10/7/2015 Print Preview of http://app.mof.gov.sg/news­reader/articleid/1536/parentId/59/year/2015?category=Press%20Releases

http://app.mof.gov.sg/news­reader/articleid/1536/parentId/59/year/2015?category=Press%20Releases 1/2

Print   Close this window

Singapore Welcomes the OECD’sRecommendations to Counter Base Erosion andProfit Shifting (“BEPS”)Date: 06 October 2015

1.  Singapore  welcomes  the  Organisation  for  Economic  Co­operation  and  Development’s  (OECD)final BEPS recommendations to the G20 for an international approach to combat tax avoidance. Webelieve that sound implementation of the BEPS principles, with all tax jurisdictions being included inthe process, will help foster free and fair economic competition.

2.  Singapore  supports  the BEPS principle  that  profits  should  be  taxed where  substantive  economicactivities  generating  the  profits  are  performed  and  where  value  is  created.  We  do  not  condoneactivities  aimed  at  base  erosion  and  profit  shifting.  Our  tax  policies  support  substantive  economicactivities, so as to create skilled jobs and business innovation, and build new capabilities in Singapore.

3. Singapore also adopts the internationally­agreed arm's length principle[1] for the determination ofprices  for  transactions  between  related  parties.  Our  tax  treaties  incorporate  provisions  that  guardagainst  treaty  abuse,  and  provide  for  exchange  of  information  upon  request  in  line  with  theinternationally­agreed standard.

4. Singapore has been participating actively in BEPS discussions at various international fora and willcontinue to work with the international community to counter cross­border profit shifting.

5.  As  jurisdictions  study  the  recommendations,  it  is  important  to  recognise  the  useful  role  of  taxpolicies, underpinned by prudent fiscal strategies, in generating substantive economic activities. TheBEPS project should not inadvertently end up stifling competition for substantive economic activities,raising taxes worldwide, and impeding global growth.

Commenting on the BEPS recommendations, Singapore’s Minister for Finance, Mr Heng Swee Keat,said:  “Cross­border  tax  issues  require coordinated  international  solutions. To maintain a  stable pro­growth  global  environment  for  investment while minimising  opportunities  for  tax  arbitrage,  BEPSrecommendations  should  be  consistently  applied  across  all  state  and  non­state  tax  jurisdictions  toensure a level playing field. Singapore supports an inclusive monitoring mechanism that is conductedin  a  fair,  open  and  objective  manner  with  participation  on  an  equal  footing  by  all  relevant  taxjurisdictions.”

 

Issued by Ministry of Finance6 October 2015Singapore

 

###

10/7/2015 Print Preview of http://app.mof.gov.sg/news­reader/articleid/1536/parentId/59/year/2015?category=Press%20Releases

http://app.mof.gov.sg/news­reader/articleid/1536/parentId/59/year/2015?category=Press%20Releases 2/2

[1] The arm’s  length principle  is  the  international  standard  to guide  transfer pricing.  It  requires  thetransaction  with  a  related  party  to  be  made  under  comparable  conditions  and  circumstances  as  atransaction with an independent party.