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Apresentação da REUNIÃO APIMEC SP - 3º Trimestre de 2004
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REUNIÃO APIMEC SP3T 2004
Apimec SP3T 2004
2
Iochpe-Maxion: Fundamentos
Forte crescimento orgânico das vendas
Manutenção da margens operacionais
Geração de caixa crescente
Sólida estrutura de capital – relação endividamento / EBITDA
Concentração no segmento de equipamentos relacionados à logística
Liderança no mercado local
Investimentos visando forte posicionamento competitivo – barreiras de entrada
Exportações crescentes
Expansão da capacidade em linha com o crescimento da demanda
Apimec SP3T 2004
3
Iochpe-Maxion: Mercado de Capitais e Governança
Capital Aberto desde 1984
Relacionamento com InvestidoresReuniões trimestrais
Site exclusivo de RI
Apimec Anual
Payout Estatutário – 37% do lucro líquido e adicional de 10% para as PNs
AçõesCrescimento da liquidez e float
Conselho de Administração com 2 conselheiros independentes e sem participação de executivos
Conselho Fiscal com 1 representante dos minoritários
Apimec SP3T 2004
4
Composição Acionária – Set 04
Ações Emitidas
Ordinárias 921.429.894 34,62%Preferenciais 1.740.185.376 65,38%
Total 2.661.615.270 100,00%
Família IochpeON 75,6%PN 0,5%TOT 26,5%
Iochpe-Maxion S.A.
Iochpe-Maxion
BNDES ParticipaçõesON 21,8%PN 62,2%TOT 48,2%
OutrosON 2,6%PN 37,3%TOT 25,3%
Outros em Set’03ON 3,1%PN 26,6%TOT 18,5%
Acordo de Acionistas
Apimec SP3T 2004
5
Estrutura Societária – Set 04
Divisão de Rodase Chassis
(2.974 Pessoas)
Divisão de Comp.Automotivos
(1.294 Pessoas)
Maxion SistemasAutomotivos S.A.
Maxion ComponentesEstruturais Ltda.
Amsted Maxion Fund. eEquip. Ferroviários S.A.
(3.370 Pessoas)
Iochpe-Maxion S.A.(11 Pessoas)
Consolidado = 5.969 Pessoas
7,22%Amsted
Industries
Tecob Repr.Cobr. Ltda(3 Pessoas)
Iochpe Holdings, LLC(2 Pessoas)
100% 100%
50%
50%99,99%
92,64%
Apimec SP3T 2004
6
Participação na venda líquida consolidada %
9M04 - R$ 786,8 MM 9M03 - R$ 494,9 MM
3 0 %
1 3 %
5 7 %
Amsted Maxion (*)
2 4 %
1 6 %
6 0 %
DivisãoRodas eChassis
Amsted Maxion (*)
Divisão Comp.Autom.
DivisãoRodas eChassis
Divisão Comp.Autom.
(*) Considera 50% da venda líquida da Amsted Maxion na consolidação
Apimec SP3T 2004
7
Ind. Automobilística - Produção Nacional unidades
3T04 3T03 Var% 9M04 9M03 Var%
Automóveis 468,7 350,4 33,8% 1.302,6 1.104,9 17,9%
Utilitários 83,0 55,4 49,8% 223,7 153,5 45,7%
Caminhões 29,1 19,6 48,5% 79,1 58,3 35,6%
Ônibus 7,7 7,0 10,6% 21,4 20,0 7,4%
Total Veículos 588,6 432,4 36,1% 1.626,9 1.336,7 21,7%
Máquinas Agrícolas 18,9 17,5 7,7% 51,1 44,1 15,8%
Fonte : Anfavea
Apimec SP3T 2004
8
Ind. Automobilística - Exportação unidades
3T04 3T03 Var% 9M04 9M03 Var%
Automóveis 147,1 104,8 40,3% 361,3 333,9 8,2%
Utilitários 28,5 20,1 41,8% 74,5 48,8 52,7%
Caminhões 7,3 3,7 98,0% 19,0 8,4 126,2%
Ônibus 3,3 2,5 28,4% 8,1 6,5 23,9%
Total Veículos 186,3 131,2 41,9% 462,9 397,7 16,4%
Máquinas Agrícolas 8,5 6,3 34,5% 23,2 14,9 55,5%
Fonte : Anfavea
57%
DIVISÃO RODAS E CHASSIS (*)
(*) Divisão da
Apimec SP3T 2004
Apimec SP3T 2004
10
DIVISÃO RODAS E CHASSIS
Apimec SP3T 2004
11
DIVISÃO RODAS E CHASSIS
Chassis e Longarinas - 51% da venda líquida
LongarinasPeças Estampadas
Chassis
Peças Estruturais
Pesado Médio Leve
Apimec SP3T 2004
12
DIVISÃO RODAS E CHASSIS
Rodas Rodoviárias - 49% da venda líquida
Apimec SP3T 2004
13
DIVISÃO RODAS E CHASSIS R$ MM
1 1 2 , 1
1 7 4 , 12 0 7 , 5
2 4 0 , 7
3 9 7 , 3
5 5 1 , 8
2 9 5 , 3
4 4 9 , 8
1 1 2 , 7
1 7 3 , 2
0
2 0 0
4 0 0
6 0 0Venda Líquida
CAGR = 39,9% a.a.
1999 2000 2001 2002 2003 3T04 LTMLTM = Últimos 12 meses / CAGR = Crescimento Anual Composto
Var% = 52,3%
9M03 9M04
Var% = 53,7%
3T03 3T04
Apimec SP3T 2004
14
DIVISÃO RODAS E CHASSIS
Chassis - Participação de Mercado %9M04 9M03
1 5 %
1 1 %7 4 %
Maxion
Dana
OEM
1 6 %
7 4 %
Maxion
1 0 %
Dana
OEM
Apimec SP3T 2004
15
DIVISÃO RODAS E CHASSIS
Chassis - Vendas por Cliente %9M04 – R$ 229,8 MM 9M03 – R$ 153,0 MM
2 8 %
2 2 %
9 %
7 %5 %
1 6 %
1 3 %
OutrosDaimlerChrysler
Volks-wagen General
Motors
Export.
Ford
Scania
2 2 %
2 6 %
5 %
9 %3 %
1 9 %
1 6 %
Volks-wagen
DaimlerChrysler Outros
Scania
Ford
Export.
GeneralMotors
Apimec SP3T 2004
16
DIVISÃO RODAS E CHASSIS
Chassis - Novos Contratos: R$ 19,2 MM Anuais
P r o d u t o / C l i e n t e P a ís In íc i o d e P r o d u ç ã o
V e n d a s A n u a is R $ M M
P r e n s a d o s - A r v i n M e r i t o r B r a s i l M a i . 0 5 9 , 6
P r e n s a d o s M é d i o s - D a i m l e r C h r y s l e r B r a s i l A g o . 0 4 3 , 1
C h a s s i s - V o l k s w a g e n ( C K D - M é x i c o ) B r a s i l M a r . 0 4 2 , 3
C h a s s i s - V o l k s w a g e n B r a s i l A b r . 0 4 2 , 2
P r e n s a d o s L e v e s - D a i m le r C h r y s le r B r a s i l J u n .0 4 1 , 3
P r e n s a d o s M é d i o s - P e u g e o t C i t r o e n B r a s i l O u t . 0 4 0 , 4
R e f o r ç o L o n g a r i n a s - D a im l e r C h r y s l e r B r a s i l M a i . 0 4 0 , 3
Apimec SP3T 2004
17
DIVISÃO RODAS E CHASSIS
Rodas - Participação de Mercado %
9M04 9M03
3 9 %
1 0 %
5 1 %
MaxionBorlem
Outros
3 9
Borlem
%
1 0 %
5 1 %
Maxion
Outros
Apimec SP3T 2004
18
DIVISÃO RODAS E CHASSIS
Rodas - Vendas por Cliente %9M04 – R$ 220,0 MM 9M03 – R$ 142,3 MM
2 6 %2 4 %
1 1 % 6 %6 %
1 1 %1 6 % Outros
Export.Trato-
res
Repo-sição
Volks-wagen Scania
Volvo
2 7 %2 8 %
1 2 % 6 %4 %
1 1 %1 2 %
Repo-sição
Volks-wagen Scania
Volvo
Outros
Export. Trato-res
Apimec SP3T 2004
19
DIVISÃO RODAS E CHASSIS
RODAS - NOVOS CONTRATOS: R$ 17,4 MM Anuais
C L I E N T E P a í s I n í c i o d e P r o d u ç ã o
V e n d a s A n u a i s R $ M M
W o r k h o r s e E . U . A . J u n . 0 5 6 , 5J o h n D e e r e B r a s i l N o v . 0 4 3 , 2S t i p T u n í s i a M a i . 0 4 2 , 3D u n l o p Á f r i c a d o S u l J u n . 0 4 1 , 5K u r t L e y s e r C o r p . Á f r i c a d o S u l A b r . 0 4 1 , 5M A A P M a r r o c o s M a i . 0 4 1 , 0B r i d g e s t o n e E s p a n h a F e v . 0 4 0 , 8K r i s t a n a s S p i r o s G r é c i a J u l . 0 4 0 , 6
14%
DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS (*)
(*) Divisão da
Apimec SP3T 2004
21
Divisão Componentes Automotivos
Alienação Parcial – 10/09/2004
Ativos relacionados ao negócio de mecanismos de levantamento de vidrosComprador: Brose do Brasil Ltda. – subsidiária de Brose International GmbHValor: R$ 17,8 milhõesTransferência dos ativos em até 180 diasNegócio de mecanismo de levantamento de vidro representa:
7% da venda consolidada51% da venda para o segmento de carro de passageiros
Apimec SP3T 2004
22
Divisão Componentes Automotivos
ALAVANCASFREIO DE MÃO
CONJUNTODE PEDAIS
MACACOS
Apimec SP3T 2004
23
Divisão Componentes Automotivos R$ MM
9 1 , 59 9 , 0
9 3 , 6 9 8 , 1
1 1 4 , 3
1 3 7 , 9
8 1 , 7
1 0 5 , 3
2 6 , 73 7 , 0
0
5 0
1 0 0
1 5 0
Venda Líquida
CAGR = 9,0% a.a.
LTM = Últimos 12 meses / CAGR = Crescimento Anual Composto
Var % = 28,9%
Var % = 38,6%
1999 2000 2001 2002 2003 3T04 LTM 9M03 9M04 3T03 3T04
Apimec SP3T 2004
24
Divisão Componentes Automotivos
Participação de Mercado % 9M04 9M03
Levantadores de vidro
42% 43%
Alavancas de freio de mão 43% 46%
Conjunto de Pedais 27% 27%
Macacos 20% 15%
Fechaduras 9% 10%
Maçanetas / Cilindros / Chaves (MCC) 7% 10%
Apimec SP3T 2004
25
Divisão Componentes Automotivos
Vendas por Cliente %9M04 – R$ 105,3 MM 9M03 – R$ 81,7 MM
3 1 %
2 5 %
1 4 %
7 %4 %
4 %
1 5 %
Fiat
Volks-wagen
GeneralMotors
SAS
FordRepo-sição
2 9 %
2 3 %
1 2 %
7 %8 %2 %
1 9 %
SAS
GeneralMotors
Fiat
Repo-sição
Ford
Volks-wagen
OutrosOutros
Apimec SP3T 2004
26
Divisão Componentes Automotivos
Novos Contratos: R$ 1,2 MM Anuais (*)
M o d e l o - C l i e n t e P r o d u t o I n í c i o d e P r o d u ç ã o
V e n d a s A n u a i s R $ M M
F o x - V W M a c a c o s O u t . 0 3 0 , 9P i c k - u p M o n t a n a - G M F e c h o C a ç a m b a N o v . 0 3 0 , 3
(*) Excluídos novos contratos de levantadores de vidro, por conta da alienação deste negócio
Apimec SP3T 2004
27
Mercado Nacional de Equipamentos Ferroviários
Venda 3T04 3T03 Var% 9M04 9M03 Var%
Vagões – unid. 1.579 511 209% 4.195 1.339 213%
Rodas ferroviárias – mil unid. 13,6 8,9 53% 30,4 27,0 13%
Fundidos ferrov. – mil ton. 0,7 0,7 0% 2,7 1,6 69%
Não inclui rodas e fundidos ferroviários usados na montagem dos vagões
AMSTED MAXION FUNDIÇÃO E EQUIPAMENTOS FERROVIÁRIOS
30%
Empresas Controladas :
Apimec SP3T 2004
Apimec SP3T 2004
29
Amsted Maxion
RODASFERROVIÁRIAS
VAGÕESDE CARGA
TRUQUES
Apimec SP3T 2004
30
Amsted Maxion
RODASFERROVIÁRIAS
VAGÕESDE CARGA
TRUQUES
Apimec SP3T 2004
31
Amsted Maxion R$ MM
9 4 , 51 2 1 , 6 1 0 9 , 5 1 2 0 , 4
3 2 8 , 1
5 5 5 , 7
2 3 5 , 9
4 6 3 , 5
8 9 , 4
1 8 9 , 1
0 , 0
2 0 0 , 0
4 0 0 , 0
6 0 0 , 0
Venda Líquida (*)
CAGR = 45,2% a.a.
1999 2000 2001 2002 2003 3T04 LTMLTM = Últimos 12 meses / CAGR = Crescimento Anual Composto
Var % = 96,5%
9M03 9M04
Var % = 111,5%
3T03 3T04
(*) Venda líquida da Amsted Maxion. Considera-se 50% da venda líquida para efeitos de consolidação
Apimec SP3T 2004
32
Amsted Maxion
Participação de Mercado % 9M04 9M03
V a g õ e s F e r r o v iá r io s 7 5 %
1 0 0 %
R o d a s F e r ro v iá r ia s
4 0 %
6 0 %
F u n d id o s F e r r o v iá r io s
8 0 %
8 0 %
F u n d id o s In d u s tr ia is
5 0 %
6 0 %
Apimec SP3T 2004
33
Amsted Maxion
Vendas por Cliente %9M04 – R$ 231,8 MM(*) 9M03 – R$ 118,0 MM(*)
5 7 %1 4 %
7 %3 %3 %
4 %
1 2 %
Outros Ferronorte
CVRD
Export.
MRS
6 8 %
2 %
5 % 3 %2 2 %
Caterpillar
CVRD
Export.
MRS
FCAFCA
Caterpillar
(*) Considera 50% da venda líquida da Amsted Maxion, conforme consolidação
Apimec SP3T 2004
34
Amsted Maxion
Contratos Spot 2004 : R$ 580,0 MM (*)
CVRD / FCA – 2.878 vagões
MRS - 630 vagões
ADM - 140 vagões
Mineração Serra do Sossego - 42 vagões
MRS / ALL - 50 caixas
MRC (Mitsui) – 150 vagões
Total = 3.840 vagões e 50 Caixas
Entregas
Até 30/09 – 3.116 vagõese 30 caixas
Ainda em 2004 – 724 vagões e 20 caixas
(*) Venda da Amsted Maxion. Considera-se 50% da venda para efeitos de consolidação
Apimec SP3T 2004
35
Amsted Maxion
Contratos Spot 2005 : R$ 130,0 MM (*)
MRC (Mitsui) – 350 vagões
C.V.G. Ferrominera Orinoco - (Venezuela) - 225 vagões
Comilog S.A. (Gabão) - 76 vagões
CBG – Compagnie des Bauxites de Guinee (Guiné) - 24 vagões
Total = 675 vagões
(*) Venda da Amsted Maxion. Considera-se 50% da venda para efeitos de consolidação
Apimec SP3T 2004
36
Amsted Maxion
Contratos Recorrentes : R$ 132,2 MM Anuais (*)
Caterpillar (Brasil e EUA) - peças para tratores - R$ 54,0MM
ASF-Amsted (EUA) – cunhas de fricção, ponteira e laterais – R$ 44,7MM
C.V.G. Ferrominera Orinoco (Venezuela) – travessas e laterais – R$ 10,1MM
Montadoras Caminhões (Brasil) – quinta roda – R$ 8,5MM
ConMet-Amsted (EUA) - base da quinta-roda - R$ 7,7MM
Metso (França) - peças britadores - R$ 3,6MM
Komatsu / CNH (EUA e Itália) - fundidos industriais - R$ 3,6MM
(*) Venda da Amsted Maxion. Considera-se 50% da venda para efeitos de consolidação
CONSOLIDADO
Apimec SP3T 2004
Apimec SP3T 2004
38
Consolidado
Vendas por Cliente %9M04 – R$ 786,8 MM 9M03 – R$ 494,9 MMM
1 7 %
1 3 %
9 %7 %
7 %5 %4 %
4 %
2 2 %
1 2 %
CVRD
Volks-wagen
DaimlerChrysler
Fiat
Outros
Export.
GeneralMotors
Tratores
Repo-sição
1 6 %
1 6 %
1 0 %8 %
8 %
5 %5 %1 %
1 6 %
1 5 %
CVRD
Volks-wagen
DaimlerChrysler
Fiat
Outros
Export.
GeneralMotors
Tratores
Repo-siçãoMRS
MRS
Apimec SP3T 2004
39
Consolidado - Vendas por segmento %
Clientes 9M04 9M03
Montadoras instaladas no país
- Ônibus, caminhões e utilitários - Automóveis
61%
48% 13%
65%
49% 16%
Operadoras ferroviárias brasileiras 26% 19%
Exportações 13% 16%
Apimec SP3T 2004
40
Consolidado - Exportações por Segmento %
9M04 – US$ 33,6 MM / R$ 99,5 MM 9M03 – US$ 24,9 MM / R$ 80,6 MM
5 3 % 1 7 %
1 % 2 9 %
5 2 %
2 %
Rodas Rodoviárias
Comp.Aut.
Chassis
Equip.Ferrov.
Rodas Rodoviárias
Comp.Aut.
1 8 %
2 8 %
Chassis
Equip.Ferrov.
Importações 9M04
US$ 8,0MM / R$ 23,6MM (*)
Importações 9M03
US$ 6,6MM / R$ 20,9MM(*) inclui US$ 3,4MM / R$ 10,0MM de máquinas e equipamentos
Apimec SP3T 2004
41
Consolidado - Exportações por Região %
9M04 – US$ 33,6 MM / R$ 99,5 MM 9M03 – US$ 24,9 MM / R$ 80,6 MM
5 3 %1 0 %
1 9 %
1 %7 %7 %
3 %3 8 %
1 7 %
1 5 %
3 %8 %
1 7 %
2 %México
EUA
Canada
Américado Sul
Asia /Oceania
Europa
África / Or. Médio
México
EUA
Canada
Américado Sul
Asia /Oceania
EuropaÁfrica / Or. Médio
Apimec SP3T 2004
42
Consolidado R$ MM
LTM = Últimos 12 mesesc
1999 2000 2001 2002 2003 3T04 LTM
6 1 5 , 4 6 2 4 , 0
3 7 3 , 7 4 1 1 , 2
6 7 5 , 7
9 6 7 , 6
4 9 4 , 9
7 8 6 , 8
1 8 4 , 0
3 0 4 , 7
0
2 5 0
5 0 0
7 5 0
1 0 0 0
Venda Líquida
CAGR = 41,3% a.a.
FaseAlienações Var%
= 59,0%
Var% = 65,6%
9M03 9M04 3T03 3T04
Apimec SP3T 2004
43
Consolidado Primeiros Nove Meses % venda líquida
1 8 , 5 %2 0 , 7 % 2 1 , 7 % 2 2 , 2 %
7 , 8 %
- 2 , 2 %
2 2 , 6 %
1 6 , 8 %1 4 , 9 %1 4 , 6 % 1 4 , 9 %
1 6 , 1 %
9 , 1 %6 , 9 %
1 0 , 0 %1 3 , 2 %
4 , 1 %
- 4 , 6 %
- 1 , 1 %
9 , 9 %
L u c r o B r u to E b i td a E b i t R e s . O p e r a ç ã o
9M00 9M01 9M02 9M03 9M04
Margens Operacionais
Apimec SP3T 2004
44
Consolidado Primeiros Nove Meses R$ MM
8 5 , 3
6 2 , 6
1 0 7 , 3
1 7 4 , 6
3 6 , 1
( 1 0 , 1 )
6 8 , 2
5 0 , 8 4 5 , 1
6 7 , 4 7 3 , 7
1 2 6 , 4
2 7 , 62 0 , 7
4 9 , 3
1 0 4 , 1
( 3 , 4 )
2 0 , 2
( 1 4 , 8 )
7 7 , 7
L u c r o B r u to E b i td a E b i t R e s . O p e r a ç ã o
9M00 9M01 9M02 9M03 9M04
Margens Operacionais
Apimec SP3T 2004
45
Consolidado - Demonstração de Resultado R$ MM
3 T 0 4 % V . L . 3 T 0 3 % V . L . % V A R .V e n d a l íq u id a 3 0 4 . 7 1 7 1 0 0 , 0 % 1 8 4 . 0 4 1 1 0 0 , 0 % 6 5 , 6 %
L u c r o b r u t o 7 4 . 4 6 2 2 4 , 4 % 3 9 . 0 2 6 2 1 , 2 % 9 0 , 8 %
D e s p e s a s O p e r a c io n a is ( 2 6 . 0 7 0 ) - 8 , 6 % ( 2 1 . 8 0 8 ) - 1 1 , 8 % 1 9 , 5 %
L u c r o a n t e s d a s d e s p e s a s f in a n c e i r a s 4 8 . 3 9 2 1 5 , 9 % 1 7 . 2 1 8 9 , 4 % 1 8 1 , 1 %
D e s p e s a s f in a n c e ir a s l íq u id a s ( 3 . 1 9 0 ) - 1 , 0 % ( 9 . 9 7 5 ) - 5 , 4 % - 6 8 , 0 %
L u c r o o p e r a c io n a l 4 5 . 2 0 2 1 4 , 8 % 7 . 2 4 3 3 , 9 % 5 2 4 , 1 %
R e s u l t a d o n ã o o p e r a c io n a l ( 1 5 . 7 9 8 ) - 5 , 2 % ( 2 . 4 4 2 ) - 1 , 3 % 5 4 6 , 9 %
L u c r o a n t e s d o I R / C S 2 9 . 4 0 4 9 , 6 % 4 . 8 0 1 2 , 6 % 5 1 2 , 5 %
I m p o s t o s ( I R / C S ) ( 2 . 0 2 5 ) - 0 , 7 % ( 5 . 9 3 0 ) - 3 , 2 % - 6 5 , 9 %
L u c r o l íq u id o d o p e r ío d o 2 7 . 3 7 9 9 , 0 % ( 1 . 1 2 9 ) - 0 , 6 % - 2 5 2 5 , 1 %
E B I T D A 5 5 . 4 3 9 1 8 , 2 % 2 5 . 2 9 8 1 3 , 7 % 1 1 9 , 1 %
Apimec SP3T 2004
46
Consolidado - Demonstração de Resultado R$ MM9 M 0 4 % V . L . 9 M 0 3 % V . L . % V A R .
V e n d a l íq u id a 7 8 6 . 8 1 1 1 0 0 , 0 % 4 9 4 . 9 0 5 1 0 0 , 0 % 5 9 , 0 %
L u c r o b r u t o 1 7 4 . 6 2 2 2 2 , 2 % 1 0 7 . 2 7 3 2 1 , 7 % 6 2 , 8 %
D e s p e s a s O p e r a c io n a is ( 7 0 . 4 7 2 ) - 9 , 0 % ( 5 7 . 9 2 8 ) - 1 1 , 7 % 2 1 , 7 %
L u c r o a n t e s d a s d e s p e s a s f in a n c e ir a s 1 0 4 . 1 5 0 1 3 , 2 % 4 9 . 3 4 5 1 0 , 0 % 1 1 1 , 1 %
D e s p e s a s f in a n c e ir a s l íq u id a s ( 2 6 . 4 3 7 ) - 3 , 4 % ( 2 9 . 1 6 0 ) - 5 , 9 % - 9 , 3 %
L u c r o o p e r a c io n a l 7 7 . 7 1 3 9 , 9 % 2 0 . 1 8 5 4 , 1 % 2 8 5 , 0 %
R e s u l t a d o n ã o o p e r a c io n a l ( 2 0 . 1 1 0 ) - 2 , 6 % ( 2 . 4 9 9 ) - 0 , 5 % 7 0 4 , 7 %
L u c r o a n t e s d o I R / C S 5 7 . 6 0 3 7 , 3 % 1 7 . 6 8 6 3 , 6 % 2 2 5 , 7 %
I m p o s t o s ( I R / C S ) ( 1 5 . 9 0 6 ) - 2 , 0 % ( 1 4 . 8 8 6 ) - 3 , 0 % 6 , 9 %
L u c r o l íq u id o d o p e r ío d o 4 1 . 6 9 7 5 , 3 % 2 . 8 0 0 0 , 6 % 1 3 8 9 , 2 %
E B I T D A 1 2 6 . 4 0 0 1 6 , 1 % 7 3 . 7 2 2 1 4 , 9 % 7 1 , 5 %
D ív id a L íq u id a 1 5 1 . 2 4 0 1 1 5 . 0 5 5 E B I T D A L T M 1 4 2 . 0 8 8 9 7 . 6 4 2 R e la ç ã o D ív id a / E B I T D A L T M 1 , 0 6 1 , 1 8
Apimec SP3T 2004
47
Consolidado – Endiv. por Modalidade – Set04 R$ MM
M O D A L I D A D E C U R T O P R A Z O
L O N G O P R A Z O T O T A L
D e b ê n t u r e s 2 7 , 3 2 7 , 3T r a d e F i n a n c e / A C C / R e s . 2 7 7 0 3 5 , 9 4 5 , 6 8 1 , 5
F i n a m e / B N D E S / B D M G / E X I M 2 4 , 9 2 0 , 3 4 5 , 2E m p r é s t i m o s e m M o e d a d o P a í s 2 3 , 3 2 3 , 3
1 1 1 , 4 6 5 , 9 1 7 7 , 3
( - ) C a i x a e A p l i c a ç õ e s F i n a n c e i r a s 2 6 , 0 2 6 , 0
E n d i v i d a m e n t o L í q u i d o 8 5 , 4 6 5 , 9 1 5 1 , 3
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48
Consolidado – Endiv. por Indexador – Set04
4 7 %
2 2 %
3 % 1 3 %
1 5 %Dólar
TJLP
INPC
CDIIGPM
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Consolidado – Exposição Cambial – Set04 US$ MM
B a l a n ç o
A t i v o s e m m o e d a e s t r a n g e i r a. A p l ic a ç õ e s f in a n c e i r a s / In v e s t im e n t o s 1 , 8. C o n t a s a r e c e b e r d e c l ie n t e s 9 , 9
1 1 , 7
P a s s i v o s e m m o e d a e s t r a n g e i r a. D ív id a s b a n c á r ia s ( A C C / R e s . 2 7 7 0 ) ( 2 8 , 5 ). C o n t a s a p a g a r d e f o r n e c e d o r e s ( 2 , 6 )
( 3 1 , 1 )
P o s i ç ã o l í q u i d a ( 1 9 , 4 )
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50
Desempenho das Ações
Apimec SP3T 2004
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Consolidado – Balanço Social
N ú m e r o d e D iv . R o d a s D iv . C o m p . A m s t e d C o r p o r a ç ã o eE m p r e g a d o s e C h a s s is A u t o m o t iv o s M a x io n O u t r o s 3 0 /0 9 /2 0 0 4 3 0 /0 9 /2 0 0 3
T o t a l 2 .9 7 4 1 .2 9 4 3 .3 7 0 1 6 5 .9 6 9 4 .1 4 0
P r o d u t iv id a d e ( * )R $ m i l / E m p r e g a d o 1 8 5 ,5 1 0 6 ,6 1 6 4 ,9 - 1 6 2 ,1 1 4 5 ,9
C o n s o l id a d o ( * * )
(*) Vendas dos últimos 12 meses / Número de empregados ao final do período
(**) Números consolidados consideram 50% da Amsted Maxion
BENCHMARK
Apimec SP3T 2004
Apimec SP3T 2004
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Benchmark – Lucro Bruto % da venda líquida
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados de nove meses de 2004 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultado de 3 meses e Johnson Controls de 12 meses.
V i s t e o n
L e a r
E a t o n
G e n t e x
S u p e r i o r
C u m m i n s
I o c h p e - M a x i o n
B o r g W a r n e r
T i t a n
A u t o l i vJ o h n s o n C o n t r o l s
D a n a
D e l p h i
F e d e r a l M o g u l
S t r a t t e c
A m e r i c a n A x l e
T e n n e c o
0 % 1 0 % 2 0 % 3 0 % 4 0 %
3 T 0 4 3 T 0 3
M é d ia = 1 6 %
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Benchmark – EBIT % da venda líquida
B o r g W a r n e r
G e n t e x
S t r a t t e c
Io c h p e - M a x io nA m e r ic a n A x le
E a t o nT i t a n
A u t o l ivS u p e r io r
T e n n e c o
J o h n s o n C o n t r o ls
C u m m in sD a n a
L e a r
F e d e r a l M o g u l
D e lp h i
V is t e o n
- 5 % 5 % 1 5 % 2 5 % 3 5 %
3 T 0 4 3 T 0 3
M é d ia = 8 %
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados de nove meses de 2004 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultado de 3 meses, e Johnson Controls de 12 meses.
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Benchmark – EBITDA % da venda líquida
A m e r ic a n A x le
B o r g W a r n e r
Io c h p e - M a x io n
S t r a t t e c
A u t o l iv
T i t a n
T e n n e c o
F e d e r a l M o g u l
D a n a
C u m m in sJ o h n s o n C o n t r o ls
L e a r
D e lp h i
0 % 5 % 1 0 % 1 5 % 2 0 % 2 5 %
3 T 0 4 3 T 0 3
M é d ia = 1 0 %
Visteon
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados de nove meses de 2004 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultado de 3 meses, e Johnson Controls de 12 meses.
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www.iochpe-maxion.com.br/