Vulcabras-Azaleia - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 316.687 342.265 322.121 284.076 619.925 357.225 -295.351 251.536 518.755

Custo dos produtos e serviços vendidos -242.607 -233.128 -222.245 -200.008 -442.646 -255.449 219.674 -169.937 -349.924

Lucro Bruto 74.080 109.137 99.876 84.068 177.279 101.776 -75.677 81.599 168.831

Margem bruta (%) 23,4% 31,9% 31,0% 29,6% 28,6% 28,5% 25,6% 32,4% 32,5%

Despesas e receitas operacionais -89.720 -75.024 -66.628 -63.144 -138.262 -64.638 16.554 -59.097 -126.707

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -15.640 34.113 33.248 20.924 39.017 37.138 -59.123 22.502 42.124

EBITDA 5.596 51.644 50.384 39.682 57.801 56.481 -44.451 38.567 58.109

Margem EBITDA (%) 1,8% 15,1% 15,6% 14,0% 9,3% 15,8% 15,1% 15,3% 11,2%

Resultado financeiro -28.247 -26.295 -29.309 -31.224 -59.365 -25.380 17.817 -19.654 -38.822

Resultado antes de impostos -43.887 7.818 3.939 -10.300 -20.348 11.758 -41.306 2.848 3.302

Impostos sobre o lucro -394 -4.713 7.308 -3.219 -8.789 -3.658 15.079 -713 -965

Minoritários 0 -1 0 -6 -4 -1 13 -6 7

Alíquota efetiva de IR (%) -0,9% 60,3% -185,5% -31,3% -43,2% 31,1% 36,5% 25,0% 29,2%

Lucro líquido do exercício -44.281 3.104 11.247 -13.525 -29.141 8.099 -26.214 2.129 2.344

Margem líquida (%) -14,0% 0,9% 3,5% -4,8% -4,7% 2,3% 8,9% 0,8% 0,5%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 611.735 685.724 729.429 747.773 750.919 865.767 758.584 635.552 655.894

Disponibilidades 23.325 19.218 40.827 37.861 40.661 21.565 33.993 17.571 14.060

Clientes 355.953 409.673 399.243 390.677 418.540 518.310 394.844 346.779 359.414

Estoques 197.664 233.812 265.410 292.630 268.020 279.758 234.077 221.591 229.337

Tributos a recuperar 24.585 13.125 8.312 10.336 10.267 34.945 24.134 16.140 9.683

Outros ativos circulantes 10.208 9.896 15.637 16.269 13.431 11.189 71.536 33.471 43.400

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 568.707 556.858 542.085 536.914 527.953 530.218 478.570 482.362 476.301

Realizável a longo prazo 98.833 94.794 79.256 78.086 79.195 86.497 63.534 78.575 79.426

Tributos diferidos 7.226 2.897 8.201 6.262 10.044 13.893 1.709 1.142 454

Impostos a recuperar 13.122 11.874 10.957 12.246 10.325 12.373 3.638 3.692 3.875

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 43.759 46.994 36.120 34.880 34.194 34.506 35.445 35.993 36.672

Outros ativos não circulantes 34.726 33.029 23.978 24.698 24.632 25.725 22.742 37.748 38.425

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 469.874 462.064 462.829 458.828 448.758 443.721 415.036 403.787 396.875

Investimentos 29.410 30.018 30.564 30.645 30.829 31.429 31.848 32.527 33.163

Imobilizado 220.030 213.841 216.207 212.665 203.987 200.115 173.315 164.343 158.132

Intangível 220.434 218.205 216.058 215.518 213.942 212.177 209.873 206.917 205.580

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 1.180.442 1.242.582 1.271.514 1.284.687 1.278.872 1.395.985 1.237.154 1.117.914 1.132.195

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 596.092 621.724 595.966 630.604 568.690 859.392 816.907 719.922 748.753

Fornecedores 79.961 105.735 108.627 109.031 96.066 126.841 62.200 68.361 82.199

Obrigações sociais e trabalhistas 51.461 59.192 31.911 44.190 53.383 68.705 18.718 25.317 34.960

Obrigações fiscais 12.313 18.222 6.748 13.310 20.714 29.812 6.782 11.830 9.021

Empréstimos e Financiamentos 343.298 324.222 334.125 345.277 284.436 525.695 587.442 507.780 516.477

Dividendos a pagar 781 754 754 754 754 754 754 754 754

Outras obrigações 108.278 113.599 113.801 118.042 113.337 107.585 141.011 105.880 105.342

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 548.747 576.528 614.539 593.177 669.896 463.955 384.493 371.248 359.014

Empréstimos e Financiamentos - LP 394.973 386.014 385.775 364.004 390.489 171.230 88.017 74.837 60.095

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 38.476 37.459 24.143 25.166 25.552 27.569 28.430 28.094 30.388

Out. passivos não circulantes 115.298 153.055 204.621 204.007 253.855 265.156 268.046 268.317 268.531

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 35.429 44.135 60.796 60.644 40.036 72.317 35.491 26.499 24.205

Capital social 565.913 565.913 565.913 565.913 565.913 565.913 565.913 565.913 565.913

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -21.151 -15.549 -10.135 3.238 -1.754 22.428 14.478 3.357 855

Outras reservas de lucros -509.333 -506.229 -494.982 -508.507 -524.123 -516.024 -544.900 -542.771 -542.563

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 174 195 213 262 250 321 263 245 223

PASSIVO TOTAL 1.180.442 1.242.582 1.271.514 1.284.687 1.278.872 1.395.985 1.237.154 1.117.914 1.132.195

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -8.904 -2.590 -25.082 21.531 2.920 -43.400 17.408 75.856 19.512

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -17.983 -6.067 -14.881 1.350 -17.337 9.656 -6.556 -17.714 -11.439

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -6.563 4.311 63.142 -24.359 16.965 14.313 1.560 -74.761 -9.590

-33.450 -4.346 23.179 -1.478 2.548 -19.431 12.412 -16.619 -1.517

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-6,6

17,4

mar-16 set-15 mar-15

-14,9

19,5

-24,4

17,0

-6,1 -2,6

jun-14

-6,6

9,7 14,3

1,4

dez-14

4,3

-43,4

-74,8

2,9

21,5

jun-15 dez-15

-17,3

63,1

-25,1

set-14

-11,4

75,9

-17,7

1,6

jun-16

-9,6 -18,0

-8,9

Atividades de investimentos Atividades operacionais Atividades de financiamento

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

518,8

251,5

-295,4

357,2

619,9

284,1322,1

342,3316,7

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


349,9

169,9

-219,7

255,4

442,6

200,0222,2233,1242,6

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


168,8

81,6

-75,7

101,8

177,3

84,1

99,9109,1

74,1

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


169177

100109

74

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

84

jun-14 dez-14

102

-76

jun-15

82

mar-16 set-15 jun-16 dez-15 mar-15 set-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


58,1

38,6

56,557,8

39,7

50,451,6

5,6

mar-16

-44,5

jun-15 mar-15 dez-14 dez-15 jun-14 jun-16 set-15 set-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


20

76

17

-43

3

22

-25

-3-9

58

39

-44

5658

405052

6

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-38,8

-19,7

17,8

-25,4

-59,4

-31,2-29,3-26,3-28,2

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


3,32,8

11,8

-20,3

-10,3

3,9

7,8

mar-15 jun-14 mar-16

-41,3

jun-15 jun-16 dez-14 set-15 set-14

-43,9

dez-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


2,32,1

-26,2

8,1

-29,1

-13,5

11,2

3,1

set-15 dez-14 dez-15 mar-16 mar-15 jun-16

-44,3

jun-15 jun-14 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


2,342,13

8,10

11,25

3,105

15

10

-15

-45

-5

-10

0

-30

-25

-20

dez-14 mar-16

-44,28

set-14 dez-15 jun-14

-26,21

mar-15 set-15 jun-15

-29,14

-13,53

jun-16

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


32,44

25,62

28,4928,6029,59

31,0131,89

23,39

32,55

20,02

6,297,37

10,329,978,12

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

mar-15 set-14 jun-14 dez-15 jun-16 dez-14

8,95

set-15

10,40

mar-16 jun-15

-4,94

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


11,20

15,3315,0515,81

9,32

13,9715,6415,09

0,45

8,88

2,273,49

0,91

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

0,85

jun-15 set-15 mar-16 jun-16 dez-15

1,77

jun-14 mar-15

-13,98

set-14

-4,70 -4,76

dez-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

0,050,06

0,020,050,04

-0,07

-0,4

-0,2

0,0

0,2

jun-15

-0,16

jun-16 dez-15 set-15 mar-16

-0,14

mar-15

-0,24

jun-14 set-14 dez-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,13

0,14

0,10

0,05

0,080,08

0,060,05

0,0

0,2

set-15 set-14 dez-14 jun-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-14

0,05

jun-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,020,02

0,04

0,03

0,070,06

0,07

0,030,04

0,0

0,2

jun-14 set-14 dez-14 mar-16 dez-15 jun-16 set-15 jun-15 mar-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,0

1,2

1,4

0,88 0,88

0,93

set-15 jun-15

1,32

mar-15 jun-16 dez-15

1,19

1,01

mar-16 dez-14 set-14

1,22

jun-14

1,03

1,10

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,570,58

0,640,68

0,85

0,720,78

0,730,69

0,0

0,5

1,0

mar-16 dez-15 set-14 jun-15 set-15 jun-14 mar-15 jun-16 dez-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,8

jun-14

0,62

dez-14

0,67

set-14

0,65 0,66

dez-15

0,68

0,72

jun-16 set-15 mar-16

0,65

0,67

mar-15 jun-15

0,67

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,020,020,040,030,070,060,070,030,04

0,880,880,93

1,01

1,191,22

1,101,03

1,32

0,680,720,78

0,730,69

0,85

0,660,650,680,720,67

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

mar-16

0,64

jun-15

0,67

dez-14 mar-15

0,58

dez-15 set-15

0,67

jun-16

0,57 0,65

jun-14

0,62

set-14

Liquidez Imediata

Liquidez Geral

Liquidez Seca

Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


1,831,94

1,011,101,07

-1,0

-0,8

-0,6

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

jun-15 set-15

0,88

dez-14 set-14 jun-14 dez-15 jun-16

-0,95

mar-15

0,90

mar-16

1,02

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


577583

675697675709720710738

563565

641675

634671679691715

jun-16 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14

Dívida bruta Dívida líquida

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


95,9795,6595,0190,60

94,4092,1292,2194,1595,42

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

dez-15 jun-16 mar-16 jun-15 jun-14 dez-14 set-14 set-15 mar-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


0,830,72

2,42

3,58

1,02

-15

-7

2

4

-3

-5

-6

-8

0

-9

-4

-2

3

-1

1

set-15 jun-16 dez-15 set-14 mar-15 jun-15

-7,96

mar-16

-14,85

dez-14

-4,23

jun-14

-9,09

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


38,7432,1444,80

74,00

28,13

100

-150

-100

-50

50

-200

0

-500

-300

-250

set-14

-291,15

mar-15 jun-15 jun-16

-89,21

dez-14

-499,94

-295,44

set-15 dez-15 jun-14 mar-16

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


14,74

7,84

25,40

10

-20

15

45

25

-10

-15

-5

20

0

5

mar-16 dez-15

-16,10

set-15

11,18

jun-15

6,62

dez-14 jun-14 mar-15

44,10

set-14 jun-16

12,38

-7,81

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


810

820

830

840

900

920

870

890

880

910

0

930

940

850

860

860,65

jun-16 mar-16

808,78

dez-15

932,95

set-15

915,25

jun-14

819,05

861,08

set-14

808,00

887,26

jun-15 dez-14

879,84

mar-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 1.266.748 1.369.060 1.288.484 1.136.304 2.479.700 1.428.900 -1.181.404 1.006.144 2.075.020

Ativo total 1.180.442 1.242.582 1.271.514 1.284.687 1.278.872 1.395.985 1.237.154 1.117.914 1.132.195

Giro dos Ativos 1,07 1,10 1,01 0,88 1,94 1,02 0,95- 0,90 1,83

Margem Bruta (%) 23,4% 31,9% 31,0% 29,6% 28,6% 28,5% 25,6% 32,4% 32,5%

Margem EBITDA (%) 1,8% 15,1% 15,6% 14,0% 9,3% 15,8% 15,1% 15,3% 11,2%

Margem EBIT (%) -4,9% 10,0% 10,3% 7,4% 6,3% 10,4% 20,0% 8,9% 8,1%

Margem Líquida (%) -14,0% 0,9% 3,5% -4,8% -4,7% 2,3% 8,9% 0,8% 0,5%

EBIT/ Ativo -5,3% 11,0% 10,5% 6,5% 12,2% 10,6% -19,1% 8,1% 14,9%

ROE -499,9% 28,1% 74,0% -89,2% -291,1% 44,8% -295,4% 32,1% 38,7%

ROA -14,8% 1,0% 3,6% -4,2% -9,1% 2,4% -8,0% 0,7% 0,8%

Liquidez imediata 0,04 0,03 0,07 0,06 0,07 0,03 0,04 0,02 0,02

Liquidez corrente 1,03 1,10 1,22 1,19 1,32 1,01 0,93 0,88 0,88

Liquidez seca 0,69 0,73 0,78 0,72 0,85 0,68 0,64 0,58 0,57

Liquidez geral 0,62 0,65 0,67 0,67 0,67 0,72 0,68 0,65 0,66

Dívida bruta 738.271 710.236 719.900 709.281 674.925 696.925 675.459 582.617 576.572

Dívida Bruta/ EBITDA 32,98 3,44 3,57 4,47 2,92 3,08 3,80- 3,78 2,48

Dívida líquida 714.946 691.018 679.073 671.420 634.264 675.360 641.466 565.046 562.512

Dívida líquida/ EBITDA 31,94 3,35 3,37 4,23 2,74 2,99 3,61- 3,66 2,42

Dívida/ Patrimônio 95,4% 94,1% 92,2% 92,1% 94,4% 90,6% 95,0% 95,6% 96,0%

Fluxo de caixa operacional 8.904- 2.590- 25.082- 21.531 2.920 43.400- 17.408 75.856 19.512

Lucro por ação 0,24- 0,02 0,06 0,07- 0,16- 0,04 0,14- 0,05 0,05

Valor patrimonial por ação 0,05 0,06 0,08 0,08 0,05 0,10 0,05 0,14 0,13

Composição do ROIC

EBIT anualizado 62.560- 136.452 132.992 83.696 156.068 148.552 236.492- 90.008 168.496

alíquota efetiva de IR -0,9% 60,3% -185,5% -31,3% -43,2% 31,1% 36,5% 25,0% 29,2%

Capital investido 807.998 819.047 861.083 887.256 879.842 915.248 932.948 860.648 808.784

ROIC -7,8% 6,6% 44,1% 12,4% 25,4% 11,2% -16,1% 7,8% 14,7%

QTDE DE AÇÕES 740.921 740.921 740.921 740.921 740.921 740.921 740.921 185.230 185.230

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -8.904 -2.590 -25.082 21.531 2.920 -43.400 17.408 75.856 19.512

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -17.983 -6.067 -14.881 1.350 -17.337 9.656 -6.556 -17.714 -11.439

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -6.563 4.311 63.142 -24.359 16.965 14.313 1.560 -74.761 -9.590

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