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Apresentação de Resultados da Lopes – 1T10
Apresentação
Marcos Lopes – CEO
Francisco Lopes – COO
Marcello Leone – CFO e DRI
Aviso importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou
compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação
aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis
S.A e suas controladas (“Lopes” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2010. Este
material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se
propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na
exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita
em relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,
não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão
e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios
da Lopes, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,
mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes.
Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer
resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A Lopes acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da
Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a
Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes expressamente nega qualquer
obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
2
Programa
I. Destaques
II. Resultados Operacionais
III. Resultados Financeiros
3
Destaques
4
Destaques
As vendas contratadas no 1T10 totalizaram o volume de R$2,5 bilhões, com crescimento de 80% se
comparado ao 1T09.
A Lopes vendeu no mercado brasileiro 10.521 unidades no 1T10, 89% acima do 1T09, sendo 41%, no segmento
econômico (até R$150 mil).
A Velocidade de Vendas sobre Oferta consolidada foi de 43% neste trimestre, isolando-se o segmento
econômico, o VSO da Habitcasa foi de 61%, ambos dentre um dos maiores VSOs do setor.
O estado de São Paulo representou R$1,5 bilhão das vendas totais, posicionando a Lopes como líder do maior
mercado do país, bem como em Brasília e no Sul, com vendas de R$350 milhões e R$244 milhões
respectivamente.
A Companhia inaugurou suas novas unidades: Lopes Focus, Lopes ABC, Nova Sede do Rio de Janeiro, Lopes
Curitiba, Habitcasa Campo Grande –RJ e Habitcasa Nova Iguaçu – RJ, além de três novas lojas próprias da
Pronto! em São Paulo. Através dessas novas unidades, a Companhia procura reforçar sua estratégia de
liquidez.
A CrediPronto! financiou no 1T10 R$87 milhões e desde o início de suas operações até março, o valor
financiado pela CrediPronto! já atingiu a marca de R$291 milhões.
A Receita Líquida do 1T10 foi de R$63 milhões, 82% acima do 1T09.
O EBITDA Pro forma1 do 1T10 foi de R$22,4 milhões, um aumento de 293% em relação ao 1T09. A Margem
EBITDA Pro forma do 1T10 foi de 36%.
O Lucro Líquido Pro forma2 da Lopes alcançou R$12,4 milhões no 1T10, 296% superior ao 1T09. A Margem
Líquida Pro forma da Lopes no 1T10 foi de 20%.
5
Resultados Operacionais
6
Lançamentos
VGV Lançado Unidades Lançadas
7
2.212 2.897
1T09 1T10
7.496
13.971
1T09 1T10
86%31%
(R$ MM)
5.359
10.117 197
404
1T09 1T10
Mercado Primário Mercado Secundário
Vendas Contratadas
(R$ MM)
Vendas Contratadas
8
1.339
2.359
72
187
1T09 1T10
Mercado Primário Mercado Secundário
1.411
80%
5.556
Unidades Contratadas
89%
2.545 10.521
Velocidade de Vendas sobre Oferta
VSO Consolidado Brasil Lopes
*Informações Gerenciais
O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão.
VSO Habitcasa
9
26,5%
42,7%
4T09 1T10
69,7%61,0%
4T09 1T10
Unidades Contratadas
Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário
VGV Contratado
10
40%
42%
13%6%
Total de unidades vendidas = 10.521
17%
40%24%
19%
Total de VGV contratado = R$ 2.545 milhões
17%
36%24%
23%
41%
42%
13%5%
1T09
1T09
1T10
1T10
Vendas Contratadas por Região - Mercado Primário e Secundário
Vendas Contratadas
54%
14%
5%
5%
10%
12%
São Paulo Brasília Campinas Rio de Janeiro Sul Outros
41%
24%
6%
6%
7%
16%
1T101T09
11
Mercado Primário
Vendas Contratadas Unidades Contratadas
12
1.339
2.359
1T09 1T10
5.359
10.117
1T09 1T10
89%76%
(R$ MM)
13
Abertura de Novas Unidades – Lopes Focus
A Lopes Focus é a primeira unidade do mercado dedicada exclusivamente a venda de estoques.
14
Abertura de Novas Unidades – Lopes ABC
A Lopes inaugurou sua unidade na região do ABC, terceiro maior mercado no estado de São Paulo.
15
Abertura de Novas Unidades – Lopes Rio de Janeiro (nova sede)
A Lopes inaugurou sua nova sede no Rio de Janeiro para melhor atender o potencial desse
mercado.
16
Abertura de Novas Unidades – Lopes Curitiba
A Lopes inaugurou sua sede em Curitiba, uma região de grande potencial para o mercado
imobiliário brasileiro.
17
Abertura de Novas Unidades – Habitcasa RJ: Campo Grande e Nova Iguaçu
Mercado Secundário
Vendas Contratadas Unidades Contratadas
18
72
187
1T09 1T10
197
404
1T09 1T10
105%
160%
(R$ MM)
Pronto!
1T09
2T09
9 Lojas
23 Lojas
93 Lojas3T09
205 Lojas1T10
152 Lojas4T09
19
Mercado Secundário
Pontos de Venda
(lojas próprias)
Pontos de Venda
(Rede Pronto!)
20
9
30
1T09 1T10
-
175
1T09 1T10
233%
21
Abertura de Novas Unidades – Pronto! Moema, Vila Mariana e Pompéia
Pronto! Moema Pronto! Vila Mariana
Pronto! Pompéia
CrediPronto!
22
Financiamentos CrediPronto!
(R$ MM)
21,7
86,9
1T09 1T10
300%
No 1T10 a CrediPronto! financiou R$86,9 milhões, em 334 contratos, com um prazo médio de 270 meses.
216,7
247,4
290,9
jan/10 fev/10 mar/10
Evolução da Carteira de Financiamentos
CrediPronto!
23
Desde seu início, a CrediPronto! já atingiu R$291 milhões em financiamentos.
(R$ MM)
Alguns Sucessos de Vendas – O Canal de Maior Eficiência de Vendas do País
24
25
Alguns Sucessos de Vendas – O Canal de Maior Eficiência de Vendas do País
Resultados Financeiros
26
Comissão Líquida por Mercado
Comissão Líquida
27
2,64%1,90%
2,48% 2,39%
São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil
2,84% 2,47% 2,25%2,59%
São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil
1T09
1T10
Resultado 1T10
281 EBITDA Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no EBITDA desconsiderando os efeitos de Stock Option.2 Lucro Líquido Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido desconsiderando os efeitos de Stock Option.
Resultado 1T10
(R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO
Receita Líquida 60.481 2.355 118 62.954
Custos e Despesas Operacionais (35.949) (3.066) (1.321) (40.336)
Despesas de Stock Option (CPC 10) (818) (818)
Apropriação de Despesas do Itaú (238) (238)
EBITDA Pro-Forma 24.294 (711) (1.203) 22.380
Margem EBITDA Pro-Forma 40% -30% -1020% 36%
Lucro Líquido Pro-Forma 14.032 (976) (627) 12.429
Margem Líquida Pro-Forma 23% -41% -532% 20%
Sem os efeitos da Pronto! e da
Credipronto!, o EBITDA da Lopes
seria de R$24 milhões, com margem
de 40%, já o Lucro Líquido seria de
R$14 milhões, com margem de 23%.
Brasília obteve um lucro de R$5,2
milhões, enquanto que Campinas
obteve um lucro de R$1,5 milhões, o
que explica a participação dos
minoritários de R$4,0 milhões.
A Pronto! se
tornará lucrativa
até o final de
2010
A receita da
CrediPronto!
não inclui o
spread dos
financiamentos
Receita Bruta e Líquida
Receita Líquida
29
34,7
63,0
1T09 1T10
82%
(R$ MM)
Receita Bruta
38,3
69,3
1T09 1T10
81%
(R$ MM)
Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais
30
43,8
3,4
4,7
35,7
Custos e Despesas Totais
(DRE)
Custos Pronto! e
Credipronto!
Custos e Despesas
Operacionais
Custos e Despesas 1T10
(R$ MM)
Outros R$3,4 MM
Apropriação de despesas Itaú R$0,2 MM
Depreciação R$2,4 MM
Despesas de Stock Option (CPC 10) R$0,8 MM
Outros
5,7
22,4
1T09 1T10
EBITDA Pro Forma*
EBITDA Pro Forma
(R$ MM)
* EBITDA Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no EBITDA desconsiderando os efeitos de Stock Option.
21,6
(0,8)
22,4
(1,9)
24,3
EBITDA Despesas de Stock
Option (CPC 10)
EBITDA Pro Forma EBITDA Pronto!
e CrediPronto!
EBITDA Pro Forma
sem Pronto! e
CrediPronto!
EBITDA Pro Forma sem Pronto! e CrediPronto! 1T10
Margem EBITDA Pro Forma
293%
36%
16%
(R$ MM)
31
Lucro Líquido Pro Forma*
Lucro Líquido Pro Forma
* Lucro Líquido Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido desconsiderando os efeitos de Stock Option.
11,6
(0,8)
12,4
(1,6)
14,0
Lucro Líquido
Contábil
Despesas de Stock
Option (CPC 10)
Lucro Líquido
Pro Forma
Lucro Líquido Pronto!
e CrediPronto!
Lucro Líquido Pro Forma
sem Pronto! e
CrediPronto!
Lucro Líquido Pro Forma sem Pronto! e CrediPronto! 1T10
Margem Líquida Pro Forma
(R$ MM)
32
3,1
12,4
1T09 1T10
296%
20%
9%
(R$ MM)
1T10
EBITDA
1T09
Lucro LíquidoMargem
EBITDA
5,7
22,4
293%
3,1
12,4
296% 11 p.p.
Margem
Líquida
20 p.p.
33
(R$MM)
9%
20%
Análise de Margens
16%
36%
Com margem EBITDA de 36% e margem líquida de 20%, a Lopes manteve pelo
quarto trimestre consecutivo as melhores margens dentre as imobiliárias do
mercado.
34
Ativo
Disponibilidades R$ 154 milhões
Contas a Receber de Clientes R$ 66,9 milhões
Geração de Caixa
Teleconferências dos Resultados de 1T10
Em Português Em Inglês
Data: 18/05/2010, terça-feira Data: 18/05/2010, terça-feira
Horário: 10h00 (Horário de Brasília)9h00 (NY)
Horário: 12h00 (Horário de Brasília)11h00 (NY)
Telefone: (11) 4688-6361Senha: Lopes
Telefone Brasil: +55 (11) 4688-6361Telefone EUA: (+1) 888-700-0802Telefone outros países: (+1) 786-924-6977Senha: Lopes
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CONTATOS
Marcello LeoneDiretor Financeiro e de RI
Tel. +55 (11) 3067-0015
Samia NemerCoordenadora de RI
Tel. +55 (11) 3067-0257
E-mail: [email protected]/ri
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