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Presentation ITForum 2013
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ITForum 201324 maggio 2013
Conferenza con Enrico Marro
Maurizio MazzieroCopyright ©2013 – Tutti i diritti riservati
Oro: un’assicurazioneper chi investe
Oro: il grafico medio termine
Oro: il grafico dal 2011
1.300
1.400
1.500
1.600
1.700
1.800
1.900
2.000
Prezzo oro (USD/oncia)
250
450
650
850
1.050
1.250
1.450
1.650
1.850
Prezzo oro (USD/oncia)
Oro: il grafico dal 2000
Oro: un salto nel tempo
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Prezzo oro (USD/oncia)
$35
$850 21 gen.’80
-47%
+850%
1970-80 +2.400%
Oro: domanda da investimento
Fonte: WGC
335,8
419,8
357,2342,5
284,1 284,2
335,8
377,7
54,1
87,4104,4
53,2
0
137,8
88,1
-176,9
-200
-100
0
100
200
300
400
500
Oro: domanda da investimento
Monete e lingotti ETF
Importazioni cinesi di oro da HK
20,4 33,49,8 18,3 20,2
38,8 40,4
91,5
44,5
119,0
430,6
835
371,9
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Importazioni di oro cinesi da Hong Kong (tonn.)
Fonte: ZeroHedge
Importazioni cinesi di oro da HK
32,939,7
62,9
103,6
75,668
75,8
53,5
69,7
47,5
90,8
114,4
51,3
97,1
223,5
0
50
100
150
200
250
gen. feb. mar apr mag giu lug ago set ott nov dic
Importazioni di oro cinesi da Hong Kong (tonn.)
Anno 2012 Anno 2013
Fonte: ZeroHedge
Domanda di oro
30%
23%
47%
Domanda di oro (Q4 2012)
India
Cina
Resto del Mondo
Fonte: WGC
13%
9%
8%
8%
7%7%4%
4%3%
37%
Maggiori produttori di oro (2011)
Cina
Australia
Stati Uniti
Russia
Sud Africa
Perù
Indonesia
Canada
Ghana
Altri
Paesi produttori
Fonte: Thomson Reuters, GFMS, WGC
Estrazione Oro
Da 1 tonn. (1 mln. di gr.)
di mineralesi ricavano meno
di 10 gr. di oro
Oro produzione mineraria
2.471
2.460
2.416
2.554
2.739
2.836 2.848
2.200
2.300
2.400
2.500
2.600
2.700
2.800
2.900
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Produzione mineraria annua (tonn.)
Fonte: WGC
Oro Circolante
Fonte GFMS, World Gold Council
Estrazione2011 2.822 t.2012 2.848 t.
Gold zurück in die Heimat
Deposito 31 dic. 2012 31 dic. 2020
Francoforte 1.036 (31%) 1.710 (50%)
New York 1.536 (45%) 1.236 (37%)
Londra 445 (13%) 445 (13%)
Parigi 374 (11%) 0 (0%)
Fonte: Deutsche Bundesbank
Riserve Banche centrali
Fonte: WGC
-379,4
-534,8
-396,5
-587,2
-346,0-445,9
-123,7
+740,2
+347,0 +384,2
+534,6
+109,2
-800,0
-600,0
-400,0
-200,0
+0,0
+200,0
+400,0
+600,0
+800,0
+1000,0
Acquisti netti banche centrali (tonn.)
Acquisti Banche centrali
Maggior livello
dal 1964Acquisti Cina
2003 - 2009
Fonte: WGC
Oro: protezione inflazione
0,00
50,00
100,00
150,00
200,00
250,00
300,00
350,00
400,00
450,00
500,00
Prezzo del petrolio in $, € e oro (2003 = 100)
Prezzo in $ Prezzo in € Prezzo in oro
Come investire
Lingottie Monete
Deposito doganale
Azioniaurifere
ETC & altro
ETC e altro
ETC/ETFCertificati
Preferire esposizionefisico (no future)
Hedge valuta?Nelle fasi di
dollaro debole
Un esempio
Etfs Physical Gold JE00B1VS3770 PHAU
Relazione oro e aurifere
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
Confronto fra Etf GOLDA ed Etc PHAU
GOLDA PHAU
Azioni aurifere
Un esempio di paniere diversificato
RBS Gold Bugs Index LU0259322260 GOLDA
Un esempio di azienda aurifera
Goldcorp CA3809564097 G
Prezzo $ per oncia di riserve 333
Costo totale $ per oncia (stima MR) 920
Anni di reserve a produzione costante 28
Lingotti e monete
Provenienza daraffinerie certificate
LBMA
Evitare le più diffuse
Deposito doganale
Acquisto/venditaNormale telefonata
segue bonifico
Deposito Caveau in dogana
Iva metalli preziosi No in assenza di ritiro
Tassazione Quadro RW - Cap. Gain
Avvertenze( Disclaimer )
LA RELAZIONE
È:
NON È:
Frutto di personali riflessioni di chi vi parla
Rivolto a un pubblico generico e non individuato
Un servizio di consulenza personalizzata
Sollecitazione alla compravendita di str. finanziari
Ogni partecipante è personalmente responsabile delle proprie scelte in materia di investimenti e dell’utilizzo di questo materiale.
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ITForum 201324 maggio 2013
Conferenza con Enrico Marro
Oro: un’assicurazioneper chi investe
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