Upload
iyandri-tiluk-wahyono
View
5.168
Download
10
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Citation preview
16-1
Volume 2Volume 2
16-2
C H A P T E R C H A P T E R 1616
DILUTIVE SECURITIES AND DILUTIVE SECURITIES AND EARNINGS PER SHAREEARNINGS PER SHARE
Intermediate AccountingIFRS Edition
Kieso, Weygandt, and Warfield
16-3
Earnings per share menunjukkan laba yang didapat oleh setiap
lembar saham biasa (ordinary share).
Perusahaan melaporkan EPS hanya untuk saham biasa
Jika statemen laba berisi discontinued operations,
perusahaan diharuskan untuk melaporkan EPS dari
continuing operations dan laba bersih on the face of the
income statement.
Computing Earnings Per ShareComputing Earnings Per ShareComputing Earnings Per ShareComputing Earnings Per Share
Illustration 16-12
16-4
Simple Structure—Hanya saham biasa, tidak ada
sekuritas dilutif potensial.
Complex Structure—Ada sekuritas dilutif potensial.
“Dilutive” berarti kemampuan untuk mempengaruhi
EPS ke arah penurunan (downward direction).
EPS Simple Capital StructureEPS Simple Capital StructureEPS Simple Capital StructureEPS Simple Capital Structure
16-5
Dividen Saham Preferen
Mengurangi laba bersih yang diperhitungkan untuk
pemegang saham biasa
Illustration 16-13
EPS Simple Capital StructureEPS Simple Capital StructureEPS Simple Capital StructureEPS Simple Capital Structure
16-6
Rerata Tertimbang Jumlah Saham yang Beredar
Perusahaan harus membobot saham dengan pecahan
periode peredaran saham.
Jika ada dividen saham atau pemecahan saham, maka
perusahaan perlu menyesuaikan saham yang beredar
sebelum tanggal dividen saham atau pemecahan saham.
EPS Simple Capital StructureEPS Simple Capital StructureEPS Simple Capital StructureEPS Simple Capital Structure
16-7
Contoh:
Tanggal Keterangan Jumlah Saham Beredar
1 Januari1 April
1 Juli
1 November31 Desember
Saldo awalDikeluarkan 30.000 lembar tunai
Dibeli 39.000 lembar
Dikeluarkan 60.000 lembar tunaiSaldo akhir
90.000 30.000 120.000
39.000 81.000
60.000 141.000
16-8
Perhitungan Rata-rata Tertimbang Jumlah Lembar Saham yang Beredar
TanggalBeredar
JumlahBulan
Beredar
JumlahSahamBeredar
PecahanTahun
Rata-rataTertimbang
1/1 - 1/41/4 - 1/71/7 - 1/111/11 - 31/12
3342
90.000 lembar120.000 lembar81.000 lembar
141.000 lembar
3/123/124/122/12
22.500 lembar30.000 lembar27.000 lembar23.500 lembar
103.000 lembar
16-9
Tanggal Keterangan Saham Beredar
1 Januari1 Mei
1 Juli
31 Desember31 Desember
Saldo awalDibeli 30.000 lembar saham treasury
Tambahan 300.000 lembar (stock split)(1 lembar dipecah menjadi 3)
Dikeluarkan 50.000 lembar tunaiSaldo akhir
180.000 30.000 150.000
300.000 450.000 50.000 500.000
16-10
Ilustrasi LengkapIlustrasi LengkapIlustrasi LengkapIlustrasi Lengkap
Perhitungan rata-rata jumlah saham biasa yang beredar
TanggalBeredar
JumlahSaham Beredar
Peny.Stock Split
PecahanTahun
Rata-rataTertimbang
1/1 - 1/5 1/5 - 1/71/7 – 31/12
180.000 150.000
450.000
33
4/122/126/12
180.000 75.000
225.000 480.000
16-11
Illustration 16-16
Hitung rerata tertimbang jumlah saham yang beredar!!
EPS Simple Capital StructureEPS Simple Capital StructureEPS Simple Capital StructureEPS Simple Capital Structure
16-12
Illustration 16-16
Illustration 16-17
EPS Simple Capital StructureEPS Simple Capital StructureEPS Simple Capital StructureEPS Simple Capital Structure
16-13
Complex Capital Structure jika perusahaan memiliki
Sekuritas konversi,
options, warrants, atau other rights
yang jika dikonversi atau di-exercise dapat mendilusi EPS
Perusahaan melaporkan EPS dasar dan EPS dilusian.
EPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital Structure
16-14
EPS dilusian mencakup pengaruh semua potensi saham biasa dilusi yang beredar selama periode berjalan.
Perusahaan tidak akan melaporkan EPS dilusian jika sekuritas dalam struktur modalnya adalah antidilutive.
Illustration 16-22
EPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital Structure
16-15
Diluted EPS – Convertible Securities
Mengukur pengaruh dilutif konversi potensial terhadap EPS menggunakan if-converted method.
Metoda ini untuk obligasi konversi mengasumsikan:
(1) Konversi terjadai pada awal periode (atau pada saat
pengeluaran sekuritas jika dikeluarkan selama periode
tersebut), dan
(2) Eliminasi bunga obligasi ybs, net of tax.
EPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital Structure
16-16
Ilustrasi: Mayfield Corporation memperoleh laba bersih sebesar
$210,000 dan memiliki rerata tertimbang jumlah lembar saham
biasa yang beredar sebanyak 100,000 lembar. Perusahaan
memiliki dua obligasi konversi yang beredar. Kelompok A, adalah
obligasi 6% yang dijual tahun lalu dengan harga 100 (total
$1,000,000) dan dapat ditukarkan ke dalam 20,000 lembar saham
biasa. Biaya bunga obligasi tersebut tahun ini berjumlah $62,000.
Kelompok B adalah obligasi 7% yang dijual pada tanggal 1 April
tahun ini dengan harga 100 (total $1,000,000) dan dapat dikonversi
ke dalam 32,000 lembar saham biasa. Biaya bunga untuk obligasi
ini adalah $80,000. Tarif pajak adalah 40%.
EPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital Structure
16-17
Net income = $210,000
Weighted-average shares = 100,000== $2.10$2.10
Basic EPS
EPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital Structure
16-18
When calculating Diluted EPS, begin with Basis EPS.
$210,000
100,000==
++ $62,000 x (1 - .40)
20,000
Basic EPS = 2.10 Effect on EPS
= 1.86
++
++
++
$80,000 x (1 - .40) x 9/12
24,000
Effect on EPS = 1.50
Diluted EPS = $1.97
6% Debentures
7% Debentures
Basic EPS
EPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital Structure
16-19
EPS Dilusian– Sekuritas Konversi
Faktor-faktor lain
Tarif konversi sekuritas dilutif dapat berubah selama periode
peredaran. Dalam kasus ini, perusahaan menggunakan the most
dilutive conversion rate available.
Untuk Saham preferen konversi perusahaan tidak
mengurangkan dividen saham preferen dari laba bersih dalam
menghitung pembilang (numerator). Mengapa? Karena untuk
tujuan perhitungan EPS, diasumsikan bahwa SPK dikonversi
menjadi saham biasa.
EPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital Structure
16-20
E16-26 (EPS with Preference Shares) Pada tanggal 1
Januari 2010, Lindsey Company mengeluarkan CPS 6%
senilai $1,000,000. Setiap $100 CPS dapat dikonversi ke
dalam 5 lembar SB. Laba bersih perusahaan pada tahun
2010 adalah $240,000, dan tarif pajak adalah 40%.
Perusahaan memiliki SB yang beredar selama tahun 2010
sebanyak 100.000 lembar.
Instructions: Hitung EPS dilusian untuk tahun 2010.
EPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital Structure
16-21
Penghitungan Diluted EPS, dimulai dengan Basic EPS.
Net income $240,000 – Pfd. Div. $60,000*
Weighted-average shares = 100,000== $1.80$1.80
Basic EPS
** $1,000,000 x 6% = $60,000 dividend $1,000,000 x 6% = $60,000 dividend
EPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital Structure
16-22
100,000==
$1.60$1.60
Diluted EPS
$60,000
Basic EPS = 1.80
==
Effect on EPS = 1.20
$240,000 – $60,000
50,000*
$240,000
150,000
**(10,000 x 5)(10,000 x 5)
++
++
EPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital Structure
Penghitungan Diluted EPS, dimulai dengan Basic EPS.
16-23
100,000==
$1.80$1.80
Diluted EPS
$60,000
Basic EPS = 1.80
==
Effect on EPS = 2.00
E16-26 (variation): Diasumsikan setiap EPS dapat dikonversi ke dalam 3 lembar saham biasa.
$240,000 – $60,000
30,000*
$180,000
100,000
**(10,000 x 3)(10,000 x 3)
++
++Antidilutive
Basic = Diluted EPS
EPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital Structure
16-24
Diluted EPS – Options and Warrants
Mengukur pengaruh dilusi potensi konversi menggunakan metoda treasury-share.
Metoda ini mengasumsikan:
(1) Perusahaan meng-exercises opsi atai waran pada awal tahun (atau tanggal pengeluaran jika terjadi setelah awal tahun), dan
(2) Perusahaan menggunakan kas yang diterimanya untuk membeli saham biasa untuk treasury.
EPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital Structure
16-25
Illustration: Kubitz Industries, Inc. memperoleh laba
bersih periode berjalan sebesar $220,000. Rerata jumlah
lembar saham yang beredar adalah 100,000. EPS dasar
—mengabaikan seluruh sekuritas dilutif— adalah $2.20.
Rerata jumlah saham beredar yang berhubungan dengan
opsi (meskipun tidak di-exercise saat ini), pada harga opsi
sebesar $20 per lembar adalah, 5.000 lembar. Rerata
harga pasar untuk saham biasa sepanjang tahun adalah
$28.
Hitunglah EPS menggunakan metoda treasury-share
EPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital Structure
16-26
Illustration 16-27
EPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital Structure
16-27
Contingent Issue Agreement
Saham kontinjen dikeluarkan sebagai akibat dari:
1. Berjalannya waktu atau
2. Pencapaian tingkat laba atau harga pasar tertentu.
Antidilution Revisited
Abaikan sekuritas antidilutive dalam seluruh perhitungan dan dalam perhitungan EPS dilusian.
EPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital Structure
16-28
EPS Presentation and Disclosure
Perusahaan harus menyajikan EPS untuk:
Laba dari continuing operations,
Discontinued operations, dan
Laba bersih.
Angka per lembar saham untuk pos discontinued operation
harus disajikan on the face of the income statement atau
dalam catatan atas laporan keuangan.
EPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital StructureEPS Complex Capital Structure
16-29
Summary of EPS ComputationSummary of EPS ComputationSummary of EPS ComputationSummary of EPS Computation
Illustration 16-32
16-30
Illustration 16-33
Summary of EPS Summary of EPS ComputationComputation
Summary of EPS Summary of EPS ComputationComputation