View
303
Download
1
Category
Preview:
Citation preview
Start-up Journey Hải Ngô (PhD)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 2
Ý tưởng
Mô hình kinh doanh
Sản phẩm thử nghiệm
Khách hàng & Thị trường
Đội ngũ
Tài chính Đầu tư
Start-up Journey
Chuyên đề 8: Tài chính cho doanh nghiệp khởi nghiệp
• Nội dung:
• Kim tự tháp tài chính
• Đánh giá hiệu quả tài chính của các mô hình kinh doanh
• Thực hành
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 3
“The underlying financial flows of your business. That’s key to your understanding of how to manage your business and build your company”
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 4
Monitoring
budgeting
Model
Processes
FoundationBalance Sheet
Income Statement
Business Model
Operating Budget Long-term Forecast
Business Model Formula
Cash Flow Statement
Capitalization Table
Monthly Financial Statement Management Dashboard
Kim tự tháp tài chính
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 5
Asset(Tài sản)
Liabilities(Nợ phải trả)
- Cash ( tiền mặt)- Accounts receivable (các khoản phải thu)- Inventory ( hàng tkho)
- Improvements (tài sản hữu hình)
- Equipment (Công cụ thiết bị )- Property ( bất động sản)
- Payable( các khoản phải trả)- Accrued liabilities ( nợ ngắn hạn)
- Debt (nợ dài hạn)
Bảng cân đối kế toán (Balance Sheet)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 6
Asset(Tài sản)
Liabilities(Nợ phải trả)
- Cash ( tiền mặt)- Accounts receivable (các khoản phải thu)- Inventory ( hàng tkho)
- Payable( các khoản phải trả)- Accrued liabilities ( nợ ngắn hạn)
- Debt (nợ dài hạn)Working Capital(Tài sản lưu động)
Short-term Liabilities( Nợ lưu động)-
= Net Working Capital(Vốn lưu động thuần)
Bảng cân đối kế toán (Balance Sheet)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 7
A Capitalization table (or cap table) is a table providing an analysis of the founders' and investors' percentage of ownership, equity dilution, and value of equity in each round of investment
Ownership PercentageCommon ---------------------------- 26%Option ---------------------------- 14%Warrants ---------------------------- 5%Preferred ---------------------------- 55%Convertible Note
Bảng cấu trúc vốn (Capitalization Table)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 8
Revenue ----------- RCost of Goods Sold ----- C
Gross profit = R – C = GPGross Profit Margin = ( GP/R ) * 100
Operating Expenses ----------------------- ESelling, General, administrative expenses ---- S.G.A
Operating profit = GP - E
Revenue : doanh thuCost of good sold : chi phí bán hàngGross profit : lợi nhuậnGross profit margin: lợi nhuận gộpOperating Expenses: Chi phí hoạt độngOperating Profit : lợi nhuận hoạt động
NET INCOME
Bảng cơ cấu thu nhập (Income statement)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 9
Your cash flow starts with your net income at the top. The bottom line of your income statement is the top line of your cash flow statement
Net income --------------- NIAccounts receivable -------- +/- ARAccounts Payable ----------- +/- AP
Cash flow from operating ---------- OPCapital Expenditures --------------CAPEXFinancing Activities -------------- +/- FN
Net Cash = OP – CAPEX +/- FN
Accounts Receivable: Nợ phải thuAccounts Payable: Nợ phải trảCapital Expenditure: chi phí xây dựng cơ bản
Bảng luân chuyển dòng tiền (Cashflow statement)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 10
Product Road Map
Target Customers
Competitive Advantage
Marketing Strategy
Value Proposition Sales Strategy
Cost Structure Price Strategy Revenues
Mô hình kinh doanh (Business Models)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 11
• Detail Plan of how you’ll spend and earn money over the next year
• Identify the key Drivers of Expense and Revenues
Operating Budgeting
• For developing your operating budget
Milestone Based
Budgeting
Chi phí lưu động, ngân quỹ (Operating/ Budgeting)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 12
Question Frequently: Five years projection that shows how your business will evolve ?
Reason need Long term Forecast is we want to see what’s in your head. And we want to see the assumption you’ve got about your business, your competitor and marketplace in general.
Testing Long-term Forecast to know and what you know you don’t know…and after that restructure it.
One of the biggest mistakes entrepreneurs make is their long- term financial forecast doesn’t match the rest business plan
Kế hoạch dài hạn (Long-term forecast)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 13
Who Interest it ? Entrepreneur, Director, Investor
Question Frequently:What did we think would happen?What actually happenedWhy the difference?
But your monthly Financial don’t tell you everything you need to know About your Business
Quản trị tài chính (Monitoring)/ Báo cáo định kỳ
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 14
It is a set of metrics, sometimes they are referred to as key: Key Performance indicatorsMonitor on a regular basis
Should have Management Dashboard for: Cash Product Development Marketing Sales Operation Financial
Quản trị tài chính (Monitoring)/ Báo cáo quản trị (Management Dashboard)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 15
Bảng dự kiến thu nhập
Mục/ Năm Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4Tổng doanh thu bán hàng+ Doanh thu khác - Giá vốn hàng bán= Lợi nhuận gộp
- Chi phí bán hàng= Lợi nhuận (EBITDA)
- Khấu hao - Lãi vay - Chi phí khác - Thuế TNDN
= Thu nhập ròng
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 16
Yêu cầu
Tại sao 4 năm? Chi tiết từng 3 tháng cho năm đầu tiên 6 tháng cho năm thứ 2, từng năm cho các năm tiếp theo Thực tế, có căn cứ (VD: tỷ lệ tăng trưởng sales 40%/
năm?) Lưu ý thời gian (timing)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 17
Bảng dự kiến dòng tiền
Mục/ Năm Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4Doanh thu từ hoạt đông- Chi phí/ Thuế - Các khoản phải thu/ trả
Doanh thu từ hoạt động đầu tư - Mua, bán tài sản, trang thiết bị- Mua bán patents, licenses…
Doanh thu từ hoạt động tài chính - Vay/ trả nợ- Mua bán chứng khoán- Trả cổ tức
Cân đối dòng tiền (đầu năm)
Cân đối dòng tiền (cuối năm)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 18
Chuẩn bị và yêu cầu
Dự trù chi phí
Dự báo nguồn thu
Cân đối dòng tiền
- Mong đợi doanh thu ổn định- Chú ý yếu tố thời vụ (seasonal)- Thực tế/ dựa theo doanh thu của đối
thủ cạnh tranh
- Không đánh giá đúng nhu cầu vốn lưu động
- Cashflow gap
- So sánh kế hoạch và thực tế - Dùng thặng dự vốn mỗi thời
điểm để cân đối dòng tiền
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 19
Bảng cân đối kế toán
Mục/Năm Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4
Tài sản cố định
Tài sản lưu động Tổng tài sản
Nợ dài hạn
Nợ ngắn hạn
Vốn chủ sở hữu
Tổng nguồn vốn
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 20
Yêu cầu
Cân đối được nguồn vốn và tài sản trong thời hạn đầu tư Theo dõi kế toán kế hoạch và thực tế Cơ sở tính toán các chỉ số tài chính nhằm đánh giá hiệu
quả kinh doanh
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 21
Chỉ số phân tích tài chính
Chỉ số thanh khoản (khả năng thanh toán) Chỉ số theo dõi hiệu quả kinh doanh Chỉ số theo dõi lợi nhuận Hệ số khả năng trả nợ
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 22
Kế hoạch tài chính
Kế hoạch đầu tư và khấu hao Bảng theo dõi vốn cổ phần Theo dõi thuế và nộp thuế
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 23
Phân tích tài chính
Phương pháp điểm hòa vốn Phương pháp chiết khấu – NPV Phương pháp xác định tỷ suất sinh lợi nội bộ - IRR
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 24
Mô hình vốn góp cổ phần
Tầm nhìn Cách tính thặng dư từ dự án Tỷ lệ vốn góp đề nghị
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 25
• Đầu tư vào con người, không phải vào ý tưởng1
• Partners quan trọng hơn, Win-Win negotiations 2
• Linh hoạt, có back-up3
Tầm nhìn
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 26
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 27
VD: Chi phí mở một chi nhánh nhà hàng bánh Crepes
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 28
VD: Chi phí mở một chi nhánh nhà hàng bánh Crepes
CN1 CN21 Mặt bằng 15,000,000 20,000,000 2 Nhân viên 15,158,000 15,158,000 3 Nguyên vật liệu 28,800,000 32,640,000 4 Điện, nước, net, bảo vệ 4,500,000 7,000,000 5 Marketing 5,000,000 5,000,000 6 Misc 2,000,000 2,000,000 7 Thuế 2,700,000 3,180,000
Tổng 73,158,000 84,978,000 Doanh thu mục tiêu 90,000,000 106,000,000 DT trung bình/ngày 3,000,000 3,533,333 Lợi nhuận kỳ vọng 16,842,000 21,022,000 Lợi nhuận/doanh thu 19% 20%
CƠ CẦU DOANH THU - CHI PHÍ HÀNG THÁNG
STT Hạng mục Chi phí
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 29
VD: Chi phí mở một chi nhánh nhà hàng bánh Crepes
STT Hạng mục Chi phí Ghi chú1 Cọc mặt bằng 80,000,000 Không tính vào gói đầu tư2 Trả tiền thuê MB 02 tháng 40,000,000 trả trước3 Thiết kế + trang trí 90,000,000 DT sử dụng 60m24 Bảng hiệu 30,000,000 5 Bàn ghế 30,000,000 6 Máy móc, bếp 60,000,000 7 Tiền mặt hàng tháng 70,000,000
400,000,000 40,000,000 440,000,000
TổngMisc + phát sinh (10%)
Tổng cộng
DỰ TRÙ GÓI ĐẦU TƯ CỬA HÀNG CREPES
Thực hành
• Bài tập 1:
Dựa trên kế hoạch phát triển doanh nghiệp và nhu cầu vốn, lên bảng Báo
cáo tài chính và Cơ cấu vốn cho doanh nghiệp của bạn?
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 30
Thực hành
• Bài tập 1:
Dựa trên kế hoạch phát triển doanh nghiệp và nhu cầu vốn, lên bảng Báo
cáo tài chính và Cơ cấu vốn cho doanh nghiệp của bạn?
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 31
• Bài tập 2:
Dựa trên kế hoạch phát triển doanh nghiệp và nhu cầu vốn, lên bảng dự
toán thu nhập, dự toán dòng tiền?
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 32
Thực hành
• Bài tập 2:
Dựa trên kế hoạch phát triển doanh nghiệp và nhu cầu vốn, lên bảng dự
toán thu nhập, dự toán dòng tiền?
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 33
Thực hành
• Bài tập 3:
Lập bảng theo dõi lợi nhuận và chi phí theo từng tháng cho 1 năm đầu tiên,
3 tháng cho năm tiếp theo và 6 tháng cho năm thứ 3? Xác định các cột mốc
cần thực hiện (đầu tư, bắt đầu có thu nhập, điểm hoà vốn…)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 34
Thực hành
• Bài tập 4:
Lên các chỉ số theo dõi tình hình hoạt động doanh nghiệp trong báo cáo
tháng, các chỉ tiêu cần theo dõi trong báo cáo quản trị (management
Dashboard)?
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 35
Thực hành
Thank you for your attention!
Q&As
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 36
Tham dự khóa học ở đâu?
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 37
• http://pandora.edu.vn/
• http://www.shield.to/workshop/
• Chương trình 100 Hạt giống doanh nhân Đà Nẵng
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 38
Điều khoản về bản quyền
• Mọi tài liệu, hình ảnh, tư liệu sử dụng trong bài giảng này được thu thập
từ các nguồn công khai trên Internet (Google Image Search, Youtube),
bản quyền các thông tin trên được quy định rõ tại nguồn, bài giảng này
tôn trọng và trích dẫn đầy đủ nguồn tài liệu.
• Kết cấu, nội dung và tài liệu bài giảng thuộc về giảng viên và chỉ dành
cho cho mục tiêu giảng dạy, mọi hành động sao chép, phát tán, sử dụng
cho các mục đích khác phải được sự cho phép của giảng viên. Mọi chi
tiết liên hệ: haingo@pvni.vn.
Recommended