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Slides do primeiro capítulo do livro "A Análise Contábil e Financeira", de Adriano Leal Bruni publicado pela Editora Atlas.
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BRUNIBRUNICapítulo importante!Capítulo importante!
10. Análise Financeira10. Análise FinanceiraDinâmicaDinâmica
Adriano Leal [email protected]
BRUNIBRUNIObservação importanteObservação importante
Estes slides foram Estes slides foram elaborados com o objetivo elaborados com o objetivo de facilitar a transmissão de facilitar a transmissão dos conteúdos do livro dos conteúdos do livro “A “A
Análise Contábil e Análise Contábil e Financeira”Financeira” de Adriano Leal de Adriano Leal Bruni publicado pela Editora Bruni publicado pela Editora
Atlas. Atlas.
BRUNIBRUNIPara conhecer o livro ...Para conhecer o livro ...
www.MinhasAulas.com.brwww.MinhasAulas.com.brSite do livro, apresenta todos os recursos
complementares
www.EditoraAtlas.com.brwww.EditoraAtlas.com.brSite da Editora Atlas, oferece a possibilidade
de aquisição do livro
BRUNIBRUNIO relatório do equilíbrioO relatório do equilíbrio
ACAC
ANCANC
PCPC
PLPL
PNCPNC
Curto prazo deveser financiado
com curto prazo!
Mas os valoresMas os valoresde clientes serãode clientes serão
recebidos norecebidos nocurto prazo?curto prazo?
Visão do registro ≠ Visão da decisão!Visão do registro ≠ Visão da decisão!
BRUNIBRUNIAnalisando as formas de pensarAnalisando as formas de pensar
RegistroRegistro
DecisãoDecisão
Tempo
Informações
Classificação de clientes?
Cada conta serárecebida em menos
de 365 dias! CPCP
Será renovada!
LPLP
Se a empresaSe a empresacontinuará existindo, continuará existindo, recebíveis não serão recebíveis não serão
sacados!sacados!
BRUNIBRUNIUm novo Balanço!Um novo Balanço!
Contas operacionaisContas operacionaissão sempre renovadas!são sempre renovadas!
Logo, precisam serLogo, precisam serentendidas comoentendidas como
contas de longo prazo!contas de longo prazo!
BRUNIBRUNIUm novo balanço!Um novo balanço!
ATIVO CIRCULANTEATIVO CIRCULANTE
.AC Não Operacional.AC Não Operacional
Disponibilidades e Aplic. FinanceirasDisponibilidades e Aplic. Financeiras
Total do AC Não OperacionalTotal do AC Não Operacional
.AC Operacional.AC Operacional
ClientesClientes
EstoquesEstoques
OutrosOutros
Total do AC OperacionalTotal do AC Operacional
PASSIVO CIRCULANTEPASSIVO CIRCULANTE
.PC Não Operacional.PC Não Operacional
FinanciamentosFinanciamentos
Duplicatas DescontadasDuplicatas Descontadas
Total do PC Não OperacionalTotal do PC Não Operacional
.PC Operacional.PC Operacional
FornecedoresFornecedores
ImpostosImpostos
Adiantamento de ClientesAdiantamento de Clientes
Outras Contas a PagarOutras Contas a Pagar
Total do PC OperacionalTotal do PC Operacional
BRUNIBRUNIVamos separar!Vamos separar!
ACAC
PCPC
ACOACO
Circulantes Operacionais
PCOPCO
ACFACF
Financeiros
PCFPCF
CDGCDG IOGIOG STST
BRUNIBRUNIContas do circulanteContas do circulante
Ativo CirculanteAtivo Circulante
(-) Passivo (-) Passivo CirculanteCirculante
(=) Capital (=) Capital Circulante Circulante LíquidoLíquido
BRUNIBRUNIContas OperacionaisContas Operacionais
Ativo Circulante Ativo Circulante OperacionalOperacional
(-) Passivo Circulante (-) Passivo Circulante OperacionalOperacional
(=) Necessidade de (=) Necessidade de Capital de GiroCapital de Giro
BRUNIBRUNIContas financeirasContas financeiras
Ativo Circulante Não Ativo Circulante Não OperacionalOperacional
Passivo Circulante Passivo Circulante Não OperacionalNão Operacional
Saldo de Saldo de TesourariaTesouraria
BRUNIBRUNIUma preocupação importanteUma preocupação importante
Contas operacionais são Contas operacionais são continuadamente renovadascontinuadamente renovadas
Logo .... funcionalmente ... são Logo .... funcionalmente ... são contas de LONGO PRAZO!contas de LONGO PRAZO!
Assim .... Necessidade de Assim .... Necessidade de Capital de Giro deveria Capital de Giro deveria ser financiada por ser financiada por recursos de longo prazo! recursos de longo prazo!
BRUNIBRUNIUm efeito perigosoUm efeito perigoso
A não compreensão da A não compreensão da importância do bom importância do bom financiamento do capital financiamento do capital de giro pode ocasionar de giro pode ocasionar graves problemas!graves problemas!
EfeitoEfeitoTesoura!Tesoura!
BRUNIBRUNIVeja bem!!!Veja bem!!!
UmUmexemploexemplomolinhomolinhomolinho!molinho!
BRUNIBRUNIExemplo bem facilzinho!Exemplo bem facilzinho!
Zarzuela Comercial S. A.Zarzuela Comercial S. A.
Vendas de $360 anuais (ano comercial)Vendas de $360 anuais (ano comercial)
Aumentos de $72 por anoAumentos de $72 por ano
CMV igual a CMV igual a 40%40% das vendas das vendas
Despesas iguais a Despesas iguais a 50%50% das vendas das vendas
Sócios retiram todo o lucro do negócioSócios retiram todo o lucro do negócio
PrazosPrazos
PMR igual a 30 diasPMR igual a 30 dias
PMP igual a 30 diasPMP igual a 30 dias
PME igual a 15 diasPME igual a 15 dias
O mesmo prazoO mesmo prazorecebido érecebido érepassado!repassado!
BRUNIBRUNIAnalisando prazos e ciclosAnalisando prazos e ciclos
PMR igual a 30 diasPMR igual a 30 dias
PMP igual a 30 diasPMP igual a 30 dias
PME igual a 15 diasPME igual a 15 dias
Co
mp
raC
om
pra
3030
Ve
nd
aV
en
da
1515 3030
Ciclo Financeiro15 dias
ACAC
ANCANC
PCPC
PLPL
PNCPNC
Existência de CDGExistência de CDG
BRUNIBRUNIAnalisando DRE e IOGAnalisando DRE e IOG
Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Vendas 360 432 504 576 (-) CMV 40% -144 -172,8 -201,6 -230,4 Lucro bruto 216 259,2 302,4 345,6 (-) Desp 50% -180 -216 -252 -288 Lucro 36 43,2 50,4 57,6 Clientes 30 36 42 48 Estoques 12 14,4 16,8 19,2 ACO 42 50,4 58,8 67,2Fornecedores 12 14,4 16,8 19,2 PCO 12 14,4 16,8 19,2 IOG 30 36 42 48
BRUNIBRUNIIOG, ST e CDGIOG, ST e CDG
Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4IOG 30 36 42 48ST 8 2 -4 -10CDG 38 38 38 38
CD
GC
DG
Con
sta
nte
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on
sta
nte
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BRUNIBRUNIEfeito tesouraEfeito tesoura
ACAC
PCPC
ACOACO
PCOPCO
ACFACF
PCFPCF
CDGCDG IOGIOG STST
BRUNIBRUNIEfeito tesouraEfeito tesoura
NCG aumenta mais que NCG aumenta mais que CDGCDG
Empresa capta em ST para Empresa capta em ST para financiar NCGfinanciar NCG
Se bancos suspendemSe bancos suspendemfinanciamento ...financiamento ...
Insolvência!Insolvência!
BRUNIBRUNICuidado importante!Cuidado importante!
Equilíbrio EconômicoEquilíbrio Econômico Equilíbrio PatrimonialEquilíbrio Patrimonial Equilíbrio FinanceiroEquilíbrio Financeiro
Em Finanças ... Balanço deveriaEm Finanças ... Balanço deveriaexpressar equilíbrio ...expressar equilíbrio ...