Embed Size (px)
Citation preview
MAESTRIA EN ADMINISTRACION CON
ENFOQUE EN COMERCIZALIZACION.
MATERIA:
ANALISIS FINANCIERO
TEMA:ESTADO DE ORIGEN Y
APLICACIÓN DE RECURSOS
PRESENTAN:
LIC. EDUARDO DE LA CRUZ VENTURA
LIC. JUAN CARLOS DE PAZ
El Estado de Origen y Aplicación de Fondos es
una herramienta del Análisis Económico –
Financiero a través del cual se obtienen las
variaciones que han ocurrido en las masas
patrimoniales de una empresa mediante la
comparación de las mismas entre dos ejercicios
contables con el fin de determinar cuales han sido
las fuentes que se han generado en dicho periodo
de tiempo como resultado del ciclo de explotación
de la empresa y en que han sido aplicadas o
usadas las mismas.
CONCEPTO
Muestra la variación de los saldos de las cuentas del Estado de
Situación, agrupándolas en las Fuentes y las Aplicaciones de los
Fondos utilizados en la operación de la entidad, durante el
período analizado.
La información que proporciona corresponde a un ejercicio
económico o período determinado y por lo tanto, es un estado
financiero dinámico.
Se confecciona sobre la base de las variaciones de los saldos
de las cuentas del Estado de Situación.
su utilización y emisión son tanto de carácter interno como
externo.
CARACTEÍSTICAS
ELEMENTOS QUE INTEGRAN EL ESTADO
SE CONFORMA DE DOS ELEMENTOS:
A) ORIGEN DE RECURSOS: SON AUMENTOS DEL
EFECTIVO, DURANTE UN PERIODO CONTABLE,
PROVOCADOS POR LA DISMINUCIÓN DE CUALQUIER
OTRO ACTIVO DISTINTO DEL EFECTIVO, EL INCREMENTO
DE PASIVOS, O POR INCREMENTOS AL CAPITAL
CONTABLE POR PARTE DE LOS PROPIETARIOS DE LA
ENTIDAD.
B) APLICACIÓN DE RECURSOS: SON
DISMINUCIONES DEL EFECTIVO, DURANTE UN
PERIODO CONTABLE, PROVOCADAS POR EL
INCREMENTO DE CUALQUIER OTRO ACTIVO
DISTINTO DEL EFECTIVO, LA DISMINUCIÓN DE
PASIVOS, O POR DISMINUCIONES AL CAPITAL
CONTABLE POR PARTE DE LOS PROPIETARIOS
DE LA ENTIDAD.
ELEMENTOS QUE INTEGRAN EL ESTADO
PROCESO DE DETERMINACIONPASOS PARA LA CLASIFICACIÓN DE ORÍGENES Y
UTILIZACIONES:
El procedimiento para la clasificación de las partidas
que dan un origen o una aplicación de fondos se
describen a continuación:
Paso 1.
Utilizando como base el período más antiguo,
calcular los cambios del balance en todas las cuentas
o partidas.
Paso 2.
Clasificar los cambios del balance en todas las
partidas, con excepción de activos fijos y
superávit, como un Origen o una aplicación.
Paso 3.
Calcular el cambio en el activo fijo.
Paso 4.
Calcular los dividendos pagados, si no
aparecen en el estado de resultados.
Paso 5.
Calcular el cambio, si lo hay, en la cantidad de
acciones vigentes.
PASOS PARA LA CLASIFICACIÓN DE ORÍGENES Y
UTILIZACIONES:
Cambio de A.F. = Activos fijos netos periodo + Depreciación periodo
Activos fijos netos periodo anterior. En este caso el cambio activo fijo
será:
Cambio de A.F. = 1200 + 200 - 1000
Cambio de A.F. = +300
Dividendos = Utilidades netas después de impuestos en el periodo - superávit al final del
periodo + superávit al final del periodo anterior. Los dividendos del periodo son:
Dividendos = 150 - 600 + 500
Dividendos = +50
PREPARACIÓN DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN
DE CAJA:
•El Estado de origen y aplicación se prepara relacionando
todos los orígenes con las aplicaciones, deben tenerse en
cuenta los siguientes aspectos:
•Los totales de "orígenes" y "aplicaciones" deben ser
iguales.
Las utilidades netas después de impuestos son
normalmente el primer origen y los dividendos la primera
utilización.
•La depreciación y los aumentos en los activos fijos se
relacionan en segundo lugar para facilitar su
comparación.
•Los orígenes se relacionan en la izquierda del estado
y las aplicaciones a la derecha.
•El cambio neto de capital contable se calcula
agregando ventas de acciones o deduciendo la re
adquisición de acciones de la diferencia entre las
utilidades netas después de impuestos y dividendos
por caja.
PREPARACIÓN DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN
DE CAJA:
PREPARACIÓN DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DEL
CAPITAL DE TRABAJO:
El estado de origen y aplicación de capital de trabajo es muy
parecido al estado de origen y aplicación de caja, excepto que a
los cambios en activos y pasivos circulantes no se les da entrada
por separado, en vez de eso se consolidan en una sola partida
que corresponde al cambio en capital de trabajo.
En el caso que los activos circulantes aumentaron en menos que
sus pasivos circulantes, el resultado final será un origen de
fondos.
El aumento en activos circulantes, que fue una utilización de
fondos, quedó supeditado al aumento en pasivos circulantes que
es un origen de fondos.
INTERPRETACIÓN DE LAS VARIACIONES
Con carácter general se pueden citar las siguientes
consideraciones sobre la interpretación de los cambios
producidos y sus incidencias:
1ª. El aumento del activo circulante influye
favorablemente si obedece a un mayor saldo de las
cuentas de clientes y de las de existencias, como
consecuencia de que el volumen de las ventas ha
crecido paralelamente. Por el contrario, incide
desfavorablemente si es debido a retrasos en el cobro de
los créditos o a la acumulación de incobrables o a un
mayor almacenamiento de existencias por reducción de
la cifra de ventas.
2ª. El aumento del pasivo circulante significa, en
principio, un cambio desfavorable, así como una
disminución, por el contrario, influye favorablemente. Y
no altera la situación cuando su variación positiva o
negativa está correlacionada con el activo circulante.
3ª. El aumento o disminución del activo fijo influye
favorable o desfavorablemente, toda vez que, una
mayor o menor inversión, en principio, supone también
una mayor o menor productividad.
INTERPRETACIÓN DE LAS VARIACIONES
4ª. Los aumentos de las amortizaciones acumuladas,
que suponen mutaciones del activo fijo en masas
patrimoniales más líquidas, mejoran la situación de la
empresa, ya que, al repercutir sobre el coste de los
productos fabricados, se recaudan indirectamente a
través de las ventas.
5ª. El aumento del pasivo fijo puede favorecer la
situación financiera, máxime si obedece a una
sustitución del pasivo circulante que era excesivo,
mejorando así el índice de liquidez. De la empresa.
INTERPRETACIÓN DE LAS VARIACIONES
6ª. Si el saldo de las empresas filiales
aumenta, hay que averiguar a qué
obedece e informarse
7ª. Los aumentos del capital y de las reservas mejoran el
índice de endeudamiento, así como una disminución lo
empeoran.
8ª. Los beneficios mejoran la situación al contribuir al
aumento de los fondos propios, mientras que las
pérdidas la empeoran al suponer un drenaje de los
mismos.
INTERPRETACIÓN DE LAS VARIACIONES
9ª. No afectan al cambio de la
estructura de la empresa: Las
revalorizaciones contables por la
actualización monetaria, ni los
traspasos de las cuentas de
resultados a reservas, o de reservas
a capital.22.
Es fundamental tomar en consideración que
por la dinámica de la empresa, las cuentas no
siempre se van a comportar de la misma
forma.
Es decir puede que una cuenta en un periodo
sea un origen, pero en el siguiente por el
movimiento de la empresa sea una aplicación.
Esto es cambiante de acuerdo con el accionar
del negocio.
CONSIDEREMOS ALGO IMPORTANTE
