Банковият сектор в ЕС

в преход от единен пазар към

банков и капиталов съюз

Борис Петров

Disclaimer: Съдържанието на този доклад, коментарите на автора и отговорите на зададените въпроси в хода на представянето са лично мнение и по никакъв начин не ангажират нито D Commerce Bank, нито нейните органи, акционери, клиенти и кредитори

Съдържание

�Единен банков пазар

�Фрагментация и последици

�Предизвикателства през банковия сектор

�Решението интеграция и банков съюз

2

Защо банковият пазар е важен в ЕС?

�Най-голям

�Най-важен за финансиране

�Бързо растящ

�Силно обвързан

�Високо регулиран

3

…и не толкова важен в САЩ

4

Единен банков пазар

�Свободно движение на капитали

�Свобода за предоставяне на услуги

�Свобода на установяване

�Хармонизирани правила

5

Фрагментиран банков пазар I

• Наднационални финансови институции, но

– финансови дисбаланси

– TBTF and TBTR

– канал за трансмисия на рискове

• Mониторинг и противодействие

– 28 надзорни регулаторa

– 28 законодателства

• Различни транзакционни и други разходи

⇒ Фрагментация и непълен арбитраж

6

Банките ….Too-Big to Rescue…

Ирландия и Кипър

7

Фрагментация на банковия пазар

�В оценката на банковия риск

�на суверенните премии

�неефективни и недостатъчни системи за противодействие

⇒Различни ценови нива на финансиране за корпоративния сектор

⇒Дивергенция на темповете на растеж

⇒Задълбочаващи се дисбаланси

8

Банките “спасяват” държавата си

9

Банките “спасяват” държавата си

10

ПРЕДИЗВИКАТЕЛСТВАТА

ПРЕД БАНКОВИЯ СЕКТОР В ЕС

11

Неустойчиви бизнес модели: проблеми

при финансирането

12

Неустойчиви бизнес модели:

финансиране от пазарни източници

13

Слаба капитализация при влошена

пазарна среда

14

Влошаваща се рентабилност

15

Нарастваща цена на риска

16

Предизвикателствата

�Недоверие в неустойчива пазарна среда

�Забавено преструктуриране и свиване мащаба на дейността

�Експанзия към силно-циклични пазари (Русия, Украйна, Китай, Гърция, Бразилия)

�Слабо кредитно търсене

⇒Неадекватно кредитно предлагане (в кризисните държави)

⇒Високи цени на кредитно финансиране

17

…най-накрая ..по пътя на реформите..

18

Новата регулаторна рамка

�Европейска система от финансови регулатори

�ЕБО, ЕССР, ЕИОРП, ЕСМА-микро

�Координация между националните надзори

�ЕССР-Comply or explain-макро

�Законодателна хармонизация -регламенти вместо директиви

�Инициатива за единен банков надзор в Еврозоната (SSM)

19

Новата законова рамка

• Регламент за надзорните изисквания към КИ 575 / 2013

• Директива 36 / 2013 за установяване на КИ

• Регламент за ЕБО, ЕИОРП, ЕСМА

• Директива 59 / 2014 за преструктуриране на КИ

• Регламент 2014 за единен банков надзор осъществяван от ЕЦБ

20

Елементите на банковия съюз

� Единен банков надзор осъществяван от ЕЦБ

� Единен механизъм за преструктуриране и преобразуване на кредитни институции (SRM)

� Единен фонд за финансиране на преструктуриране на кредитни институции (SRF)

�Обща система за гарантиране на влогове

• Общ механизъм за превенция на фискални свръхдефицити

• Общ механизъм за превенция на икономически дисбаланси

• Общ механизъм за подкрепа на държави и финансови системи в криза ESFS и ESM

21

Първите резултати от банковия съюз

�Надзорните мерки

�Преглед на качеството на активите (AQR)

�Стрес тест

�Планове за рекапитализация и оздравяване

�Монетарни мерки

�Неограничена дългосрочна ликвидна подкрепа

�Облекчен механизъм за прием на обезпечения

�Програми за покупки на ценни книжа

�Механизъм за споделяне на загубите между акционери и негарантирани кредитори

22

Ефектът от QE върху банките в

Еврозоната

23

Ефектът от QE върху банките в

Еврозоната

24

Елементи на капиталовия съюз

�Целите

�по-дълбок

�по-интегриран капиталов пазар

�Намаляване на фрагментацията

�Диверсифициране на източниците на финансиране

�Увеличаване на презграничните потоци

�Подобряване на достъпа на МСП до пазарно финансиране

25

Елементи на капиталовия съюз

� Закодателно предложение за единна рамка за секюритизация на активи

�Премахване на пречките за дребните и презграничните инвеститори преглед на Директивата за проспектите

�Повишаване информираността за подобряване на достъпа до кредити на МСП

�Предложение за нов общ режим за частно пласиране на книжа в ЕС с акцент на МСП

�Подкрепа на създаването на нови дългосрочни фондове за инвестиране в инфраструктурни и други проекти

�Подкрепа на плана Юнкер

26

Още информация по темите

27

� https://www.esrb.europa.eu/pub/pdf/other/esrbreportregulatorytreatmentsovereignexposures032015.e

n.pdf?da8db27ba510b6f9268beff132aad78e

� https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/bankingstructuresreport201410.en.pdf

� http://www.capital.bg/politika_i_ikonomika/bulgaria/2014/08/15/2362197_polzite_ot_bankoviia_sujuz/

� http://ime.bg/bg/articles/prisyedinyavaneto-kym-evropeiskiya-bankov-syyuz-the-only-game-in-town/

� http://ec.europa.eu/finance/general-policy/banking-union/index_en.htm

� https://www.youtube.com/watch?v=vo3SWSpHwzY&t=101

� http://ec.europa.eu/finance/general-policy/banking-union/single-supervisory-mechanism/index_en.htm

� http://ec.europa.eu/finance/general-policy/banking-union/single-resolution-mechanism/index_en.htm

� http://www.capital.bg/biznes/finansi/2000/02/11/254322_zamianata_na_leva_s_evroto_-

_izprevarvashta_stupka_kum/

� http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:52015DC0063&from=EN

ВЪПРОСИ?

28

ЗА КОНТАКТИ:BPETROV@MATH.BAS.BG

WWW.BG.LINKEDIN.COM/BORISPETROV/EN

TWITTER: @THERAINMAKER13