Embed Size (px)
DESCRIPTION
Citation preview
Apresentação Investidores
Agosto de 2010
2
Aviso Importante
●
Esse material pode conter previsões de eventos futuros.Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia, e envolve riscos ou incertezas previstos ou não. A Companhia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações aqui contidas. Estas previsões estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
●
Este material foi preparado pela Multiplus S.A. (“Multiplus" ou a "Companhia") e inclui determinadas declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Multiplus quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negócio da Multiplus, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir
de maneira relevante dos resultados expressos nas declarações prospectivas. A Multiplus não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva.
●
Esta apresentação é
divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como
se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em relação à
exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Multiplus não têm a obrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas.
Destaques de Investimento e
Estratégia de Crescimento
O que Multiplus?
4
Valor de Mercado de R$ 3,8 bilhões•
Free
float
de R$ 1,0 bilhões•
Controlada pela TAM S.A. (73,2% de participação)
•
Listada no “Novo Mercado”
da BM&FBovespa
Valor de Mercado de R$ 3,8 bilhões• Free
float
de R$ 1,0 bilhões• Controlada pela TAM S.A. (73,2% de participação)• Listada no “Novo Mercado”
da BM&FBovespa
3
Rede de Coalizão de Programas de Fidelidade•
Surgiu a partir do programa TAM Fidelidade
•
7,2 milhões de 3membros•
125 parcerias
Rede de Coalizão de Programas de Fidelidade• Surgiu a partir do programa TAM Fidelidade• 7,2 milhões de 3membros• 125 parcerias
1
Modelo de Negócios Único•
Negócio de escala com baixa necessidade de investimentos
•
Fluxo de caixa recorrente e sólido•
Altas margens e retornos
Modelo de Negócios Único• Negócio de escala com baixa necessidade de investimentos• Fluxo de caixa recorrente e sólido• Altas margens e retornos
2
com base na cotação de 19/08/2010
Destaques de Investimento
5
Rede Abrangente de Parcerias
2
Alto Potencial de Crescimento
3Altos
Padrões de Governança
4
Relação Exclusiva e Estratégica com TAM
5
Modelo de Negócio Flexível
1
Modelo de Negócio Flexível
6
Parceiros compram pontos da Multiplus para premiar seus consumidores
Via dupla: troca de pontos (compra e venda) entre Multiplus e programa do parceiro
Multiplus opera o programa do parceiro
Multiplus alavanca a base de dados da sua rede e oferece serviços de CRM
ACÚMULOACÚMULO COALIZÃOCOALIZÃO TERCEIRIZAÇÃOTERCEIRIZAÇÃO CRMCRM
oportunidades de
crescimento
maior atratividade do programa de fidelidade do parceiro ao
conectar-se ao Multiplus
atinge mais segmentos e empresas
Parceiro A
ParceiroA
Programa A
Parceiro A
Parceiro C
Parceiro D
Parceiro B
ParceiroA
Programa A
CRM
Fluxos Típicos de Acúmulo e Resgate
7
MEMBRO(consumidor)
Pontos ganhaPrograma
doParceiro
acumula converte
PARCEIRO COM PROGRAMA PRÓPRIO
PARCEIRO SEM PROGRAMA PRÓPRIO
Fluxo de Acúmulo: entrada de caixa pela venda de pontos aos parceirosFluxo de Acúmulo: entrada de caixa pela venda de pontos aos parceiros
Fluxo de Resgate: saída de caixa pela compra de pontos, produtos e serviços do parceiro ou terceiroFluxo de Resgate: saída de caixa pela compra de pontos, produtos e serviços do parceiro ou terceiro
ganha
MEMBRO(consumidor)
Pontos
resgata
convertePrograma
do Parceiro
acumula ganha
PARCEIRO DA COALIZÃO
ganha
Produtos ou
Serviços
Produtos ou
Serviços
ganha Shopping Multiplus
PONTOS
PONTOS
compra
8
Rede de Parceiros Abrangente e Diversificada
Grande potencial de penetração em diversas outras indústrias: financeiro, varejo e vestuário, educação, governo, programas corporativos, etc
NÃO EXAUSTIVO
OUTROS PARCEIROSOUTROS PARCEIROSVIAGENSVIAGENSINSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
PARCEIROS DA REDE DE COALIZÃO
PARCEIROS DA REDE DE COALIZÃO
Airlines
9
Oportunidades de crescimento
4044
48
56
2006 2007 2008 2009
142174
215256
309
2006 2007 2008 2009 2010E
1294 1429 1594 1812 1972
2005 2006 2007 2008 2009
Consumo das Famílias (R$ bilhões)
Volume financeiro das transações com Cartões de Crédito (R$ bilhões)
CAGR 11%
CAGR 22%
EXPANSÃO DO USO DE CARTÕES DE CRÉDITO
CRESCENTE CONSUMO
Fonte: IBGE
Fonte: ABECS
CRESCENTE TRÁFEGO DE PASSAGEIROS
PIB PER CAPITA AINDA BAIXO
RPK Brasil (bilhões)
US$ mil per capita, 2009E
Growth (%YoY) 10% 9% 17%12%
7,7 8,416,4
35,742,1 46,4
Brazil Turkey South Korea UK France USA
Fonte: ANAC
Fonte: FMI
10
Relacionamento Exclusivo e Estratégico com a TAM Garante Vantagens Significativas
●
Linha aérea líder no mercado brasileiro e maior empresa aérea da América Latina
●
Única empresa brasileira com vôos de longo curso
●
Companhia Aérea Preferida pelos Brasileiros –
Ibope
●
Ampla penetração de vôos na América do Sul
●
Não há
restrição de resgates em vôos domésticos e América do Sul
●
Acesso aos benefícios da Star Alliance
●
Acordo operacional por 15 anos (renovável automaticamente por períodos de 5 anos)
Linhas Aéreas
Acordo Operacional Assegura Prêmio de Maior Apelo para o Participante = Passagem AéreaAcordo Operacional Assegura Prêmio de Maior Apelo para o Participante = Passagem Aérea
Descolamento entre o custo e valor percebido com um produto de alto apelo perante o público
11
Estratégia de Crescimento
Expandir a Rede de Parceiros ComerciaisExpandir as opções de prêmios, com foco em maior margemAtrair mais Membros e abranger mais classes sociais
Aumentar a oferta de serviços diferenciadosfundamentada em crescente capacidade sistêmica e melhoria do
banco de dados de Parceiros
Desenvolver a capacidade do Multiplus de permitir
acúmulo e resgate nos Pontos de Vendas dos Parceiros
Resultados 2T10
13
Destaques – 2T10
DESTAQUES OPERACIONAIS 2T10 vs
1T10
•
7,2 milhões de membros, aumento de 4,1% (19,7% versus 2T09)
•
12,2 bilhões de pontos emitidos, um crescimento de 16,8%
•
3,2 bilhões de pontos resgatados, um aumento de 143,3%
•
125 parcerias de acúmulo, representando um incremento líquido de 4 parcerias
•
7 parcerias de coalizão, incluindo a mais recente parceria com a Oi
•
Breakage de 28,7%, comparado com 29,5%
DESTAQUES FINANCEIROS 2T10 vs
1T10
•
Faturamento de pontos de R$ 264,0 milhões, um aumento de 14,6%
•
Receita Líquida de R$ 93,5 milhões, representando um crescimento de 129,2%
•
EBITDA Ajustado de R$ 90,2 milhões, um aumento de 11,8% (34,2% de margem)
•
Lucro Líquido de R$ 23,1 milhões, um crescimento de 209,2% (24,7% de margem)
Prometido e Cumprido
14
DIVIDENDOS E JCP
•
Montante: R$ 29,0 milhões (R$ 0,18 por ação)
• Dividendos: R$ 13,9 milhões (R$ 0,086 por ação)
• JCP: R$ 15,2 milhões (R$ 0,094 por ação)
•
Data ex-dividendo/JCP: 05 de agosto de 2010
•
Pagamento: 18 de agosto de 2010
Pay-out de 95% em relação ao resultado do
1º
semestre de 2010
Entrada em operação permitirá:
•
Operação simultânea de diversos programas de fidelização
•
Agilidade na inclusão de novos parceiros e no processamento das transações
•
Ampliação da capacidade de armazenamento de dados
•
Melhoria da capacidade comercial e de gestão da companhia por meio do Portal de Clientes e Central de Atendimento
GOVERNANÇA CORPORATIVA
•
Novo Diretor-Presidente
•
Nova sede social como primeiro
passo a criação de uma cultura e dos valores Multiplus
•
Estrutura de marketing própria com foco no segmento de varejo
•
Migração dos contratos da TAM para Multiplus
SIEBEL LOYALTY
