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Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
Mayr-Melnhof Gruppe Jahresabschluss 2001 23 April, 2002 http://www.mayr-melnhof.com
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Bisher bestes Unternehmensergebnis
- Jahresüberschuss stieg um ca. 17 % auf 78 Mio. EUR
Dividendenerhöhung von EUR 1,65 auf 1,80 EUR / Aktie
Zufriedenstellende Aktienkursentwicklung +13,2 %
Erfolgreiche Expansion
Highlights 2001
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MM Aktie
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
70
90
110
130
150
Jan Feb Mär Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan Feb Mär
MM ATX
Relative Performance der MM Aktie 2001/20022. Jänner 2001 = 100
2001 2002
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Konzentration auf Kernkompetenzen(Kartonerzeugung und -verarbeitung)
Leadership- Markt- und Kostenführerschaft- Best Practice in allen Unternehmensbereichen
ErgebnisorientierungProfit Center, ROCE, ROE, Dividende
Expansion
Steigerung des Unternehmenswertes Ausbau der Marktführerschaft
Strategische Positionierung
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Nummer 1 in Recyclingkarton
Größter Faltschachtelproduzent
Marktposition in Europa
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Zahlen exkl. Graukarton, LPB und CNK aus USA Basis: MM 2002e
Kapazität in 1.000 to 1980 2000Finnboard 430 Mayr-Melnhof 1.200Feldmühle 280 Stora Enso 1.150Saffa 230 Reno de Medici 760Mayr-Melnhof 220 M-real 560Kopparfors 220 Holmen 500Top 5 1.380 Top 5 4.170Gesamtkapazität 3.780 Gesamtkapazität 7.000Marktanteil 36% Marktanteil 60%
Konzentration der europäischen Kartonindustrie
2002e1.5001.1801.080
595535
4.8907.30067%
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FCP/ECA 150 39095 Akerlund & Rausing 230
Van Genechten 75 Van Genechten 210Van Leer 65 Chesapeake 175Lawson Mardon 63 MY 155Top 5 448 Top 5 1.160Gesamt-Tonnage 3.400 Gesamt-Tonnage 3.500Marktanteil 13% Marktanteil 32%
1993 2002eMayr-Melnhof (inkl. Graphia)
Mayr-Melnhof
Basis: MM 2002e
Konzentration dereuropäischen Faltschachtelindustrie
Verarbeitete Tonnage in 1.000 to
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Konsolidiert in Mio. EUR, US GAAP 2001 2000 +/-
Umsatzerlöse 1.122,9 1.078,3 +4,1%
Betriebliches Ergebnis 120,2 104,2 +15,4%Operating Margin 10,7% 9,7%
Ergebnis vor Ertragsteuern 123,2 99,2 +24,3%
Jahresüberschuss 77,9 66,7 +16,8%
in % Umsatzerlöse 6,9% 6,2%
Gewinn je Aktie (in EUR) 6,66 5,56
Cash Earnings 159,7 145,1+10,1%in % Umsatzerlöse 14,4% 13,5%
MM GRUPPE: Konzernergebnis 2001
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in Mio. EUR in % Umsatzerlöse
MM GRUPPE: Umsatz und Margen
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
17,9%
16,0%
16,7%
14,2%
13,5%
14,4%
10,7%
9,7%
8,9%
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1.000
1.100
1.200
1999 2000 20016%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
Umsatzerlöse EBITDA % Cash Earnings % Betriebliches Ergebnis %
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0
40
80
120
160
200
240
280
I /99 II /99 II I /99 IV/99 I/00 II /00 II I /00 IV/00 I/01 II /01 II I /01 IV/010%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
Umsatzerlöse Betriebliches Ergebnis %
in Mio. EUR, US GAAP in % Umsatzerlöse
MM GRUPPE: Quartale
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( 2001)
Umsatz
44%
Karton
Packaging
56%
Betriebliches Ergebnis
25%
Packaging
Karton
75%
Umsatz und Betriebliches Ergebnis nach Divisionen
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Osteuropa12,6%
Asien6,6%
Sonstige11,2%
EU69,6%
EU78,3%
Sonstige1,5%
Asien 2,3%
Osteuropa 17,9%
KARTON PACKAGING
Umsatz der Divisionen nach Regionen
(2001)
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Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
Konsolidiert in Mio. EUR US GAAP 31.12.2001 31.12.2000
Kurzfr. Vermögensgegenstände
Langfr. Vermögensgegenstände
Summe Aktiva
Kurzfr. Verbindlichkeiten
Langfr. Verbindlichkeiten
Minderheitsanteile
Eigenkapital
498,6 485,8
577,3 564,7
1.075,9 1.050,5
315,2 280,0
233,5 246,9
3,7 3,4
520,2
1.075,9 1.050,5
523,5
Summe Passiva
Konzernbilanz
Gesamte verfügbare Mittel des Konzerns 247,0 235,9
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48,7%49,5%46,4%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
1999 2000 2001
Eigenkapitalquote
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Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
in Mio. EUR, US GAAP 2001 2000
Cash Flow aus der Geschäftstätigkeit 179,7 117,5
Cash Flow aus der Investitionstätigkeit (68,1) (25,3)
(112,8) (33,9)Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit
0,5 0,2Wechselkursänderungen
(0,7) 58,5Veränderung der Liquiden Mittel
166,6 167,4Liquide Mittel zum Jahresende
68,580,4Jederzeit veräußerbare Wertpapiere„available-for-sale securities“
Konzernkapitalflussrechnung
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13,4%
9,9%
14,9%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
1999 2000 2001
Def.: Jahresüberschuss / durchschnittliches Eigenkapital
Entwicklung ROE
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Ø 12,7 %
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24,8%
15,2%
19,4%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
24%
26%
1999 2000 2001
Def.: JÜ vor Minderheitsanteil, Ertragsteuern und Zinsensaldo / (durchschn. EK + durchschn. Minderheitsanteile + durchschn. Nettoverschuldung)
Entwicklung ROCE
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Ø 19,8 %
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• Kunden planten vorsichtig und kurzfristig
• Kartonproduktion wurde durch Maschinenstillstände an schwächere Absatzentwicklung angepasst
- Kapazitätsauslastung sank von von 97% in 2000 auf 89% in 2001
• Europäische Kartonpreise konnten aufgrund weitgehend konstanter Rohstoffpreise gehalten werden
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KARTONDIVISION - Überblick 2001
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KARTONDIVISION - Überblick 2001
• Akquisition des deutschen Kartonwerks, Gruber+Weber Karton
• Akquisition und Schließung des schweizer Kartonherstellers
Christ - Konzentration von Produktion und Vertrieb auf MM Werk Deisswil
• E-commerce - MM-Community®
- Seit Juni 2001 für alle Kunden
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in Mio. EUR, US GAAP 2001 1999 +/-
Umsatzerlöse 724,1 701,3 +3,3%
Betriebliches Ergebnis 90,4 72,4 +24,9%
Operating Margin 12,5% 10,3%
Produzierte Tonnage(in 1.000 t) 1.275 1.250 +0,8%
KARTONDIVISION: Ergebnisse 2001
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0
30
60
90
120
150
180
210
I /99 II /99 II I /99 IV/99 I/00 II /00 II I /00 IV/00 I/01 II /01 II I /01 IV/010%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
Umsatzerlöse Betriebliches Ergebnis %
in Mio. EUR, US GAAP % Umsatzerlöse
KARTONDIVISION: Quartale
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
1.600.000
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Europa Übersee
KARTONDIVISION: AbsatzTonnen
70% 75% 77% 83%
87% 83%
85% 81%
30%25%
23% 17%
13% 17% 15% 19%
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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Basis: EUWID
Entwicklung Kartonpreis
300
350
400
450
500
550
600
650
700
750
800
850
900GD II in EUR/ Tonne
2000 2001 2002
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Quelle: EUWID
Entwicklung Altpapierpreis
0102030405060708090
100110120130140
Mischpapier in EUR / Tonne 2000 2001 2002
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• 8 Fabriken in 5 Ländern
• 13 Maschinen
• Kapazität: 1,5 Mio. Tonnen
• 91% Recyclingkarton
• Weltweite Verkaufsorganisation
• 2.453 Mitarbeiter
Basis: 2002
KARTONDIVISION: Standorte
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
- Akquisition Gruber+Weber Karton
- Akquisition und Schließung von Emil Christ AG
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0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 20010
2
4
6
8
10
12
14
16Anzahl MaschinenTonnen
KARTONDIVISION: Produktion
1 Kartonmaschine gebaut 14 Kartonmaschinen gekauft 7 Kartonmaschinen geschlossen
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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Seite 27
MM PACKAGING - Überblick 2001
• Gute Nachfrage in West- und Osteuropa ermöglichte zufriedenstellende Auslastung
- Trotz konjunktureller Abschwächung in Europa positive Entwicklung in 2001
• Fortsetzung der Standortoptimierung
- Konzentration der Faltschachtelproduktion auf den leistungsfähigsten Standorten
Schließung des deutschen Faltschachtelwerkes Schött
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MM PACKAGING - Überblick 2001
• Expansion in Mikrowellenverpackung
Erwerb des Spezialverpackungswerks Schilling (D)
• Verkauf der „Wall- Beteiligungen”
- Zielsetzung der Weiterentwicklung des Bereichs „Cigarette Packaging“ blieb unverändert.
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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in Mio. EUR, US GAAP 2001 2000 +/-
Umsatzerlöse 494,7 477,1 +3,7%
Betriebliches Ergebnis 29,8 31,8 -6,3%
Operating Margin 6,0% 6,7%
Verarbeitete Tonnage(in 1.000 t)
320 320 +0,0%
MM PACKAGING: Ergebnisse 2001
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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0
20
40
60
80
100
120
140
I /99 II /99 II I /99 IV/99 I/00 II /00 II I /00 IV/00 I/01 II /01 II I /01 IV/010%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
Umsatzerlöse Betriebliches Ergebnis %
in Mio. EUR, US GAAP In % Umsatzerlöse
MM PACKAGING: Quartale
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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0
50
100
150
200
250
300
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
MM PACKAGING: Verarbeitete Tonnagein 1.000 t
320.000
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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• 21 Werke in 8 Ländern
• Verarbeitete Tonnage 390.000 t
• rd. 4.000 Mitarbeiter
MM PACKAGING: Standorte
Basis: 2001
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
- Schließung Werk Schött
- Akquisition des Werkes Schilling (Waschmittel- u. Mikrowellenverpackung)
Graphia
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• Namhafter Hersteller von Zigarettenverpackung Drei Technologien: Tief-, Offset- und Flexodruck
• 3 Werke in Deutschland, 1 Werk in der Ukraine
• Kunden: Internationale Zigarettenerzeuger wie, Reemtsma, Philip Morris und BAT
• Belegschaft: ~ 1.000 Mitarbeiter
• Konsolidierter Umsatz in 2001 ~ 150 Mio. EUR
Akquisition der Graphia Gruppe
“Perfect fit”
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• Verbindung von bestehendem Mayr-Melnhof Zigarettenverpackungsgeschäft im Offset mit Graphia Tief- und Flexodruck - eine ideale strategische Erweiterung
• Ausbau des Geschäftsfeldes „Cigarette Packaging“- Anteil am Konzernumsatz steigt von 10% auf 20 %
• Verstärkte Expansion in Osteuropa
Mayr-Melnhof, ein führender europäischer Produzent
von Zigarettenverpackung
Akquisition der Graphia Gruppe
“Perfect fit”
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Divisionalisierung: Consumer + Cigarette Packaging
16 Werke A,D,GB,F,PL,HUN,RO rd. 2.700 Mitarbeiter Umsatz: rd. 430 Mio. EUR
5 Werke (inkl. Graphia) 4 D, 1 UKR rd. 1.300 Mitarbeiter Umsatz: rd. 220 Mio. EUR (inkl. Graphia)
Consumer Packaging Cigarette Packaging
Basis: 2002e
S e p a r a t e s M a n a g e m e n t
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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Ausblick
• Gute Entwicklung im 1. Quartal 2002
Hohe Kapazitätsauslastung bei Karton
- Ausweitung des Kartonabsatzes in Übersee - Nachfrage in Europa besser als erwartet
Rückgang des durchschnittlichen Kartonpreises
- Stabile Preise in Europa - Deutlich gesunkenes Preisniveaus auf den Überseemärkten
Stabile Geschäftsentwicklung im Faltschachtelbereich
Periodenergebnis über den Erwartungen, jedoch unter Rekordwert des Vorjahres
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
Jul 9
7
Sep 9
7
Nov 9
7
Jan
98
Mär
98
Mai
98
Jul 9
8
Sep 9
8
Nov 9
8
Jan
99
Mär
99
Mai
99
Jul 9
9
Sep 9
9
Nov 9
9
Jan
00
Mär
00
Mai
00
Jul 0
0
Sep 0
0
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0
Jan
01
Mär
01
Mai
01
Jul 0
1
Sep 0
1
Nov 0
1
Jan
02
Mär
02
Tonnen
KARTONDIVISION: Auftragsstand
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
100.000 t
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Ausblick
• Zufriedenstellende Kapazitätsauslastung bei Karton u. Packaging für 2. Quartal 2002 erwartet
• Negativ: Altpapierpreise steigen
• Über Kartonpreiserhöhung im 2. Quartal wird nachgedacht
• Ergebnis im ersten Halbjahr 2002 unter Vorjahreswert erwartet
-Niedrige Ergiebigkeit des Überseegeschäftes -Wegfall der Einmalerträge des Vorjahres
• Expansionskurs wird fortgesetzt
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging