TallerdePolíticaComercial,CadenasdeValoreIndicadores
Sociales
DanielCracau,OficialdeAsuntosEconómicos
JoséDuránLima,OficialdeAsuntosEconómicos
AlfonsoFinot,Consultor
Bogotá,16y19deMayode2017
Modulo2“Evidence-based policymaking:métodoscuantitativosparael
análisisdelosefectosdelosPTA”
Taller de Política Comercial, Cadenas de Valor e Indicadores Sociales
Modulo2:“Evidence-basedpolicymaking:métodoscuantitativosparaelanálisisdelosefectosdelosPTA”
1. Basesdedatosnecesariosparalaaplicacióndemétodoscuantitativos.2. Introducciónsobreindicadoresbásicosdecomercioydepolíticacomercial.3. EjerciciosaplicadosparaelcasodeColombia(trabajoengrupos).4. ModelosdeGravedadelanálisisdelcomerciointernacional.5. ModelosdeSeriestemporalesyEquilibrioparcial.6. ModelodeEquilibrioGeneralyMicrosimulaciones.7. EjerciciosaplicadosparaelcasodeColombia.8. Métodosdeevaluaciónexpost.
Modelos Econométricos
• Desdeelpuntodevistaempírico,tantoparacomprobarlaefectividaddelateoríacomoparaprocurarproyeccionesencomerciointernacionalutilizamosdistintosmétodosestadísticosyeconométricosquedividimosendosgrandeáreas:
•AnálisisdeCortetransversaloDatosdePanel
•AnálisisdeSeriesdetiempo
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AnálisisdeCorteTransversaloDatosdePanel:Modelodegravedad
•Sehanutilizadocomocaballodebatallaparaanalizarlosdeterminantes delasrelacionescomerciales bilaterales durante50añosdesdesuintroducción porTinbergen(1962).
•Laideabásicaesaproximarelcomercioentredospaíses deacuerdounaregladegravedadnewtoniana.Dondeelgradodecomercioestadirectamente relacionado conelconeltamañodelaseconomías quecomercianeinversamente relacionado conladistancia quelassepara.
•Enlosaños 60y70recibiómuchascríticasrespectoasusfundamentos, dadoquelosmodelosqueexplicaban patronesdecomercio(RicardoyH-O)noerancapacesdeexplicar larelación.
•Sinembargodesde elpuntodevistaempíricoelpoderexplicativo ysurobustezeranincuestionables. Krugman(1997)serefirióalasecuaciones degravedadcomoejemplos de"fisicasocial", lasrelativamente pocasregularidades empíricas quecaracterizanlasinteracciones sociales.
AnálisisdeCorteTransversaloDatosdePanel:Modelodegravedad
•ApartirdeAnderson(1979)esqueseexisteunalargaliteraturaqueotorgaalmodelogravitacionalunafundamentaciónteórica.•Bergstrand (1985y1989)muestranquelaecuacióndegravedadesunresultadodirectodelmodelodeKrugman (1980).
• Deardorff (1998)muestralaimplicanciadelaecuacióndesdeunmodelodefactoresproductivos.
•AndersonandVanWincoop (2003)yEaton andKortum (2002)derivanelresultadodesdeunmodeloricardianomicrofundado.
•Helpman etal.(2008)obtienenelresultadodesdeunmodeloconbienesdiferenciadosyfirmasheterogeneas (unmodelotipoMelitz).
Enestostrabajossedesarrollalaestrategiadeestimacióneconométricaapartirdelasolucióndeunmodelomicroeconómicodeoptimización.
Modelodegravedad(Referencias)
•UnareferenciaobligadaenestaliteraturaesHeadyMayer(2014)querealizanunrevisióndelaliteraturalospotencialesriesgosysesgosenlaaplicaciónademásderecursosyfuentesdeinformacióndisponibles.
https://sites.google.com/site/hiegravity/•Unasegundafuentedeinformacióneselcapítulo3dellibroAPractical Guide toTrade Policy Analysis publicadoporWTOenel2012https://www.wto.org/english/res_e/publications_e/practical_guide12_e.htm
•Másrecientemente(2016)WTOpublicóunsegundolibroquerealizaunanàlisisavanzadoincluyendoanálisisdeequilibriogeneral.“An Advanced Guide toTradePolicy Analysis:The Structural Gravity Model”.
RegularidadesEmpíricas:Tamaño
• Lasexportaciones aumentanproporcionalmente coneltamaño delpaísdedestino
• Lasimportaciones aumentanproporcionalmente altamaño delaeconomía deorigen
RegularidadesEmpíricas:Distancia
• Lasexportacioneseimportaciones disminuyenconladistanciaentrepaíses
• Hayotrasconsideraciones paradefiniresta“distancia”oresistencia alcomercio
ResistenciaalComercio
•Otrosfactoresqueimportanparaelcomercio:•Distanciaentremercadosinfluencialoscostosdetransporteyenconsecuenciaelcostodeimportaryexportar•Ladistancia puedeademás influenciar elcontacto personalylacomunicación
•Afinidadcultural:silospaísestienenlazosculturales,esprobablequetengantambiénlazoscomerciales
•Geografía:puertosoceánicosyfaltadebarrerasfísicasfacilitaneltransporte
ResistenciaalComerciocont.
•Empresasmultinacionales:empresastransnacionalesimportanyexportanbienesypartesentresusdivisiones
•Fronteras:cruzarfronterasinvolucraformalidadesentérminosdetiempoycostosmonetarios(ej.Aranceles)•Laexistencia defronteraspuede indicarlapresencia dediferente idiomasomonedas loqueobstaculizaelcomercio
• Acuerdoscomerciales:reducenaranceleseincrementanelcomercio
Modelodegravedad:FormulaciónGeneral
•Lafórmulageneraldelaecuaciónsigue lasiguiente forma:
Donde: 𝑋"# eselvalormonetariodelaexportaciones entre𝑖y𝑗𝐺 es lavariablegenerali.e.elnivelmundialdeapertura𝑆" Factoresparticularesdelexportador𝑖𝑀# factoresparticularesdelimportador𝑗𝜙"# lafacilidaddeaccesodelexportador𝑖 almercado𝑗
Hayquesercuidadososenlasquelasvariablesautilizarseanlasderivadasdeunmodeloteóricoquelossustente.PorejemploAnderson(2003)muestraqueelajustedecostosdebeserrelativo(MTR)MultilateralTrade-Resistance quenoesobservable.
𝑋"# = G𝑆"𝑀#𝜙"#
ControlandoporMTR
Laliteraturada3respuestasaesteproblema.1. Anderson(2003)proponeusarmétodositerativosparaconstruirestasestimaciones.
2. Usarunaproxillamada“remoteness”3. Ylomássencillocontrolarporefectosfijosdeexportadoreimportador(RoseandvanWincoop 2001,Fenstra 2004)
Modelodegravedad:Transformaciónmonótona
Ln X01 = G + β4Ln(Y0) + β8 Ln Y1 + λ1 + χ0 + γ01 ∗ ln ϕ01 + e01
donde:X01representalasexportacionesentreelpaísiyj;Y0 representaelPIBdelpaísi;Y1 representaelPIBdelpaísj;Lasvariablesχ0yλ1sonefectosfijosasociadosacadapaís;Eneste casoϕ01 representaunavectordevariablesasociadasalaresistenciadecomercioe01eselerrorasociadoalasvariablesnoobservables.
ResistenciadecomercioyHeterocedasticidad
ϕ01 = 𝑑"#AB · exp(λ8𝑐𝑜𝑛𝑡01 + λJlang01 + λMccol01 + λPcol01 +
λQlandlock01 + λTrta01)
Es importante notar que estos datos sonheterogenios enmuchasdimensiones.Por tanto elsupuesto dehomocedasticidaddelerrorengeneralnoestágarantizadoporloquecontrolarporesteefectoeseficiente.
ProblemasdelControlporEfectosFijosdePaís
•Elenfoquedeefectossobreelpaístieneuninconvenientenotable:impidelaestimacióndirectadelaEfectosdelasvariablesexplicativasespecíficasdecadapaís.• Porejemplo,numerososestudiosdegravedadintentanestimarel impactoenelcomerciodelacalidaddelainfraestructura,lacalidaddelasinstitucionesodelreglamentosistema.
•Estasvariables seríanperfectamente colineales convariablesdummyespecíficasdecadapaís
•Dosopcionesparaabordaresteproblema:elusodetiempoinvariableexportadoreimportadorenuncortoperíododemuestreoycalcularlavariabledelejanía.OjosisacanPromediosMediaGeométrica
ProblemasrecientesenGravity
•Elproblemadelosflujosdecomercioigualesacero•Tradicionalmente,sehanutilizadotresenfoquesalternativosparamanejarelcomerciocero:(i)truncarelMuestradejandodeladolasobservacionesconcerocomercio;(ii)agregarunapequeñaconstante(1dólar,digamos)aelvalordelcomercioantesdetomarlogaritmos; (iii)estimarelmodeloenniveles.
•Unenfoquealternativoesutilizarelestimadorde(Pseudo)Poisson máximaprobabilidad (ML).Estapuedeaplicarsealosnivelesdecomercio,estimandoasídirectamentelaformanolinealdelaModelodegravedadyevitarlacaídadelcomerciocero.UninfluyenteartículodeSantosSilvayTenreyro (2006)destacaque,enpresenciadeheteroscedasticidad (comoeshabitual enlosdatoscomerciales),elPPMLEsunenfoquerobusto.
•Endogeneidad
Unaadvertenciasobrelosmodelosdegravedadcondatosdesglosados
•Así,laideadequeelcomercioentreiyjenunciertosectorkaumentaconelPIBdeinoestánecesariamente justificado.Porlotanto,conelriesgodeencontraruncoeficiente insignificantesobreelPIBexportador
•Alanalizarlosflujoscomercialessectoriales, elmalpretextodelaagregaciónyanoexiste,porloquelasbarrerascomercialesdeberíanestarexplícitamente enlaecuación.
•Dehecho,anivelsectorial,laecuacióndegravedadseconvierteenunbuenmétodoparaanalizarcómolasbarrerascomercialesafectan losflujoscomerciales.
•Ojoconlosflujoscero• Porúltimo,esprobablequelosflujoscomerciales sectoriales seanmásheterogéneos quelosagregadosporloque losvaloresatípicosylaheteroscedasticidad debentratarseconespecialcuidado.
Helpman Melitz andRubistein 2008
•Explican losflujoscomerciales ceroentrepaíses enunmodeloconempresas heterogéneas,donde lasempresas difieren entérminos desuproductividadyhaycostosfijosdeexportación.
•Enestaconfiguración,loscostoscomerciales variables reducenelmontoexportadoporlasempresas exportadoras,mientras queloscostosfijosdeentradareducen laprobabilidaddequeunaempresadecida exportar.
•Loscostos decomercio ceroseasocian conaltoscostos fijos bilaterales delcomercio.Otracaracterística interesante delmodelo es que puede explicar las corrientes comercialesasimétricas entreparesdepaíses.
Helpman Melitz andRubistein 2008
•Notar que:•Es unmodelo nolineal•Existen dificultades nomenores enlaestimación
Cálculodetarifasequivalentes
•Unaaplicaciónqueseutilizamuchorecientementeeslaestimacióndetarifasequivalentesdevariablesasociadasalcostodelcomercio.
•Laideaesrealizarunprocesode“Ingenieríainversa”.Verejemplo
ResultadosHeadyMayer(2014)
Modelodegravedad:Ejemplo(Basededatos)
•Laestimacióndeunaecuacióndegravedadrequiereunainversióninicialsustancialenlarecopilacióndedatosylaorganizacióndelosdatos
•Normalmenteimplicaunagranbasededatos.•Laventajaesqueconunamuestragrande,laestimación estípicamente precisa yestable.•Ladesventajaesque lasmuestras grandesson incómodasparatrabajaryutilizarmuchacapacidaddecomputación
•Otradificultad esque losdatosprovienendeunavariedaddediferentesfuentes dedatosquedebencombinarse enunasolabasededatos.
•Dadoquelosdatospueden estardisponibles endiferentesformatosoclasificaciones, elinvestigadornecesita invertiralgúntiempo enorganizaresta información
Introducción aStata
•STATAesunprogramaestadísticoquepermiteejecutarloscomandosinteractivamenteoejecutarunconjuntodecomandosapartirdeunarchivodo.
•Tieneunasintaxispropiayunavastalibreríadecomandosquesevanactualizandodeformaconstante.•Típicamenteuncomandotienenlasiguienteestructura
[by varlist]:comando[varlist][=exp][if exp][inrange][ponderador],[opciones]•Unparticularidadquetieneelsoftwareesquepuedemantenerenunarchivotodalasesióndetrabajo.LogFile
•LasBasesdedatosqueStata leedirectamentesonarchivosdta.Aunqueesposibleimportarinformación deotrasfuentes
•Notar:• Stata distingue entremayúsculas yminúsculas• Nohay compatibilidad dearchivos dta con versiones pasadas (usar saveold)
Ejercicio:Estimacióndelacreacióndecomercioyladesviacióndelcomercioconmodelosdegravedad
Ejercicio:ResultadodelEjercicioRTA
(1) (2) (3)VARIABLES nafta MS CAN
contig 0.585*** 0.571*** 0.571***(0.0298) (0.0299) (0.0299)
comlang_off 0.785*** 0.783*** 0.781***(0.0132) (0.0132) (0.0133)
colony 1.075*** 1.078*** 1.079***(0.0259) (0.0259) (0.0259)
religion 0.253*** 0.251*** 0.252***(0.0133) (0.0133) (0.0133)
lncGDP 0.336*** 0.336*** 0.335***(0.0215) (0.0215) (0.0215)
lnpGDP 0.608*** 0.606*** 0.607***(0.0201) (0.0201) (0.0201)
lnD -1.558*** -1.559*** -1.560***(0.0121) (0.0122) (0.0121)
intra_nafta 0.448*(0.256)
imp_nafta_rest 0.324***(0.0511)
intra_MS 0.754***(0.0956)
imp_MS_rest -0.0650(0.0547)
intra_CAN 1.371***(0.113)
imp_CAN_rest -0.134***(0.0481)
Constant -6.040*** -5.995*** -6.011***(0.806) (0.806) (0.806)
Observations 291,859 291,859 291,859R-squared 0.719 0.719 0.719Country FE YES YES YESYearFE YES YES YES
Robust standard errors in parentheses*** p<0.01, ** p<0.05, * p<0.1
Ejemplo:AplicaciónBarrerasNo arancelarias
•EnesteejemploestudiaremoselcasodelrégimenbananerodelaUniónEuropea(UE)comoejemplodeunrégimenespecialquecombinaarancelesycuotas
donde:
τ01W representa elarancelentrelos países iyjenelaño tdelsectorbananas;
𝑄01W representa lacuota
Elrestodelavariables son lasvariables decontrol discutidas anteriormente
Ejerciciodetarifas
Modelodegravedad:Interpretación
•Resultadosderegresiónparaunaecuación degravedadestimada paraelcomerciomundial debanano durante1989-2004.
•Porejemplo, elcoeficiente deln (1+τ)=-1.150 eselvalorestimado paraelcoeficiente β1enlaecuación anteriorydaunaaproximación alaelasticidad-preciodelademanda debananos delospaísesimportadores, estimada"enpromedio"paratodos losañosypaíses.
•Laelasticidad delosflujoscomerciales delbanano enrelacióncon ladistanciaescercana alaunidad, como enlamayoríadelasecuaciones gravitacionales
Modelodegravedad:Interpretación
•LaelasticidadconrespectoalPIBdelpaísimportadorpuedeconsiderarsecomounaaproximacióndelaelasticidadingresodelconsumodebanano(yaquenohayproducciónnacionalenlamayoríadelospaísesimportadores)yesinferioralaunidad(entre0,72y0,84dependiendodelmétododeestimación).
• Loscoeficientesdeltipodecambiosonsignificativosyconelsignoesperadaparalospaísesexportadores(lasexportacionesdebananosubencuandolamonedadelpaísexportadorsedepreciafrentealdólar)ynosignificativaperonoparalospaísesimportadores.
•ConlaexcepcióndeldummydelAcuerdo,lasvariablesderégimenespecialsonsignificativasyconelsignoesperado.