unor parametri;
- reducerea cheltuielilor cu activitate de dispecerizare si suport;
- monitorizarea consumurilor de energie si motorina;
- eliminarea cheltuielilor cu personalul desemnat pentru descarcarea informatiilor legate de
consum din contoarele montate pe locomotiva; aceasta activitate se realizeaza, acum, on-
line.
Page 54 of 66
4. Reducerea circulatiei izolate a locomotivelor (generatoare de cheltuieli TUI) prin
introducerea locomotivelor in trenurile altor operatori (cheltuieli inferioare) si reducerea
cheltuielilor cu TUI prin optimizarea parametrilor de tren ( tonaj pe tren ) si a rutelor de
indrumare,
5. Renegocierea contractelor de inchiriere locomotive a inregistrat o reducere medie a chiriei
de 31.36%.
6. Reducerea cheltuielilor de mentenanta locomotive prin aplicarea unor solutii de intretinere
si reparatii cu costuri reduse.
7. Reducere parc activ locomotive la minim necesar si conservarea de LDE in perioadele
cu intrerupere indelungata de activitate la unele puncte de lucru.
8. Denuntarea contractelor neperformante in temeiul art. 86 din Legea nr. 85/2006
9. Demararea programelor de reparatii periodice ( RR si RG ) la locomotive, in vederea
mentinerii flotei active pentru asigurarea derularii contractelor si, ulterior, pentru
reducerea numarului de locomotive inchiriate.
10. Reducerea costurilor de intretinere in exploatare a parcului de vagoane
Inregistreaza o scadere de 33.38% dupa data intrarii in insolventa comparativ cu perioada inainte de
intrarea in insolventa. Raportat la costul de intretinere/vagon cheltuielile de intretinere inregistreaza o
reducere de 24.40%
11. Efectuarea de reparatii minore, completari de piese si curatari de vagoane cu personal
propriu.
MASURILE DE REORGANIZARE
Masurile de reorganziare judiciara prezentate in cuprinsul prezentei sectiuni au drept finalitate
restructurarea financiara a afacerii derulata de catre Societate, astfel incat aceasta sa permita
generarea de beneficii pentru partile implicate in procedura insolventei aplicata debitoarei.
Page 55 of 66
SURSE FINANCIARE PENTRU SUSTINEREA PLANULUI DE REORGANIZARE
Principalele activitati vizate in perioada de reorganizare, care sa asigure incasarea de venituri atat
pentru plata creantelor curente nascute dupa data deschiderii insolventei, in perioada de
reorganizare judiciara cat si pentru plata creantelor nascute anterior deschiderii procedurii si
cuprinse in tabelul definitiv de creante, plata care va fi asigurata in conformitate cu graficul de plati
sutn urmatoarele:
- Transportul de marfa/calatori pe calea ferata conform obiectului de activitate;
- Vanzari de active
a) Activitatea de transport pe calea ferata reprezinta sursa principala de obtinere a resurselor
financiare pentru plata datoriilor societatii.
S.C. Servtrans Invest S.A. are incheiate contracte de transport, de manevra, de subinchiriere cu
urmatorii clienti:
- S.C. Holchim Romania S.A.;
- S.C. Carmeuse Romania S.A.;
- S.C. Elsid S.A.
- S.C. Electrocarbon S.A.;
- S.C. Delamode Romania S.R.L.;
- S.C. Cefin Logistic Park Infrastructura S.R.L.;
- S.C. CET Govora S.A.;
- S.C. ArcelorMittal Galati S.A.;
- S.C. Inter Expedition S.R.L.;
- S.C. Constantin Grup S.R.L.;
- S.C. Compania Nationala a Uraniului S.A.;
- S.C. Tinmar IND S.A.;
- S.C. Grup Feroviar Roman S.A.;
- S.C. Inter Expedition S.A.;
- S.C. Trans Expedition Feroviar S.R.L.;
- S.C. STX OSV Braila S.A.;
- S.C. Agricover S.A.;
- S.C. Intermodal Logistic INT’L S.R.L.;
In acest sens, constructia Bugetului de venituri si cheltuieli, Prognoza fluxului de numerar si
Programul de plati au fost realizate pornind de la activitatea societatii raportat la constrangerile
generate de piata.
Page 56 of 66
In intocmirea acestor situatii s-a tinut cont de structura costurilor directe si a celor indirecte, creditele
societatii, precum si de datoriile din perioada de reorganziare judiciara. Ca si modalitate de
intocmire s-au parcurs pasii specifici acestei activitati, fiind analizate:
- Capacitatea pietei de a absorbi serviciile societatii;
- Estimarea serviciilor ce se vor presta de catre societate;’
- Veniturile societatii;
- Cheltuielile directe si indirecte;
- Creditele societaii;
- Creantele rezultand din continuarea activitatii pe toata durata de implementare a planului de
reorganziare;
- Bugetul de venituri si cheltuieli;
- Prognoza fluxului de numerar cu evidentierea modului de distribuire a sumelor inscrise in
programul de plata a creantelor.
-
Elementul de pronire este capacitatea pietei de a absorbi serviciile prestate de societate pentru
generarea de venituri. Proiectia corecta a Fluxului de numerar are o importanya deosebita in
activitatea de reorganziare a Societatii, cu rolul de a asigura in mod concomitent:
- Finantarea activitatii curente;
- Distribuiri catre creditorii societatii;
- Achitarea datoriilor din timpul procedurii.
Fluxul de numerar este bazat pe activitatea prevazuta in Bugetele de venituri si cheltuieli din
perioada de reorganizare, fiind in aceasta prima etapa sursa principala de achitare a datoriilor
societatii. Principiul de intocmire a acestei proiectii a Fluxului de numerar porneste de la atingerea
capacitatii de autofinantare si stingerea datoriilor catre creditori, sursa de finantare a activitatii
curente fiind generata de continuarea activitatii societatii pentru producerea resurselor necesare
implementarii masurilor propuse in plan.
Fluxul de numerar prezinta incasarile totale preconizate in perioada de trei ani, generate de
activitatea curenta a Societatii, platile aferente datoriilor din activitatea curenta si distribuirea sumelor
catre creditori din susplusul realizat din activitatea curenta.
Tabloul proiectiei Fluxului de numerar pe cei trei ani aferenti perioadei de reorganizare este pravazut
in mod detaliat in Anexa prezentului plan pe situatii trimestriale, evidentiind sumele ce vor fi incasate
din activitatea curenta in fiecare perioada, acoperirea cheltuielilor aferente activitatii curente si
achitarea datoriilor catre creditori din excendentul de lichiditati rezultat.
Platile se refera in general la achitarea datoriilor ce vor fi generate pe parcursul celor trei ani de
reorganziare, cuprinzand plati catre furnizori, salarii si obligatii catre bugetul local si bugetul de stat,
taxe, dobanzi, comisioane, leasing-uri, chitii, precum si plata esalonata a datoriilor catre creditorii
inscrisi la masa credala.
Page 57 of 66
Bugetul de venituri si cheltuieli ste un document care fundamenteaza activitatea financiara si
directioneaza executarea acesteia pe o perioada de gestiune determinata. In acelasi timp, Bugetul
de Venituri si Cheltuieli constrituie instrumentul de realizare a autonomiei financiare si reflecta toate
resursele unei societati si destinatia lor cuprinzand informatii previzionale in legatura evolutia
financiara a societatii.
Putem spune ca Bugetul de Venituri si Cheltuieli este un tablou care ogindeste veniturile pe surse,
cheltuielile si consumul dupa destinatie, precum si alte aspecte privind activitatea generala a unei
societati.
b) Activitatea de valorificare a activelor
In cadrul acestui punct, vor fi prezentate activele societatii debitoare ce vor face obiectul
valorificarii in cursul reorganziarii societatii.
Avand in vedere prevederile art. 95 lit. F din Legea nr. 85/2006potrivit carora lichidarea partiala a
activului debitoarei in vederea executarii planului se face potrivit art. 116-120 din Legea nr. 85/2006,
valorificarea bunurilor debitoarei se va face astfel:
- Valorificare individuala, prin licitatie publica si/sau negociere directa pornind de la pretul stabilit
in raportul de evaluare.
1. Descrierea bunurilor ce vor fi valorificate in prezenta procedura:
- Autoturism Dacia Solenza 1.4., an fabricatie 2003, nr. B33FSJ – valoare evaluata = 350 euro
exclusiv TVA
- Autoturism Audi A6 2.5 TDI quatro, an fabricatie 2003 nr. B22WSV- valoare evaluata = 3.150
euro exclusiv TVA;
- Autoturism Dacia 1307 1.9 D cabina dubla, an fabricatie 2004 nr. B48AJY – valoarea evaluata =
525 euro exclusiv TVA;
- Cladire Hala de reparatii locomotive inclusiv liniile aferente din Ploiesti, str. Intrararea Macazului
nr. 11, judetul Prahova,. – valoare = 69.043,50 euro exclusiv TVA.
Total suma active propuse a fi valorificate: 64.069,50 euro + TVA
2. Demersuri de expunere pe piata a bunurilor
Administratorul judiciar va expune pe piata activele care fac obiectul valorificarii dupa cum urmeaza:
- Anunturi de licitatie in ziare nationale;
- Publicarea anunturilor pe site-ul administratorului judiciar www.euroinsol.eu si pe site-ul Uniunii
Nationale a Practicienilor in Insolventa din Romania www.unpir.ro;
- Postarea anunturilor gratuite pe internet, pe site-uri de specialitate.
In situatia in care activele mentionate a fi valorificate in cuprinsul planului de reorganizare nu vor
putea fi vandute in primul an de derulare a planului de reorganizare, administratorul judiciar va
convoca Adunarea Creditorilor pentru stabilirea unei noi strategii de valorificare, fara ca aceasta sa
fie considerata o modificare a planului de reorganziare.
Page 58 of 66
Pentru valorificarea activelor se propune un regulament care este prezentat in anexa
prezentului plan.
CAPITOLUL V – DISTRIBUIRI
5.1 Distribuiri
5.1.1 Tratamentul creanţelor
Aşa cum se prevede in Sectiunea a V-a din Legea nr. 85/2006, - Planul- in cadrul acestuia se vor
mentiona categoriile de creante care sunt si care nu sunt defavorizate.
In cazul S.C. Servtrans Invest S.A. avem atat categorii de creante care nu sunt defavorizate, cat si
creante care sunt defavorizare.
Categoriile de creanţe ce vor participa la votarea planului, în conformitate cu art. 100 alin 3 din Legea
nr. 85/2006 sunt urmatoarele:
- Creanţele garantate – (Art. 100, alin. 3, lit. a);
- Creanţele salariale – (Art. 100, alin. 3, lit. b );
- Creanţele chirografare – celelalte creanțe chirografare (Art 100 alin. 3 lit. e);
Categoriile de creanţă care nu sunt defavorizate prin plan
In această categorie se includ:
5.1.1.1. Creantele garantate prevăzută de art.100 alin. 3 lit. a din Legea nr. 85/2006.
In prima categorie se includ creanțele urmatorilor creditori garantati astfel cum acestea sunt inscrise in
tabelul definitiv in categoria prevazuta de art. 121 alin. 1 pct. 2 din Legea nr. 85/2006:
- Romvag S.A. Caracal- in insolventa, reprezentata prin administrator judiciar RVA Insolvency
Specialist SPRL ce detine o creanta in cunatum de 1.275.998,62 lei; creanta propusa a fi
achitata este de 100%;
- Banca Transilvania SA Sucursala Lipscani ce detine o creanta in cuantum de 7.426.794,37 lei;
creanta propusa a fi achitata este de 100%;
- OTP Bank ce detine o creanta in cunatum de 1.735.188 lei; creanta propusa a fi achitata este de
100%;
Cu privire la această categorie de creanțe, planul pe care îl propunem prevede achitarea 100% a
creantelor garantate astfel cum acestea sunt admise in tabelul definitiv de creante.
Potrivit art. 95 alin. 3 din Legea nr. 85/2006, „termenele de plata stabilite prin contracte, inclusiv de
credit sau de leasing, pot fi mentinute prin plan, chiar daca depasesc perioada de 3 ani. Dupa realizarea
Page 59 of 66
tuturor obligatiilor din plan si inchiderea procedurii de reorganizare, aceste plati vor continua conform
contractelor din care rezulta.
5.1.1.3. Categoria creanţelor reprezentand „drepturi salariale” din Legea nr. 85/2006.
Cu privire la această categorie de creanțe se propune acoperirea 100%, cuantumul fiind de 8.619 lei.
Categoriile de creanţe care sunt defavorizate prin plan
5.1.2.3. Creanțe chirografare reglementate de art. 100 alin. 3 lit. e din Legea nr. 85/2006.
Această categorie de creanțe va fi prezumată categorie defavorizată întrucât prezentul plan prevede
rambursări in cuantum de 14,20% din totalul creantelor chirografare admise.
Concluzionand, putem spune ca:
- Niciuna din categoria de creanta defavorizata nu primeste mai mult decat creanta inscrisa in tabelul
definitiv de creante;
- Niciuna din categoria de creanta defavorizata nu primeste mai putin decat suma ce ar putea fi
recuperata in ipoteza falimentului
5.1.3 Tratamentul corect si echitabila al creantelor
In conformitate cu prevederile art. 101 alin. 2 din Legea nr. 85/2006, tratament corect si echitabil exista
atunci cand sunt indeplinite cumulativ urmatoarele conditii:
a) Niciuna dintre categoriile care resping planul si nicio creanta care respinge planul nu primesc
mai putin decat ar fi primit in cazul falimentului;
b) Nicio categorie sau nicio creanta apartinand unei categorii nu primeste mai mult decat valoarea
totala a creantei sale;
c) In cazul in care o categorie defavorizata respinge planul, nicio categorie de creante cu rang
inferior categoriei defavorizate neaceptate, astfel cum rezulta din ierarhia prevazuta la art. 100
alin. (3) din Legea nr. 85/2006, nu primeste mai mult decat ar primi in cazul falimentului.
De asemenea, potrivit art. 96 alin. 2 din Legea nr. 85/2006, planul stabileste acelasi tratament pentru
fiecare creanta din cadrul unei categorii distincte.
Tratamentul corect si echitabil aplicat creantelor defavorizate prin Planul de reorganizare se apreciaza
in functie de urmatoarele criterii de referinta:
1. Tabelul definitiv de creante impotriva S.C. Servtrans Invest S.A.;
2. Programul de plati prevazut prin Planul de reorganizare;
Page 60 of 66
3. Raportul de evaluare al patrimoniului S.C. Servtrans Invest S.A. intocmit in prezenta procedura.
4. Creantele si datoriile curente ale societatii astfel cum sunt prezentate in Cap II – Analiza
economico- financiara a patrimoniului societatii
Fiecare dintre creantele defavorizate prin Plan potrivit legii vor fi analizate din perspectiva elementelor
de referinta mentionate mai sus.
Distribuiri
Plata se va efectua trimestrial pana la data de 30/31 a ultimei luni din trimestru, astfel cum rezulta din
Graficul de plati, parte componenta a prezentului Plan de reorganziare.
Creanțele nascute in perioada de observatie si cele ce urmează a se naste pe parcursul implementării
planului de reorganizare urmează a fi achitate în conformitate cu actele juridice din care acestea se
nasc, potrivit prevederilor art. 64 alin. 6 din Legea nr. 85/2006.
Distribuiri către creditorii garantaţi
Prezentul plan de reorganizare îşi propune satisfacerea integrala a acestei categorii de creanțe, astfel
cum aceastea sunt inscrise in tabelul definitiv in categoria creantelor garantate, prin efectuarea de
distribuiri din excedentul de resurse generat de activitatea curentă, conform programului de plati anexat,
respectiv a contractelor de credit in vigoare incheiate cu Banca Transilvania si OTP Bank.
Astfel, pentru creditorii incluși în această categorie planul propune efectuarea de distribuiri pe parcursul
executării planului de reorganizare, astfel cum este menţionat în Programul de plati.
Totalul sumelor distribuite catre creditorii garantati este in cuantum de 10.437.980,99 lei
Distribuiri către creditorii salariati Planul de reorganizare prevede achitarea in integralitate a creantelor salariale inscrise la masa credala,
in primele 30 de zile de la data confirmarii planului de reorganizare, fiind astfel incidente dispozitiile art.
101 alin. 1 lit. D din Legea nr. 85/2006 potrivit carora „...vor fi considerate ca au acceptat planul
creantele ce se vor achita integral in termen de 30 de zile de la confirmarea planului...”
Totalul sumelor distribuite catre creditorii salariati este in cuantum de 8.619 lei
Distribuiri către creditorii chirografari În ceea ce privește distribuirile ce urmează a se efectua către creditorii ce detin creante chirografare,
mentionăm faptul că acestea vor fi efectuate la termenele si in cunatumul specificat in programul de
plati.
Page 61 of 66
Totalul sumelor distribuite catre creditorii chirografari este in cuantum de 23.395.867,22 lei.
Programul de plată al creanțelor înscrise în tabelul definitiv
În conformitate cu prevederile art. 95 alin. 2 din Legea nr 85/2006, planul de reorganizare al societății
trebuie să prevadă în mod obligatoriu programul de plată a creanțelor. În conformitate cu prevederile art.
3 pct. 22 din Legea nr. 85/2006 prin program de plată al creanțelor se înţelege tabelul de creanţe
menţionat în planul de reorganizare care cuprinde cuantumul sumelor pe care debitorul se obligă să le
plătească creditorilor, prin raportare la tabelul definitiv de creanţe şi la fluxurile de numerar aferente
planului de reorganizare, şi care cuprinde cuantumul sumelor datorate creditorilor conform tabelului
definitiv de creanţe pe care debitorul se obligă să le plătească acestora si termenele la care debitorul
urmează să plătească aceste sume.
Termenele de efectuare a plătii creanțelor prevăzute a fi achitate prin prezentul program de plată a
creanţelor au fost stabilite trimestrial, urmând ca plata efectivă să fie efectuată de către societate
conform graficului de plati, cu menţiunea că se poate depăşi acest termen, dacă există acordul prealabil
al creditorului/creditorilor afectaţi.
Situatia detaliată a creantelor pe care societatea si le asumă a le achita fiecărui creditor si situația
detaliată pe trimestre a distribuirilor ce vor fi efectuate sunt prezentate în Programul de plati, Anexa la
prezentul plan de reorganizare.
CAPITOL UL VI. ANALIZA COMPARATIVA REORGANIZARE-
FALIMENT
Prin derularea Planului de reorganizare, creditorii S.C. Servtrans Invest S.A. urmeaza sa incaseze
creante intr-un cunatum superior fata de valoarea sumelor distribuite in ipoteza falimentului.
Procesul de reorganizare comporta si alte avantaje, subsidiare, respectiv:
Continuand activitatea, creste considerabil gradul de vandabilitate al bunurilor unei
societati “active”, fata de situatia valorificarii patrimoniului unei societati „moarte”, nefunctionale
(patrimoniu care, nefolosit, este supus degradarii inevitabile pana la momentul instrainarii);
De asemenea, continuarea activitatii mareste considerabil sansele ca activul societatii sa
fie vandut ca un ansamblu in stare de functionare (ca afacere), chiar in eventualitatea nedorita a
deschiderii procedurii de faliment;
Avantajele de ordin economic si social ale reorganizarii sunt evidente, tinand cont de
necesitatea mentinerii in circuitul economic a unei societati care a avut un bun renume timp de 9
ani pe piata transportului feroviar, fiind un bun si important contribuabil la bugetul de stat;
Page 62 of 66
Societatea are costuri fixe semnificative ( utilitati, salarii, impozite, taxe locale, intretinere
material rulant etc. ), cheltuieli care nu pot fi amotizate decat prin desfasurarea activitatii de baza.
Toate aceste cheltuieli, in cazul falimentului ar urma sa fie platite prioritar din valorificarea
bunurilor vandute, conform art. 121 pct. 1/art. 123 pct. 1 din Legea nr. 85/2006 ca si cheltuieli de
conservare si administrare, precum si ca plata a creantelor curente conform art. 64 din lege,
impietand asupra valorii obtinute din vanzare si diminuand astfel, in mod direct, gradul de
satisfacere a creantelor creditorilor.
Societatea are potential si detine baza materiala necesara, pentru ca, odata cu
depasirea blocajului in care se afla, sa-si poata desfasura activitatea la capacitate maxima,
mentinand totodata si locurile de munca.
Falimentul unei societati:
situeaza debitoarea si creditorii pe pozitii antagonice, primii urmarind recuperarea
integrala a creantei impotriva averii debitorului, iar acesta din urma mentinerea intreprinderii in
viata comerciala. Daca in cazul falimentului interesele creditorilor exclud posibilitatea salvarii
intereselor debitorului, a carui avere este vanduta (lichidata) in intregime, in cazul reorganizarii
cele doua deziderate se cumuleaza, debitorul continuandu-si activitatea, cu consecinta cresterii
sale economice, iar creditorii profita de pe urma maximizarii valorii averii si a lichiditatilor
suplimentare obtinute in perioada executarii planului de reorganizare, realizandu-si in acest fel
creantele intr-o proportie superioara celei ce s-ar realiza in ipoteza falimentului.
Facand o comparatie intre gradul de satisfacere a creantelor in cadrul celor doua proceduri, aratam ca in
cazul falimentului, intregul patrimoniu nu poate acoperi decat creantele garantate si cele salariale, iar in
privinta creditorilor chirografari doar 3,66% din valoarea totala acestora.
Totodata, mentionam faptul ca totalul distribuirilor ce urmeaza a se efectua prin programul de plati
propus prin prezentul plan, este in cuantum superior valorilor ce s-ar obtine in ipoteza falimentului,
cuprinzand plati catre diversele categorii de creante, asa cum sunt prezentate prin graficul propus.
Raportandu-ne, in estimarea valorii de lichidare a activului S.C. Servtrans Invest S.A., la valoarea de
evaluare a patrimoniului societatii, se poate desprinde concluzia ca implementarea cu succes a
planului de reorganziare a societatii debitoare va asigura acoperirea creantelor creditorilor intr-o
masura mult mai mare.
In evaluarea realizata de catre societatea de evaluare angajata in acest sens s-a stabilit valoarea de
lichidare, aceasta fiind definita ca „ suma ce ar putea fi primita, in mod rezonabil, din vanzarea unei
proprietati, intr-o perioada de timp prea scurta pentru a fi conforma cu perioada de marketing
necesara specificata in definitia valorii de piata”.
Valoarea de lichidare a activului Societatii a fost evaluata in conformitate cu Standardele
Internationale de Evaluare adoptate si recomandate de Uniunea Nationala a Evaluatorilor Autorizati
din Romania ANEVAR.
Page 63 of 66
Astfel, valoarea de lichidare obtinuta in urma valorificarii activului in situatia falimentului este de
33.503.182 lei ( echivalentul sumei de 7.389.484 euro la cursul stabilit de BNR din data de
21.11.2012, data evaluarii, respectiv 1 euro = 4,5339 lei).
Raportat la valoarea creantelor inscrise la masa credala a Societatii conform tabelului definitiv de
creante, in ipoteza falimentului, dupa plata creantelor garantate in suma de 10.437.980,99 lei, a
creantelor salariale in suma de 8.619 lei, a datoriilor curente, precum si a tuturor cheltuielilor
necesare pentru conservarea si administrarea bunurilor in vederea valorificarii, a onorariului
lichidatorului judiciar si a comisionului prevazut de art. 4 alin. 6 lit. c) din Legea nr. 85/2006 rezulta o
diferenta ce urmeaza a fi distribuita creditorilor chirografari in cuantum de 6.036.716 lei.
In ipoteza falimentului, distribuirea sumelor va fi urmatoarea:
Scenariul lichidarii Ron Eur
+ Evaluare active 33.503.182 7.389.484
+ Creante nete 20.644.777 4.553.426
-
- Creditori Garantati (10.446.600) (2.304.109)
- Datorii curente (18.306.330) (4.037.656)
- Salarii compensatorii, CO si ore suplimentare (2.000.000) (441.121)
- Chirii vagoane 30 zile (in vederea returnarii) (1.988.637) (438.615)
Chirii locomotive 30 zile (in vederea returnarii) (255.032) (56.250)
- Depozitare vagoane proprietate in vederea valorificarii (inclusiv paza,
transport)
(2.838.343) (626.027)
- Depozitare locomotive proprietate in vederea valorificarii (inclusiv paza) (1.967.958) (434.054)
- Reparatie linie Calatori in vederea returnarii (1.000.000) (220.561)
- Finalizare reparatie locomotive (locom aflate la reparatori cu avansuri platite) (1.300.000) (286.729)
- Cost lichidare societate (12 luni) (2.460.383) (542.664)
-
- Comision UNPIR (2%) (1.082.959) (238.858)
- Onorariu lichidator (lunar) (674.644) (148.800)
- Onorariu lichidator (7% din active valorificate si creante recuperate) (3.790.357) (836.004)
Rest de plata chirografari 6.036.716 1.331.462
Procent distribuire creante chirografare 3,66%
Page 64 of 66
Retributia persoanelor angajate – art. 102 alin. 4 din Legea nr. 85/2006
Potrivit art. 102 alin. 4 din Legea nr. 85/2006, “ Remuneratiile persoanelor angajate in temeiul art. 10,
art. 19 alin. (2), art. 23, 24 si al art. 98 alin. (3) si alte cheltuieli administrative vor fi achitate la
momentul prevazut, dupa caz, de lege, … Planul trebuie sa precizeze in programul de plati cum va fi
asigurata aceasta plata.”
Potrivit procesului-verbal al Sedintei Adunarii Creditorilor din data de 28.09.2011, creditorii S.C.
Servtrans Invest S.A. au stabilit remuneratia administratorului judiciar Euro Insol SPRL in cuantum
de 10.000 euro + TVA/lunar si 7% +TVA din valorificarea bunurilor, recuperarea creantelor si
distribuirea sumelor catre creditori.
Plata remuneraţiei administratorului judiciar urmează a se efectua conform prevederilor art. 64 alin 6
din Legea nr. 85/2006, pe baza facturilor fiscale emise de către acesta.
CAPITOLUL VII. EFECTELE CONFIRMARII PLANULUI DE REORGANIZARE
- Cand sentinta care confirma un plan intra in vigoare, creantele si drepturile creditorilor,
precum si ale celorlalte parti interesate sunt modificate conform planului;
- Debitorul va fi obligat sa indeplineasca, fara intarziere, schimbarile de structura prevazute in
plan;
- Potrivit prevederilor art. 137 alin. 2 din Legea nr. 85/2006, la data confirmarii unui plan de
reorganziare, debitorul este descarcat de diferenta dintre valoarea obligatiilor pe care le avea
inainte de confirmarea planului si cea prevazuta in plan;
- In cazul intrarii in faliment ca urmare a esuarii planului sau a unei executari silite, planul
confirmat va fi socotit ca o hotarare definitiva si irevocabila impotriva debitorului. Pentru
executarea acestor creante, sentinta de confirmare a planului va constitui titlu executoriu (
art. 102 alin. 1 din Legea nr. 85/2006).
CAPITOLUL VIII. CONTROLUL APLICARII PLANULUI DE REORGANIZARE
În condiţiile Secţiunii a 6 din Legea 85/2006, aplicarea planului de către societatea debitoare este
supravegheată de 3 autorităţi independente, care colaborează pentru punerea în practică a
prevederilor din cuprinsul acestuia.
Judecătorul-sindic reprezintă “forul suprem”, sub conducerea căruia se derulează întreaga
procedură.
Creditorii sunt “ochiul critic” al activităţii desfăşurate în perioada de reorganizare. Interesul evident al
acestora pentru îndeplinirea obiectivelor propuse prin plan (acoperirea pasivului) reprezintă un
suport practic pentru activitatea administratorului judiciar, întrucât din coroborarea opiniilor
Page 65 of 66
divergente ale creditorilor se pot contura cu o mai mare claritate modalităţile de intervenţie, în
vederea corectării sau optimizării din mers a modului de lucru şi de aplicare a planului.
În ceea ce priveşte administratorul judiciar, acesta este entitatea care are legătură directă cu
latura palpabilă a activităţii debitoarei, exercitând un control riguros asupra derulării întregii
proceduri, având posibilitatea şi obligaţia legală de a interveni acolo unde constată că, din varii
motive, s-a deviat de la punerea în practică a planului votat de creditori.
De asemenea, administratorul judiciar, prin departamentele sale specializate, asigură debitoarei
sprijinul logistic şi faptic pentru aplicarea strategiilor economice, juridice şi de marketing optime.
Asa cum am mai aratat, controlul aplicarii planului se face de catre administratorul judiciar prin:
- Informari si rapoarte periodice din partea debitoarei, prin administratorul specil, catre
administratorul judiciar;
- Sistemul de comunicare cu debitoarea prin intermediul notelor interne si prin prezenta unui
reprezentant al administratorului judiciar la sediul acesteia;
- Rapoartele financiare trimestriale, prezentate de catre administratorul judiciar in conformitate
cu art. 106 din Legea nr. 85/2006;
Dupa cum se poate observa cele trei „autoritati independente” mentionate mai sus au prerogative si
obligatii interdependente care asigura o legatura intre acestia, activitatea lor avand un vector comun
si anume realizarea aplicarii prevederilor Planului de reorganizare.
CAPITOLUL IX. DESCARCAREA DE OBLIGATII SI DE RASPUNDERE A DEBITORULUI
Potrivit prevederilor art. 137 alin. 2 din legea nr. 85/2006 ” la data confirmării unui plan de
reorganizare, debitorul este descărcat de diferenţa dintre valoarea obligaţiilor pe care le avea înainte
de confirmarea planului şi cea prevăzută în plan.”
Creantele platite partial pe perioada de derulare a planului de reorganizare dar pentru care planul
prevede recuperare integrala a acestora pe o perioada ce excede perioadei de reorganizare, nu intra
sub incidenta prevederilor art 137 alin 2 din legea 85/2006.
Creanțele ce urmează a se naște pe parcursul implementării planului de reorganizare urmează a fi
achitate în conformitate cu actele juridice din care acestea rezulta, potrivit prevederilor art. 64 alin. 6
din Legea nr. 85/2006.
Page 66 of 66
Concluzii Apreciem faptul ca scopul instituit de prevederile legii privind procedura insolventei si anume
acoperirea pasivului Societatii nu poate fi atins intr-o mai mare masura decat prin implementarea
prezentului Plan de reorganziare. Asa cum am prezentat si in cuprinsul Planului, falimentul Societatii
nu reprezinta o alternativa viabila in vederea acoperirii pasivului debitoarei, cea mai mare parte a
creditorilor acesteia urmand a beneficia de distribuiri de sume cu mult diminuate fata de cele propuse
a fi rambursate prin derularea Planului de reorganziare.
Planul de reorganizare pe care il supunem atentiei judecatorului-sindic si creditorilor Societatii
cuprinde perspectivele de redresare ale debitoarei in raport cu posibilitatile si specificul activitatii
acesteia, indicand mijloacele financiare disponibile si evolutia cererii pe piata fata de oferta serviciilor
S.C. Servtrans Invest S.A.
Avand in vedere aceste considerente, Planul de reorganizare nu prevede alte despagubiri ce
urmeaza a fi oferite titularilor tuturor categoriilor de creante, in comparatie cu valoarea estomata ce
ar putea fi primita in caz de faliment. De mentionat ca niciuna dintre categorii nu va primi in
reorganizare mai putin decat ar fi primit in caz de faliment.
In concluzie, controlul strict al aplicarii Planului de reorganziare si monitorizarea permanenta a
derularii acestuia de catre factorii mentionati in cuprinsul planului, constituie o garantie solida a
realizarii obiectivelor pe care si le propune, respectiv plata pasivului asumat prin plan si mentinerea
afacerii S.C. Servtrans Invest S.A. in viata comerciala, motiv pentru care supunem votului Dvs.
prezentul Plan de reorganziare.
Nota.
Pe toata perioada de aplicare a planului de reorganziare, acesta poate fi modificat potrivit art. 101
alin. 5 din Legea nr. 85/2006, daca conditiile in care a fost propus nu mai corespund ipotezelor de
calcul si previziune sau au fost identificate alte modalitati de stingere a creantelo, surse de finantare,
modificarile propuse urmand a fi prezentate creditorilor cu respectarea conditiilor de vot si de
confirmare prevazute de lege.
ANEXE:
1. Programul de plata a creantelor;
2. Bugetul de venituri si cheltuieli aferent perioadei 2013-2015;
3. Raportul de evaluare a activelor fixe apartinand S.C. Servtrans Invest S.A.
4. Regulament valorificare active.
Administrator Judiciar
Euro Insol SPRL
Prin Practician Coordonator
Av. Dr. Remus Borza
Recommended