Upload
metsae-group
View
94
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Metsä Group Tilinpäätös 2016
Kari JordanPääjohtaja
2.2.2017
• Liikevaihto 4 658 milj. euroa (5 016 milj. euroa vuonna 2015)• Vertailukelpoinen liiketulos 439 miljoonaa euroa (537)• Vertailukelpoinen liiketulos 9,4 % liikevaihdosta (10,7) • Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto 10,2 % (13,6)• Kannattavuuteen edelliseen vuoteen verrattuna vaikuttivat
sellun alhaisempi markkinahinta ja myyntimäärä sekä Metsä Boardin Husumin tehtaan uuden taivekartonkikoneen käyttöönottovaihe
2.2.2017 Metsä Group2
Tuloksentekokykymme jatkui hyvänä
Metsä Group – Vuositulos 2016
• Biotuotetehdasprojekti eteni suunnitellusti. Valmiusaste oli vuoden lopussa 84 %
• Husumin taivekartongin tuotantolinjan tekniset ongelmat ratkaistiin, ja tilausvirran keskihinta saavutti hyvän tason Ekstruusiopäällystyslinjan rakennustyöt edistyivät suunnitellusti
• Lohjan Kerto® LVL -tehtaan laajennustyöt etenivät tavoitteen mukaisesti
• Metsä Wood myi Hartolan liimapuuliiketoimintansa • Suomalaiset sahat siirrettiin Metsä Woodista Metsä Fibreen
2.2.2017 Metsä Group3
Vuoden viimeisen neljänneksen tapahtumia
Metsä Group – Vuositulos 2016
2.2.2017 Metsä Group4
Liikevaihto
Metsä Group – Vuositulos 2016
Milj. euroa
5 001 4 939 4 970 5 016 4 658
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
2012 2013 2014 2015 2016
2.2.2017 Metsä Group5
1 264 1 242 1 214 1 219 1 254 1 2651 204
1 248 1 2551 330
1 225 1 2051 156 1 184 1 143 1 175
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16
Liikevaihto neljänneksittäin
Metsä Group – Vuositulos 2016
Milj. euroa
2.2.2017 Metsä Group6
Vertailukelpoinen liiketulos
Metsä Group – Vuositulos 2016
Milj. euroa
256
343
418
537
439
0
100
200
300
400
500
600
2012 2013 2014 2015 2016
2.2.2017 Metsä Group7
Liiketulos
Metsä Group – Vuositulos 2016
8994
7387
10592
104117
129137
149
123109
120
103 10794 89
63
88
70
160
103
84
118
154
142 128
107119
107110
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16
Vertailukelpoinen liiketulos Liiketulos (IFRS)
Milj. euroa
2.2.2017 Metsä Group8
130119
63
3
5364 68 71
89 94
73
87
10592
104117
129137
149
123
109120
103 107
0
20
40
60
80
100
120
140
160
Q1/
11
Q2/
11
Q3/
11
Q4/
11
Q1/
12
Q2/
12
Q3/
12
Q4/
12
Q1/
13
Q2/
13
Q3/
13
Q4/
13
Q1/
14
Q2/
14
Q3/
14
Q4/
14
Q1/
15
Q2/
15
Q3/
15
Q4/
15
Q1/
16
Q2/
16
Q3/
16
Q4/
16
Vertailukelpoinen liiketulos
Metsä Group – Vuositulos 2016
Milj. euroa
Vertailukelpoisen liiketuloksen muutos
2.2.2017 Metsä Group9
Metsä Group – Vuositulos 2016
Milj. euroa
Vertailukelpoinen liiketulos 2015 537
Myyntihinnat -244
Myyntimäärät -21
Valuuttakurssit 5
Raaka-aineet ja energia 34
Työvoimakustannukset 35
Kunnossapito 8
Poistot 18
Varastojen muutos 50
Muut 17
Yhteensä -98
Vertailukelpoinen liiketulos 2016 439
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 2016
2.2.2017 Metsä Group10
Metsä Group – Vuositulos 2016
Milj. euroa 2016
Liiketulos (IFRS) 442,3
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät:
Metsä Board / Kyron paperituotantoon liittyvät erät -7,8
Metsä Tissue / Venäjän liiketoiminnan lopettaminen -4,4
Metsä Board / Alrec Boiler Oy:n myyntitappio -1,1
Metsä Fibre / Metsä-Botnia Metsät Oy:n myyntivoitto 11,7
Metsä Board / Halleinin lisäkauppahinta 4,4
Metsä Wood / liimapuuliiketoiminnan myyntivoitto 1,7
Muut erät, netto -0,8
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 3,7
Vertailukelpoinen liiketulos 438,6
2.2.2017 Metsä Group11
Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto
Metsä Group – Vuositulos 2016
7,1
9,1
11,4
13,6
10,2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
2012 2013 2014 2015 2016
%
Tavoite >10 %
2.2.2017 Metsä Group12
Omavaraisuusaste
Metsä Group – Vuositulos 2016
34,737,9 37,9
43,2 43,9
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2012 2013 2014 2015 2016
%
2.2.2017 Metsä Group13
Korollinen nettovelka
Metsä Group – Vuositulos 2016
1 6091 510
938
610
1 033
0
250
500
750
1 000
1 250
1 500
1 750
2 000
2012 2013 2014 2015 2016
Milj. euroa
2.2.2017 Metsä Group14
Investoinnit käyttöomaisuuteen
Metsä Group – Vuositulos 2016
204 214
143
492
758
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2012 2013 2014 2015 2016
Milj. euroa
Tuloslaskelma
2.2.2017 Metsä Group15
Metsä Group – Vuositulos 2016
Milj. euroa 2016 2015 MuutosLiikevaihto 4 657,9 5 016,0 -358,1
Liiketoiminnan muut tuotot 70,5 95,7 -25,2
Liiketoiminnan kulut -4 041,8 -4 311,4 269,6
Poistot ja arvonalentumiset -244,3 -258,2 13,9
Liiketulos 442,3 542,1 -99,8
Vertailukelpoinen liiketulos 438,6 537,4 -98,8
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista -1,1 11,2 -12,3
Kurssierot -5,7 -1,2 -4,6
Muut rahoitustuotot ja -kulut -74,9 -83,8 8,9
Tulos ennen veroja 360,6 468,4 -107,8
Tunnusluvut
2.2.2017 Metsä Group16
Metsä Group – Vuositulos 2016
2016 2015 MuutosSijoitetun pääoman tuotto, % 10,2 13,7 -3,5
Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto 10,2 13,6 -3,4
Oman pääoman tuotto, % 11,2 15,9 -4,7
Vertailukelpoinen oman pääoman tuotto 11,0 15,8 -4,8
Omavaraisuusaste, % 43,9 43,2 0,7
Nettovelkaantumisaste, % 40 25 15
Korolliset nettovelat, milj. euroa 1 033 610 423
Investoinnit, milj. euroa 758 492 266
Henkilöstö kauden lopussa 9 300 9 599 -299
Rahoituslaskelma I
2.2.2017 Metsä Group17
Metsä Group – Vuositulos 2016
Milj. euroa 2016 2015
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden tulos 279,9 355,7
Oikaisut tilikauden tulokseen 350,5 387,2
Saadut korot 3,0 4,0
Maksetut korot -54,2 -68,9
Saadut osingot 1,6 5,7
Verot -115,5 -97,3
Muut rahoituserät, netto 8,6 -11,9
Käyttöpääoman muutos -126,2 221,3
Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 347,8 796,0
Rahoituslaskelma II
2.2.2017 Metsä Group18
Metsä Group – Vuositulos 2016
Milj. euroa 2016 2015Liiketoiminnan nettorahavirrat 347,8 796,0
Osakkeiden hankinnat 0,0 -2,4Investoinnit -757,9 -491,6Omaisuuden myynnit ja muut 62,6 40,2Osuuspääomien ja muun oman pääoman muutokset 65,9 106,4Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -120,2 -94,9Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos 174,8 -180,8
Rahavarojen muutos -226,8 172,8
Rahavarat kauden alussa 1 120,8 947,9Muuntoero ja muut 1,1 0,1Rahavarojen muutos -226,8 172,8
Rahavarat kauden lopussa 895,1 1 120,8
2.2.2017 Metsä Group19
Henkilöstö vuoden lopussa
Metsä Group – Vuositulos 2016
11 44710 736 10 410
9 599 9 300
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
2012 2013 2014 2015 2016
Puunhankinta ja metsäpalvelut
Puunhankinta ja metsäpalvelut
2.2.2017 Metsä Group21
Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut
Milj. euroa 2016 2015 Muutos
Liikevaihto 1 534,4 1 518,1 16,3
Liiketoiminnan muut tuotot 7,3 7,4 -0,1
Toimintakulut -1 507,4 -1 493,1 -14,3
Poistot ja arvonalentumiset -3,4 -3,5 0,1
Liiketulos 30,9 29,0 1,9
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä - - -
Vertailukelpoinen liiketulos 30,9 29,0 1,9
% liikevaihdosta 2,0 1,9 0,1
Puun tarjonta oli Suomessa tasaista ja kantohinnat vakaat • Puuta korjattiin tavoitteiden mukaisesti ja
toimitukset tuotantolaitoksille sujuivat suunnitellusti
• Metsä Forest toimitti puuta yhteensä 30,5 miljoonaa kuutiometriä (30,0)
• Korjuukelit olivat hyvät koko vuoden• Metsäpalveluiden myynti kasvoi• Yksityismetsistä hankitusta puusta lähes
20 % ostettiin sähköisesti Metsänhoitopalveluissa sähköisen myynnin osuus oli noin neljännes
2.2.2017 Metsä Group22
Vertailukelpoinen liiketulosMilj. euroa
Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut
8,6
7,0
4,5
8,18,7
6,9 7,06,3
7,8
6,5
7,7
8,9
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Q1/
14
Q2/
14
Q3/
14
Q4/
14
Q1/
15
Q2/
15
Q3/
15
Q4/
15
Q1/
16
Q2/
16
Q3/
16
Q4/
16
Puutuoteteollisuus
Puutuoteteollisuus
2.2.2017 Metsä Group24
Metsä Wood – Puutuoteteollisuus
Milj. euroa 2016 2015 MuutosLiikevaihto 481,6 533,6 -52,0
Liiketoiminnan muut tuotot 12,2 8,1 4,1
Toimintakulut -440,2 -516,2 76,0
Poistot ja arvonalentumiset -13,6 -19,0 5,4
Liiketulos 40,0 6,5 33,5
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä -1,3 21,4 -22,7
Vertailukelpoinen liiketulos 38,7 27,9 10,8
% liikevaihdosta 8,0 5,2 2,8
Kerto® LVL -tuotteiden toimitukset kasvoivat selvästi• Kerto® LVL -tuotteiden toimitukset ja liikevaihto
kasvoivat etenkin Pohjois-Euroopassa, Australiassa ja Pohjois-Amerikassa
• Vanerien toimitusmäärät ja liikevaihto laskivat • Vaneri- ja Kerto® LVL -tuotteiden 100 miljoonan
euron investointiohjelma eteni suunnitellusti– Lohjan Kerto® LVL -tehtaan laajennustyöt etenevät
– Äänekoskelle tehdään koivuviilun sorvaus- ja kuivauslinja, Viroon uusi vaneritehdas
– Suolahden erikoisviilutuotteen koeajot käynnissä
• Metsä Groupin suomalaiset sahat siirrettiin Metsä Fibreen
• Hartolan liimapuuliiketoiminta ja Pälkäneen projektiliiketoiminta myytiin
2.2.2017 Metsä Group25
Vertailukelpoinen liiketulosMilj. euroa
Metsä Wood – Puutuoteteollisuus
5,1
6,8
4,9
3,54,5
7,18,0 8,4 8,2
13,2
9,08,3
0
2
4
6
8
10
12
14
Q1/
14
Q2/
14
Q3/
14
Q4/
14
Q1/
15
Q2/
15
Q3/
15
Q4/
15
Q1/
16
Q2/
16
Q3/
16
Q4/
16
Sellu- ja sahateollisuus
Sellu- ja sahateollisuus
2.2.2017 Metsä Group27
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus
Milj. euroa 2016 2015 MuutosLiikevaihto 1 636,0 1 771,8 -135,8
Liiketoiminnan muut tuotot 25,8 16,2 9,6
Toimintakulut -1 368,7 -1 372,8 4,1
Poistot ja arvonalentumiset -72,3 -74,5 2,2
Liiketulos 220,8 340,7 -119,9
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä -6,2 - -6,2
Vertailukelpoinen liiketulos 214,6 340,7 -126,1
% liikevaihdosta 13,1 19,2 6,1
2.2.2017 Metsä Group28
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus
Sellun hinta (PIX) 2008–2016
350
450
550
650
750
850
950
1050
350
450
550
650
750
850
950
1050
'08 ´09 ´10 ´11 ´12 ´13 ´14 ´15 ´16
Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD
USD EUR
Lähde: Foex
Alemmat myyntihinnat vaikuttivat sellutuotannon kannattavuuteen
• Pitkäkuitusellun kysyntä ja tarjonta oli tasapainossa. Lyhytkuidussa tarjonta lisääntyi, mikä laski hintoja
• Liikevaihtoa ja -tulosta heikensivät sellun alhaisempi myyntimäärä ja dollarimääräisten myyntihintojen lasku
• Metsä Groupin suomalaiset sahat siirrettiin Metsä Fibreen
• Biotuotetehtaan rakentaminen Äänekoskella eteni aikataulun ja budjetin mukaan
– Biotuotetehtaaseen investointiin vuonna 2016 508 miljoonaa euroa
– Valmiina vuoden 2016 lopussa 84 % – Painopiste siirtymässä testaukseen ja koekäyttöön
2.2.2017 Metsä Group29
Vertailukelpoinen liiketulosMilj. euroa
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus
58,4
43,9
53,1
69,0
82,0
95,6
83,479,7
61,253,2
46,453,7
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Q1/
14
Q2/
14
Q3/
14
Q4/
14
Q1/
15
Q2/
15
Q3/
15
Q4/
15
Q1/
16
Q2/
16
Q3/
16
Q4/
16
Kartonkiteollisuus
Kartonkiteollisuus
2.2.2017 Metsä Group31
Metsä Board – Kartonkiteollisuus
Milj. euroa 2016 2015 MuutosLiikevaihto 1 720,3 2 007,5 -287,2
Liiketoiminnan muut tuotot 40,2 47,7 -7,5
Toimintakulut -1 525,9 -1 752,8 226,9
Poistot ja arvonalentumiset -102,3 -103,5 1,2
Liiketulos 132,3 199,0 -66,7
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 5,2 -19,2 24,4
Vertailukelpoinen liiketulos 137,5 179,9 -42,4
% liikevaihdosta 8,0 9,0 -1,0
2.2.2017 Metsä Group32
Metsä Board – Kartonkiteollisuus
600650700750800850900950
100010501100
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri
Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta Euroopassa 2010–2016
Lähteet: Pöyry Management Consulting ja FOEX Indexes Ltd
EUR/ tonni
Ensikuitukartonkien kysyntä jatkui hyvänä• Taivekartongin ja valkoisen ensikuitulainerin
kokonaistoimitusmäärä kasvoi 12 %• Liikevaihtoa laski paperitoimitusten merkittävä
väheneminen suunnitelman mukaisesti • Tapettipaperiliiketoiminta lopetettiin• Liiketulosta heikensi Husumin uuden
taivekartonkikoneen käyttöönotto• Suomen tehtaiden tuloskehitys vakaata
– Vuosituotantoennätykset viidellä tehtaalla
• Husumin ekstruusiopäällystyslinjanasennustyöt edistyivät hyvin
2.2.2017 Metsä Group33
Vertailukelpoinen liiketulosMilj. euroa
Metsä Board – Kartonkiteollisuus
36,1
28,3
35,2 36,9
43,247,0
54,6
35,1 35,0 35,8 34,0 32,8
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
Q1/
14
Q2/
14
Q3/
14
Q4/
14
Q1/
15
Q2/
15
Q3/
15
Q4/
15
Q1/
16
Q2/
16
Q3/
16
Q4/
16
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit
2.2.2017 Metsä Group35
Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit
Milj. euroa 2016 2015 MuutosLiikevaihto 990,8 1 015,8 -25,0
Liiketoiminnan muut tuotot 3,5 4,8 -1,3
Toimintakulut -893,3 -938,5 45,2
Poistot ja arvonalentumiset -39,7 -40,5 0,8
Liiketulos 61,3 41,6 19,7
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 1,7 13,5 -11,8
Vertailukelpoinen liiketulos 63,1 55,1 8,0
% liikevaihdosta 6,4 5,4 1,0
Pehmo- ja ruoanlaittopapereiden liiketulos parani
• Liiketulosta nostivat parantunut myynnin tuotejakauma, toiminnan tehostaminen ja alhaisemmat tuotanto- ja kuljetuskustannukset
• Liikevaihto laski lähinnä Venäjän pehmopaperiliiketoiminnan lopettamisen sekä valuuttakurssimuutosten takia
• Metsä Tissue uudisti paperikoneen Raubachin tehtaalla ja tiivispaperikoneen Mäntässä
• Markkinoille lanseerattiin runsaasti uutuustuotteita
2.2.2017 Metsä Group36
Vertailukelpoinen liiketulosMilj. euroa
Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit
11,89,7
19,621,1
15,8
7,6
13,2
18,6
13,5 13,2
15,8
20,6
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
Q1/
14
Q2/
14
Q3/
14
Q4/
14
Q1/
15
Q2/
15
Q3/
15
Q4/
15
Q1/
16
Q2/
16
Q3/
16
Q4/
16
Yhteenveto
Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2Puunhankinta ja metsäpalvelut• Puun kysyntä kohdistuu sulan maan aikana korjattaviin uudistus- ja harvennuskohteisiin ja
energiapuussa latvusmassaan
Puutuoteteollisuus• Puutuotteiden markkinakysyntä on piristymässä, mikä parantaa kaikkien levytuotteiden tilauskantaa • Ison-Britannian markkinoilla rakentamisen odotetaan jatkuvan hyvällä tasolla
Sellu- ja sahateollisuus• Sellun globaali kysyntä on jatkanut hienoista nousua eikä merkittäviä negatiivisia
markkinatilamuutoksia ole näkyvissä• Aasian kysyntä tukee kuusisahatavaran markkinatasapainoa• Mäntysahatavarassa on ylitarjontaa Pohjois-Afrikan markkinatilanteesta johtuen
2.2.2017 Metsä Group38
Yhteenveto
Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2
Kartonki • Korkealaatuisten ensikuitukartonkien kysynnän odotetaan pysyvän hyvänä niin Euroopassa kuin
Amerikassa• Taivekartongin ja valkoisen ensikuitulainerin markkinahintojen arvioidaan pysyvän vakaina• Kartonkitoimitusten arvioidaan tammi–maaliskuussa 2017 kasvavan edellisestä vuosineljänneksestä.
Kasvua tukee Husumin uusi taivekartonkituotanto, jota markkinoidaan pääosin Amerikkoihin
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit• Pehmo- ja ruoanlaittopaperimarkkinoilla kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana kaikilla markkina-
alueilla• Pehmopaperin kysynnän odotetaan kasvavan erityisesti itäisessä Keski-Euroopassa ja ruoanlaitto-
papereiden kysynnän Aasiassa
2.2.2017 Metsä Group39
Yhteenveto
• Metsä Groupin vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan vuoden 2017 ensimmäisellä neljänneksellä olevan suunnilleen vuoden 2016 viimeisen neljänneksen tasolla.
2/2/2017 Metsä Group40
Lähiajan näkymät
Yhteenveto