Tisková konference

RETROSPEKTIVNÍ SROVNÁNÍ ÚSPĚŠNOSTI ČESKÝCH A ZAHRANIČNÍCH ŠTIK OČEKÁVANÁ PROGNÓZA DO BUDUCNOSTI

__________________________________________________________________

zahájení 11. ročníku ekonomického žebříčku ŠTIKY ČESKÉHO BYZNYSU

MOTTO žebříčku:ŠTIKY ČESKÉHO BYZNYSU jsou konstantními leadry českého byznysu.

Řadí se mezi rychlé, pružné a inovativní firmy se sídlem v České republice.

PROGRAM KONFERENCE:

NEJSOU PŘÍLEŽITOSTI BEZ RIZIK Martin RůžičkaCountry Manager Coface Czech

ZAHRANIČNÍ EXPANZE ČESKÝCH FIREM Daniel Krumpolcředitel divize firemního bankovnictví Citibank

POROVNÁNÍ ÚSPĚŠNOSTI ČESKÝCH A ZAHRANIČNÍCH FIREM David Borkovecpartner PwC Česká republika

JAK PODPOŘIT RŮST FIRMY A DRŽET RIZIKO NA UZDĚ Ivan Jakúbekvicepresident ENTERPRISE INVESTORS

VYPLATÍ SE INVESTOVAT DO VLASTNÍ FIRMY Petr Laštovkapartner EMUN PARTNERS

ZAHÁJENÍ 11. ROČNÍKU A PŘEDSTAVENÍ NOVÉ KATEGORIE Martin RůžičkaCountry Manager Coface Czech

ČestnÍ hosté: 1. místo v kategorii celorepublikových vítězů a zároveň vítěz Jihomoravského kraje DEICHMANN–OBUV s.r.o.2. místo v kategorii celorepublikových vítězů a zároveň vítěz Plzeňského kraje ETD TRANSFORMÁTORY a.s.3. místo v kategorii celorepublikových vítězů a 2. místo v Jihomoravském kraji POCLAIN HYDRAULICS, s.r.o.

Průvodce konferencí: Helena Kohoutová pořadatelka soutěže & Managing Director Agentura Helas

Martin Růžička, Country Manager

Nejsou příležitosti bez rizik

David Borkovec, partner

Představení žebříčku Štiky českého byznysu

4

Vstupní kritéria

5

Nejsou příležitosti bez rizik

Index 1000 od roku 2009 klesá

6

Likvidita

Hodnocení ekonomické výkonnosti a stability

7

Index 1000

Každé z těchto pěti základních kritérií je obodováno v rozmezí od 0 do 200 a součtem těchto dílčích hodnot vznikne celkový Index 1000 (max. 1000 bodů).

České firmy vs. zahraniční

8

2012 2013

Očekávají firmy v ČR v následujících 12 měsících růst?Zdroj: PwC průzkum názorů generálních ředitelů 2014

9

Dvě třetiny firem v ČR očekávají růst. Tuzemské i zahraniční firmy sdílejí podobný optimizmus.

z toho

Firmy v ČR celkem

Rozhodně nebo spíše očekává růst

Vůbec nebo spíše neočekává růst

Tuzemské firmy

Čeho se firmy v ČR obávají?Zdroj: PwC průzkum názorů generálních ředitelů 2014

10

Majitelé a ředitelé českých firem nejsou spokojeni s kvalitou podnikatelského prostředí v naší zemi.

Velmi se obávají Vůbec se nebojí

Zahraniční vlastníci firem dle zemí

11

2013

2012

Index 1000

12

Obrat

13

Nárůst obratu

14

Hospodářský výsledek

15

Zadluženost

16

Jak hodlají firmy v ČR financovat svůj růst?Zdroj: PwC průzkum názorů generálních ředitelů 2014

17

Tuzemské společnosti hodlají více využít bankovní financování, základem je však vždy vlastní kapitál.

Zastoupení oborů v Top 100 loňských ročníků

18

Zastoupení krajů v Top 100 loňských ročníků

19

Daniel Krumpolc, ředitel divize firemního bankovnictví

Zahraniční expanze českých firem

21

Krátce o Citi

Historie

•vznikla roku 1812 v USA

•má více než 200letou historii a tradici

Současnost

•přední globální banka

•spravuje přibližně 200 milionů klientských účtů po celém světě

•podniká ve více než 160 zemích světa

• V roce 1990 otevřela Citibank své zastoupení v Prazea stala se jednou z prvních zahraničních bank, které začaly v zemi působit.

• 24. června 1991 otevřela v Praze první pobočku a začala vznikajícímu soukromému sektoru nabízet služby korporátního bankovnictví.

• V roce 1999 rozšířila Citibank jako první na českém trhu okruh poskytovaných služeb o segment malých a středních podniků, jelikož se v předešlých letech tento segment velmi rychle rozvíjel.

22

PrůzkumPrůzkum firemních klientů Citi z české republiky a jiných zemí rozvíjejících se trhů

•83 % z 1416 respondentů byli členové vrcholového vedení odpovídající za finance, z čehož 61 % bylo generálních ředitelů, finančních ředitelů nebo vedoucích partnerů...

•...firem sídlících v České republice, Maďarsku, Polsku, Rumunsku, Rusku, Turecku, Jordánsku, Bahrajnu a SAE...

•...s průměrným ročním obratem ve výši 44 mil. USD, přičemž 73 % dotazovaných společností mělo obrat do 35 mil. USD a 27 % vysoce nad tuto částku.

23

Region střední Evropa a blízký východ

• Bahrajn

• Česká republika

• Jordánsko

• Maďarsko

• Polsko

• Rumunsko

• Rusko

• Spojené Arabské

Emiráty

• Turecko

24

Více než polovina dotazovaných firem plánuje expanzi do zahraničí...• 58 % dotazovaných větších společností* chystá do dvou let expanzi

do zahraničí...

• ...a stejný plán má i 37 % menších firem**.

• Nejčastěji chtějí podniky expandovat do středovýchodních a evropských zemí.

*Větší společnosti s obratem přes 35 mil. USD (resp. 700 mil. Kč). **Menší společnosti s obratem pod 35 mil. USD (resp. 700 mil. Kč).

Nejoblíbenější cíle expanze podle zemí Cíle zahraniční expanze dotazovaných společností

Cíl SAE Jordánsko Bahrajn ČR Maďarsko Polsko Rumunsko Rusko Turecko

Evropa

USA

Asie

Střední východ

Afrika

Lat. Amerika

SAE

Katar

Saudská Arábie

Ostatní středových. země

Česká republika

Maďarsko

Polsko

Rumunsko

Rusko

Turecko

Velká Británie

Ostatní evropské země

Afrika

Asie

Latinská Amerika

USA

25

Podnikatelé preferují růst do okolních zemí a západní Evropy

Nejoblíbenější cíle expanze podle zemí

Cíl SAE Jordánsko Bahrajn ČR Maďarsko Polsko Rumunsko Rusko Turecko

SAE

Katar

Saudská Arábie

Ostatní středových. země

Česká rep.

Maďarsko

Polsko

Rumunsko

Rusko

Turecko

Velká Británie

Ostatní evropské země

Afrika

Asie

Latinská Amerika

USA

Expanzi na český trh plánují hlavně okolní státy a Rusko

České podniky plánují expanzi hlavně do západní Evropy a do okolních států. Současně se firmy dívají i po ruském, asijském a americkém trhu

I když evropské hospodařství stagnuje, zůstává západní Evropa klíčovým trhem středoevropských exportérů.

26

A nejvíce plánují expandovat výrobci ve zpracovatelském průmyslu a výrobci spotřebního zboží...

Plánovaná zahraniční expanze podle odvětví (top 5 v regionu)

Plánovaná zahraniční expanze podle zemí

Industry \ Country UAE Jordan Bahrain Czech Hungary Poland RomaniaRussia TurkeyAgriculture, Forestry, Fishing 2% 3% 10% 5% 2% 4% 9%Banking & Financial Services 2% 8% 9% 2% 2% 2% 4% 2%Consumer Products 29% 8% 11% 24% 31% 27% 19% 14% 23%Defense 1%Education 3% 8% 4% 1% 3%Energy & Chemicals 13% 18% 5% 6% 3% 7% 18% 9%Entertainment & Media 4% 8% 2% 2% 1% 2% 1%Government 2%Healthcare 4% 5% 4% 2% 5% 4% 2%Manufacturing 9% 31% 9% 47% 28% 38% 31% 18% 44%Professional Services 9% 8% 24% 4% 2% 5% 18% 2%Public Sector & Non-profit 15% 2%Real Estate 3% 8% 2% 2% 4% 4% 1%Technology & ICT 18% 8% 9% 10% 5% 12% 21% 4% 7%Transportation 5% 7% 2% 4% 5% 5% 14% 2%

Zpracovatelský průmyslSpotřební výrobkyTechnologie a telekomunikaceEnergetika a chemieOdborné službyOstatní

Zemědělství, lesnictví, rybářství

Bankovnictví a fin. služby

Spotřební výrobky

Obrana

Vzdělávání

Energetika a chemie

Zábavní průmysl a média

Státní správa

Zdravotnictví

Zpracovatelský průmysl

Odborné služby

Veřejný sektor a NO

Nemovitosti

Technologie a IKT

Doprava

Odvětví/stát SAE Jordánsko Bahrajn ČR Maďarsko Polsko Rumunsko Rusko Turecko

27

V každé zemi jsou odvětví plánující expanzi jiná

SAE Bahrajn Česká republika Maďarsko

RumunskoPolsko

Rusko

Turecko

Spotřební výrobkyEnergetika a chemieTechnologie a IKTZpracovatelský průmysl

Odborné službyOstatní

Odborné službyEnergetika a chemieSpotřební výrobkyTechnologie a IKTZpracovatelský průmysl Bankovnictví a fin. službyOstatní

Zpracovatelský průmysl Spotřební výrobkyTechnologie a IKTEnergetika a chemieZdravotnictvíOstatní

Spotřební výrobkyZpracovatelský průmyslZemědělství, lesnictví, rybářstvíEnergetika a chemieTechnologie a IKTOstatní

Energetika a chemieZpracovatelský průmysl Odborné službySpotřební výrobkyDopravaOstatní

Zpracovatelský průmyslSpotřební výrobkyTechnologie a IKTDopravaZemědělství, lesnictví, rybářstvíOstatní

Zpracovatelský průmysl

Technologie a IKT

Spotřební výrobky

Energetika a chemie

Ostatní

Zpracovatelský průmyslSpotřební výrobkyZemědělství, lesnictví, rybářstvíEnergetika a chemieTechnologie a IKTOstatní

V případě České republiky, Maďarska, Polska a Turecka tvoří už tradične vysoké zastoupení exportu zpracovatelský průmysl a výroba spotřebního zboží

28

V každé zemi jsou odvětví plánující expanzi jiná

SAE Bahrajn Česká republika Maďarsko

RumunskoPolsko

Rusko

Turecko

Spotřební výrobkyEnergetika a chemieTechnologie a IKTZpracovatelský průmysl

Odborné službyOstatní

Odborné službyEnergetika a chemieSpotřební výrobkyTechnologie a IKTZpracovatelský průmysl Bankovnictví a fin. službyOstatní

Zpracovatelský průmysl Spotřební výrobkyTechnologie a IKTEnergetika a chemieZdravotnictvíOstatní

Spotřební výrobkyZpracovatelský průmysl

Zemědělství, lesnictví, rybářstvíEnergetika a chemieTechnologie a IKTOstatní

Energetika a chemieZpracovatelský průmysl Odborné službySpotřební výrobkyDopravaOstatní

Zpracovatelský průmysl

Spotřební výrobkyTechnologie a IKTDopravaZemědělství, lesnictví, rybářstvíOstatní

Zpracovatelský průmysl

Technologie a IKT

Spotřební výrobky

Energetika a chemie

Ostatní

Zpracovatelský průmysl

Spotřební výrobkyZeměděl., lesnictví, rybářstvíEnergetika a chemieTechnologie a IKTOstatní

V případě SAE, Bahrajnu a Ruska má vysoké zastoupení sektor energetiky a chemie.

29

Expanze společností podle velikosti

Velikost ČR Maďarsko Rumunsko Rusko Turecko SAE Polsko CelkověVětší společnosti 49% 54% 28% 30% 66% 92% 46% 58%

Menší společnosti 19% 36% 32% 21% 68% 70% 36% 37%

Celkově 23% 38% 32% 21% 65% 76% 39% 43%

Expanzi do zahraničí plánuje zhruba každá druhá větší česká společnost a každá pátá menší česká společnost.

V případě Maďarska a Polska taktéž zhruba polovina větších společností plánuje expanzi, tak jako je tomu v ČR. V segmentu menších společností ale uvažuje až dvakrát takový podíl společností o přeshraničním růstu, jako je tomu v ČR.

Podpora Citibank společnostem realizující zahraniční expanzi

1. Komplexní řešení zahraničních finančních/bankovních služeb z ČR (Single Point of Contact)

2. Nastavení a řízení účtů a platebního styku z jednoho místa

3. Financování exportních kontraktů (End to End)

4. Poskytnutí úvěrů zahraničním pobočkám českých společností

5. Poskytnutí investičního úvěru v případě akvizice zahraniční společnosti

30

Otázky a odpovědi

31

Petr Laštovka, partner

Vyplatí se investovat do vlastní firmy?Retrospektivní srovnání úspěšnosti českých a zahraničních štik 2012 x 2013

33

Oblast zkoumání

Vyhodnotili jsme ROE (Return on equity) za ročníky 2012 a 2013 (tedy sledovaná účetní období 2011 a 2012).

ROE je nejlepší dostupný ukazatel, jež vyjadřuje zhodnocení vlastního kapitálu, tj. procentuální vyjádření zisku vůči equity.

Tento ukazatel je následně možné srovnat s výkonností různých aktiv, do kterých je možné v daném roce na veřejných trzích investovat.

Podnikatel samozřejmě nese mnohem větší riziko v podnikání, než by měl nést při investicích na kapitálovém trhu (leda by se jednalo o profesionálního investora). Podnikání by proto mělo tuto zvýšenou míru rizika „vrátit“ v prémiovém výnosu z vloženého kapitálu.

České i zahraniční štiky (top 100) v tomto ohledu obstály velmi dobře.

34

TOP 10 dle ROE v ročníku 2012

Firma ROEPIVOVAR SVIJANY, a.s. 2263,1TOUAX s.r.o. 95,9Continental Automotive Systems Czech Republic s.r.o. 81,0ČEZ Logistika, s.r.o. 63,6AGROSERVIS TRADING a.s. 50,7AUTO GAMES, a.s. 49,9CARGO PRAGUE, spol. s r.o. 45,3EUROVIA Services, s.r.o. 45,0KaBeDeX spol. s r.o. 43,5D.I.S., spol. s r.o. 41,2

35

TOP 10 dle ROE v ročníku 2013

Firma ROEAlza.cz a.s. 97,7ŠKODA VAGONKA a.s. 83,8Litovelská cukrovarna, a.s.

77,1

s IT Solutions CZ, s.r.o. 72,7Husqvarna Česko s.r.o. 71,7ŠKODA ELECTRIC a.s. 62,9KONT FUEL DISTRIBUTION s.r.o.

51,9

Pars nova a.s. 51,8BRUSH SEM s.r.o. 50,6Profinit, s.r.o. 49,7

Rozdělení ROE a Střední hodnota (Medián)

ROE 0 až 10%

10 až

20%

20 až

50%

>50%

Medián ROE

Počet firem

Tuzemské 2012

4 15 31 3 23,74 53

Zahraniční 2012

2 16 27 2 22,76 47

2012 celkem

6 31 58 5 23,38 100

Tuzemské 2013

0 9 18 4 27,18 31

Zahraniční 2013

5 13 46 5 25,41 69

2013 celkem

5 22 64 9 25,73 100

36

1. Tuzemské společnosti vydělávají akcionářům lépe

2. Tuzemských společností v ročníku 2013 výrazně ubylo

Výkonnost světových akciových trhů

38

Výkonnost dluhopisových trhů

Kapitálové trhy

Pro většinu podnikatelů jsou kapitálové trhy způsob, jak diverzifikovat své podnikatelské riziko a ochránit vydělaný kapitál. Požadavek na výnos je tedy nižší, nižší by mělo být i riziko.

Současná výkonnost dluhopisových trhů:

– Investment grade: ~ 1% durace 3 roky

– High yield: ~ 6% durace 5 let Akcie: dekáda 2003-2012

– Průměr. výkonnost S&P 500 ~ 8,9%– Průměr Emerging markets ~ 16,8%

Štiky

Výnos kapitálu nad 20% vyjadřuje podnikatelské riziko a energii, kterou podnikatelé své společnosti přinášejí.

Dlouhodobě by výnos každé privátní společnosti měl překonávat 20%, jinak není v souladu riziko / přínos.

39

Srovnání výkonnosti firem a kapitálových trhů

Děkuji za pozornost

40

Petr Laštovka | M: +420 602 317 473 | lastovka@emun-partners.cz

Anežská 986/10 | Praha 1

zahájení 11. ročníku ekonomického žebříčkuŠTIKY ČESKÉHO BYZNYSU

PODMÍNKY ÚČASTI:

Žebříček Štiky českého byznysu je otevřený pro všechny firmy registrované v Obchodním rejstříku ČR. Dalšími kritérii zařazení do žebříčku jsou:

Sledují se ekonomické výsledky po sobě následujících 3 let (např. v roce 2014 se vyhlašují výsledky za roky 2011-2012-2013)

obrat vyšší než 10 milion EUR ročně v každém hodnoceném roce

alespoň jeden kladný hospodářský výsledek

schopnost dostát svým závazkům

v ekonomickém žebříčku nejsou hodnoceny firmy s některými specifickými formami podnikání (finanční společnosti, zbrojovky a firmy zabývající se výrobou a distribucí paliv, sázkové

kanceláře a firmy zabývající se hazardem)

Žebříček Štiky českého byznysu založila společnost Coface počátkem roku 2005 s cílem identifikovat české prudce rostoucí podniky a podniky s předpoklady pro další růs. Cílem je nabídnout podnikatelské veřejnosti hodnověrný nástroj k posouzení střednědobé dynamiky a stability českých firem. Hodnocení firem probíhá na celorepublikové a krajské úrovni a opírá se pouze o objektivní ekonomické ukazatele růstu obratu a finanční stability za dobu tří let.

V RÁMCI 11. ROČNÍKU ŽEBŘÍČKU BUDOU UDĚLENY CENY V TĚCHTO KATEGORIÍCH

Štiky českého byznysu v kategorii celorepublikových výsledků Vyhodnocuje se 1. – 3. místo.

Štiky českého byznysu v kategorii krajských výsledků Vyhodnocuje se 1. místo v každém kraji.

Cena poroty – Česká štika Vyhodnocuje se 1. – 3. místo v rámci celé republiky

1. místo v kategorii celorepublikových vítězů a zároveň vítěz Jihomoravského kraje

VÍTĚZOVÉ 10. ROČNÍKU V KATEGORII CELOREPUBLIKOVÝCH VÝSLEDKŮ

2. místo v kategorii celorepublikových vítězů a zároveň vítěz Plzeňského kraje

3. místo v kategorii celorepublikových vítězů a 2. místo Plzeňského kraje

DĚKUJEME ZA POZORNOST