地方銀行の外貨建て貸出－構図と変動要因ー

山形大学 山口昌樹

2014年5月24日 日本金融学会春季大会

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２つの課題

背景・意義

概況

分析１ 分析２

結論１ 結論２

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外貨建て貸出の盛り上がり

• 静岡－国内での外貨建て貸出を倍増（H24）

• 岩手－1億ドルの新株予約権付き社債の発行（2013年7月）

• 国際協力銀行－海外展開支援融資ファシリティー（2013年4月）

• 海外シ・ローンへの参加

• 群馬－100億円積み上げ（H25）

• 百五－550億円積み上げ（2015年度までに）

• メガバンク－ローンセール

• 大韓航空向けローン→地銀4行

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研究の意義

• 厳しい競争環境 • 伸長が期待できる分野

• インフラ

• 医療

• 農業

• 外貨建て貸出

• ・・・

0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

0.7

0.8

H15 H16 H17 H18 H19 H20 H21 H22 H23 H24

％

利鞘（全国銀行）

預貸金利鞘 総資金利鞘

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研究課題

① 各行での外貨建て貸出への取り組みはどうなっていか？

• 取り組み状況のバラツキ

• 分類して視覚化

② 増加要因は何か？

• 海外進出関連？

• 海外シ・ローン？

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分析対象

海外店舗を持たない地方銀行

• 国際基準行－データ入手は不可

• 報告形式－「国内」と「海外」

外貨建て貸出のデータ

• 有価証券取引報告書

• 国際業務部門

• 資金運用・資金調達

• 年間平均残高

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単位：百万円単位：百万円

5.5兆円

3.7兆円

4422億円

7462億円

リーマン

7

外貨建て貸出の現状（H24末）

中央値 最大 最小 75％点 25％点 標本数

総資産（兆円） 2.9 9.6 0.4 4.6 2.1 48

外貨建て貸出（億円） 31 2032 0 117 0.7 48

外貨建て貸出／国際業務・資金運用勘定（％） 4.0 62.9 0 9.2 0.2 48

外貨建て貸出／国内業務・資金運用勘定（％） 0.1 9.2 0 0.4 0 48

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正の相関？

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外貨建て貸出の位置づけ

外貨建て運用において

• 百十四 62.9%、四国 56.4%福岡 43.5%

• 中央値は4.0%

国内貸出額との比較

• 百十四 9.2％、四国 3.9%大分 3.3%

• 中央値は0.1%

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外貨建て融資の増減

中央値 最大 最小 75％点 25％点 標本数

貸出増減（百万円） 543 113281 -52282 7366 -7 45

有価証券増減（百万円） -12580 57535 -407160 562 -32618 45

事務所数 0 6 0 2 0 4511

課題１：取組状況の分類

国際業務への取り組み

外貨建て貸出増減 有価証券投資減少額

駐在員事務所数 総資産額

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分類方法: X-means法

• クラスター分析

階層的クラスター

非階層的クラスター

• K-means法

クラスター数は適切？

• X-means法

再帰的にK-means法で計算

ベイズ情報量規準で判断

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分類結果

クラス１ 池田泉州、大分、鹿児島、七十七、十六、第四、肥後、百十四、北海道、北國

クラス２ 青森、秋田、阿波、岩手、沖縄、紀陽、佐賀、四国、清水、十八、荘内、スルガ、千葉興業、東邦、東北、鳥取、富山、福井、北越、北都、三重、宮崎、武蔵野、山形、山梨中央、琉球

クラス３ 京都、常陽、福岡

クラス４ 大垣共立、山陰合同、南都、西日本シティ、百五、北陸

各クラスの特徴（中央値）

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分類結果

• クラス３ 国際業務に積極的

• クラス４ 事務所－多、貸出3番手

• クラス１ 事務所－少、貸出2番手

• クラス２ 国際業務に消極的

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課題２：増加要因は何か？

取引先企業の外貨需要？

• 借り手のデータは公表されず

• 代理変数

• 海外進出企業数－データなし

• 駐在員事務所数－無理筋

海外シ・ローン？

• 参加状況－データ公開されず

• 外貨建て貸出への貢献度

－検証できず

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電話インタビュー

対象：H19-H24に10億円以上増加させた地方銀行21行

回答数：15行

回答者：国際部門の行員

外貨建て融資の主な増加要因は何ですか？

－シンジケートローンへの参加

－海外展開企業への設備資金融資

－海外展開企業への運転資金融資

－貿易関連金融

－その他（

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インタビュー結果

シ・ローン顧客企業の外貨需要

貿易金融 その他

クラス1 10 8 5

クラス2 26 5 4

クラス3 3 3 3

クラス4 6 5 3

合計 45 21 15

標本数 調査対象 回答数増加要因

9 24 0

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外貨建て貸出の牽引役

海外シ・ローン

• 全てのクラスで回答あり

• メガバンクから参加を打診

• 全くやっていないという回答も

取引先の外貨需要

• 全てのクラスで回答あり

• 海外展開関連で外貨需要

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目的 外貨建て貸出への取組み？

課題 取組みのバラツキ？ 課題 変動要因は？

結論 ４つのグループが存在 結論 海外シ・ローンが牽引

X-means法 インタビュー

まとめ

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