1
TÜREV ARAÇLARIN ALIM SATIMINA ARACILIK ÇERÇEVE SÖZLEġMESĠ
Madde 1
SözleĢmenin Tarafları
Bir tarafta, Rıhtım Cad. No:51 Karaköy/İstanbul’da yerleşik Global Menkul Değerler Anonim Şirketi (aşağıda
kısaca “ARACI KURUM” denilecektir); diğer tarafta,
Müşteri Adı/Soyadı : _________________________________________________
Ev Adresi : _________________________________________________
: _________________________________________________
Telefon/Ev : _________________________________________________
Telefon/İş : _________________________________________________
Telefon/Cep : _________________________________________________
Faks : _________________________________________________
(aşağıda kısaca “MÜŞTERİ” denilecektir) arasında ______________________ tarihinde aşağıdaki koşullarla
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Sözleşmesi (aşağıda kısaca “Sözleşme” denilecektir) imzalanmıştır.
Madde 2
Tanımlar
2.1. Türev Araçları;
Vadeli İşlem Sözleşmeleri ve Opsiyon Sözleşmelerini,
2.2. Borsa;
Borsa İstanbul A.Ş.’ni ve/veya Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş.’ni ve/veya bu amaçla kurulacak yeni borsa
veya piyasaları,
2.3. Borsa Kuralları;
23.02.2001 tarih ve 24327 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsalarının Kuruluş Ve
Çalışma Esasları Hakkında Yönetmelik (Genel Yönetmelik), 27.03.2004 tarih ve 25415 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanan Vadeli İşlem Ve Opsiyon Borsası Yönetmeliği (Borsa Yönetmeliği), 17.11.2012 tarih ve 28470
sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Vadeli İşlemler ve Opsiyon Piyasası
Yönetmeliği, 27.08.2001 tarih ve 24506 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Aracı Kuruluşların Türev Araçların
Alım Satımına Aracılık Faaliyetlerinde Düzenleyecekleri Belgeler ve Kayıt Düzeni Hakkında Tebliğ (Seri:V
No:51), söz konusu Tebliğ ve Yönetmeliklerin hükümleri uyarınca Sermaye Piyasası Kurulu, Borsa ve Takas
Merkezi tarafından yapılan düzenlemeleri ve bunlarda yapılan değişiklikleri,
2.4. Vadeli ĠĢlem SözleĢmesi;
Belirli bir vadede, önceden belirlenen fiyat, miktar ve nitelikte ekonomik veya finansal göstergeyi, sermaye
piyasası aracını, malı, kıymetli madeni ve dövizi alma veya satma yükümlülüğü veren sözleşmeyi,
2.5. Opsiyon SözleĢmesi;
Opsiyonu alan tarafa belirli bir vadede veya belirli bir vadeye kadar, önceden belirlenen fiyat, miktar ve nitelikte
ekonomik veya finansal göstergeyi, sermaye piyasası aracını, malı, kıymetli madeni ve dövizi alma veya satma
hakkı veren, satan tarafı ise yükümlü kılan sözleşmeyi,
2.6. Uzun Pozisyon;
Genel Yönetmelik madde 31 uyarınca;
(a) Vadeli İşlem Sözleşmelerinde, sözleşmenin vadesi geldiğinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı
sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktarda satın almaya da nakdi uzlaşmayı sağlama hak ve
yükümlülüğünü,
(b) Opsiyon Sözleşmelerinde,
(i) Alım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu teşkil
eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktarda satın almak ya da nakdi uzlaşmada
bulunma hakkını,
2
(ii) Satım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu teşkil
eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktardan satmak ya da nakdi uzlaşmada
bulunmak hakkını,
2.7. Kısa Pozisyon;
Genel Yönetmelik madde 32 uyarınca;
(a) Vadeli İşlem Sözleşmelerinde, sözleşmenin vadesi geldiğinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı
sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktardan satma ya da nakdi uzlaşmayı sağlama hak ve
yükümlüğünü,
(b) Opsiyon sözleşmelerinde,
(i) Alım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu teşkil
eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirlenen miktardan satma ya da nakdi uzlaşmayı
sağlama yükümlülüğünü,
(ii) Satım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu teşkil
eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktardan satın alma ya da nakdi uzlaşmayı
sağlama yükümlülüğünü,
2.8. Opsiyon Primi;
Genel Yönetmelik madde 34 uyarınca Opsiyon Sözleşmesini alan tarafın, sözleşmede yer alan haklar
karşılığında opsiyon sözleşmesini satan tarafa ödemekle yükümlü olduğu primi,
2.9. Kullanım Fiyatı;
Genel Yönetmelik madde 35 uyarınca Opsiyon Sözleşmelerinde, sözleşmeye konu olan varlığın alım veya satım
hakkının vade süresince veya vade sonunda kullanılabileceği fiyatı,
2.10. Günlük UzlaĢma Fiyatı;
Borsa Kuralları ve Türev Araçlarında hesaplama şekli ve yöntemi belirtilen, günsonlarında hesapların
güncelleştirilmesinde kullanılmak üzere Borsa tarafından belirlenen fiyatı,
2.11. Son UzlaĢma Fiyatı;
Borsa Kuralları ve Türev Araçlarında hesaplama şekli ve yöntemi belirtilen, vade sonunda pozisyonların ifasında
kullanılmak üzere üzere Borsa tarafından belirlenen fiyatı,
2.12. Pozisyon Limiti;
Herhangi bir Vadeli İşlem Sözleşmesinde tek bir MÜŞTERİ’nin tek yönlü sahip olacağı azami sözleşme sayısını,
2.13. Ters ĠĢlem;
Genel Yönetmelik madde 33 uyarınca aynı özelliklere sahip sözleşme bazında olmak kaydıyla, uzun pozisyon
karşısında kısa pozisyon, kısa pozisyon karşısında uzun pozisyon alınarak pozisyonun tasfiyesini,
2.14. Alım Emri;
MÜŞTERİ'nin ARACI KURUM'a, Türev Araçları’nın, satın alınması (uzun pozisyon alınması) için, yazılı veya
sözlü ya da telefon, teleks, telefaks veya elektronik iletişim araçlarını kullanarak yaptığı bildirimi,
2.15 Satım Emri;
MÜŞTERİ'nin ARACI KURUM'a, Türev Araçları’nın, satılması için (kısa pozisyon alınması) yazılı veya sözlü,
ya da telefon, teleks, telefaks veya diğer elektronik iletişim araçlarını kullanarak yaptığı bildirimi,
2.16 Emir; MÜŞTERİ’nin ARACI KURUM’a portföyündeki değerlerin satılması, portföyüne alım yapılması, nakit/menkul
kıymet virmanı veya havalesi yapılması, borç senetlerinin itfa edilmesi ve benzeri işlemler ile ilgili yazılı, sözlü
veya ARACI KURUM’un kabulüne bağlı olarak telefonla, faksla, cep telefonu üzerinden kısa mesaj servisi ile,
wap, palm ve benzeri teknolojiler ile, çağrı merkezi (Call Center) vasıtası ile, internet üzerinden veya
teknolojinin gelişmesine bağlı olarak ortaya çıkacak benzeri iletişim araçlarıyla yaptığı bildirimi,
2.17. Kurtaj Ücreti; Gerçekleştirilen her Türev Araçları Alım ve Satım Emri nedeniyle MÜŞTERİ'nin ARACI KURUM'a ödemekle
yükümlü olduğu yüzdesel veya sabit ücreti,
3
2.18. Komisyon; Türev araçları dahil sermaye piyasası araçlarının alım satımı ve saklanması; MÜŞTERİ nam ve hesabına
sermaye piyasası araçlarının anapara, faiz ve benzeri gelirlerinin tahsili, ödenmesi; MÜŞTERİ’ye ait nakdin
değerlendirilmesi hizmetleri ve ARACI KURUM tarafından MÜŞTERİ adına ve/veya hesabına yapılacak diğer
her türlü menkul kıymet işlemleri nedeniyle Borsa, Takas Merkezi, saklama kuruluşu, diğer yetkili kuruluşlar ve
ARACI KURUM tarafından tahakkuk ettirilen masraf, hizmet bedeli, hesap işletim bedeli, kurtaj ve ücretleri (Bu
Sözleşme’nin imzalanmasından sonra yürürlüğe girebilecek mevzuat gereğince oran ve tutarların değişmesi
durumunda ARACI KURUM bu değişikliği bedel ve ücretlere yansıtma hakkını saklı tutar),
2.19. Takas Merkezi;
Borsada gerçekleşen işlemlerin takasını gerçekleştirmekle görevlendirilen İstanbul Takas ve Saklama Bankası
A.Ş.’ni veya ileride görevlendirilecek diğer kurumları veya Borsa nezdinde oluşturulacak merkezi,
ifade eder.
Madde 3
SözleĢmenin Konusu ve Kapsamı
Bu Sözleşme’nin konusu, ARACI KURUM’un MÜŞTERİ adına ve/veya hesabına Borsa’da veya teşkilatlanmış
diğer piyasalarda Türev Araçları alıp satmasına ilişkin işlemlerde, her işlem için ayrı bir sözleşme
imzalanmasına gerek olmaksızın, bir çerçeve sözleşme niteliğinde, uyulması zorunlu bulunan genel nitelikteki
şartlar ile tarafların hak ve yükümlülüklerinin belirlenip düzenlenmesidir. Bu Sözleşme’nin kapsamına
MÜŞTERİ’nin alım ve satımını yaptığı Vadeli İşlem Sözleşmeleri ve Opsiyon Sözleşmelerinin ilgili
sözleşmelerin hükümlerine ve Borsa Kurallarına göre ARACI KURUM aracılığı ile teminatların yatırılması,
çekilmesi, idaresi ve nemalandırılması da girmektedir.
Bu Sözleşme sadece Borsa’da gerçekleşecek olan Vadeli İşlem Sözleşmesi ve Opsiyon Sözleşmesi ve bunlara
ilişkin işlemleri kapsar.
MÜŞTERİ, işbu Sözleşme’yi imzalamadan önce, ekte yer alan ve SPK tarafından yayımlanan “Türev Araçlar
Risk Bildirim Formu”nun (Ek-1) bir nüshasını aldığını, okuduğunu, anladığını ve kabul ettiğini beyan ve kabul
eder.
Madde 4
Emirlere ĠliĢkin Hükümler
4.1. Emirlerde Miktar ve Fiyat Belirleme ġekilleri
MÜŞTERİ, ARACI KURUM’a verdiği Emirlerde alım veya satım fiyatları ile miktarlarını kendisi
belirleyebileceği gibi bu konularda ARACI KURUM’u serbest de bırakabilir.
Alım veya satım emirleri Borsa tarafından belirlenen emir türlerinden biri olarak ARACI KURUM’a iletilebilir.
Emirlerde açıklık yoksa MÜŞTERİ’nin ARACI KURUM’u emir türü, fiyat ve süre konusunda serbest bıraktığı
kabul edilir. Emirlerde Borsa tarafından belirlenenlerin dışında da fiyat belirleme yöntemleri kullanılabilir.
MÜŞTERİ’nin Borsa Kuralları ve bu Sözleşme uyarınca yatırması gereken teminatları süresi içinde yatırmaması
durumunda, ARACI KURUM, MÜŞTERİ’nin riskin artmasına yol açacak şekilde pozisyon almaya yönelik yeni
emirlerini kabul etmeyebilir.
4.2. Emirlerin Geçerlilik Süresi
MÜŞTERİ, Emrinin geçerlilik süresini ilgili Borsanın işlem esaslarına uygun olmak kaydıyla istediği gibi
belirleyebilir. Süresi belirlenmemiş Emirlerde MÜŞTERİ’nin seans sırasında verdiği Emir, ilgili borsada o
seansta veya o gün, seans haricinde verilmişse Emri takip eden ilk seans veya gün sonu için geçerlidir. Tek seans
için verilen Emirler ayrıca belirtilmelidir. Emirler, belirlenen süre içinde gerçekleşmedikleri takdirde
geçerliliklerini kendiliğinden yitirirler.
MÜŞTERİ vermiş olduğu Emrin geçerliliğini muhafaza edeceği son günün tarihini belirtebilir. Son gün de
süreye dahildir.
4
4.3. GerçekleĢen Emirlerin Tasfiyesi, Hesaplara Kaydı ve Hesapların Güncellenmesi
Gerçekleşen işlemler Türev Piyasalar Emir Takip Formundaki ilgili bölüme işlenir. Söz konusu formdaki
bilgiler, sıralama işlemine imkan verecek şekilde bilgisayar ortamına aktarılır. Geçerlilik süresi bir günden uzun
olan emirlerden verildiği gün gerçekleşmeyenler, izleyen günlerde Türev Piyasalar Emir Takip Formuna
kaydedilir. Borsalarda alınıp satılan Türev Araçlar ARACI KURUM tarafından Borsa Kuralları’na uygun olarak
kayıtlara yansıtılır.
MÜŞTERİ, ARACI KURUM’un bu Sözleşme uyarınca yapacağı işlem teyidi ve benzeri her türlü bildirimlerinin
elektronik iletişim sistemleri ile gönderilmesini ve bu şekilde yapılan bildirimlerin geçerli olacağını beyan ve
kabul eder.
Borsada işlem gören Vadeli İşlem Sözleşmeleri ve Opsiyon Sözleşmeleri ARACI KURUM tarafından Borsa
Kurallarına ve ilgili Türev Araçlarının hükümlerine uygun olarak Günlük Uzlaşma Fiyatları üzerinden
güncellenir ve MÜŞTERİ hesaplarına yansıtılır. MÜŞTERİ hesabının bu şekilde güncelleştirilmesi neticesinde
elde edilen karlar ARACI KURUM’un onayı ile MÜŞTERİ tarafından çekilebileceği gibi ARACI KURUM ile
olan diğer işlemlerinde kullanabilir. Hesapların güncelleşmesi neticesinde oluşan zararlar teminatlardan
karşılanır ve ARACI KURUM tarafından MÜŞTERİ hesaplardan çekilerek Takas Merkezi’ne yatırılır.
Madde 5
Teminat ve Takasa ĠliĢkin Hükümler
5.1. ĠĢlem Teminatları
MÜŞTERİ, Vadeli İşlem Sözleşmeleri ve Opsiyon Sözleşmelerinin hükümlerinin yerine getirilmesini sağlamak
amacıyla aldıkları veya almak istedikleri her pozisyon için ilgili sözleşmeye ilişkin olarak aşağıda belirtildiği
şekilde Başlangıç Teminatları ve Sürdürme Teminatlarını ARACI KURUM’a yatırmakla yükümlüdür.
İşlem teminat tutar ve oranları ile teminata kabul edilebilecek kıymetler, bunların değerleme katsayısı ve teminat
yatırma süreleri gibi hususlarda Borsa Kurallarına ve ilgili Vadeli İşlem Sözleşmesi veya Opsiyon Sözleşmesi
hükümlerine uyulur. ARACI KURUM tüm bu hususları tek taraflı olarak değiştirme hak ve yetkisine sahiptir.
Bu Sözleşme hükümleri uyarınca ARACI KURUM’a tevdi edilmesi gereken işlem teminatları, iade edilmesi
gerektiğinde aynen değil misli olarak iade edilir. MÜŞTERİ bu teminatlar üzerindeki, nakit dışı olanları nakde
çevirme ve bunlarla açık pozisyonlardan oluşan zararları karşılama dahil olmak üzere, tüm tasarruf haklarının
ARACI KURUM’a geçmesini ve ARACI KURUM tarafından kullanılmasını sağlayacak şekilde teminatları
ARACI KURUM’a teslim eder. MÜŞTERİ tarafından ARACI KURUM’a tevdi edilen teminatların, başkaca
herhangi bir işleme gerek olmaksızın bu madde hükmüne uygun olarak tevdi edildiği kabul edilir ve ARACI
KURUM, teminat olarak tevdi edilen söz konusu varlıklar üzerinde Borsa Kuralları, ilgili Türev Araçları ve işbu
Sözleşme hükümleri uyarınca tasarruf edebilir ve MÜŞTERİ’nin doğabilecek yükümlülüklerinin karşılanması
için Takas Merkezi’ne tevdi edebilir.
MÜŞTERİ, ARACI KURUM’u; MÜŞTERİ’nin ARACI KURUM nezdindeki, sermaye piyasası araçlarının alım
satımına ilişkin aracılık hesabı, kredili menkul kıymet işlemleri hesabı ve türev araçların alım satımına ilişkin
aracılık hesabı arasında, ARACI KURUM’un kendi değerlendirmesine göre gerekli gördüğü nakit ve menkul
kıymet virmanlarını yapmaya yetkili kılmıştır.
5.2. BaĢlangıç Teminatı
Genel Yönetmelik madde 42 uyarınca MÜŞTERİ, Türev Araçları alım ve satımı neticesinde sahip olacağı açık
pozisyonlar için Borsa Kuralları ve ilgili Türev Araçlarının hükümlerine göre yatırılması zorunlu asgari
Başlangıç Teminatı’na ilişkin olarak ARACI KURUM’a, en az Borsa Kuralları ile belirlenen başlangıç
teminatını yatırmak zorundadır. ARACI KURUM, Borsa Kuralları ile belirlenen başlangıç teminatından daha
yüksek bir başlangıç teminat oranı belirleme hakkına sahiptir.
ARACI KURUM, başlangıçta ve daha sonra gerçekleştirilecek işlemlerde MÜŞTERİ tarafından teslim edilen
başlangıç teminatının cari piyasa değerinin tamamını veya bizzat kendi takdirine göre belirleyeceği belirli bir
yüzdesini özkaynak olarak kabul etme yetkisini haizdir.
5
5.3. Sürdürme Teminatı ve Teminat Tamamlama Çağrısı
Genel Yönetmelik madde 44 uyarınca MÜŞTERİ, sahip olduğu açık pozisyonlarına ilişkin olarak Borsa
Kuralları ve ilgili Türev Araçları hükümlerine göre bulundurması zorunlu olan Sürdürme Teminatı’na ilişkin
olarak ARACI KURUM nezdindeki hesaplarında Sürdürme Teminatı bulundurmakla yükümlüdür. Hesapların
güncelleştirilmesi neticesinde Vadeli İşlem Sözleşmeleri veya Opsiyon Sözleşmelerinde değer kaybı veya diğer
nedenlerle MÜŞTERİ’nin mevcut teminatının Sürdürme Teminatının altına düşmesi durumunda, ARACI
KURUM, MÜŞTERİ’ye teminat tamamlama çağrısı yaparak teminat tutarını başlangıç teminatı seviyesine
çıkarmasını talep edebilir. MÜŞTERİ bu durumda teminatlarını Başlangıç Teminatı seviyesine çıkarmakla
yükümlüdür. Başlangıç teminatı seviyesine tamamlama sadece nakit ile yapılabilir.
ARACI KURUM, tamamen kendi takdirine göre, gerek Türev Araçlara ilişkin emrin kabulünde gerekse Türev
Araçlara ilişkin pozisyonun taşınması sırasında Sürdürme Teminatını daha yukarı bir sınıra çekmeye yetkili
olup, MÜŞTERİ, ARACI KURUM’un belirleyeceği oranda Sürdürme Teminatını temin etmek zorundadır.
Teminat tamamlama çağrıları ARACI KURUM tarafından MÜŞTERİ’ye elektronik ortamda veya faks ile de
yapılabilir. ARACI KURUM’un bu çağrıyı göndermesi durumunda MÜŞTERİ’nin bir ihbar ve bildirime gerek
kalmaksızın çağrıyı aldığı kabul edilir.
Borsa Kuralları ile Başlangıç Teminatları ve Sürdürme Teminatları’nın artırılması durumunda ARACI KURUM
teminatların artırılmasını talep edebilir. Bu durumda MÜŞTERİ işlem teminatlarını artırılan teminat tutarlarına
göre yatırmakla yükümlüdür.
5.4. MüĢterinin Temerrüdü ve Ters ĠĢlemle Pozisyonun Kapatılması
MÜŞTERİ’nin teminat tamamlama çağrısına ilişkin yükümlülüklerini yerine getirmemesi durumunda ARACI
KURUM, başka bir ihbara veya bildirime gerek olmaksızın Borsa Kurallarına göre pozisyonlarının bir kısmı
veya tamamını ters işlem ile tasfiye edebilir. MÜŞTERİ, ARACI KURUM tarafından pozisyonun ters işlem ile
kapatılması veya ters işlem yapılamaması neticesinde hesabında oluşan tüm borçlarını ARACI KURUM’a
ödemekle yükümlüdür.
MÜŞTERİ yükümlülüklerinin tasfiyesi amacıyla, bu madde uyarınca müşteri varlıklarının kullanılmasında
ARACI KURUM, varlıkların makul değerleri üzerinden nakde çevrilmesi için gereken özeni göstermekle
yükümlüdür.
5.5. Teminatların Nemalandırılması
ARACI KURUM tarafından Takas Merkezi’ne yatırılan MÜŞTERİ’ye ait nakit işlem teminatları Takas Merkezi
tarafından nemalandırılır. Takas Merkezi tarafından nemalandırılan tutarlar ARACI KURUM tarafından
MÜŞTERİ hesabına aktarılır.
ARACI KURUM, MÜŞTERİ’nin takas hesabında oluşan teminat fazlasını MÜŞTERİ’nin ARACI KURUM
nezdindeki hesabına alarak bu hesapta nemalandırmaya yetkilidir.
Madde 6
Türev Araçların Vadesinde UzlaĢma
Nakdi Uzlaşma Öngören Türev Araçlarda: Nakdi uzlaşma öngörülen ve vade tarihinden önce ters pozisyon
almak suretiyle kapatılmamış olan Türev Araçlara ilişkin olarak nakdi uzlaşma Türev Araçlara ilişkin sözleşmesi
hükümleri uyarınca gerçekleşecektir.
Fiziki Teslimat Öngörülen Türev Araçlarda: Fiziki teslimat öngörülen Türev Araçlarda teslimata ilişkin hususlar
ilgili sözleşmede belirtilir. İlgili Türev Araçlarda teslimata ilişkin hususların hükme bağlanmamış olması
durumunda ise Borsa Kuralları hükümleri uygulanacaktır. Buna göre, fiziki teslimat öngörülen Türev Araçlarda,
son işlem gününden sonra açık pozisyonlar için, kısa pozisyon sahipleri teslimatı yapmakla, uzun pozisyon
sahipleri de teslimatı kabul edip gerekli ödemeleri yapmakla yükümlüdür. Teslimat yapacak taraf bu talebini,
Türev Araçlara ilişkin sözleşmede öngörülmesi halinde son işlem gününden önce de ARACI KURUM
aracılığıyla Takas Merkezi’ne bildirebilir. Teslimat yeri ve teslim edilecek varlıkların kalitesi, Türev Araçlara
ilişkin sözleşmede belirtilen seçenekler arasından kısa pozisyon sahibi tarafından seçilir. Uzun pozisyon sahibi
teslimatı bu şekilde kabul etmek zorundadır. Teslimat işlemlerinde depo ücreti son teslimat gününe kadar
6
satıcıya, son teslimat gününden sonra alıcıya aittir. ARACI KURUM’un teslimata ilişkin sorumluluğu Takas
Merkezi’nin teslimatı gerçekleştirdiğini bildirmesi ile son bulur. Teslimatın Borsa Kuralları hükümleri
çerçevesinde gerçekleşmesi ile birlikte Takas Merkezi ve Borsa’nın yükümlülükleri sona erer. Teslimat sırasında
işlemin tarafları arasında, malın kalitesinin ve teslim şartlarının sözleşmeye uygunluğu konusunda çıkacak
ihtilaflarda Borsa Kuralları’nda belirtilen komitelerin kararı nihaidir. Bu karar uyarınca işlem yapılmasıyla
ARACI KURUM’un, Borsa’nın ve Takas Merkezi’nin sorumlulukları sona erer. Alıcı ve Satıcının ARACI
KURUM, Borsa ve Takas Merkezi’ne karşı talep hakkı bulunmaz. Takas Merkezi, teslimatla sonuçlanan
sözleşmelerde, satın alma için gerekli nakdin teslim tarihinden önce yatırılmasını talep edebilir. Teslimat
yapılacak depolar Borsa veya Takas Merkezi tarafından belirlenir.
Opsiyon Sözleşmelerinde teslimat opsiyonunun tipine göre vade sonunda veya vade sonundan önceki herhangi
bir günde opsiyonun alıcısı tarafından ARACI KURUM vasıtasıyla talep edilebilir.
MÜŞTERİ, Takas Merkezi tarafından belirlenen teslimat ücretini ödemeyi kabul ve taahhüt eder.
Madde 7
MüĢteriye Ait Nakdin Değerlendirilmesi
MÜŞTERİ, Türev Araçları alım ve satım işlemleri neticesinde hesabının alacak bakiye vermesi durumunda,
ARACI KURUM’un bu tutarı, taraflar arasında akdedilmiş olan Sermaye Piyasası Araçları Alım-Satımına
İlişkin Aracılık Sözleşmesi’nde belirlenen ilkeler doğrultusunda değerlendirmeye yetkili olduğunu beyan ve
kabul eder. MÜŞTERİ, bu işlemler nedeniyle ortaya çıkacak her türlü masraf ve vergiden kendisinin sorumlu
olacağını, Borsa Para Piyasası’nda karşı üyenin veya paranın yatırıldığı banka veya aracı kuruluşların ödeme
güçlüğüne düşmesi veya herhangi bir şekilde geri ödeme yükümlülüğünü yerine getirmemesi durumunda
ARACI KURUM’dan herhangi bir talebi olmayacağını kabul ve taahhüt eder.
Madde 8
Ödenecek Komisyon ve Masraf
MÜŞTERİ, ARACI KURUM’un bu Sözleşme kapsamında yerine getireceği Türev Araçları alım satımına ilişkin
hizmetler için yürürlükteki ilgili mevzuat ve ARACI KURUM’un cari tatbikatına göre tesbit edilecek ve
tahakkuk ettirilecek Komisyon ve sair giderleri nakden ve def’aten ödemeyi kabul, beyan ve taahhüt eder. Şu
kadar ki ARACI KURUM’un kendi takdirine bağlı olarak yukarıda anılan Komisyon ve giderleri MÜŞTERİ’den
derhal talep etmeyip bu tutarı MÜŞTERİ’nin ARACI KURUM nezdindeki hesabına borç kaydetme ve ilerideki
bir tarihte ödenmesini isteme hakkı saklıdır. ARACI KURUM, tahakkuk ettirilecek Komisyon ve giderlerin
tutarını ve oranını MÜŞTERİ’ye önceden yazılı olarak bildirmek suretiyle her zaman artırmaya ve herhangi bir
bildirime gerek olmadan her zaman azaltmaya yetkilidir.
Bu Sözleşme kapsamında yer alan iş ve işlemlerin ARACI KURUM ve/veya üçüncü kişiler tarafından yapılması
ile ilgili olarak ortaya çıkan her türlü masraf ve hizmet bedelleri (hesap işletim ücreti, hesap ekstresi ve diğer
bildirimlere ilişkin posta ve noter ücretleri, EFT ve diğer virman masrafları, menkul kıymetlere ilişkin saklama
ücreti ile bunlara ilişkin rüçhan hakkı kullanımı, temettü ödemesi ve diğer hakların kullanımına ilişkin ücretler
ve üçüncü kişilere ödenen diğer gider ve hizmet bedelleri) MÜŞTERİ tarafından ödenecektir.
Mahiyeti ne olursa olsun vergi, fon, harç ve sair her türlü yükümlülüklerin ödenmesi ve sorumluluğu ister
Türkiye içinde ister Türkiye dışında olsun MÜŞTERİ'ye aittir.
Madde 9
Temerrüt ve sonuçları
MÜŞTERİ, ARACI KURUM nezdindeki hesabının, Türev Araçların alım bedeli ile Komisyon ve sair giderleri
karşılayacak durumda bulunmasını sağlayacağını; Sürdürme Teminatının tamamlanması gereken durumlarda
eksik kalan teminatı istenen süre içerisinde tamamlayacağını; hesabını yeterli durumda bulundurmazsa hiçbir
ihtar ve ihbara gerek kalmaksızın temerrüde düşeceğini ve temerrüde düştüğü günden itibaren mevcut borcunu,
günlük Interbank faiz oranının en yüksek değerinin 3 katı şeklinde hesaplanacak temerrüt faizi ile birlikte
ödeyeceğini; ARACI KURUM’un alacağını tahsil etmek amacıyla MÜŞTERİ’nin ARACI KURUM nezdindeki
tüm hesaplarında bulunan portföyünü Borsa’da veya Borsa dışında hiçbir ihbarda bulunmaksızın dilediği tarihte,
uygun gördüğü bir fiyattan satmaya veya kendi portföyüne almaya yetkili olduğunu beyan ve kabul eder.
7
MÜŞTERİ, kendisine düşen yükümlülükleri yerine getirmekteki ihmali ya da yerine getirmemesi nedeniyle
ARACI KURUM’un karşılaşacağı her türlü zararı tazmin etmeyi ve ARACI KURUM adına üstlenmeyi taahhüt
eder.
ARACI KURUM, MÜŞTERİ’nin işbu Sözleşme ve taraflar arasındaki sair sözleşme hükümleri uyarınca oluşan
borcunun tasfiyesi hususunda; MÜŞTERİ’nin ARACI KURUM nezdindeki, sermaye piyasası araçlarının alım
satımına ilişkin aracılık hesabı, kredili menkul kıymet işlemleri hesabı ve türev araçların alım satımına ilişkin
aracılık hesabında bulunan nakitten ve/veya bu hesaplarda bulunan menkul kıymetleri nakde çevirmek suretiyle
oluşacak nakitten alacağını tahsil etme hakkına sahiptir.
Madde 10
Genel sorumsuzluk kayıtları
Emirlerin iletiminde, gerçekleşmesinde, tesliminde, teminatların alınmasında, iadesinde ve diğer tüm Borsa
işlemlerinde, Borsanın veya ARACI KURUM’un bilgi işlem ve iletişim sistemlerinde arızaların oluşması
sebebiyle ortaya çıkabilecek gecikme ve zararlardan ARACI KURUM’un sorumlu olmadığını MÜŞTERİ kabul
eder.
ARACI KURUM savaş, işgal, iç savaş, abluka, isyan, sivil ya da askeri karışıklık, sabotaj, terör hareketleri
(terörizm deyimi politik amaçlarla şiddet kullanma anlamına gelmekte olup, kamuya veya kamunun herhangi bir
bölümüne korku salmak amacıyla şiddet kullanmayı içermektedir), hükümet müdahalesi, yasal takibat, işçi
ayaklanması, grev, lokavt, yangın, su baskını, deprem, diğer doğal afetler, patlama, radyasyon, nükleer yakıt
patlaması, nükleer yakıtlardan kaynaklanan radyoaktif yayılma, radyoaktif zehirlenme, nükleer tesis patlaması,
yasa, karar ya da da hükümetin veya herhangi bir hükümet organının (mahkemeler, merkez bankası ve askeri
otoriteler dahil) dolaylı ya da doğrudan etkileri gibi olaylardan dolayı MÜŞTERİ’nin yükleneceği kayıp, zarar ya
da cezalardan sorumlu olmayacaktır.
ARACI KURUM, MÜŞTERİ’nin alım ve satım emirlerinin kısmen veya tamamen yerine getirilememesinden;
Takas Merkezi, TCMB ve/veya aracı kuruluşların sermaye piyasası araçlarını teslim etmemesi veya bedellerini
ödememesinden; üçüncü kişilerin hata, unutma, gecikme, yanılma ve her türlü kusurundan; mücbir sebepler
ve/veya doğal afetler sonucu meydana gelebilecek zararlardan, MÜŞTERİ’nin alım emri sonucunda Takas
Merkezi’nden teslim aldığı sermaye piyasası araçlarının sahte, usulsüz, eksik, yıpranmış, tahrif edilmiş, noksan
kuponlu, çalıntı veya ödeme yasaklı olmalarından; değiştirilmeleri söz konusu olduğu halde eski sermaye
piyasası araçlarının tesliminden; Borsa ve/veya Takas Merkezi’ndeki saklama ve çalışma sisteminden
kaynaklanan bütün zararlardan ve ARACI KURUM’un kendi kontrolü ve iradesi dışında gerçekleşecek her türlü
olaylardan doğacak zararlardan sorumlu değildir. MÜŞTERİ, ARACI KURUM’un bu nedenlerle hiçbir hukuki
ve cezai mesuliyetinin olmayacağını beyan, kabul ve taahhüt eder.
Madde 11
SözleĢmenin Süresi ve Sona Ermesi
Bu Sözleşme süresiz olarak akdedilmiştir. ARACI KURUM ve MÜŞTERİ, herhangi bir gerekçe göstermeksizin
ve üç işgünü önceden diğer tarafa yazılı olarak ihbarda bulunmak ve mevcut borçlarını ödemek kaydıyla
herhangi bir gerekçe göstermeksizin bu Sözleşme’yi tek taraflı olarak feshedebilirler. ARACI KURUM,
MÜŞTERİ’nin temerrüdü halinde veya MÜŞTERİ’nin Sermaye Piyasaları Mevzuatına veya piyasaların teamül
ve etik kurallarına aykırı işlemlerde bulunması halinde Sözleşme’yi tek taraflı olarak derhal feshetme yetkisini
haiz olup, fesih bildirimini bilahare MÜŞTERİ’ye gönderebilir.
Sözleşmenin feshi durumunda MÜŞTERİ’nin talimatı doğrultusunda MÜŞTERİ’ye ait nakit ve menkul
kıymetler ya MÜŞTERİ’ye mislen teslim edilir ya da bir başka aracı kuruluşa transfer edilir.
Madde 12
SözleĢmede Yapılacak DeğiĢiklikler
ARACI KURUM, işbu Sözleşme’nin hüküm ve şartlarını MÜŞTERİ’ye yazılı bildirimde bulunmak kaydıyla
değiştirmek hakkına sahiptir. MÜŞTERİ, ARACI KURUM’un bu hususta yapacağı yazılı bildirimin kendisine
tebliğ edildiği tarihi takip eden yedi gün içerisinde söz konusu değişikliklere yazılı olarak itiraz ederek
Sözleşmeyi feshettiğini ARACI KURUM’a bildirmediği takdirde sözkonusu değişiklikler MÜŞTERİ’nin
bilinen adresine yapılacak tebligat tarihi itibarıyla yürürlüğe girmiş sayılacaktır. Bahis konusu değişikliklerin,
ARACI KURUM’un müdahalesi olmaksızın mevzuat veya yetkili kurumların karar ve uygulamalarındaki
8
değişikliklerden ileri gelmesi durumunda ARACI KURUM tek taraflı olarak ve derhal yürürlüğe girecek şekilde
Sözleşme’de değişiklikler yapmaya yetkilidir.
Madde 13
ĠĢ Günü Sayılmayan Günler
MÜŞTERİ, ARACI KURUM'un kendi isteğine göre Cumartesi günleri kapalı olacağını kabul eder ve ARACI
KURUM'un Cumartesi günlerini tatil günü olarak mütalaa etmeye haklı bulunduğunu teyit eder.
MÜŞTERİ, ARACI KURUM'un ulusal bayram, hafta tatili ve genel tatil günlerinde kapalı olacağını ve ARACI
KURUM'la olan ilişkilerde bu günlerin işgünü sayılmayacağını kabul eder. ARACI KURUM günlük çalışma
saatlerini dilediği şekilde tespite yetkili olup, gişelerini yalnızca sabah saatlerinde MÜŞTERİ'ye ve ilgililere açık
tutmaya mezundur. MÜŞTERİ, ARACI KURUM'un öğleden sonraki saatlerde gişelerini kapalı tutmasını ve
ödeme yapmamasını şimdiden kabul eder.
Zorunlu nedenlerle ve grev ve/veya lokavt uygulamaları ve/veya buna benzer durumlardan ötürü ARACI
KURUM'un kapalı olmasından dolayı ARACI KURUM’dan herhangi bir talepte bulunmamayı MÜŞTERİ kabul
eder.
Madde 14
MüĢteri Hesabına Dayanağı Olmaksızın Sehven Yapılan Kayıtlar
MÜŞTERİ, işbu Sözleşme kapsamındaki işlemler esnasında ARACI KURUM tarafından hesabında herhangi bir
dayanak olmaksızın, mükerreren, fazladan veya sehven alacak kaydı yapıldığı takdirde bu kayıtların ARACI
KURUM tarafından, kendisine herhangi bir ihbar yapılmadan re’sen geri çıkışı yapılarak sermaye piyasası aracı
veya nakdin tahsil edilebileceğini, bunlar üzerinde tasarrufta bulunduğu takdirde iade edeceğini, iade işlemine
kadar geçen sürede piyasa koşullarında karşı tarafın oluşan zararını sermaye piyasası aracı olarak tazmin
edeceğini ve alacak kaydı tarihinden iade tarihine kadar ARACI KURUM müşterilerine uygulanan repo - ters
repo oranı üzerinden faizi ve diğer yasal kesintileri ile birlikte ARACI KURUM’a ödeyeceğini kabul ve taahhüt
eder.
Madde 15
SözleĢme ġartlarının Ayrılığı
Bu Sözleşme’nin belli bir hükmü veya şartı geçersiz veya herhangi bir yasa veya kamu çıkarına aykırı hale gelse
bile, bu ilişkinin ekonomik ve yasal özü taraflardan herhangi birini önemli derecede olumsuz yönde etkileyecek
şekilde değişmediği sürece, Sözleşme’nin bütün diğer şartları ve hükümleri geçerliliğini korur. Sözleşme’nin
belli bir hükmü veya şartı yukarıda belirtildiği gibi geçersiz hale gelirse, taraflar bu şartı özgün anlamına en
yakın ve ilişkilerini olumsuz yönde etkilemeyecek şekilde yenilemek için gayret gösterirler.
Madde 16
Feragat
Bu Sözleşme’de aksi belirtilmediği takdirde, taraflardan herhangi birinin bu Sözleşme ile bağlantılı yetki ya da
haklarından birini ya da bir kısmını kullanmaması ya da geç kullanması, bu yetki veya haklarından feragat ettiği
anlamını taşımaz. Ayrıca, yetki ve hakların bir kez veya kısmen kullanılması, bunların birden çok kullanılma
veya tam kullanılma hakkını ortadan kaldırmaz.
Madde 17
MüĢterek Hesaplar
Birden fazla MÜŞTERİ tarafından müşterek hesap açılması halinde, aksi yazılı olarak ARACI KURUM’a
bildirilmedikçe hesap sahiplerinden her birisi hesapta tek başına herhangi bir sınırlama olmaksızın işlem
yapabilecek, Emir verebilecek, başka bir kuruluşa virman yapabilecek, ARACI KURUM’u ibra edebilecek ve bu
Sözleşme’nin diğer maddelerinde belirtilen tüm yetkileri tek başına kullanabilecektir. Bundan dolayı hesap
sahiplerinden her birisi, diğerinin/diğerlerinin hesabı kullanmasından ve işlem yaptırmasından doğacak tüm
sonuçlardan müştereken ve müteselsilen sorumlu olacaklarını ve ARACI KURUM’u sorumlu tutmayacaklarını
önceden kabul ve taahhüt ederler.
9
ARACI KURUM’un müşterek hesap sahiplerinden herhangi birine hesap ekstresi göndermesi veya hesapla ilgili
işlemler konusunda ihbar, ihtar veya bildirimde bulunması diğer hesap sahiplerini de bağlar ve onlar da hesap
ekstresini, ihbar, ihtar veya bildirimi almış ve öğrenmiş sayılırlar. Müşterek hesap sahiplerinden her biri diğerini
tebligat ve bildirim konusunda temsil eder.
Madde 18
Uygulanacak Hükümler
Bu Sözleşmenin Kurul ve Borsa düzenlemelerine aykırı hükümleri uygulanmaz. Bu Sözleşme Borsa Kuralları ve
tali olarak da MÜŞTERİ’nin açık pozisyon sahibi bulunduğu Türev Araçları hükümleri ile birlikte uygulanır.
İşbu Sözleşme, taraflar arasında akdedilmiş olan Sermaye Piyasası Araçları Alım-Satımına İlişkin Aracılık
Sözleşmesi’nin doğal bir parçasıdır. İşbu Sözleşme’de düzenlenmeyen hususlarda Sermaye Piyasası Araçları
Alım-Satımına İlişkin Aracılık Sözleşmesi’nin (özellikle Müşteri emirlerinin iletilmesi şekilleri, hükümleri;
Aracı Kurum’un teminat, hapis, takas ve mahsup hakları; Müşteri’nin beyan ve teyidleri; Aracı Kurum’un
sorumsuzluk kayıtları; tebligat hükümleri; yetkili mahkemeler vb. açılardan) ve Kredili Menkul Kıymet İşlemleri
Sözleşmesi’nin (özellikle başlangıç teminatı, özkaynak vb. açılardan) hükümleri kıyasen uygulanır.
Madde 19
Yürürlüğe GiriĢ
Bu Sözleşme imzalandığı tarihte yürürlüğe girer.
MÜġTERĠ ARACI KURUM
GLOBAL MENKUL DEĞERLER A.ġ.
Sayfa 1 / 5
TÜREV ARAÇLAR RĐSK BĐLDĐRĐM FORMU (Borsa Đstanbul A.Ş. Vadeli Đşlem ve Opsiyon Piyasası nezdindeki işlemlere ilişkindir)
Önemli Açıklama:
Borsa Đstanbul A.Ş. Vadeli Đşlem ve Opsiyon Piyasası nezdinde yapacağınız alım-satım işlemleri sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır. Bu nedenle, Borsa Đstanbul A.Ş. Vadeli Đşlem ve Opsiyon Piyasası'nda işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
Bu amaçla, "Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Faaliyeti"ne ilişkin Seri:V No:46
sayılı "Aracılık Faaliyetleri ve Aracı Kuruluşlara Đlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ"in 57.
maddesinde öngörüldüğü üzere "Türev Araçlar Risk Bildirim Formu"nda yer alan aşağıdaki
hususları anlamanız gerekmektedir.
Uyarı:
Đşlem yapmaya başlamadan önce çalışmayı düşündüğünüz kuruluşun "Türev Araçların Alım
Satımına Aracılık Yetki Belgesi" olup olmadığını kontrol ediniz. Türev araçların alım satımına aracılık
faaliyeti konusunda yetkili olan banka ve sermaye piyasası aracı kurumlarını www.spk.gov.tr veya
www.tspakb.org.tr web sitelerinden öğrenebilirsiniz.
Tanımlar:
: Borsa Đstanbul Anonim Şirketi'ni
: Borsa üyesi olan ve Sermaye Piyasası Kurulu'ndan "Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi" almış olan, bu risk bildirim formunu imzalayan müşterinin birlikte "türev araçların alım satımına aracılık çerçeve sözleşmesi imzalayacağı" aracı kurum veya bankayı,
: B o r s a Đ s t a n b u l A . Ş . Vadeli Đşlem ve Opsiyon Piyasası sözleşmelerinin işlem gördüğü piyasaları,
Vadeli Đşlem : Belirli bir vadede, önceden belirlenen fiyat, miktar ve nitelikte Sözleşmesi ekonomik veya fınansal göstergeyi, sermaye piyasası aracını, malı,
kıymetli madeni ve dövizi alma veya satma yükümlülüğü veren sözleşmeyi,
Borsa
Aracı Kuruluş
Piyasa
Sayfa 2 / 5
Opsiyonu alan tarafa belirli bir vadede veya belirli bir vadeye kadar, önceden belirlenen fiyat, miktar ve nitelikte ekonomik veya finansal göstergeyi, sermaye piyasası aracını, malı, kıymetli madeni ve dövizi alma veya satma hakkı veren, satan tarafı ise yükümlü kılan sözleşmeyi
Sözleşmenin vadesi geldiğinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktarda satın alma ya da nakdi uzlaşmayı sağlama yükümlülüğünü,
1) Alım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktarda satın alma ya da nakdi uzlaşmada bulunma hakkını,
2) Satım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktardan satma ya da nakdi uzlaşmada bulunma hakkını,
Sözleşmenin vadesi geldiğinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktardan satma ya da nakdi uzlaşmayı sağlama yükümlülüğünü,
1) Alım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirlenen miktardan satma ya da nakdi uzlaşmayı sağlama yükümlülüğünü,
2) Satım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktardan satın alma ya da nakdi uzlaşmayı sağlama yükümlülüğünü,
Opsiyon Sözleşmesi
Uzun Pozisyon (Vadeli Đşlem Sözleşmelerinde)
Uzun Pozisyon (Opsiyon Sözleşmelerinde)
Kısa Pozisyon (Vadeli Đşlem Sözleşmelerinde)
Kısa Pozisyon (Opsiyon Sözleşmelerinde)
Sayfa 3 / 5
Ters Đşlem- Pozisyonu Kapatma : Aynı özelliklere sahip sözleşme bazında olmak kaydıyla, söz konusu
sözleşmenin işlem gördüğü piyasadaki son işlem gününe kadar uzun pozisyon karşısında kısa pozisyon, kısa pozisyon karşısında ise uzun pozisyon alınarak pozisyonun tasfiyesini
Opsiyon Primi : Opsiyon sözleşmesini alan tarafın, opsiyon sözleşmesini satan tarafa, sözleşmede yer alan haklar karşılığında ödemekle yükümlü olduğu primi,
Kullanım Fiyatı : Opsiyon sözleşmelerinde, sözleşmeye konu olan varlığın alım veya satım hakkının vade süresince veya vade sonunda kullanılabileceği fiyatı,
Uzlaşma Fiyatı : Gün sonlarında hesapların güncelleştirilmesinde kullanılmak üzere sözleşme türü bazında Borsa kuralları uyarınca hesaplanan fiyatı,
Pozisyon Limitleri : Her bir sözleşme, hesap ve/veya Borsa üyesi bazında, tüm teslimat vadelerinde toplam olarak veya aynı sözleşme türü bazında çeşitli teslimat vadelerinde ara toplam olarak sahip olunabilecek azami pozisyonu,
Başlangıç Teminatı : Pozisyon açılırken yatırılması zorunlu olan tutarı,
Sürdürme Teminatı : Piyasadaki günlük fiyat hareketleri karşısında güncelleştirilen teminat tutarlarının koruması gereken alt sınırı,
ifade etmektedir.
RĐSK BĐLDĐRĐMĐ
(VADELĐ ĐŞLEM VE OPSĐYON SÖZLEŞMELERĐNDE ĐŞLEMLERLE
ĐLGĐLĐ OLARAK YATIRIMCILAR ĐÇĐN GENEL AÇIKLAMALAR)
Đşlem yapacağınız aracı kuruluş ile vadeli işlem ve opsiyon sözleşmesi alım satım aracılığına
ilişkin olarak imzalanacak "Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Çerçeve Sözleşmesi"nde belirtilen
hususlara ek olarak, aşağıdaki hususları anlamanız çok önemlidir.
1. Aracı kuruluş nezdinde açtıracağınız hesap ve bu hesap üzerinden Borsa Đstanbul A.Ş. Vadeli
Đşlem ve Opsiyon Piyasası'nda gerçekleştirilecek tüm işlemler için Sermaye Piyasası Kurulu, Borsa ve
Takas Merkezi tarafından çıkartılan ilgili her türlü mevzuat ve benzeri tüm idari düzenleme hükümleri
uygulanacaktır.
2. Türev araçlar çeşitli oranlarda risklere tabidir. Piyasada oluşacak fiyat hareketleri sonucunda
aracı kuruluşa yatırdığınız teminatın tümünü kaybedebileceğiniz gibi, kayıplarınız toplam teminatınızı
dahi aşabilecektir.
Sayfa 4 / 5
3. Borsa Đstanbul A.Ş. Vadeli Đşlem ve Opsiyon Piyasası'nda pozisyon almak üzere aracı kuruluş
nezdinde açtıracağınız ve teminat yatıracağınız hesabınızdan piyasada alım-satım işleminde bulunacağınız
her vadeli işlem (futures) sözleşmesi için en az Borsa'nın belirlediği tutarda bir başlangıç teminatı
yatırılması gerekmektedir.
4. Aracı kuruluş tarafından yapılacak teminat tamamlama çağrılarını istenen süre içinde ve şekilde
yerine getirilmesi, aksi takdirde hiçbir ihbara gerek duymadan pozisyonun piyasa değerinden, özen borcu
çerçevesinde zararına da olsa kapatılmasına razı olunması gerekmektedir..
5. Borsa Yönetim Kurulu, mevzuatta yer alan belli koşulların varlığı halinde, vadeli işlem ve
opsiyon sözleşmelerinin vade bitim tarihlerini belirlemeye veya belirlenmiş olan vade bitim tarihlerini
değiştirmeye ve pozisyonları tasfiye etmeye yetkilidir.
6. Bir opsiyon sözleşmesi alırsanız, opsiyonu kullanmadığınız takdirde riskinizi, opsiyon primi ve
buna ek olarak ödeyeceğiniz komisyon ve diğer muamele ücreti ile sınırlamanız mümkündür.
7. Bir opsiyon satarsınız, görece küçük ters bir piyasa hareketinde, opsiyon satmakla elde ettiğiniz
prim ödemesini aşabilecek sınırsız potansiyel kayıp riskini üstlenirsiniz. Opsiyonu yerine getirmeniz
istendiğinde, bunun üzerinde herhangi bir kontrol yetkiniz yoktur. Dolayısıyla, sadece yüksek sermayeye
sahip deneyimli kişiler opsiyon satmaya teşebbüs etmelidirler.
8. Opsiyonların birçok çeşidi vardır ve kendinizi bir taahhüt altına sokmadan önce, aracı
kurumunuzla yatırım ihtiyaçlarınız ve tip sözleşmelere taraf olmanın içerdiği riskler konusunda fikir
alışverişinde bulunmalısınız.
9. Piyasanın sıkışık, likiditenin oldukça düşük olduğu, maksimum fiyat hareketinin gerçekleştiği
bir ortamda, sistemde piyasa yapıcılığı mevcut ise; piyasa yapıcılarının en geniş banttan kotasyon verdikleri
piyasa şartlarında, riski sınırlama imkanı veren "şarta bağlı emirler" ile "strateji emirleri" de dahil olmak
üzere aracı kuruluş vasıtasıyla piyasaya iletilmesi istenilen emrin gerçekleşmeme ihtimali dikkate
alınmalıdır.
10. Vadeli işlem sözleşmesinde "spread" (fark veya yayılma) pozisyonu almak normal şartlarda
daha az risklidir. Ancak olağanüstü piyasa şartlarında yayılma pozisyonu vadeli işlemler piyasasında
doğrudan uzun veya kısa pozisyon almaktan her zaman daha az riskli olmayabilir.
11. Kaldıraç etkisi nedeniyle, düşük teminatla işlem yapmanın piyasada lehe çalışabileceği gibi
aleyhe de çalışabileceği ve bu anlamda kaldıraç etkisinin tarafınıza yüksek kazançlar sağlayabileceği gibi
zararlara da yol açabileceği ihtimali göz önünde bulundurulmalıdır.
12. Borsa tarafından, hesap ve firma bazında belirlenen pozisyon limitine ulaşıldığı takdirde
pozisyonunuzu kapatmak dışında vereceğiniz emirler piyasada gerçekleşmeyebilecektir.
Sayfa 5 / 5
13. Piyasadaki fiyat hareketleri, almış olduğunuz pozisyon aleyhine geliştiğinde hesabınız Borsa
tarafından "riskli" hesap olarak belirlenebilir. Bu durumda Borsaya pasif emir girişi yapılamayabilecektir.
14. Aracı kuruluşun türev piyasalarda yapacağınız işlemlere ilişkin tarafınıza aktaracağı bilgiler ve
yapacağı tavsiyelerin eksik ve doğrulanmaya muhtaç olabileceği tarafınızca dikkate alınmalıdır.
15. Vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinin alım satımına ilişkin olarak aracı kuruluşun yetkili
personelince yapılacak teknik ve temel analizin kişiden kişiye farklılık arz edebileceği ve bu analizlerde
yapılan öngörülerin kesin olarak gerçekleşmeme olasılığının bulunduğu dikkate alınmalıdır.
16. Yabancı para cinsinden menkul kıymetlerde, yukarıda sayılan risklere ek olarak kur riskinin
olduğunu, kur dalgalanmaları nedeniyle Türk Lirası bazında değer kaybı olabileceği, devletlerin yabancı
sermaye ve döviz hareketlerini kısıtlayabileceği, ek ve/veya yeni vergiler getirebileceği, alım-satım
işlemlerinin zamanında gerçekleşmeyebileceği ve teslimat öngörülen sözleşmelerde fiziksel varlığın teslim
edilmeme riskine de maruz kalınabileceği bilinmelidir.
17. Đşlemlerinize başlamadan önce, aracı kuruluşunuzdan yükümlü olacağınız bütün komisyon ve
diğer muamele ücretleri konusunda teyit almalısınız. Eğer ücretler parasal olarak ifade edilmemişse,
(sözleşme fiyatının belli bir yüzdesi dışında) ücretlerin parasal olarak size nasıl yansıyacağı ile ilgili
anlaşılır örnekler içeren yazılı bir açıklama talep etmelisiniz. Komisyonun belli bir yüzde olarak tahsil
edileceği durumlarda, sizin yatırdığınız paranın değil de, sözleşme değerinin belli bir yüzdesi olarak tahsil
edileceği şeklinde anlaşmaya varmalısınız.
Đşbu türev araçlar risk bildirim formu, yatırımcıyı genel olarak mevcut riskler hakkında
bilgilendirmeyi amaçlamakta olup, vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinin alım-satımından ve
uygulamadan kaynaklanabilecek tüm riskleri kapsamayabilir. Dolayısıyla tasarruflarınızı bu tip
yatırımlara yönlendirmeden önce dikkatli bir şeklide araştırma yapmalısınız.