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UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO FACULTAD DE ESTUDIOS SUPERIORES ARAGÓNSISTEMA UNIVERSIDAD ABIERTA ECONOMÍA FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS II
ESTIMACIÓN DE LA INVERSION FIJA Y CAPITAL DE TRABAJO
ESTIMACIÓN DE LA INVERSIÓN FIJA Y CAPITAL DE TRABAJO
Para la materialización de un proyecto industrial se requiere asignarle una cantidad de recursos que se puede agrupar en dos grandes grupos Los que se requieren para la adquisición e instalación de la planta • INVERSION FIJA DEL PROYECTO
Los requeridos para la operación de la misma • CAPITAL DE TRABAJO
INVERSION FIJA
La inversión fija comprende el conjunto de bienes que no son motivo de transacciones corrientes por parte de la empresa. Se adquieren generalmente durante la etapa de instalación de planta y se utilizan a lo largo de su vida útil.
CLASIFICACIÓN DE LA INVERSIÓN FIJA
Tangibles • Maquinaria y Equipo sujetos a
depreciaciones y obsolescencia• Terreno donde esta ubicado la planta
industrialIntangibles • Patentes• Gastos de Organización, amortizados
en plazos convencionales
CAPITAL DE TRABAJO
Se llama capital de trabajo a los recursos económicos que utilizan las empresas para atender las operaciones de producción, distribución y venta de los productos elaborados
INVERSIÓN TOTAL DE CAPITAL DE UN PROYECTO INDUSTRIAL
INVERSIÓN FIJA
CAPITAL DE
TRABAJO
RUBROS QUE COMPONEN LA INVERSION FIJA Investigaciones y estudios previos Organización de la empresa Patentes y conocimientos tecnicos especializados Elaboración del proyecto final Terreno para la instalación de la planta Concesiones para la explotación de recursos naturales Maquinaria y equipo Instalacion de maquinaria y equipo Obra civil Servicios auxiliares e instalaciones complementarias Ingenieria, supervisión y administracion de la instalacion Puesta en marcha de la planta Intereses durante la realizacion del proyecto Imprevistos y contingencias Con excepción de los rubros relativos a investigaciones, experiencias y
estudios previos y organización de la empresa, las caracteristicas y costo de los demás rubros se derivan dela Ingenieria del Proyecto
INVESTIGACIONES Y ESTUDIOS PREVIOS
Obtención de información
para determinar la factibilidad
El apoyo técnico genera un gasto y por
tanto debe contemplarse en la inversión
fija
No se involucra este gasto dentro de la inversión fija cuando existe un subsidio
ORGANIZACIÓN DE LA EMPRESA
GASTOS NOTARIALES
SUELDOS A PERSONAL
ADMINISTRATIVO
GASTOS DE ORGANIZACIÓN
PATENTES Y CONOCIMIENTOS TECNICOS ESPECIALIZADOS
Pago de licencias por uso de tecnologías Los pagos y regalías afectan los costos de operación
TERRENO PARA LA INSTALACIÓN DE LA PLANTA
No se deprecia Pero su adquisición debe incluirse en la estimación de la inversión fija
Terreno es un activo fijo Ampliacion
es a futuro
Beneficio de la plusvalía
Áreas superiores a las estimad
as
MAQUINARIA Y EQUIPOS
• Incluir costo• Incluir refacciones y
repuestosADQUISICIÓ
N• Gastos de Fletes, Seguros • Impuestos de importación y
derechos aduanalesTRANSPORTACIÓ
N
• Costos por adaptar la maquinaria a la industria.ADAPTACIÓN
OBRA CIVILPreparación del terreno
Construcción de edificios en proceso
Recepción y almacenamiento de materias primas
Almacenamiento y embarque de productos
Oficinas para personal técnico y administrativo
Servicios Auxiliares
CALENDARIO DE INVERSIONES En la estimación del monto de los
rubros que integran la inversión fija y las condiciones de pago convenidas para los mismos, se elabora un calendario de inversiones, tanto en moneda local, como en divisas, el cual a su vez permite determinar el programa de financiamiento requerido por el proyecto
METODOS DE ESTIMACIÓN DE INVERSIÓN FIJA
Estimaciones de órdenes de magnitud de la inversión fija
Estimación de la inversión fija desglosada, mediante el uso de factores
Estimación preliminar de la inversión fija
EJEMPLO INVERSION FIJA (INTANGIBLES)
RUBROS MONTO US $
Estudios y Proyectos de Ingeniería
$2,000.00
Gastos de Organización $1,500.00
Gastos de Entrenamiento de Personal
$1,000.00
Gestiones de Marca $500.00
Asistencia Técnica $1,500.00
Gastos de puesta en marcha $1,000.00
TOTALES INTANGIBLES $7,500.00
EJEMPLO INVERSION FIJA(TANGIBLES)
RUBROS MONTO US $
Maquinaria y Equipo $110,960.00Instalaciones y Montajes $1,000.00Equipos de Computo $850.00Mobiliario $870.00Obras Civiles $74,000.00Costo de terreno 1,000 m2 $40.00/m2
$40,000.00
Imprevistos $22,768.00TOTAL TANGIBLES $250,448.00
ESTIMACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
Lo principal que es necesario considerar para estimar el capital de trabajo es :
Inventario de las materias primas Inventario de los productos en proceso Inventario de producto terminado Cuentas por cobrar Dinero en efectivo Cuentas por pagar Sueldos y salarios
INVENTARIO EN MATERIAS PRIMAS El valor de este inventario esta dado en función
del precio y el volumen de materia prima: Capacidad de Operación de la Planta Lapso de tiempo requerido para el suministro Disponibilidad de Materia Prima por parte de los
proveedores Diversidad de fuentes de suministro Capacidad de Producción de los proveedores Características de las materias primas Volúmenes mínimos económicos de adquisición Costo de almacenamiento en la planta Periodo de disponibilidad anual de la materia
prima
INVENTARIO DE PRODUCTOS EN PROCESO
Cuando la manufactura de productos que requieren un tiempo de elaboración largo, y particularmente cuando los insumos son de alto costo
Tiempo de elaboración requerido por unidad de producto
Volumen de producción Insumos que requiere la elaboración Costo unitario de los insumos Ritmo de suministro de cada insumo
INVENTARIO DE PRODUCTO TERMINADO
La cantidad de producto almacenado debe estar en armonía con el ritmo de ventas
Fluctuaciones en el nivel de ventas Características del producto Costo del almacenamiento del producto Capacidad de producción de la planta Capacidad financiera de la empresa Dimensión del lote mínimo de
producción
EFECTIVO EN CAJA
La cantidad de dinero que se requiere tener en función de :
El tamaño de la planta La complejidad de la empresa Numero de empleados que tiene La diversidad y capacidad financiera Se puede valuar considerando un
mes de producción valuando el costo de la manufactura
CUENTAS POR COBRAR
La dimensión de las cuentas por cobrar dependerá del nivel de ventas de la empresa del precio de venta del producto y de los plazos de pago establecidos para el tipo de producto que pretenden elaborar
CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES
La magnitud de estas cuentas por pagar depende de los volúmenes de producción, los plazos de pago que le otorguen los proveedores a la empresa y la diversidad y capacidad financiera de los proveedores de los insumo
SUELDOS Y SALARIOS
Dentro de la estimación de capital de trabajo se debe contemplar el pago de sueldos y salarios, el cual se debe estimar para tenerlo disponible dentro de los efectivos en caja, el cobro de cuentas permitirá tener contemplado este flujo, y a la vez se debe tener en cuenta el pago en los pagos a proveedores
EJEMPLO DE CALENDARIO DE INVERSIONES
ANEXOS
A continuación se muestra una serie de anexos, los cuales serán de ayuda para la estimación de estos dos importantes rubros del proyecto
PROGRAMA DE INVERSIONES
CALCULO DE CAPITAL DE TRABAJO
MAQUINARIA Y EQUIPOS
MATERIAS PRIMAS Y MATERIALES
PRESUPUESTO DE COSTOS Y GASTOS DE LA EMPRESA
PRESUPUESTO DE VENTAS DE LA EMPRESA
CONCLUSIONES
Las estimaciones de la inversión fija y del capital de trabajo son primordiales pues estos son los que nos ayudaran a determinar los costos de nuestro proyecto y a su vez es lo que nos dará la pauta para tomar decisiones en el futuro para expandir la empresa, una mala decisión o evaluación podría traer perdidas en el proyecto
BIBLIOGRAFIA Soto Humberto. “La Formulación y Evaluación
Técnico - Económica de Proyectos Industriales”
Saenz Alva, Richard “Estudio de Prefactibilidad para la Instalación de una Planta de Embutidos” Tesis Digitales de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos, Perú
“Papelería en Línea” NAFINSA En Línea http://www.nafin.gob.mx/portalnf/content/herramientas-de-negocio/papeleria-en-linea/papeleria2.html
