“La Evolución de las exportaciones

de las empresas guipuzcoanas”

“Retos financieros e instrumentos disponibles”

Donostia-San Sebastián, 31 de Mayo de 2011

¿A dónde exportamos hoy?

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GIPUZKOA CAV ESPAÑAytd 2011* 2010 2009 ytd 2011* 2010 2009 ytd 2011* 2010 2009

Totales 1.524.912 5.572.133 5.207.500 4.983.523 17.544.896 14.942.237 52.737.276 185.799.015 159.889.550

Francia 20% 18% 19% 17% 17% 17% 18% 18% 19%

Alemania 13% 12% 13% 14% 14% 14% 10% 10% 11%

Reino Unido 7% 7% 6% 5% 6% 6% 6% 6% 6%

Italia 6% 6% 7% 5% 6% 6% 8% 9% 8%

Portugal 4% 5% 5% 4% 5% 5% 8% 9% 9%

Brasil 4% 4% 2% 6% 2% 2% 1% 1% 1%

Turquía 3% 5% 4% 2% 2% 3% 2% 2% 2%

China 3% 3% 2% 1% 2% 2% 1% 1% 1%

EEUU 2% 3% 3% 6% 6% 7% 4% 4% 4%

Polonia 2% 2% 3% 1% 2% 2% 1% 2% 2%

Rusia 2% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%

México 1% 2% 2% 1% 1% 2% 1% 2% 2%

Marruecos 1% 2% 2% 1% 1% 2% 2% 2% 2%

Argelia 1% 2% 3% 1% 2% 2% 1% 1% 1%

India 1% 2% 2% 1% 3% 1% 1% 1% 1%

Fuente: Estacom*Enero-Marzo 2011

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Porcentajes de exportación:

Sobre P.I.B. EN EL 2010

Sobre ventas en Gipuzkoa

Incremento de la exportación en 2011 respecto a 2010(Enero-Marzo)

Gipuzkoa CAV España

26 % 27 % 17 %

Gipuzkoa CAV España

23 % 31 % 20 %

2010 2009

30,7 % 25,6 %

Fuente: Cámara de Gipuzkoa

Fuente: Diputación Foral de Gipuzkoa

Fuente: Estacom

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% de exportación a la UE:

GIPUZKOA

• ytd 2011.……61%• 2010.…….…..59%• 2009……….…61%

CAV

• ytd 2011.…..61%• 2010………….62%• 2009………….62%

ESPAÑA

• ytd 2011….…67%• 2010.…….…..67%• 2009…….……69%

Conclusiones

- Las ventas están muy concentradas en el mercado español.

- El principal destino de las exportaciones es la UE.

Situación lógica por razones históricas y geográficas.Fuente: Estacom

*Enero-Marzo 2011

Esta realidad supone a su vez un reto debido a:

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Las previsiones de crecimiento del PIB en 2011 y en el periodo de 2010 a 2015 son las siguientes:

0,8%1,8%

4,4% 4,5% 4,6% 4,8%

8,2%

9,6%

0

2

4

6

8

10

12

2011

España UE Mundo Brasil

Mexico Rusia India ChinaFuente: FMI

9%14%

32% 33%27% 30%

59%67%

0

20

40

60

80

Acumulado 2010-2015

España UE Mundo Brasil

Mexico Rusia India China

Conclusión:

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Tenemos que competir en el mercadointernacional, no basta con España y UE

Además:

Los competidores vienen a nuestros mercados de todaspartes del mundo.

Dos ejemplos del incremento de ventas en UE en losúltimos 5 años (periodo 2006-2010):

China: 45% (2006 supone el 5% de las importaciones y en 2010 el 7%)

Brasil: 19% (2006 supone el 0,7% de las importaciones y en 2010 el 0,8%)

Fuente Datacomex.comercio.es

Ante esto, no queda más remedio (salvo nicho muy específico) que:

INTERNACIONALIZARSE

fácil de ver pero difícil de realizar.

¿Qué necesitamos?:

– Decisión y estrategia– Capacidad (producto, servicio)– Financiación (propia + ajena)– Conocimiento– Etc…

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La financiación es una de las herramientas necesarias en el proceso de internacionalización.

Es necesario financiar:

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OPERACIONES COMERCIALES

IMPLANTACIONES INTERNACIONALES

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¿A dónde exportamos?

Algunos de estos países tiene necesidades de financiación

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GIPUZKOA-2010

UE…………………60 % N.América……….…..4 % Asia………….…..11 % Latinoamérica…….11 %

Fuente: Secretaría de Estado de Turismo y Comercio

CAV-2010

UE…………………62 % N.América………..….8 % Asia……….……..10 % Latinoamérica..……6 %

ESPAÑA-2010

UE………………...68 % N.América……….…..4 % Asia……….……….7 % Latinoamérica…..….5 %

1.- OPERACIONES COMERCIALES

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¿Qué exportamos?

GIPUZKOA CAV ESPAÑA

2010 2009 2010 2009 2010 2009

Bienes de consumo + industriales*

38 % 34 % 50 % 48 % 61 % 60 %

Bienes de equipo 50 % 55 % 37 % 39 % 20 % 20 %

Sector automóviles + componentes

11 % 10 % 12 % 12 % 16 % 17 %

Otras mercancías 1 % 1 % 1 % 1 % 3 % 3 %

Fuente Datacomex

En función del producto el comprador necesita financiación (propia o ajena)

*Bienes semifacturados incluidos en bienes de consumo

¿Qué debemos tener en cuenta?

a) La inversión en bienes de equipo hay que financiarla

b) Las posibles dificultades de financiación del mercado interno de nuestros compradores

c) Los tipos de interés oficiales en dichos países.

- A modo de ejemplo:

* Brasil: 11,92 % * Turquía: 8,34 %

* China: 4,49 % * Marruecos: 3,29 %

* India: 8,06 % * México: 4,27 %

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Fuente: The Economist-Mayo 11

Conclusiones:

• Dar financiación al comprador (plazo de pago) es, enocasiones, determinante para la obtención de loscontratos.

• NO es la empresa con su balance quién debe soportarla financiación, es necesario utilizar los instrumentosfinancieros disponibles e implicar a las entidadesfinancieras.

• Aplicable tanto para las grandes empresas como paralas PYMEs

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En función del producto y del país hay unos plazos

de pago y por tanto unos instrumentos a utilizar:

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Corto plazo (<2 años):

- Factoring- Forfaiting- Carta de Crédito (L/C)

Medio y Largo plazo (>2 años):

- Crédito Sumistrador (Forfaiting)- Crédito Comprador- Project Finance

Es fundamental la obtención de coberturas de seguro para estas operaciones.

Situación actual de algunos países:

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PAIS Corto plazo Medio y Largo plazo

Turquía Cobertura abierta sin restricciones

Brasil Cobertura abierta sin restricciones

China Cobertura abierta sin restricciones

México Cobertura abierta sin restricciones

Polonia Cobertura abierta sin restricciones

Marruecos Cobertura abierta sin restricciones

Argelia Cobertura abierta sin restricciones

India Cobertura abierta sin restricciones

Rusia Cobertura abierta sin restricciones

Tanzania Abierta sin restricciones Análisis caso por caso

Sudán C. privada a analizar C. pública cerrada

Cobertura cerrada

Riesgo de cambio Muy importante

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Evolución real cambio --- Euro/dólar 2000-2011

Conclusión:No podemos predecir la evolución del tipo de cambio

Fuente: Kutxa

Cuidado con el riesgo de cambio “oculto”

• En ventas y en compras

• Facturación en euros pero obligación de ajustar el precio por la evolución del tipo de cambio

Solución:

Utilizar los instrumentos disponibles:

- seguros de cambio

- opciones

- estructuras más complejas…

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2.- IMPLANTACIONES INTERNACIONALES

Multilocalización:Para algunas empresas es imprescindible contar con capacidadproductiva en el exterior. Esta capacidad productiva puedeconseguirse, bien instalando una fábrica, bien comprando unaempresa en el mercado local.

Para abordar localmente los nuevos mercados

Para producir determinados productos a un costo inferior. Y así poder vender localmente y, a su vez, proteger el mercado tradicional.

Para frenar la competencia

Para minimizar el riesgo de cambio

Para obtener contratos globales exigencia del cliente.

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Necesidades financieras de las implantaciones:

Estructuración a largo de estas financiaciones

Movilización de las ayudas disponibles

Acuerdos con bancos locales

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A corto plazo A largo plazo

A la matrizA la filial

Eskerrik asko

Gracias

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