Financijski izvještaji, novčani tokovi i porezi

Financijski izvještaji, novčani

tokovi i porezi

Uvod u poslovne financije

P 02

Uloga financijskog izvještavanja

Računovodstvo: dokumentacijska osnova

komuniciranja poduzeća s javnošću

Revizija: dokaz korektnosti

računovodstvenih obrazaca

Financijski izvještaji: sredstvo

komunikacije s javnošću

uključuje računovodstvene informacije

uključuje opise rizika poslovanja

Temeljni financijski izvještaji

Bilanca

Izvještaj o dobiti (račun dobiti i gubitka)

Izvještaj o promjenama u financijskom

položaju

Izvještaj o novčanom toku

Sastavljen temeljem promjena neto obrtnog

kapitala

Izvještaj o zadržanim zaradama

1. Bilanca

Pregled imovine, obveza i (vlasničke) glavnice tvrtke na određeni dan

Temeljna jednadžba bilance G glavnica

A imovina

D obveze

DAG

Tipična “klasična” dvostrana shema bilance

Aktiva Pasiva

Što poduzeće

posjeduje

Kako to

poduzeće

posjeduje

Imovina Dugovi i

glavnica

“Pet kućica” - osnovni prikaz bilance

Tekuća

imovina

Imovina koja se namjerava kratkoročno

držati. Troši se jednokratnim upotrebama

Fiksna

imovina

Imovina koja se namjerava dugoročno

držati. Troši se postepeno kroz vrijeme

Tekuće

obveze Kratkoročne obveze. Dospijeva unutar

godine dana

Dugoročni

dugovi Dugoročne obveze. Dospijeva u roku

duljem od godine dana

Vlasnička

glavnica

Vlastiti kapital tvrtke. Nema dospijeća

dok tvrtka posluje. Dionička glavnica

1. Bilanca - Tekuća imovina

AKTIVA PASIVA

novac obveze prema dobavljačima

utrživi vrijednosni papiri kratkoročni krediti

potraživanja ostale tekuće obveze

zalihe A KRATKOROČNE OBVEZE

A TEKUĆA IMOVINA obveznice

postrojena i oprema oročeni krediti

ispravak vrijednosti ostali dugovi

B REALNA FIKSNA IMOVINA B DUGOROČNI DUGOVI

C DUGOROČNE INVESTCIJE dionice - nominalna vrijednost

neopipljiva imovina kapitalni dobitak

ispravak vrijednosti zadržane zarade

D NEOPIPLJIVA IMOVINA C GLAVNICA

UKUPNO AKTIVA UKUPNO PASIVA Likvidna imovina: Novac Utrživi vrijednosni papiri Potraživanja Zalihe

Najnelikvidniji oblik tekuće imovine Oblici zaliha razlikuju se po likvidnosti

Kratkoročni financijski plasmani Kreditiranje u roku duljem od 90 dana, a kraćem od

godinu dana

1.Bilanca - Fiksna imovina

AKTIVA PASIVA

novac obveze prema dobavljačima

utrživi vrijednosni papiri kratkoročni krediti

potraživanja ostale tekuće obveze

zalihe A KRATKOROČNE OBVEZE

A TEKUĆA IMOVINA obveznice

postrojena i oprema oročeni krediti

ispravak vrijednosti ostali dugovi

B REALNA FIKSNA IMOVINA B DUGOROČNI DUGOVI

C DUGOROČNE INVESTCIJE dionice - nominalna vrijednost

neopipljiva imovina kapitalni dobitak

ispravak vrijednosti zadržane zarade

D NEOPIPLJIVA IMOVINA C GLAVNICA

UKUPNO AKTIVA UKUPNO PASIVA

Realna fiksna imovina

Dugoročne investicije

Neopipljiva imovina

1. Bilanca - Tekuće obveze

AKTIVA PASIVA

novac obveze prema dobavljačima

utrživi vrijednosni papiri kratkoročni krediti

potraživanja ostale tekuće obveze

zalihe A KRATKOROČNE OBVEZE

A TEKUĆA IMOVINA obveznice

postrojena i oprema oročeni krediti

ispravak vrijednosti ostali dugovi

B REALNA FIKSNA IMOVINA B DUGOROČNI DUGOVI

C DUGOROČNE INVESTCIJE dionice - nominalna vrijednost

neopipljiva imovina kapitalni dobitak

ispravak vrijednosti zadržane zarade

D NEOPIPLJIVA IMOVINA C GLAVNICA

UKUPNO AKTIVA UKUPNO PASIVA

Obveze prema dobavljačima Obveze do 90 dana

Kratkoročni krediti

Komercijalni zapisi

Ostalo Obveze za plaće i poreze

Obveze za kamate

Ostale dospjele kratkoročne obveze

1.Bilanca - Dugoročni dugovi

AKTIVA PASIVA

novac obveze prema dobavljačima

utrživi vrijednosni papiri kratkoročni krediti

potraživanja ostale tekuće obveze

zalihe A KRATKOROČNE OBVEZE

A TEKUĆA IMOVINA obveznice

postrojena i oprema oročeni krediti

ispravak vrijednosti ostali dugovi

B REALNA FIKSNA IMOVINA B DUGOROČNI DUGOVI

C DUGOROČNE INVESTCIJE dionice - nominalna vrijednost

neopipljiva imovina kapitalni dobitak

ispravak vrijednosti zadržane zarade

D NEOPIPLJIVA IMOVINA C GLAVNICA

UKUPNO AKTIVA UKUPNO PASIVA

Dugovi s dospijećem duljim od godine dana

Obveznice

Oročeni zajmovi

1.Bilanca-Vlasnička glavnica

AKTIVA PASIVA

novac obveze prema dobavljačima

utrživi vrijednosni papiri kratkoročni krediti

potraživanja ostale tekuće obveze

zalihe A KRATKOROČNE OBVEZE

A TEKUĆA IMOVINA obveznice

postrojena i oprema oročeni krediti

ispravak vrijednosti ostali dugovi

B REALNA FIKSNA IMOVINA B DUGOROČNI DUGOVI

C DUGOROČNE INVESTCIJE dionice - nominalna vrijednost

neopipljiva imovina kapitalni dobitak

ispravak vrijednosti zadržane zarade

D NEOPIPLJIVA IMOVINA C GLAVNICA

UKUPNO AKTIVA UKUPNO PASIVA

Uplaćeni kapital

Rezervirane zarade

Druge kapitalne rezerve

Trezorske dionice

Kategorije bilance

Ukupna imovina

Sumu bilance

Ukupne obveze i glavnica

Uposleni kapital

Iznos dugoročnog financiranja

Knjigovodstvena vrijednost kapitalizacije

Neto vrijednost

Ukupna imovina manje ukupne obveze

Glavnica – rezultat jednadžbe bilance

Tekuća

imovina

Fiksna

imovina

Tekuće

obveze

Dugoročni

dugovi

Vlasnička

glavnica

Neto obrtni kapital

Kategorije bilance

Obrtni kapital

Bruto– ukupna tekuća imovina

Neto obrtni kapital Tekuća imovina manje

tekuće obveze

Permanentna tekuća imovina

Tekuća imovina koja se financira dugoročno

Tekuća

imovina

Fiksna

imovina

Tekuće

obveze

Dugoročni

dugovi

Vlasnička

glavnica

Neto obrtni kapital

2. Izvještaj o dobiti

Prikaz prihoda i rashoda u određenom vremenu Primarno je opredijeljen robnim tokovima

Ostali prihodi i rashodi

Samo se korigira za neto učinak novčanih tokova

Manje obvezujuća forma izvještaja Standardna računovodstvena forma

“Upravljačke forme”

Pitanje detaljiziranosti izvještaja Mogućnost analize troškova

Problem ključnog troška

2. Izvještaj o dobiti

Prikaz prihoda i rashoda u određenom vremenu

Prihodi predstavljaju pozitivan učinak robnih tokova tj. povećanje

imovine u društvu

Najvažniji prihodi od poslovanja su oni od prodaje proizvoda i usluga

Rashodi predstavljaju negativan učinak robnih tokova tj. smanjenje

imovine poduzeća

Najvažniji poslovni rashodi su oni sadržani u prodanim proizvodima i

uslugama

Dobit je razlika između prihoda i rashoda u određenom razdoblju

Sinonimi: Dobit = zarade = profit

2. Izvještaj o dobiti –

Managerska forma izvještaja

ukupan prihod

− troškovi prodanih proizvoda

= bruto kontribucija poslovni

− administrativni troškovi učinak

= zarade (dobit) prije kamata i poreza

− kamate (na dugoročne dugove) financijski

= zarade (dobit) prije poreza učinak

− porez (na dobit) učinak

= zarade (dobit) nakon kamata i poreza poreza

četi

ri m

jere

pro

fita

2. Izvještaj o dobiti –

Forma marginalne analize

ukupan prihod

− varijabilni troškovi nove

= marginalna kontribucija mjere

− fiksni troškovi učinaka

= zarade (dobit) prije kamata i poreza

− kamate (na dugoročne dugove) financijski

= zarade (dobit) prije poreza učinak

− porez (na dobit) učinak

= zarade (dobit) nakon kamata i poreza porezačeti

ri m

jere

pro

fita

Izvještaj o promjenama u financijskom

položaju

Izvještaj o upotrebi i izvorima sredstava kroz izvještajno

razdoblje

Upotreba sredstava

Izvori sredstava

Svojevrsni prikaz promjena između dvije bilance

Uobičajeni načini sastavljanja

Na bazi neto obrtnog kapitala

Na bazi novčanog toka

3. Izvještaj o novčanom toku

Današnja standardna forma sastavljanja izvještaja o promjenama u financijskom položaju

Dijelovi izvještaja

Novčani tok od poslovnih aktivnosti

Novčani tok od investiranja

Novčani tok od financiranja

4. Izvještaj o zadržanim zaradama

Neobvezujući izvještaj

Povezuje bilancu i izvještaj o dobiti

Alternativne mogućnosti sastavljanja

Može se pridružiti izvještaju o dobiti

Može se sastaviti u formi promjena vlasničke glavnice

pozicija iznos

zadržane zarade prethodnog razdoblja

+ zarade nakon kamata i poreza

= ukupno

− dividende izvještajnog razdoblja

= zadržane zarade izvještajnog razdoblja

Dobit vs. čisti novčani tok

Dobit (profit, dohodak, zarade)

PROFIT PRIHODI RASHODI = +

Pozitivan učinak

robnih tokova

=

povećanje imovine

Negativan učinak

robnih tokova

=

smanjenje imovine

Računovodstveni

kategorijalni aparat

+/- neto učinak financijskih tokova = kamate

Profit

Problemi utvrđivanja profita

vrijeme priznavanja prihoda i rashoda

procjena troška

pretpostavke trošenja

pitanje cijena

Primjena računovodstvene konvencije

Problem realnosti profita

mnijenje realnost

Koncept novčanog toka

ČISTI

NOVČANI

TOK

NOVČANI

PRIMICI

NOVČANI

IZDACI = +

Pozitivan učinak

novčanih tokova

=

povećanje novca

Negativan učinak

novčanih tokova

=

smanjenje novca

Financijski

kategorijalni aparat

Mogu se uzeti samo primici i izdaci koji

odgovaraju formiranju profita kao poslovnog

učinka

Koncept novčanog toka - koncept rezoniranja o poslovima i poslovanju

temeljem primitaka i izdataka novca

Novčani tok

Novčani su tokovi vremenski nedvojbeno utvrđeni Ne reagiraju na različite pretpostavke Mogu se računati i iz računovodstvene konvencije Realna kategorija povezana sa stanjem novca u

poduzeću Profit vs novčani tok

Povezanost U robno-novčanoj privredi postoji i roba i novac Robno-novčani tokovi

prihode treba naplatiti rashodi nastaju temeljem kupnje potrebnih roba

Profit je pretpostavka stvaranja novca

Razlike Sadržajne Vremenske i Upotrebe

realnost

Primici

koji nikada

neće biti

prihodi

Primici

koji

prethode

prihodima

Primici

koji su

ujedno i

prihodi

Primici

koji još

nisu

pritekli

Prihodi

koji još

nisu

nastali

Prihodi

koji su

ujedno i

primici

Prihodi

koji

prethode

primicima

Prihodi

koji nikada

neće biti

primici

Sadržajne i vremenske razlike prihoda i novčanih primitaka

Novčani primici

Prihodi

Sadržajne i vremenske razlike prihoda i novčanih primitaka

Izdaci koji

nikada

neće biti

rashodi

Izdaci

koji

prethode

rashodima

Izdaci

koji su

ujedno i

rashodi

Izdaci

koji još

nisu

pritekli

Rashodi

koji još

nisu

nastali

Rashodi

koji su

ujedno i

izdaci

Rashodi

koji

prethode

izdacima

Rashodi

koji nikada

neće biti

izdaci

Novčani izdaci

Rashodi

Financijski tretman amortizacije

Koncept profita

amortizacija je trošak

rezerviranje prihoda za zamjenu fiksne imovine

Koncept novčanog toka

amortizacija nije tekući izdatak

zamjena se ne mora izvršiti

novac prikupljen obračunom amortizacije može se koristiti za različite namjene

amortizacija je svojevrsni izvor financiranja

Aproksimacija čistog novčanog toka iz računovodstvenih zarada

ČISTI

NOVČANI

TOK

NETO

ZARADE

AMORTI-

ZACIJA = +

V = Z + A

Aproksimacija čistog novčanog toka iz računovodstvenih zarada

ČISTI

NOVČANI

TOK

NETO

ZARADE

AMORTI-

ZACIJA = +

V = Z + A

Porezni zaklon

Stavke rashoda koje zaklanjaju

(umanjuju) oporezivu dobit

kamate

izuzimaju se iz oporezive dobiti

osiguravaju uštede na porezima

amortizacija

svojevrsni neoporezivi dio poslovnog rezultata

Aproksimacija čistog novčanog toka Aproksimacija čistog novčanog toka

Porezni zaklon

AsΠV p1

AZV

pp sAsCPV 1

pp sAsAΠV 1