1.   2.  

        3.   4.  

          5.   6.  

       

Quiz  4    Name  _______________________________________    ID  _________________________________________    The  Ministry  of  Pizza  has  hired  you  to  provide  economic  analysis  consulting.  Please  analyze  the  consequences  of  the  following  policy  proposals:    

1.  Set  a  minimum  price  of  60  a.  Shortage  or  Surplus  and  how  much?  b.  New  quantity  sold  c.  Size  of  the  deadweight  loss  

 2.  Set  a  maximum  price  of  20  

a.  Shortage  or  Surplus  and  how  much?  b.  New  quantity  sold  c.  Size  of  the  deadweight  loss  

 3.  Impose  a  tax  of  20  

a.  Shortage  or  Surplus  and  how  much?  b.  New  quantity  sold  c.  Size  of  the  deadweight  loss  d.  Amount  of  tax  collected    

4.  Impose  a  subsidy  of  40  a.  Shortage  or  Surplus  and  how  much?  b.  New  quantity  sold  c.  Size  of  the  deadweight  loss  d.  Amount  of  subsidy  paid    

5.  The  world  price  is  70  and  we  allow  exports  a.  New  quantity  sold  c.  Who  will  be  happy?  d.  Who  will  be  sad?  

   

6.  The  world  price  is  40  and  we  allow  imports  a.  New  quantity  sold  c.  Who  will  be  happy?  d.  Who  will  be  sad?