SeedLab @ Ripartiamo dalle Idee

Cercare Investitori Conosci il tuo “nemico” ed impara a parlarci

Ripartiamo dalle Idee – Corriere della Sera

17 dicembre 2012, Milano

Matteo Faggin, SeedLab Principal

Agenda

(C) 2012 - TTAdvisor S.r.l. 2

Come ragionano gli investitori

Gli aspetti fondamentali del Business Plan

Come ci si presenta agli investitori

Presentazioni: chi sono e cosa faccio

Mi presento: Matteo Faggin, piacere di conoscervi

3

Cosa Dove

Operazioni Industriali Grandi Progetti

Certificazione CO2 Protocollo di Kyoto

Principal

(C) 2012 - TTAdvisor S.r.l.

http://en.wikipedia.org/wiki/File:Flag_of_Italy.svg

http://en.wikipedia.org/wiki/File:Flag_of_the_United_States_(Pantone).svg

http://en.wikipedia.org/wiki/File:Flag_of_Spain.svg

http://en.wikipedia.org/wiki/File:Flag_of_Belgium_(civil).svg

http://en.wikipedia.org/wiki/File:Flag_of_Italy.svg

Con SeedLab prendiamo esempio dai successi esteri

4

network settoriale

network investitori

visione manageriale

completamento team

sviluppo business model

Impresa «non accelerata»

impresa «accelerata»

tempo →

dim

en

sio

ne

→

L’accelerazione agisce quando l’impresa è solo un’idea, apportando in un periodo di tempo molto breve una spinta forte alla crescita.

aumenta la crescita iniziale

la crescita rimane elevata più a lungo

L’esperienza estera di accelerazione di impresa ci dice che questo è uno strumento efficace per aumentare la crescita e le probabilità di successo delle startup.

(C) 2013 - TTAdvisor S.r.l. Gennaio 2013

5

SeedLab è un programma di accelerazione per innovatori, che fornisce alle idee tecnologiche più promettenti tutti gli strumenti per crescere. Sono quattro gli aspetti principali, mutuati dai programmi esteri, a cui si aggiunge la necessità tutta italiana di formazione manageriale.

Aiutiamo gli innovatori a partire bene

conoscere mentor e potenziali finanziatori

imparare a gestire la startup

creare un business model credibile e vincente

costruire il proprio team di impresa


SeedLab 2012: Basi di management

6

3 incontri di 3 giorni l’uno: - Trieste presso MIB School of Business

- Contabilità - Finanza

- Lodi presso Parco Tecnologico Padano - Marketing - Strategia

- Roma presso EnLabs - Imprenditorialità - Organizzazione


SeedLab 2012: Trovare dei Partner Manageriali

7

Gli innovatori hanno bisogno di costruire un team variegato che li aiuti ad re-immaginare la startup e a trovare i collabori adatti per costruirla. Abbiamo attratto al programma 8 MBA internazionali che si sono affiancati alle startup aiutandole a crescere.


SeedLab 2012: Ingresso in Società

8

8 Giugno: Incontro con Angel e Mentor • 120 persone, • un ambiente informale, • 3 ore intense di

spiegazioni tecnologiche dettagliate


SeedLab 2012: dal Business Model al Business Plan

9

Nel periodo di incubazione intensiva, i team assieme ai mentors hanno dedicato tutte le loro energie a risolvere le questioni aperte del progetto, per arrivare a definire un modello di impresa efficace e credibile applicando il metodo del Business Model Canvass. Il lavoro svolto è servito a preparare Business Plan strutturati e completi, sviluppati assieme ai mentor e rivisti da esperti.

faccio tutto io? chi paga?

come lo vendo?

chi lo compra?

a chi serve?

qual è il mio prodotto? ? ?


SeedLab 2012: Formazione, Mentors ed Eventi

10

La formazione è proseguita su temi specifici per startup: 20 crediti formativi riconosciuti da MIB School of Business (un terzo di MBA) Abbiamo svolto molti eventi per aumentare il network professionale delle startup e per aiutarli a confrontarsi con altri professionisti, aggiungendo stimoli provenienti da investitori istituzionali, imprese innovative e angel.


SeedLab 2012: Il Pitch finale… con sorpresa

11

Nella giornata conclusiva le startup hanno lanciato le loro iniziative presentandole ad un pubblico di venture capital nazionali e internazionali, business angels e investitori industriali La sorpresa: l’investimento da 1M€ annunciato proprio nel girono del pitch da Vertis Venture su LinkPass


SeedLab 2012: La Silicon Valley

12

Le 3 startup giudicate più mature dalla giuria del pitch day hanno vinto 2 settimane di viaggio in Silicon Valley da M31USA, per conoscere il mercato USA e continuare ad espandere i propri orizzonti facendo crescere la propria iniziativa. Hanno avuto anche l’opportunità di fare i propri pitch ad un vento di Plug&Play, provando a se stessi ed a tutti i presenti di non aver nulla da invidiare alle startup locali!


I partners dell’iniziativa

13

Università

Finanza

Innovazione

Patrocinio


Risultati e prossimi passi

14

I risultati: • 14 startup formate • 1 startup già finanziata • 4 startup in fase avanzata di valutazione

per investimento • 14 team molto positivi sull’esperienza

fatta • 14 team molto più vicini alla realizzazione

del proprio sogno

Guardando avanti:

• Aspettiamo altri successi dalle startup SeedLab 2012

• Apriremo le iscrizioni per SeedLab 2013 a dicembre

• Siamo pronti a ricominciare!!

How much do you agree? SeedLab… 1 to 5

… a very good opportunity 4,67

... good basis of management 4,17

... meet startuppers 4,75

... change business model 4,04

... understand entrepreneurship 3,96

... valuable business plan 4,54

... meet helpful mentors 4,29

... meet potential investors 4,17

... prepared to grow faster 3,92

... develop personal network 4,46

... heavy load of work 4,21


Cosa faccio: SeedLab 2012 in breve

15

360k€ microseed

14 startup

30 partecipanti

da 7 paesi

20 CFU S.Anna, MIB

>10 fondi VC

>30 mentor &

angels 1M€

già raccolti

3M Eu in progress

Pronti per

il 2013

(C) 2012 - TTAdvisor S.r.l.

SeedLab 2013: il programma riparte!

Apr Mag Giu Lug Ago Set

1° modulo 2° modulo start-up

Basi di gestione

Imparare cosa vuol

dire business management

(3 appuntamenti di 3 giorni)

Networking

Farsi conoscere e

attrarre mentors

(1 appuntamento)

Il piano e gli investitori

Sviluppare un business model

credibile, un business plan

convincente e strutturato ed

imparare a presentarsi

(full-time: 10 settimane + corsi)

Pitch day

Presentare la

startup agli

investitori

Full-time Part-time

selezione

16 (C) 2013 - TTAdvisor S.r.l. Gennaio 2013

17

SeedLab

10% dell’iniziativa

Il programma ha un costo, ma gli innovatori selezionati e gli MBA che li accompagnano non pagano nulla: gli investitori mettono a disposizione un «micro-investimento, che copre le fee del programma più fino a 10.000€ per la startup (totale 35.000€) ed in cambio hanno l’opzione di diventare soci con una quota minoritaria dell’iniziativa

L’innovatore non paga: gli investitori lo sponsorizzano

10.000€


Agenda






Perchè una startup ha bisogno di investimenti?


Development Expansion Maturity Startup

Vendite Cassa

Ciclo di vita dell’impresa

R&D and

investments

High growth starting from

first sale

Slowing growth to stabilization

Steady sales with diminishing returns INVESTITORI: UN MALE NECESSARIO!

…se necessario…

Dal profilo di rischio deriva il tipo di finanziatori…

20

FINANZIAMENTO BANCARIO (DEBITO)

INVESTITORI IN CAPITALE

DI RISCHIO (EQUITY)

… così come dalla fase di sviluppo

21

3F ANGELS-SEED

50k€ 300k€

VENTURE CAPITAL 3-5M€ PRIVATE EQUITY

Supporto Alto

Solo

controllo

finanziario

Development Expansion Maturity Startup

Ciclo di vita dell’impresa

Vendite Cassa

Come funziona un investimento “a portafoglio”


Anno 1 Anno 2 Anno 3 Anno 4 Anno 5

1€ investito in 4 startup

tot = 4,00€

1 fallisce 1 non cresce 2 crescono 60% tot = 4,20€

1 fallisce 1 non cresce 1 cresce 60% tot = 4,20€

1 fallisce 1 cresce 60%

tot = 4,10€

Div

estm

en

t:

-T

rade S

ale

-IP

O

-M

BO

1 cresce 60%

tot = 6,50€ IRR = 13%

Quindi… cosa cercano gli investitori?


992 21

714

7 187

4 19 11 5 24

rece

ived

firs

t sc

reen

ing

reje

cted

aft

ersc

reen

ing

anal

ysis

reje

cted

aft

eran

alys

is

du

e d

ilige

nce

reje

cted

aft

erd

ue

dili

gen

ce

stan

d-b

y

off

er r

ejec

ted

Inve

stm

ents

- 98%

Il Venture Capital investe solo nel 2% delle proposte ricevute

Fonte: deal-flow analysis for TTVenture and Vertis Venture 2009-2011

Le aspettative:

+ prodotto innovativo

+ grande mercato

+ team completo e

dedicato

+ Piani credibili

+ Difensibilità

Agenda






Cos’è il Business Plan?


Un voluminoso libro che raccoglie tutto il sapere di un imprenditore e che tutti sicuramente leggeranno con sommo interesse e religiosa attenzione

1

Un assieme di calcoli molto precisi e molto dettagliati che danno il dettaglio pluriennale dell’evoluzione economica/finanziaria della futura impresa al centesimo di Euro

2

Un documento snello e sintetico che serve per condividere con un potenziale investitore (già interessato) le ipotesi di lavoro ed i possibili scenari di evoluzione dell’azienda

3

Le parti fondamentali del Business Plan


Need

Mercato

Prodotto e tecnologia

Revenue model

Piano esecutivo, Metriche e Milestones

Team

Modelli finanziari

Market Need: a cosa serviamo?


Il «need» è il bisogno espresso o inespresso che esiste sul mercato e che il nostro prodotto/servizio vuole andare a soddisfare Elementi da ricordare: - Il «need» di potenziali clienti (consumatori o aziende) deve essere reale

e dimostrabile - Il nostro prodotto o tecnologia hanno senso commerciale solo se sono

un mezzo per soddisfare questo bisogno, altrimenti sono speculazione scientifica/filosofica

- Il bisogno tipicamente non si limita solo agli aspetti funzionali (funzione del prodotto) ma coinvolge anche aspetti materiali del prodotto (forma, packaging, etc.) ed immateriali (piano emozionale, affettivo, etc.). A tal proposito…


Cos’è una banca?


una cassaforte


il tuo

consulente


Cos’è un aereo?


un autobus

con le ali


un servizio che

valorizza il tuo

tempo


Cos’è un auto?


un veicolo


un sogno

Il mercato: quale è il nostro parco clienti potenziale


Il mercato di riferimento è l’insieme di possibili acquirenti del nostro prodotto/tecnologia, e l’analisi delle dinamiche interne a questa massa Dinamiche: il mercato cresce o si sta riducendo? Geografia: quali sono i mercati in maggiore crescita? Segmentazione: esistono gruppi di potenziali clienti che ragionano/acquistano/utilizzano il prodotto in modo diverso l’uno dall’altro?

Prodotto e tecnologia: la nostra risposta!


Il prodotto che proponiamo è la nostra risposta al bisogno ed alle dinamiche di mercato: - «Value propostition»? - In che modo soddisfiamo il bisogno di mercato? - Diamo davvero un valore maggiore rispetto a tutti i concorrenti? - Ed i sostituti?

La tecnologia è quello che sta dietro al nostro prodotto, che ci permetterà di rimanere un passo avanti agli altri e di sviluppare nuovi prodotti: - Ricerca e Sviluppo? - Tecnologie alternative? - Proprietà intellettuale?

Prodotto: Ho avuto un’idea geniale…


NB: Essere gli unici non è necessariamente un valore. Talvolta se gli altri non lo fanno, c’è un motivo

Tecnologia: una ricetta non basta…


+ ≠

…se non si sa come metterla in pratica!

Revenue model: come facciamo soldi?


Il «revenue model» deve far capire chi sono i credibili «pagatori» per la nostra offerta commerciale Un libro da leggere, guardare, provare - Trovare chi è disposto a pagare per un nuovo prodotto non è mai

semplice… - … ma è vitale!

Piano Esecutivo: il percorso che intendiamo seguire


Il piano esecutivo serve a far capire quale strada intendiamo seguire per lo sviluppo del business I grafici Gantt sono belli da vedere, ma.. … ma è più importante far capire che si sono considerati tutti gli aspetti rilevanti: Ricerca & Sviluppo, Marketing, Vendite e Distribuzione, Produzione e Controllo Qualità, Allocazione delle Risorse, Supply Chain…

Metriche e Milestones


Le metriche sono importanti per ottenere riscontri sul fatto che stiamo procedendo sulla strada giusta: - Bisogna definire metriche coerenti con il nostro business - Più si portano risultati reali, meglio la nostra azienda viene valutata

(anche in fase iniziale!) Sulla base delle metriche che abbiamo individuato, gli investitori definiranno delle milestones per valutare l’andamento reale dell’azienda e prendere decisioni importanti (darci un’altra tranche di investimento, darci delle stock-options, etc.)

La squadra: le dimensioni contano!


Il team è importante per capire se ci sono le capacità e copetenze per realizzare quanto scritto su carta E’ importante essere in tanti (più di 1!!), ma soprattutto avere competenze diverse, complementari e utili alla startup: tecnologico, commerciale, manageriale, etc.

I piani finanziari: i numeri servono ma non sono tutto


I piani finanziari di una startup ai suoi inizi sono esercizi di fantasia, che servono più per capire come funziona il nostro business e farci capire quali sono i valori da tenere sotto controllo piuttosto che per definire valori numerici significativi Da ricordare sempre: - Il potenziale investitore ne capisce più di te - Cash is king!! - Le ipotesi di base sono più importanti dei modelli di calcolo - Prezzo e volume hanno impatti significativi - Occhio al CAPITALE CIRCOLANTE!!!!!

Agenda






Presentarsi agli investitori: un processo complesso


•1-2 pagine •Descrizione del mercato •Need • Cosa ci differenzia • Proprietà intellettuale • Competizione • Team •Milestones • Fondi necessari • Previsioni di cassa

•10-15 slides •Descrizione del mercato •Need • Cosa ci differenzia • Proprietà intellettuale • Competizione • Team •Milestones •Market share e prezzo • Fondi necessari •Uso dei fondi • Previsioni di cassa • SWOT

•30/40 pagine • Executive summary • Team – con CV •Dettagliata descrizione del

mercato •Need nel dettaglio • Cosa ci differenzia e vantaggi

competitivi • Proprietà intellettuale • Competizione e possibili reazioni • Piano di marketing • Team •Milestones •Market share e prezzo • Fondi necessari e uso dei fondi • Previsioni di cassa e di bilancio • SWOT

Executive summary Pitch Business plan

Via mail (no spam!, personale) Al primo meeting Su richiesta

Dal mondo reale…


Dal mondo reale…


Dal mondo reale…


Grazie per l’attenzione!


I nostri contatti:

www.seedlab.com

[email protected]

Restiamo in contatto, Matteo Faggin @matteofaggin

http://www.google.com/imgres?hl=it&rlz=1T4GGHP_itIT430IT430&biw=1843&bih=924&tbs=isz:i&tbm=isch&tbnid=rsSUeq8JSPHcRM:&imgrefurl=http://www.technopia.it/&docid=HwYgAVYVTE8kXM&imgurl=http://www.technopia.it/wp/wp-content/themes/technopia/images/web.png&w=44&h=44&ei=5IbrToqHMKn54QTuvZiJCQ&zoom=1

http://www.seedlab.com/

mailto:[email protected]

Economy & Finance

SeedLab @ Ripartiamo dalle Idee