Veritas Eläkevakuutus

osavuosikatsaus 1-6/2014

Vakuutusliike

Vakuutusliike - avainluvut

1-6/2014 1-6/2013 2013

Vakuutusmaksutulo, milj. € 232,1 227,4 452,8

TyEL-palkkasumma, milj. € 1 592,2 1 626,4 1601,1

YEL-työtulosumma, milj. € 254,0 253,0 252,1

TyEL-vakuutuksia 6 745 6 802 6791

YEL-vakuutuksia 10 724 11 061 10 870

Eläkkeensaajia 28 668 28 064 28 424

Eläkevarat 1), milj. € 2 596,0 2 353,4 2 489,3

1) Vastuuvelka + arvostuserot.

Sijoitukset

Sijoitukset ja sijoitustuotot käyvin arvoin

Volatiliteetti

1-6/2014 1-6/2013 1-12/2013 (24 kk)

milj. € % milj. € % milj. € % milj. € %⁸ milj. € % milj. euro %⁸ % % % %

Korkosijoitukset 1 231,6 48,0 1 055,8 45,4 1 085,1 44,4 1 188,1 46,3 1 030,6 44,3 1 023,8 41,8 4,2 -0,8 1,5

Lainasaamiset¹ 22,7 0,9 30,3 1,3 26,4 1,1 22,7 0,9 30,3 1,3 26,4 1,1 1,8 1,2 2,8

Joukkovelkakirjalainat 1 117,8 43,5 944,1 40,6 980,0 40,1 1 074,4 41,9 918,9 39,5 918,6 37,5 4,6 -0,9 1,6 3,4

Julk isyhteisöjen joukkovelkak irjalainat 280,1 10,9 207,0 8,9 234,1 9,6 236,6 9,2 181,8 7,8 172,7 7,1 3,5 -2,6 -1,2

Muiden yhteisöjen joukkovelkak irjalainat 837,8 32,6 737,1 31,7 745,9 30,5 837,8 32,6 737,1 31,7 745,9 30,5 5,1 -0,4 2,4

Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset¹² 91,1 3,5 81,4 3,5 78,8 3,2 91,1 3,5 81,4 3,5 78,8 3,2 0,1 0,2 0,4

Osakesijoitukset 859,4 33,5 788,2 33,9 886,3 36,2 859,4 33,5 770,5 33,1 886,3 36,2 6,7 3,9 16,7

Noteeratut osakkeet 707,3 27,6 672,6 28,9 758,4 31,0 707,3 27,6 654,8 28,1 758,4 31,0 6,7 4,0 18,3 7,7

Pääomasijoitukset³ 100,8 3,9 70,7 3,0 80,4 3,3 100,8 3,9 70,7 3,0 80,4 3,3 5,4 3,1 7,0

Noteeraamattomat osakkeet⁴ 51,2 2,0 45,0 1,9 47,5 1,9 51,2 2,0 45,0 1,9 47,5 1,9 10,0 3,1 8,9

Kiinteistösijoitukset 427,3 16,6 425,2 18,3 426,9 17,4 427,3 16,6 425,2 18,3 426,9 17,4 3,0 3,0 5,9

Suorat kiinteistösijoitukset 366,6 14,3 365,0 15,7 366,1 15,0 366,6 14,3 365,0 15,7 366,1 15,0 3,1 3,2 5,8

Kiinteistösijoitusrahastot 60,7 2,4 60,2 2,6 60,8 2,5 60,7 2,4 60,2 2,6 60,8 2,5 2,2 1,6 5,9

Muut sijoitukset 48,8 1,9 57,3 2,5 48,4 2,0 48,8 1,9 57,3 2,5 48,4 2,0 -3,2 -0,1 8,4 4,9

Hedge-rahastosijoitukset⁵ 0,0 0,0 9,4 0,4 0,0 0,0 0,0 0,0 9,4 0,4 0,0 0,0 0,0 -1,5 -5,3

Muut sijoitukset⁶ 48,8 1,9 47,9 2,1 48,4 2,0 48,8 1,9 47,9 2,1 48,4 2,0 -3,2 0,1 9,8

Sijoitukset yhteensä 2 567,0 100,0 2 326,6 100,0 2 446,6 100,0 2 523,6 98,3 2 283,6 98,2 2 385,3 97,5 4,6 1,4 7,4 3,3

Johdannaisten vaikutus⁷ 43,5 1,7 42,9 1,8 61,4 2,5

Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 2 567,0 100,0 2 326,6 100,0 2 446,6 100,0

Jvk-salkun modifioitu duraatio 3,9

¹ Sisältää kertyneet korot

² Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat

³ Sisältää pääoma- ja mezzanine-rahastot

⁴ Sisältää noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt

⁵ Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta

⁶ Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin⁷ Sisältää johdannaisten vaikutuksen riski- ja perusjakauman erotukseen. Johdannaisten vaikutus voi olla +/-. Eron korjauksen jälkeen riskijakauman loppusumma täsmää perusjakaumaan.

⁸ Suhteellinen osuus lasketaan käyttäen jakajana "Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä" -rivin loppusummaa.

Taulukko on laadittu Työeläkevakuuttajat Tela ry:n suositusten mukaisesti.

Perusjakauma Riskijakauma Tuotto

30.6.2014 30.6.2013 31.12.2013 30.6.2014 30.6.2013 31.12.2013

Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle

Sijoitustoim.

nettotuotot,

markkina-

arvo⁷

Sitoutunut

pääoma⁸

Tuotto-%

sitoutuneelle

pääomalle

Tuotto-%

sitoutuneelle

pääomalle

Tuotto-%

sitoutuneelle

pääomalle

1.1.-30.6.2013 1.1 - 31.12.2013

milj. € milj. € % % %

Korkosijoitukset 48,8 1 169,7 4,2 % -0,8 % 1,5 %

Lainasaamiset¹ 0,4 24,9 1,8 % 1,2 % 2,8 %

Joukkovelkakirjalainat 48,2 1 042,2 4,6 % -0,9 % 1,6 %

Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset¹ ² 0,1 102,6 0,1 % 0,2 % 0,4 %

Osakesijoitukset 54,9 828,0 6,7 % 3,9 % 16,7 %

Noteeratut osakkeet 45,5 693,0 6,7 % 4,0 % 18,3 %

Pääomasijoitukset³ 4,7 87,8 5,4 % 3,1 % 7,0 %

Noteeraamattomat osakkeet⁴ 4,7 47,2 10,0 % 3,1 % 8,9 %

Kiinteistösijoitukset 12,6 423,2 3,0 % 3,0 % 5,9 %

Suorat kiinteistösijoitukset 11,3 362,5 3,1 % 3,2 % 5,8 %

Kiinteistösijoitusrahastot 1,3 60,7 2,2 % 1,6 % 5,9 %

Muut sijoitukset -1,6 48,9 -3,2 % -0,1 % 8,4 %

Hedge-rahastosijoitukset⁵ 0,0 0,0 0,0 % -1,5 % -5,3 %

Muut sijoitukset⁶ -1,6 48,9 -3,2 % 0,1 % 9,8 %

Sijoitukset yhteensä 114,8 2 469,8 4,6 % 1,4 % 7,5 %

Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut -1,3 -0,1 % -0,1 % -0,1 %

Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 113,5 4,6 % 1,4 % 7,4 %

¹ Sisältää kertyneet korot

² Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat

³ Sisältää pääoma- ja mezzanine-rahastot

⁴ Sisältää noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt

⁵ Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta

⁶ Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin

⁷ Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat

Kassavirralla tarkoitetaan myyntien/tuottojen ja ostojen/kulujen erotusta.

⁸ Sitoutunut pääoma = markkina-arvo raportointikauden alussa + päivittäin/kuukausittain aikapainotetut kassavirrat

1.1 - 30.6.2014

10,6

8,8

12,3

2,3

4,4

-0,9

8,6

11,4 10,7 10,8

7,3

-15,5

10,8 11,5

-4,9

11,3

7,4

4,6

6,1

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

Vuotuinen sijoitustuotto (%)

17,5 vuotta = Vuotuinen

keskimääräinen nimellistuotto

1997-6/2014

Sijoitusten keskimääräinen nimellistuotto 10 vuodelta 5,5%

Sijoitustuotto (nimellinen) 1997–2013

Tulos ja vakavaraisuus

Tulos

Tuloksen synty, milj. € 1-6/2013 1-6/2013 2013

Vakuutusliikkeen tulos 4,1 -1,9 -6,8

Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin 59,8 -16,0 57,2

+ Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 113,3 31,6 169,2

- Vastuuvelan tuottovaatimus -53,6 -47,6 -112,0

Hoitokustannustulos 0,8 1,1 1,6

Kokonaistulos 64,7 -16,7 52,1

Vakuutusmaksun hoitokustannusosalla katetut liikekulut,

milj. € 8,5 8,3 16,7

% vakuutusmaksun hoitokustannusosista 91,2 87,9 91,0

Henkilöstön lukumäärä keskimäärin 140 137 138

Vakavaraisuus

1) Sisältää tasoitusmäärän.

2) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta.

30.6.2014 31.12.2013 30.6.2013

Vastuuvelka, milj. € 2 122,40 2 137,8 2 101,0

Vakavaraisuuspääoma, milj. € 1) 604,4 541,1 480,4

% vastuuvelasta 2) 30,2 27,6 25,5

suhteessa vakavaraisuusrajaan 2,4 2,1 2,2

Vakavaraisuusraja (% vastuuvelasta) 2) 12,8 13,2 11,8

Vakavaraisuuspääoman enimmäismäärä (% vastuuvelasta) 2) 51,2 52,7 47,4

Vakavaraisuuspääoma ennen tasoitusmäärää, milj. € 484,9 424,9 359,5

Tasoitusmäärä, milj. € 119,5 116,2 120,9

Vakavaraisuuden kehitys

1) Toimintapääoma (sis. toimintapääomaan rinnastettavan erän tasausvastuusta 2009-2012) 31.12.2012 asti.

Vakavaraisuuspääoma 1.1.2013 alkaen sisältäen tasoitusmäärän.

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 30.6.2014

Vakavaraisuuspääoma 1)

Vakavaraisuuspääomanenimmäismäärä

Vakavaraisuusraja