2017. 4. 25.
2017년 1분기 실적 발표
SK innovation
본 자료는 2017년 1분기 실적에 대한 외부 감사인의 회계검토가
완료되지 않은 상태에서 주주 및 투자자들에게 당사의 경영현황을 사전에
알리기 위하여 작성·배포되는 자료입니다.
따라서 최종 재무자료는 회계검토 과정에서 변경될 수 있으며,
어떤 경우에도 본 자료는 투자자들의 투자결과에 대한 법적 책임 소재의
증빙자료로써 사용될 수 없습니다.
Disclaimer
목차
2017년 1분기 경영실적
사업구분 변경 안내 – SK인천석유화학
2017년 1분기 사업별 실적분석
Q&A
Appendix
(단위: 억원) 1Q17 4Q16 QoQ 2016
매 출 액 113,871 100,791 +13,080 395,205
영 업 이 익 10,043 8,492 +1,551 32,284
EBITDA 12,329 11,207 +1,122 41,801
영 업 외 손 익 1,587 △4,978 +6,565 △8,050
세 전 이 익 11,630 3,514 +8,116 24,234
3
매출액 및 영업이익
4
요약 재무구조
(단위: 억원) 2017 1Q 2016 전년 말 대비
자 산 332,346 325,814 +6,532
- 유동 자산 159,219 149,877 +9,342
부 채 148,359 142,763 +5,596
- 차입금
순차입금
66,389
(8,479)
65,697
(9,013)
+692
(△534)
자 본 183,987 183,051 +936
- 자본금 4,686 4,686 -
부채비율 80.6% 78.0% +2.6%p
목차
2017년 1분기 경영실적
사업구분 변경 안내 – SK인천석유화학
2017년 1분기 사업별 실적분석
Q&A
Appendix
6
사업구분 변경 안내- SK인천석유화학
기존
SKE SKIPC SKTI SKGC SKL SKI
석유 화학 윤활유 E&P+기타
SKE SKIPC
석유 SKTI
SKIPC 화학
SKL
석유 화학 윤활유
SKI
E&P+기타
SKGC
변경
석유사업 (SKE+SKIPC+SKTI) 3개 회사 통합 공시
현재까지 3사 실적 (매출액/영업이익/세전이익)을
석유사업으로 구분
SKIPC를 석유/화학사업으로 분리하여 해당
사업별로 구분
* SKE (SK Energy), SKTI (SK Trading International), SKIPC (SK Incheon Petrochem), SKGC (SK Global Chemical), SKL (SK Lubricants), SKI (SK Innovation)
목차
2017년 1분기 경영실적
사업구분 변경 안내 – SK인천석유화학
2017년 1분기 사업별 실적분석
Q&A
Appendix
0
5
10
15
20
25
1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17
8
석유사업 - 정제마진
유가는 감산합의 이후 상승세 지속
Gasoline을 제외한 제품의 전반적인
약보합세로 정제마진 소폭 하락
($/Bbl)
Dubai Crude oil
Diesel Crack
Gasoline Crack
($/Bbl)
$22.8 (‘16.1.21)
Dubai 평균
‘16.4Q: 48.3$/B → ‘17.1Q: 53.1$/B (+4.8$/B)
0
20
40
60
80
100
120
1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17
Crack ($/B) ‘16.4Q ‘17.1Q
Gasoline 12.0 12.3
Diesel 12.0 11.8
Fuel Oil △3.9 △5.1
9
석유사업 - 실적분석
△2,508 6,094
+953 4,539
마진효과 기타 4Q16
영업이익 1Q17
영업이익 재고효과
정제마진 약보합세 및 전분기 유가상승
효과 소멸에 따른 영업이익 감소
2분기 정제마진은 Driving 시즌 도래에
따른 Light 제품 수요증가 등으로
양호한 시황 예상
(단위 : 억 원)
S’GRM (Spot Margin)
‘16.4Q: 6.7$/B → ‘17.1Q: 6.4$/B (△0.3$/B)
분기 중 유가변동
‘16.4Q: +8.8$/B → ‘17.1Q: △0.9$/B
재고효과 : 전분기와 동일
* SK인천석유화학의 석유사업 부문 실적 포함
0
200
400
600
1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 17.1Q
BZ-Naph PX-Naph
0
200
400
600
800
1,000
1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 17.1Q
Naph Ethylene-Naph PE-Naph
10
화학사업 - 제품 Spreads
($/Ton)
10
역내 정기보수 등으로 올레핀 시황 강세
견조한 Downstream 수요 및 신규시설
가동 지연 등으로 아로마틱 시황 강세 ($/Ton)
Ethylene Spread
‘16.4Q: 610$/ton → ‘17.1Q: 722$/ton
PX Spread
‘16.4Q: 365$/ton → ‘17.1Q: 391$/ton
BZ Spread
‘16.4Q: 270$/ton → ‘17.1Q: 423$/ton
4Q16
영업이익
마진효과 물량효과 기타 1Q17
영업이익
11
화학사업 - 실적분석
(단위 : 억 원)
11
+1,136
+532
+694
2,185
4,547 제품 Spread 개선 및 일회성 요인
소멸로 영업이익 전 분기 대비 상승
‘16. 4Q SKGC NCC 및 SKIPC 정기보수
역내 수요 완화 불구,
공급감소 요인으로 보합세 전망
에틸렌 : 역내 정기보수 집중
PX : 역내 정기보수 집중되나, Downstream
고위재고 영향으로 수요 감소 예상
* SK인천석유화학의 화학사업 부문 실적 포함
0
25
50
75
100
125
150
1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17
150SN Gas Oil 150SN-G.O
윤활유 사업 – 기유 Spread
기유 수급 Tightness 심화로
전 분기 대비 Spread 상승
($/Bbl)
150SN
Gas Oil
150SN – Gas Oil
12
안정적 수요성장 바탕으로
기유 Spread 강세 전망
기유 Spread (150SN − Gas Oil)
‘16.4Q: 19.5 $/Bbl → ‘17.1Q: 23.8$/Bbl
4Q16 마진효과 물량효과 기타 1Q17
윤활유 사업 - 실적분석
(단위 : 억 원)
원가 상승에 따른 마진 하락 불구,
전 분기 일회성 비용 소멸 효과 등으로
영업이익 전 분기 대비 증가
영업이익 영업이익
△124
+25
+186 949 862
13
1분기 시황 개선 효과 반영 및
판매량 증대 지속으로
2분기 손익 개선 전망
4Q16 매출변동 비용효과 기타 1Q17
14
석유개발사업
4Q16 1Q17 (억 원, BOE/D)
매출액 1,505 1,765
일 평균 생산량 6.2만 5.4만
- 페루88 3.2만 2.7만
- 페루56 2.1만 1.8만
- 베트남15-1 0.6만 0.6만
- SK E&P America 0.3만 0.3만
원유 비중 34% 38%
영업이익 전분기 대비 증가
• 유가 등 판매 가격 상승
영업이익 (Q-o-Q)
288
[단위: 억 원]
+28
△3
573 +260
주요 지표 ‘16.4Q ‘17.1Q
Dubai ($/B) 48.3 53.1
WTI ($/B) 49.2 51.8
HH ($/mmbtu) 3.0 3.0
정보전자 소재사업*
신규 스마트폰 Application 확대 및
중국 수요 증가에 따른 판매 증가
(단위 : 억 원)
* Battery 사업손익 제외
9
117
+78
△14 +44
4Q16
영업이익
1Q17
영업이익
매출변동 비용효과 기타
Global IT 및 EV 시장 확대에 따른
정보전자 소재 수요는 증가 추세
17.1Q 매출액 : 606억 (+114억)
‘20년까지 CAGR 40% 예상
(’20년 Global LiBS Market 42억m2 /년)
15
목차
2017년 1분기 경영실적
손익구분 변경 안내 – SK인천석유화학
2017년 1분기 사업별 실적분석
Q&A
Appendix
목차
2017년 1분기 경영실적
손익구분 변경 안내 – SK인천석유화학
2017년 1분기 사업별 실적분석
Q&A
Appendix
1. 사업별 실적 2. 석유 / 화학 Plant 가동률 추이
3. SK인천석유화학 구분변경 후 실적 (History)
Appendix
(단위: 억 원) 석유 화학 윤활유 석유개발 기타 ‘17. 1Q 합계
매 출 액 80,636 23,333 7,286 1,765 851 113,871
영 업 이 익 4,539 4,547 949 573 △565 10,043
영 업 외 손익 1,101 514 28 116 △172 1,587
세 전 이 익 5,640 5,061 977 689 △737 11,630
* 석유 : SKE, SKTI, SKIPC 석유사업 / 화학 : SKGC, SKIPC 화학사업
19
1. 사업별 실적 (회사별 사내거래 제외)
화학 Plant
석유 Plant
20
구분 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17
CDU 76% 70% 77% 83% 83% 84% 89% 85% 90% 84% 85% 83% 90%
울산 89% 80% 84% 89% 90% 86% 93% 86% 92% 85% 91% 91% 94%
인천 37% 39% 60% 66% 67% 78% 77% 81% 83% 81% 67% 58% 62%
HOU 92% 92% 99% 100% 83% 81% 100% 100% 91% 98% 100% 100% 92%
#1 RFCC 100% 54% 81% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 99%
#2 RFCC 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 58% 100%
2. 석유/화학 Plant 가동률 추이
구분 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17
NCC 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 86% 75% 99%
PE 100% 100% 100% 100% 100% 99% 100% 100% 98% 98% 84% 72% 97%
PP 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 86% 78% 100%
PX 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 89% 100% 90% 100%
21
(단위 : 억원)
구 분
2016FY
1Q 2Q 3Q 4Q 연간 / 비중
석유사업 (기존)
3,924 (4,905)
6,143 (7,052)
95 (919)
6,094 (6,517)
16,256 (19,393)
50% (60%)
화학사업 (기존)
3,224 (2,243)
3,936 (3,027)
2,978 (2,154)
2,185 (1,763)
12,323 (9,187)
38% (28%)
윤활유사업 1,322 1,329 1,170 862 4,683 15%
E&P 232 166 366 288 1,052 3%
전사 8,448 11,195 4,149 8,492 32,284 100%
3. SK인천석유화학 구분변경 후 실적 (2016)