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Comunicación Externa.
Ciudad Grupo Santander Edificio Arrecife Pl. 2
28660 Boadilla del Monte (Madrid) Telf.: 34 91 289 52 11
email:comunicacionbancosantander@gruposantander.com
RESULTADOS PRIMER SEMESTRE 2015
Banco Santander obtuvo un beneficio ordinario de 3.426 millones, con un aumento del 24%
“Los resultados del primer semestre ponen de manifiesto la solidez y recurrencia del
modelo Santander. El beneficio crece en los diez principales países donde trabajamos. La
rentabilidad, la excelencia operativa y la calidad del crédito también mejoran. En agosto
abonaremos el primer dividendo con cargo a 2015 y se pagará íntegramente en efectivo”.
Ana Botín, presidenta de Banco Santander
ACTIVIDAD CON CLIENTES. El crédito alcanza 826.707 millones de euros, con un crecimiento interanual del 13%. Los depósitos y fondos de inversión también aumentan un 12% en un año y suman 823.482 millones. En los seis primeros meses del año, el crédito ha crecido en 65.000 millones y los recursos en 51.000 millones.
EFICIENCIA. Los ingresos crecen un 12% y los costes un 11%, lo que permite que el margen neto crezca un 13%, hasta 12.256 millones. El ratio de eficiencia mejora en 0,4 puntos, hasta situarse en el 46,9%, uno de los mejores del sector.
CAPITAL. El ratio de capital CET1 Fully Loaded mejora en 0,16 puntos en el trimestre y se sitúa en el 9,83%. La rentabilidad mejora 0,6 puntos, de manera que el ROTE alcanza el 11,5%.
DIVERSIFICACIÓN. El beneficio crece en los países clave del grupo. Europa aporta al beneficio del grupo el 54% (Reino Unido 21% y España 16%), Latinoamérica, el 37% (Brasil 20% y México 7%), y EEUU, el 9%.
España: el beneficio atribuido alcanza 771 millones de euros (+50%). La reducción de los costes en un 4% y la caída de dotaciones en un 37% son la clave. El crédito se mantiene estable y los recursos crecen un 6% interanual.
Reino Unido: el beneficio atribuido se sitúa en 1.029 millones de euros, un 33% más (753 millones de libras, +18%). Los ingresos crecen a ritmos del 5% y las dotaciones bajan un 60%. Aumenta un 5% en créditos y un 4% en recursos.
Brasil: el beneficio atribuido alcanza 1.007 millones de euros, un 33% más (3.326 millones de reales, +39%). Los ingresos crecen un 9%, el doble que los costes. El crédito sube un 16% y los recursos, un 13%.
Madrid, 30 de julio de 2015. Banco Santander obtuvo en el primer semestre de 2015 un
beneficio atribuido ordinario de 3.426 millones de euros, lo que supone un aumento del 24%
con respecto al mismo período de 2014. Los diez mercados principales en los que opera el
grupo presentan crecimiento en su beneficio, y es especialmente significativo el aumento en
los tres grandes mercados del banco: España, Reino Unido y Brasil.
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Resultados
El primer semestre de 2015 presenta un destacado crecimiento de la actividad y de los
ingresos, que además se ven empujados por el favorable impacto de los tipos de cambio,
especialmente por la depreciación del euro frente al dólar y la libra. El negocio y los ingresos
crecen por encima del 12%, un 7% sin el efecto del tipo de cambio, lo que unido a una
reducción de las dotaciones del 5% (9% sin el efecto de tipo de cambio), lleva a que el
beneficio atribuido ordinario del semestre aumente un 24% con respecto al mismo período
de 2014, variación que sería del 16% sin el impacto de las divisas.
Estos resultados se producen en un contexto de comportamiento muy desigual entre las
diferentes economías en las que opera el grupo. Países como España, Estados Unidos y
Polonia van a crecer este año por encima del 3%; Reino Unido, México y Chile, más de un
2,5%; Alemania y Portugal, por encima del 1,5%; mientras que Brasil y Argentina registrarán
caída de actividad. Los tipos de interés oficiales continúan en mínimos históricos en euros,
dólares y libras.
La mejora del beneficio es consecuencia del aumento de los ingresos en un 12%, variación
que es un punto superior a la de los costes, que crecen un 11%. Esta evolución permite que
continúe la mejora del ratio de eficiencia en 0,6 puntos, hasta situarse en el 46,9%, lo que
sitúa a Banco Santander entre las entidades más eficientes del mundo.
El margen neto, la diferencia entre ingresos y costes, se sitúa en 12.256 millones de euros,
con un crecimiento del 13%. Este incremento, unido al descenso de las provisiones para
insolvencias en un 5%, permite que el beneficio atribuido ordinario alcance 3.426 millones,
con una mejora del 24%. Dicho importe no incluye los 835 millones de euros procedentes de
la reversión de pasivos fiscales en Brasil y que permiten reforzar los ratios de capital.
Aumento generalizado del beneficio, especialmente en las grandes unidades
Reino Unido
Brasil
España
SCF
EE.UU.
México
Chile
Argentina
Polonia
Portugal
1.029
1.007
771
505
462
342
259
175
173
107
Beneficio atribuido ordinario 1S'15
Millones de euros
+18%
+39%
+50%
+11%
+5%
+5%
-7%
+19%
-1%
+44%
% Var. s/ 1S'14
En euros corrientesEn euros constantes
+33%
+33%
+50%
+11%
+30%
+11%
+2%
+30%
0%
+44%
SCF
BENEFICIO ATRIBUIDO ORDINARIO. Evolución 1S'15 / 1S'14
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El 41% del beneficio tiene su origen en economías en desarrollo (Latinoamérica y Polonia) y
el 59% restante, en las maduras. Por países, la mayor aportación corresponde a Reino Unido
(21%), seguido de Brasil (20%), España (16%), EE.UU. (9%), México (7%), Chile (5%), Polonia y
Argentina (4% cada uno) y Portugal (2%). Santander Consumer Finance aporta un 10% al
beneficio total.
Balance
Banco Santander cerró junio de 2015 con unos activos totales de 1.339.376 millones de
euros, lo que supone un 13% más que en junio de 2014. El negocio presenta un crecimiento
muy equilibrado, ya que la concesión de créditos crece un 13% y la captación de recursos
(depósitos y fondos de inversión), un 12%.
A finales de junio de 2015, la cartera de créditos ascendía a 826.707 millones de euros, un
13% más que un año antes (7% sin efecto del tipo de cambio). En los seis primeros meses de
este año el grupo ha aumentado su cartera de créditos en 65.000 millones de euros.
En España, el conjunto de la cartera de créditos asciende a 161.357 millones de euros,
prácticamente el mismo importe que al cierre de junio de 2014, si se descuentan las
adquisiciones temporales de activos. La nueva producción de financiación a empresas crece
un 17% y un 33% a particulares, con las hipotecas aumentando a ritmos del 29%. Durante el
primer semestre de este año, se han facilitado 6.218 millones en financiación a pymes y
microempresas, lo que supone un 28% de aumento. El ritmo de producción en empresas
permite que los saldos aumenten, mientras que en hipotecas siguen siendo mayores los
importes que se amortizan que las nuevas operaciones.
Se mantiene tendencia en créditos1
con crecimiento generalizado en el trimestre y en interanual
Reino Unido
España
EE.UU.
Brasil
SCF
Chile
México
Portugal
Polonia
Argentina
284
161
80
76
73
35
29
24
19
7
+1
+0,2
+1
-1
+1
+3
+4
+0,3
+3
+10
Crédito bruto por país (sin ATAs)
Jun’15 % Var. trimestre % Var. interanual
TOTAL Grupo +1 +7
+5
-0,3
+4
+16
+20
+11
+15
-4
+8
+34
(1) Créditos brutos sin adquisiciones temporales de activos (ATAs)
CréditosCréditos
J'14 / J'13 D'14 / D'13 J'15 / J'14
+1%
+5%
+7%
Millones de euros y var. en euros constantes
Créditos
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En Reino Unido, la cartera de créditos se situó en 283.740 millones de euros, con un
crecimiento del 18% sobre el primer semestre de 2014. Sin efecto tipo de cambio, en libras,
el aumento del crédito es del 5%, apoyado en la financiación a empresas, que crece un 11%
en tasa interanual; el negocio hipotecario, que sube un 1%, y la financiación al consumo y
compra de vehículos, que aumenta un 48%.
En Brasil, la cartera de créditos asciende a 75.902 millones de euros, con un crecimiento del
16%, se mantiene estable en euros. El mayor avance está en financiación a empresas e
hipotecas, que suben un 23% y un 34%, respectivamente. La financiación a pymes también
mejora su ritmo, y crece un 6% interanual.
Por el lado de los recursos, el conjunto de los depósitos y fondos de inversión del grupo
Santander suma 823.482 millones, con un crecimiento del 12% (8% sin efecto de tipo de
cambio). En el primer semestre de este año, los clientes han incrementado en 51.000
millones de euros sus recursos en el grupo. Los depósitos alcanzan 687.900 millones y los
fondos de inversión 135.582 millones, con aumentos en interanual del 11% y del 13%,
respectivamente. Todos los mercados crecen en captación de recursos.
Las cuentas corrientes, que suponen cerca de dos tercios de los depósitos, presentan una
evolución positiva en los diez mercados claves del grupo. El saldo de las cuentas corrientes
asciende a 413.000 millones de euros a cierre del primer semestre de este año, con un
crecimiento del 27% con respecto a junio de 2014. Esto implica que en doce meses se han
captado 89.000 millones en estas cuentas. La cuenta corriente es un producto central en la
estrategia de vinculación de los clientes con el banco, ya que a través de ella se realizan la
mayor parte de las transacciones, al centralizar los ingresos y los gastos. Por esta razón, en
mayo de este año se lanzó en España la Cuenta 1|2|3, estrategia de vinculación y relación
con los clientes que se puso en marcha hace tres años en Reino Unido y que también es el
eje de la estrategia en Portugal desde este año.
En recursos1, el Grupo también crecimiento trimestral e interanual, con todas las unidades aumentando en doce meses
Depósitos (sin CTAs) + F. Inversión por país
(1) Depósitos sin cesiones temporales (CTAs) + fondos de inversión gestionados y comercializados
Jun’15 % Var. trimestre % Var. interanual
J'14 / J'13 D'14 / D'13 J'15 / J'14
+2%
+6%
+8%
Millones de euros y var. en euros constantes
Depósitos+ F. Inversión
Depósitos + Fondos de Inversión
Reino Unido
España
Brasil
EE.UU.
México
SCF
Chile
Portugal
Polonia
Argentina
233
227
89
57
38
32
30
25
24
9
+2
-1
+3
-1
+3
+3
-2
+1
+1
+10
TOTAL Grupo +1 +8
+4
+6
+13
+16
+12
+3
+15
+6
+10
+48
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En España, el conjunto de los recursos de clientes (depósitos más fondos de inversión)
asciende a 227.187 millones a fin de junio de este año, con un aumento del 6% en doce
meses. Los depósitos a la vista crecen un 20%, frente a una caída del 19% en el plazo, y el
patrimonio administrado en fondos de inversión sube un 17%. Esta estrategia ha permitido
reducir el coste de los depósitos en medio punto en un año.
En Reino Unido, el volumen de depósitos más fondos de inversión asciende a 232.883
millones de euros y crece un 17% en el año, un 4% sin efecto de tipo de cambio. Este
aumento se ha acelerado en el último trimestre y la estrategia continúa centrada en cuentas
corrientes de particulares, cuyos saldos aumentan un 36% en doce meses, con un ritmo de
captación de mil millones de libras al mes. La estrategia 1|2|3 ha atraído a 4,3 millones de
clientes, 1,3 millones en los últimos doce meses, y para el 95% de ellos, Santander es su
banco principal.
En Brasil, el conjunto de depósitos más fondos de inversión alcanza 89.379 millones, con un
crecimiento del 13% sin efecto de tipo de cambio, y estables cuando se pasan de reales a
euros. El conjunto de los depósitos crece un 9% y los fondos un 16%.
España, Reino Unido y Brasil representan el 70% de los recursos de clientes gestionados y
comercializados del grupo y el 64% de la cartera crediticia. En España y Reino Unido continúa
la fuerte mejora de la tasa de mora, mientras que en Brasil repunta en el trimestre, aunque
sigue lejos de la que tenía hace un año. La tasa de mora del grupo se situó en el 4,64% a
cierre del primer semestre, lo que supone 0,81 puntos menos que hace un año.
Las entradas netas de morosos se han situado en 1.315 millones de euros en el segundo
trimestre de este año, importe que es aproximadamente la mitad de las que se producían
trimestralmente de media el año pasado. Al mismo tiempo, el grupo continúa elevando la
cobertura, que ya se sitúa en el 70%, frente al 67% de hace un año.
Calidad crediticia
Continúa la mejora de la calidad crediticia del Grupo en el trimestre,principalmente por España, Reino Unido, SCF, Polonia y Chile
Ratio de mora
5,45 5,28 5,194,85
4,64
J'14 S'14 D'14 M'15 J'15
67 68 67 69 70
Mora
Cobertura
Grupo
Reino Unido
Brasil
España
EE.UU.
2,93 2,68 2,54 2,30 2,30
J'14 S'14 D'14 M'15 J'15
1,91 1,80 1,79 1,75 1,61
J'14 S'14 D'14 M'15 J'15
5,78 5,64
5,05 4,90 5,13
J'14 S'14 D'14 M'15 J'15
7,59 7,57 7,38 7,256,91
J'14 S'14 D'14 M'15 J'15
%
6
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Capital
Por lo que se refiere a los ratios de capital, a comienzos de año el banco realizó una
ampliación de capital de 7.500 millones de euros mediante el proceso de colocación
acelerada entre inversores institucionales. Al cierre del primer semestre, los recursos
propios del Banco Santander se situaron en 91.497 millones y los ratios de capital mejoran
en el trimestre. El ratio total fully loaded sube en 0,34 puntos, hasta un 12,37%, y el core
capital fully loaded aumenta en 0,16 puntos, hasta el 9,83%.
El beneficio por acción del primer semestre de este año es un 0,2% superior al del año
pasado gracias a que, aunque el número de acciones ha aumentado un 22% como
consecuencia de la ampliación de capital y del Dividendo Elección, el beneficio ha crecido un
24%. Asimismo, la rentabilidad sobre los recursos propios tangibles (ROTE) aumenta en 0,6
puntos, hasta el 11,5%.
Simultáneamente a la ampliación de capital, el consejo de administración del banco hizo
pública su nueva política de dividendo con cargo al ejercicio 2015, que consiste en el pago de
cuatro dividendos por importe de 0,05 euros por acción, de los que tres se abonarán en
efectivo y el otro en acciones o efectivo, a elección del accionista. El próximo dividendo del
mes de agosto de este año ya será íntegramente en efectivo.
Banco Santander tiene una capitalización bursátil de más de 90.000 millones de euros, que
lo sitúa como primer banco de la zona euro y decimoprimero del mundo. El capital de
Santander está en manos de 3.203.349 accionistas y en el grupo trabajan 190.262
empleados que atienden a más de 110 millones de clientes en 12.910 oficinas.
Más información en: www.santander.com
1S'14 1S'15
10,9 11,5
En 1S'15 hemos mejorado las ratios de rentabilidad y el valor contable tangible por acción
RoTE2 ordinario (%)
1S'14 1S'15
0,236 0,236
BPA ordinario1 (euros)
(1) En el cálculo de BPA se considera coste de las emisiones AT1, que contablemente van contra patrimonio (2) RoTE: Beneficio atribuido al Grupo / media de (capital + reservas + beneficio retenido + ajustes por valoración – fondo de comercio – otros intangibles) (3) Valor contable tangible por acción = (Capital + reservas + beneficio retenido + ajustes por valoración - fondo de comercio - activos intangibles) / número de acciones sin autocartera
1S'14 1S'15
47,3 46,9
Eficiencia (%)
0%
+0,6 p.p.
-0,4 p.p.
Ratios financieros
Valor contable tangiblepor acción3 (euros)
1S'14 1S'15
3,874,18
+8%
3
ENERO - JUNIOINFORME FINANCIERO 2015
Nota: La información financiera aquí contenida ha sido aprobada por el consejo de administración de la Sociedad en su sesión de 29 de julio de 2015, previo informe favorable dela comisión de auditoría de fecha 22 de julio de 2015.
DATOS BÁSICOS
Variaciones sin tipo de cambio: Trimestral: M. intereses: +3,6%; M. bruto: +2,1%; Bº antes de provisiones: +2,8%; Bº atribuido: -0,2%Interanual: M. intereses: +8,0%; M. bruto: +6,9%; Bº antes de provisiones: +7,4%; Bº atribuido: +15,6%
Jun’15 Mar’15 % Jun’15 Jun’14 % 2014
1.339.376 1.369.689 (2,2) 1.339.376 1.188.169 12,7 1.266.296
799.233 793.965 0,7 799.233 706.899 13,1 734.711
687.900 687.362 0,1 687.900 617.761 11,4 647.628
1.082.948 1.091.174 (0,8) 1.082.948 982.494 10,2 1.023.437
91.497 91.915 (0,5) 91.497 74.917 22,1 80.806
1.514.136 1.545.444 (2,0) 1.514.136 1.342.365 12,8 1.428.083
Balance (Millones de euros)
Activo total
Créditos a clientes (neto)
Depósitos de clientes
Recursos de clientes gestionados y comercializados
Recursos propios
Total fondos gestionados y comercializados
2T’15 1T’15 % 1S’15 1S’14 % 2014
8.281 8.038 3,0 16.319 14.362 13,6 29.548
11.618 11.444 1,5 23.062 20.611 11,9 42.612
6.189 6.067 2,0 12.256 10.858 12,9 22.574
2.998 2.990 0,3 5.988 4.584 30,6 9.720
1.709 1.717 (0,5) 3.426 2.756 24,3 5.816
Resultados ordinarios* (Millones de euros)
Margen de intereses
Margen bruto
Beneficio antes de provisiones (margen neto)
Resultado antes de impuestos
Beneficio atribuido al Grupo
2T’15 1T’15 % 1S’15 1S’14 % 2014
0,115 0,121 (4,4) 0,236 0,236 0,2 0,479
7,4 7,6 7,5 6,9 7,0
11,4 11,5 11,5 10,9 11,0
0,6 0,6 0,6 0,6 0,6
1,3 1,4 1,4 1,2 1,3
46,7 47,0 46,9 47,3 47,0
BPA, rentabilidad y eficiencia ordinarios* (%)
Beneficio atribuido por acción (euro) (1)
RoE (2)
RoTE (2)
RoA
RoRWA
Eficiencia (con amortizaciones)
Jun’15 Mar’15 % Jun’15 Jun’14 % 2014
9,8 9,7 9,8 9,7
12,4 11,9 12,4 10,9 12,2
4,64 4,85 4,64 5,45 5,19
70,1 68,9 70,1 66,8 67,2
Solvencia y morosidad (%)
CET1 fully-loaded (2)
CET1 phase-in (2)
Ratio de morosidad
Cobertura de morosidad
Jun’15 Mar’15 % Jun’15 Jun’14 % 2014
14.317 14.061 1,8 14.317 11.778 21,6 12.584
6,264 7,017 (10,7) 6,264 7,630 (17,9) 6,996
89.679 98.663 (9,1) 89.679 89.867 (0,2) 88.041
6,40 6,55 6,40 6,37 6,42
0,98 1,07 0,98 1,20 1,09
13,27 14,54 13,27 16,20 14,59
La acción y capitalización
Número de acciones (millones)
Cotización (euro)
Capitalización bursátil (millones euros)
Recursos propios por acción (euro)
Precio / recursos propios por acción (veces)
PER (precio / beneficio por acción) (veces)
Jun’15 Mar’15 % Jun’15 Jun’14 % 2014
3.203.349 3.230.808 (0,8) 3.203.349 3.279.897 (2,3) 3.240.395
190.262 187.262 1,6 190.262 183.648 3,6 185.405
12.910 12.920 (0,1) 12.910 13.142 (1,8) 12.951
Otros datos
Número de accionistas
Número de empleados
Número de oficinas
(*).- En 2T’15 y 1S’15 no incluye un beneficio atribuido de 835 millones de euros por el resultado neto de la reversión de pasivos fiscales en Brasil.
(1).- BPA ordinario: Beneficio atribuido al Grupo ordinario incluyendo el coste de las emisiones AT1 contabilizado contra patrimonio neto / Número de acciones mediasdel periodo deducida autocartera.
(2).- En 2014, dato proforma incluyendo ampliación de capital de enero de 2015.
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FIRST HALF 2015 RESULTS
Santander made ordinary profit of EUR 3.426
billion, a 24% increase
“The first half results show the soundness and consistency of Banco Santander’s business
model. Profit grew in our ten core markets. Return, operational excellence and credit
quality also improved. We will pay the first dividend against fiscal year 2015 in August and
it will be entirely in cash.”
Ana Botín, Chairman of Banco Santander
BUSINESS. Lending reached EUR 826,707 million, 13% more than the same period
last year. Deposits and mutual funds grew 12% year-on-year and now total EUR
823,482 million. In the first half, lending rose EUR 65,000 million and customer funds
EUR 51,000 million.
EFFICIENCY. Revenues grew 12% and costs 11%, which allowed net operating
income to grow 13%, to EUR 12,256 million. The efficiency ratio improved 0.4 point,
to 46.9%, one of the best in the sector.
CAPITAL. The fully loaded CET1 capital ratio improved 0.16 point in the quarter to
9.83%. Return also improved, 0.6 point, meaning ROTE of 11.5%.
DIVERSIFICATION. Profit grew in the group’s core markets. Europe contributed 54%
(United Kingdom 21% and Spain 16%), Latin America 37% (Brazil 20% and Mexico
7%), and U.S., 9%.
Spain: Attributable profit reached EUR 771 million (+50%). The reduction of
costs by 4% and loan loss provisions by 37% are the key. Lending was stable
and customer funds grew 6% year-on-year.
United Kingdom: Attributable profit was EUR 1,029 million, 33% more (GBP
753 million, +18%). Revenues grew 5% and loan loss provisions fell 60%. Loans
were up 5% and customer funds 4%.
Brazil: Attributable profit reached EUR 1,007 million, 33% more (BRL 3,326
million, +39%). Revenues grew 9%, twice the growth of costs. Lending
increased 16% and customer funds, 13%.
Madrid, July 30, 2015. Banco Santander made an ordinary attributable profit of EUR 3,426
million in the first half, 24% more than the same period last year. Santander’s ten core
markets increased profit, with a particularly important increase in the bank’s three largest
markets: Spain, United Kingdom and Brazil.
PR
ES
S R
ELE
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2
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Results
In the first half of 2015, Santander registered notable growth in business and revenues,
which also benefited from exchange rates, particularly the euro-dollar and euro-pound
depreciation. Business and revenue grew more than 12%, 7% without the exchange rate
effect, which together with the reduction in loan loss provisions by 5% (9% without the
exchange rate effect) brought an improvement in the ordinary attributable profit of 24% in
the first half of the year. Growth would have been 16% without the exchange rate effect.
These results are produced in a context of uneven economic performance for the different
countries in which the group operates. Countries such as Spain, U.S. and Poland are
expected to grow more than 3% this year; U.K., Mexico and Chile, more than 2.5%, and
Germany and Portugal, over 1.5%. Meanwhile, Brazil and Argentina will register a fall in
economic activity. Official interest rates in euros, dollars and pounds continue to be at
historic lows.
The improvement in profits is a result of an increase in revenues of 12%, a variation of one
point greater than costs, which grew 11%. This performance allows continued improvement
in the efficiency ratio of 0.6 point, to 46.9%, which positions Banco Santander among the
most efficient financial institutions in the world.
Net operating income, the difference between income and costs, stood at EUR 12,256
million, with growth of 13%. This increase, together with the decrease in loan loss provisions
of 5%, means that the ordinary attributable profit amounted to EUR 3,426 million, an
increase of 24%. That figure does not include the EUR 835 million from the reversal of tax
liabilities in Brazil, which allowed the bank to strengthen its capital ratios.
Attributable profit rose in all units, particularly in the large ones
UK
Brazil
Spain
SCF
USA
Mexico
Chile
Argentina
Poland
Portugal
1,029
1,007
771
505
462
342
259
175
173
107
1H'15 ordinary attributable profit
EUR million
+18%
+39%
+50%
+11%
+5%
+5%
-7%
+19%
-1%
+44%
% Var. / 1H'14
+33%
+33%
+50%
+11%
+30%
+11%
+2%
+30%
0%
+44%
SCF
ORDINARY ATTRIBUTABLE PROFIT. 1H'15 / 1H'14 performance
Current EURConstant EUR
3
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Emerging economies (Latin America and Poland) accounted for 41% of profit and mature
markets contributed 59%. By country, the largest contribution was from U.K. (21%), followed
by Brazil (20%), Spain (16%), U.S. (9%), Mexico (7%), Chile (5%), Poland and Argentina (4%
each) and Portugal (2%). Santander Consumer Finance contributed 10% to total profit.
Balance sheet
Banco Santander closed June 2015 with total assets of EUR 1.339 trillion, 13% more than
June 2014. The business shows balanced growth, since new loans grew 13% and customer
funds (deposits plus mutual funds), 12%.
At the end of June 2015, the loan portfolio reached EUR 826,707 million, 13% more than the
year before (7% without the exchange rate effect). In the first half of the year, lending rose
EUR 65,000 million.
In Spain, the total loan portfolio reached EUR 161,357 million, virtually the same as at the
end of June 2014, after subtracting repos. New lending to companies grew 17% and to
individuals, 33%, with mortgages increasing 29%. In the first half of the year, Santander
provided EUR 6,218 million in financing to SMEs and micro-enterprises, 28% more than a
year earlier. The increase in new lending to companies allows growth in final balances, while
mortgage repayments exceeded new transactions.
In U.K., the loan portfolio stood at EUR 283,740 million, with growth of 18% over the first
half of 2014. Without the exchange rate effect, in pounds, the increase in lending was 5%,
boosted by financing to companies, which grew 11% year-on-year; mortgages, up 1%, and
consumer and auto finance, which increased 48%.
Credit trend1 continues with growth overall quarter-on-quarter and year-on-year
UK
Spain
USA
Brazil
SCF
Chile
Mexico
Portugal
Poland
Argentina
284
161
80
76
73
35
29
24
19
7
+1
+0.2
+1
-1
+1
+3
+4
+0.3
+3
+10
Gross loans by country (excluding repos)
Jun’15 Q-o-Q % var. Y-o-Y % var.
TOTAL Group +1 +7
+5
-0.3
+4
+16
+20
+11
+15
-4
+8
+34
(1) Gross credit excluding repos
CreditCredit
J'14 / J'13 D'14 / D'13 J'15 / J'14
+1%
+5%
+7%
EUR million and change in constant EUR
Lending
4
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In Brazil, the loan portfolio reached EUR 75,902 million, growing 16%, but remaining flat
when converted to euros. Financing to companies was responsible for most of the growth,
23%, as well as in mortgages, which increased 34%. Financing to SMEs also showed marked
improvement, and grew 6% year-on-year.
As for customer funds, total deposits and mutual funds of the bank were EUR 823,482
million, with growth of 12% (8% without the exchange rate effect), which represents an
addition of EUR 51,000 million in one year. Deposits reached 687,900 million and mutual
funds 135,582 million, with growth of 11% and 13%, respectively, year-on-year. All markets
gained customer funds.
Current accounts, which make up nearly two thirds of deposits, showed positive growth in
the group’s ten key markets. The current account balance reached EUR 413,000 million at
the close of the first half of the year, with growth of 27% compared with the end of June
2014. This means that in twelve months, a gain of EUR 89,000 million was added to these
accounts. The current account is key to the strategy of increasing the loyalty of the bank’s
customers, since it is the conduit for most transactions, centralizing income and expenses.
For this reason, last May Santander rolled out in Spain the 1|2|3 Account, a fidelity and
customer relationship strategy that was launched three years ago in U.K. and is also the
focus of the strategy in Portugal starting this year.
In Spain, total customer funds (deposits plus mutual funds) amounted to EUR 227,187
million at the end of June of this year, with an increase of 6% for the last twelve months.
Demand deposits grew 20%, compared to a fall of 19% for time deposits, and assets in
mutual funds rose 17%. This strategy reduced the cost of deposits by half a point in a year.
Customer funds1 also registered quarter-on-quarter and year-on-year growth, with all units growing in 12 months
Deposits (excl. repos) + Mutual funds by country
(1) Deposits (excluding repos) + managed and marketed mutual funds
Jun’15
J'14 / J'13 D'14 / D'13 J'15 / J'14
+2%
+6%
+8%
EUR million and change in constant EUR
Deposits + Mutual funds
Deposits + Mutual funds
UK
Spain
Brazil
USA
Mexico
SCF
Chile
Portugal
Poland
Argentina
233
227
89
57
38
32
30
25
24
9
+2
-1
+3
-1
+3
+3
-2
+1
+1
+10
TOTAL Group +1 +8
+4
+6
+13
+16
+12
+3
+15
+6
+10
+48
Q-o-Q % var. Y-o-Y % var.
5
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In U.K., the volume of deposits plus mutual funds reached EUR 232,883 million and grew
17% for the year, 4% without the exchange rate effect. This increase accelerated in the last
quarter and the strategy continues to focus on current accounts to individuals, the balance
of which increased 36% in twelve months, with a rate of increase of one billion pounds per
month. The 1|2|3 strategy has attracted 4.3 million customers, 1.3 million in the last twelve
months, and for 95% of them, Santander is their primary bank.
In Brazil, the total of deposits and mutual funds reached EUR 89,379 million, with growth of
13% without the exchange rate effect, and flat when converted from Brazilian real to euros.
Total deposits grew 9% and funds, 16%.
Spain, U.K. and Brazil represented 70% of customer funds managed and commercialised by
the group and 64% of the loan portfolio. Loan portfolio quality continued to improve
significantly in Spain and U.K., while the non-performing loans grew in Brazil in the quarter,
but they are still far from last year’s figures. The group’s non-performing loans stood at
4.64% at the close of the first half of the year, with a decrease of 0.81 point in one year.
Net entries of non-performing loans were EUR 1,315 million in the second quarter of this
year, approximately half of the quarterly average last year. At the same time, the group
continues to raise coverage, which already stands at 70%, compared to 67% a year ago.
Capital
At the beginning of the year, the bank carried out a rights issue for EUR 7,500 million via an
accelerated bookbuilding offer to institutional investors. At the close of the first half of the
year, Banco Santander’s total equity stood at EUR 91,497 million and the capital ratios
improved in the quarter. The bank’s total fully loaded capital ratio grew 0.34 point, to
12.37%, and the fully loaded core capital ratio grew 0.16 point, to 9.83%.
Credit quality
The Group's credit quality continued to improve in the second quarter,mainly due to Spain, the UK, SCF, Poland and Chile
5.45 5.28 5.194.85
4.64
J'14 S'14 D'14 M'15 J'15
67 68 67 69 70
2.93 2.68 2.54 2.30 2.30
J'14 S'14 D'14 M'15 J'15
1.91 1.80 1.79 1.75 1.61
J'14 S'14 D'14 M'15 J'15
5.78 5.64
5.05 4.90 5.13
J'14 S'14 D'14 M'15 J'15
7.59 7.57 7.38 7.256.91
J'14 S'14 D'14 M'15 J'15
%NPL ratio
NPL ratio
Coverage ratio
Group
Brazil
Spain
USA
UK
6
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Earnings per share for the first half of this year was 0.2% higher than last year thanks to the
fact that, although the number of shares increased by 22% as a result of the capital increase
and the script dividend, profit grew 24%. The return on tangible equity (ROTE) increased by
0.6 point, to 11.5%.
Along with the rights issue, the bank’s board of directors announced its new dividend policy
against fiscal year 2015, which consists of the payment of four dividends for EUR 0.05 per
share, of which three will be paid in cash and one in shares or cash, per the shareholders
choice. This year’s August dividend payment will be made entirely in cash.
Banco Santander has a market capitalization of more than EUR 90,000 million, making it the
first bank in the euro zone and eleventh-largest in the world. Santander has 3,203,349
shareholders and 190,262 employees serving over 110 million customers through 12,910
branches.
More information at www.santander.com
1H'14 1H'15
10.9 11.5
Profitability ratios and tangible book value per share improved in 1H'15
Ordinary RoTE2(%)
1H'14 1H'15
0.236 0.236
Ordinary EPS1 (Euros)
1H'14 1H'15
47.3 46.9
Efficiency (%)
0%
+0.6 p.p.
-0.4 p.p.
Financial ratios
1H'14 1H'15
3.874.18
+8%
Tangible book valueper share3 (Euros)
(1) EPS calculation includes the cost of AT1 issues, which is recorded against net equity in accordance with accounting rules(2) RoTE: Group attributable profit / Average of (capital + reserves + retained profit + valuation adjustments – goodwill - other intangible assets) (3) Tangible book value per share = (Capital + reserves + retained profits + valuation adjustments – goodwill – intangible assets) / number of shares excluding treasury stock
3
JANUARY - JUNEFINANCIAL REPORT 2015
Nota: The financial information in this report was approved by the Board of Directors at its meeting on July, 29 2015, following a favourable report from the Audit Committeeon July, 22 2015.
KEY CONSOLIDATED DATA
Variations w/o exchange rate Quarterly: Net interest income: +3.6%; Gross income: +2.1%; Pre-provision profit: +2.8%; Attributable profit: -0.2%Year-on-year: Net interest income: +8.0%; Gross income: +6.9%; Pre-provision profit: +7.4%; Attributable profit: +15.6%
Jun’15 Mar’15 % Jun’15 Jun’14 % 2014
1,339,376 1,369,689 (2.2) 1,339,376 1,188,169 12.7 1,266,296
799,233 793,965 0.7 799,233 706,899 13.1 734,711
687,900 687,362 0.1 687,900 617,761 11.4 647,628
1,082,948 1,091,174 (0.8) 1,082,948 982,494 10.2 1,023,437
91,497 91,915 (0.5) 91,497 74,917 22.1 80,806
1,514,136 1,545,444 (2.0) 1,514,136 1,342,365 12.8 1,428,083
Balance sheet (EUR million)
Total assets
Net customer loans
Customer deposits
Managed and marketed customer funds
Stockholders' equity
Total managed and marketed funds
2Q’15 1Q’15 % 1H’15 1H’14 % 2014
8,281 8,038 3.0 16,319 14,362 13.6 29,548
11,618 11,444 1.5 23,062 20,611 11.9 42,612
6,189 6,067 2.0 12,256 10,858 12.9 22,574
2,998 2,990 0.3 5,988 4,584 30.6 9,720
1,709 1,717 (0.5) 3,426 2,756 24.3 5,816
Ordinary income statement* (EUR Million)
Net interest income
Gross income
Pre-provision profit (net operating income)
Profit before taxes
Attributable profit to the Group
2Q’15 1Q’15 % 1H’15 1H’14 % 2014
0.115 0.121 (4.4) 0.236 0.236 0.2 0.479
7.4 7.6 7.5 6.9 7.0
11.4 11.5 11.5 10.9 11.0
0.6 0.6 0.6 0.6 0.6
1.3 1.4 1.4 1.2 1.3
46.7 47.0 46.9 47.3 47.0
Ordinary EPS, profitability and efficiency* (%)
EPS (1)(euro)
RoE (2)
RoTE (2)
RoA
RoRWA
Efficiency ratio (with amortisations)
Jun’15 Mar’15 % Jun’15 Jun’14 % 2014
9.8 9.7 9.8 9.7
12.4 11.9 12.4 10.9 12.2
4.64 4.85 4.64 5.45 5.19
70.1 68.9 70.1 66.8 67.2
Solvency and NPL ratios (%)
CET1 fully-loaded (2)
CET1 phase-in (2)
NPL ratio
Coverage ratio
Jun’15 Mar’15 % Jun’15 Jun’14 % 2014
14,317 14,061 1.8 14,317 11,778 21.6 12,584
6.264 7.017 (10.7) 6.264 7.630 (17.9) 6.996
89,679 98,663 (9.1) 89,679 89,867 (0.2) 88,041
6.40 6.55 6.40 6.37 6.42
0.98 1.07 0.98 1.20 1.09
13.27 14.54 13.27 16.20 14.59
Market capitalisation and shares
Shares (millions at period-end)
Share price (euros)
Market capitalisation (EUR million)
Book value (euro)
Price / Book value (X)
P/E ratio (X)
Jun’15 Mar’15 % Jun’15 Jun’14 % 2014
3,203,349 3,230,808 (0.8) 3,203,349 3,279,897 (2.3) 3,240,395
190,262 187,262 1.6 190,262 183,648 3.6 185,405
12,910 12,920 (0.1) 12,910 13,142 (1.8) 12,951
Other data
Number of shareholders
Number of employees
Number of branches
(*).- In 2Q'15 and 1H'15 not including attributable profit of EUR 835 million due to the net result of the reversal of tax liabilities in Brazil
(1).- Ordinary EPS: Ordinary attributable profit including the AT1 cost recorded in shareholders’ equity / average number of shares for the period excluding treasuryshares
(2).- In 2014, pro-forma taking into account the January 2015 capital increase
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