Reunião APIMEC-RIO | Apresentação dos Resultados 4T11
2
“Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos
negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros,
e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras
previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao
seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do
comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e
dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças.”
Aviso Importante
3
O Grupo Eternit
Atividade
Fabricação de produtos de fibrocimento e comercialização de
louças e metais sanitários e componentes para sistemas
construtivos
Mineração de
Crisotila
Fabricação de telhas de concreto e comercialização
de louças sanitárias
Fábricas 4 1 1 6
Posição de Mercado
Líder em fibrocimento Market Share - 32%
3ª maior do mundo
Market Share – 15%
Líder em telhas de concreto
Market Share – 35% 5ª maior do Brasil em louças
sanitárias
Capacidade 1 milhão de t 300 mil t 8 milhões de m²
Capacidade Utilizada (2011) Cerca de 85% 100% Cerca de 70%
Maior e mais diversificada indústria de coberturas do País
4
1) Anápolis/GO; 2) Colombo/PR; 3) Goiânia/GO; 4) Rio de Janeiro/RJ; 5) Simões Filho/BA; e 6) São Paulo/SP.
Localização das Fábricas – Fibrocimento / Mineradora
Filiais de vendas
5
Localização do Showroom
Venha nos Visitar Av. Rebouças, 2175 – São Paulo / SP
6
Localização das Fábricas – Telhas de Concreto
7
Cadeia Produtiva do Fibrocimento
8
Diversificação do Portfólio – Telhas de Fibrocimento
9
Diversificação do Portfólio – Telhas e Engradamentos Metálicos
10
Diversificação do Portfólio - Placas e Painéis
11
Diversificação do Portfólio – Caixas d’água e filtros
12
Diversificação do Portfólio – Louças e Assentos Sanitários
13
Diversificação do Portfólio – Metais Sanitários
14
Diversificação do Portfólio – Mármore Sintético
15
Diversificação do Portfólio – Telhas de Concreto
16
Diversificação do Portfólio – Acessórios para Telhados
Visão Geral - SAMA
18
Mercado Mundial – Mineral Crisotila
Consumo Mundial (em MM de T)
2011
2,2
2008
2,4
2007
2,4
2006
2,3
2005
2,3
2004
2,1
2009
2,1
Canadá 4%
Rússia – 50%
Cazaquistão – 11%
China – 20%
Brasil 15%
2010
2,2
19
2009 2010 2011 4T09 4T10 4T11
155 143 134
42 37 40
136 163 163
36 43 39
291306 297
78 80 79
Vendas do Mineral Crisotila (em mil toneladas)
Mercado Interno Mercado Externo
5,2% -3,0%
2,8% -1,5%
Visão Geral – Eternit e Tégula
21
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
406 425 459505 495
534 561
Mercado de Cobertura – Brasil (2011)
8% 5% 10% -2%
Mercado Residencial Mercado Industrial/Comercial
Mercado Total Evolução do Mercado (milhões de m²)
Metálicas 12%
Cerâmicas 35%
Fibrocimento 47%
Outros 2%
Fibrocimento 38% Metálicas
40%
Outros 11%
Cerâmicas 11%
Concreto 4% Cerâmicas
45%
Fibrocimento 51%
Concreto 4%
8% 5%
Fonte: Estimativa da Cadeia Produtiva do Fibrocimento
22
Estrutura do Parque Industrial - 2011
Mercado Brasileiro de Fibrocimento
ETERNIT
Capacidade Instalada (toneladas / ano) Aproximadamente 2.820.000 1.000.000
Utilização da Capacidade Instalada Em torno de 86% Em torno de 85%
Consumo (toneladas / ano) 2.434.000 859.300
Empresas 11 32% Market Share
Fábricas 19 5
Pontos de Venda 39.000 15.000
23
Estrutura do Parque Industrial - 2011
Mercado Brasileiro de Cobertura de
Concreto
TÉGULA
Capacidade Instalada (m²/ano) Aproximadamente 24,0 milhões 8,0 milhões
Utilização da Capacidade Instalada Em torno de 70% Em torno de 70%
Consumo (m²/ano) 16,9 milhões 5,9 milhões
Empresas 130
35% Market Share
Fábricas 6
24
2009 2010 2011 4T09 4T10 4T11
731
827 859
195 232 215
Vendas de Fibrocimento (em mil toneladas)
-7,5% 19,0%
13,1% 3,9%
25
2010* 2011 4T10 4T11
477
4.776
5.253
5.961
1.435 1.573
Telhas de Concreto (em mil m²)
* A Tégula foi adquirida em 11 de fevereiro de 2010. Os 477 mil m2 não foram consolidados na Eternit.
9,6%
13,5%
Desempenho Econômico-Financeiro
27
2009 2010 2011 4T09 4T10 4T11
130 111 10028 27 33
453
648 720
129 184 187
583
759820
157211 220
Receita Líquida Consolidada (em R$ milhões)
Mercado Interno Mercado Externo
30,2%
34,2%
8,1%
4,4%
28
2,6%
10,9%
3,7%
1,2%
Mineral Crisotila26,2%
Fibrocimento55,4%
Novos Negócios
18,4%
3,2%
2,5%
Mineral Crisotila35,0%
Fibrocimento59,3%
NovosNegócios
5,7%
Composição da Receita Líquida Consolidada
2007
Louças Sanitárias
Telhas de Concreto e Acessórios
Componentes para Sistemas Construtivos
2011
Outros(*)
Componentes para Sistemas Construtivos
(*) Outros: telhas metálicas, caixas d’água de polietileno, assentos sanitários, filtros para tubulações de água e mármore sintético. .
Outros(*)
29
Materiais (*)27%
Mão-de-Obra51%
Depreciação5%
Outros Custos9%
Energia8%
Matérias-Primas(*)
50%Mão-de-Obra17%Depreciação
7%
Outros Custos21%
Energia5%
Matérias-Primas(*)
62%
Mão-de-Obra11%
Depreciação4%
Outros Custos20%
Energia3%
1 Ci i l i il
Composição do Custo de Produção – 4T11
Fibrocimento Mineral Crisotila
Telhas de Concreto
(*) - Cimento (46%), mineral crisotila (43%) e outros (11%) (*) - Combustível, explosivos, embalagens, entre outros
(*) - Cimento (53%), areia (31%) e outros (16%)
30
2009 2010 2011 4T09 4T10 4T11
123
144 140
30 34 40
EBITDA (em R$ milhões)
17,1% -2,9%
13,0% 17,0%
31
2009 2010 2011 4T09 4T10 4T11
73
10297
17
29 32
Lucro Líquido (em R$ milhões)
39,3% -4,7%
68,6% 10,3%
32
Margens
Margem Líquida Margem EBITDA Margem Bruta
42% 43%
39% 41%
38% 41%
21% 19%
17% 19%
16% 18%
13% 13% 12% 11% 14% 15%
2009 2010 2011 4T09 4T10 4T11
Investimentos
34
2009 2010 2011 4T09 4T10 4T11
2127 24
7 113
1 26 13
4
34
8
11
2
14
25
5
29
93
46
713 12
34
14
Investimentos Correntes Aquisição Tégula
Aumento de Capacidade – Eternit Moldes e Novos Negócios
Mármore Sintético
Investimentos (em R$ milhões)
Administrativo Aquisição Terreno - Ceará
Aumento de Capacidade – Tégula
35
Unidade de Desenvolvimento de Mármore Sintético
Linha de Produção Silo de Resina Mármore Sintético
36
35 km 15 km
Linha Gás Natural
Cimenteira
Localização da Unidade Multiprodutos – Pecém, Ceará
Terreno de 400 mil m²
37
Visão artística e Lay-out da Planta de Louças Sanitárias
38
40% de participação Conhecimento de tecnologia de
produção e de produtos Baixo custo de produção
Experiência em desenvolvimento de novos produtos
Experiência em desenvolvimento de novos mercados
60% de participação Conhecimento do mercado local
Forte rede de distribuição Logística eficiente
Força da marca Recursos para investimentos
Conhecimento do Brasil
Investimentos: R$ 97 milhões Capacidade: 1.500.000 peças / ano
Inicio das obras: Primeiro semestre de 2012 Prazo para conclusão: 18 meses
Estimativa de Faturamento Bruto a plena capacidade: na ordem de R$ 127 milhões Mão de obra direta: 330 colaboradores
Unidade Multiprodutos no Ceará – Fábrica de Louças Sanitárias
Joint-Venture: Companhia Sulamericana de Cerâmica S. A.
Mercado de Capitais
40
62,46%2,34%
7,90%
27,30%
Estrutura Acionária – Mar/12
Destaques Mar/12
Geração L. Par. F. I. A. 16,40%
Luiz Barsi Filho 13,46%
Victor Adler + VIC DTVM 8,50%
Diretoria 1,54%
Demais Conselheiros 0,08%
Ações em Tesouraria 0,03%
Pessoas Físicas
Pessoas Jurídicas
Residentes no Exterior
Clubes, Fundos e Fundações
FREE-FLOAT 76,39%
Conselho de Administração Membro Desde
Sérgio Alexandre Melleiro (*) 1993 Lírio Albino Parisotto (*) 2004
Victor Adler (*) 2005 Élio A. Martins 2007
Luiz Barsi Filho (*) 2008 Marcelo Munhoz Auricchio (*) 2011
Luis Terepins (*) 2011 (*) Conselheiro Independente
Conselho Consultivo Membro Desde
Guilherme Affonso Ferreira 2011 Mário Fleck 2011
41
2009 2010 2011 2012*
1.108975
794
1.443
2009 2010 2011 2012(*)
6.6155.910
6.6337.132
Estrutura Acionária
Número de Acionistas Média Diária – Volume de Negócios (em R$ mil)
(*) Até março de 2012
7.110 1.433
42
2009 2010 2011 2012(*)
15,1%
9,3%
7,5%
2,2%
2009 2010 2011
73,1
102,1 97,2
55,3
80,571,6
Política de Remuneração
Lucro Líquido Dividendos e JCP
Lucro Líquido X Proventos Distribuídos (em R$ milhões)
(*) Até março de 2012
Dividend Yield
76 % 79 % 74% Pay Out
43
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220ETER3IBOVESPA
Desempenho da Ação (Dez/06 - Mar/12)
No período de 28/12/2006 a 31/03/2012, as ações da Eternit registraram valorização de 52,5% contra uma valorização do índice IBOVESPA de 45,1%.
Neste mesmo período, considerando o pagamento de dividendos e JCP as ações da Eternit registraram valorização de 148,3%.
64.510
R$ 9,24
44
Novo Site de RI com mídias sociais
A Companhia finalizou no mês de fevereiro a
implantação do novo site de RI. Com a nova versão,
os acionistas, investidores e analistas acessarão com
mais facilidade e melhor navegabilidade as
informações sobre a Companhia.
Acesse:
www.eternit.com.br/ri
Cenário do Setor
46
Momento Positivo para Construção Civil
47
151 180 200 240 260 300 350 380 415 465 510 545 622
120 129 159 165 172 183 182 215 240 228 265 277 277
79,1%71,4%
79,4%68,7% 66,2% 61,1%
52,0% 56,5% 57,7%49,1% 52,0% 50,9% 44,5%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fev-12
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
300350
380415
465510
545
622
Indicadores Econômicos
Salário Mínimo (R$) Massa Salarial (R$ milhões)
Fonte: BACEN
CAGR: 11,0%
303.028 321.163 338.501 365.331 377.361
404.751
2005 2006 2007 2008 2009 UDM 2010*
CAGR: 5,96%
Fonte: IBGE * UDM 2010 de dez/09 a nov/10
Cesta Básica SP x Salário Mínimo (poder de compra)
Salário Mínimo (R$) Cesta Básica em SP (R$) % Fonte: IBGE e DIEESE
48
fev/03 fev/04 fev/05 fev/06 fev/07 fev/08 fev/09 fev/10 fev/11 fev/12
11,6% 12,0%
10,6%10,1% 9,9%
8,7% 8,5%
7,4%6,4%
5,7%
300 301 303 305 306 307 310 316 319 323 326 328 331 332 334
18,2% 17,4% 17,1% 17,3% 16,6% 15,7% 14,7% 14,0% 13,9% 13,5% 12,9%11,6%
10,2% 10,2% 10,3%
dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12
936
1.2271.410
1.548 1.614 1.679 1.715 1.754 1.806 1.857 1.934 1.984
Indicadores Econômicos
Disponibilidade de Crédito Taxa de Desemprego – Brasil Governo, Indústria, Habitação, Rural, Comércio, Pessoas
Físicas de Crédito (R$ bilhões)
Crescimento da Poupança Brasileira
Fonte: BACEN Fonte: IBGE
R$ bilhões (%) Var YoY Fonte: BACEN - SBPE
Moradias – Percepção de Demanda
50
Moradias – Percepção de Demanda
Lares Permanentes – 57,8 milhões
Déficit Habitacional – 5,5 milhões
Fonte: ANAMACO (Associação Nacional dos Comerciantes de Material de Construção) / Estudo realizado pela Fundação João Pinheiro, órgão oficial de estatística
de Minas Gerais, é uma instituição pública vinculada à Secretaria de Estado de Planejamento e Gestão / Abecip (Associação Brasileira das Entidades de Crédito
Imobiliário e Poupança) – 2º. Seminário Abecip – Panorama do Mercado Imobiliário Oportunidades e Desafios.
Precisam Algum tipo de reforma ou expansão
77%
Lares Permanentes no Brasil
44,5 milhões de moradias
• Estudo da FGV demonstra que entre 2010 e 2022, o crescimento de domicílios no Brasil será, em média, de 1,9 milhão/ano;
51
Em 2008, o déficit habitacional estimado era de 5,5 milhões de unidades habitacionais, sendo que a maioria se concentrava nas classes C e D.
Déficit Habitacional por Renda Familiar em Salários Mínimos (em milhares de unidades)
Fonte: estudo realizado pela Fundação João Pinheiro, órgão oficial de estatística de Minas Gerais, é uma instituição pública vinculada à Secretaria de Estado
de Planejamento e Gestão.
Região Geográfica Até Três
Três a Cinco
Cinco a Dez
Acima de Dez
Déficit Habitacional
Regional
Norte 492 43 17 3 555
Nordeste 1.861 55 23 8 1.947
Sudeste 1.791 178 65 12 2.046
Sul 484 66 26 4 581
Centro-Oeste 375 22 14 6 417
Déficit Habitacional Total Aproximado 5.003 364 146 33 5.546
52
106
78
48
34 30
1813 11
4,7
Holanda EUA AlemanhaAfrica do Sul
Malasia Chile Mexico China Brasil
Indicadores PIB Brasileiro x PIB Construção Civil x Receita
Bruta Consolidada Eternit % Crédito Imobiliário sobre o PIB
Fonte: ABECIP, BACEN , e FEBRABAN (Federação Brasileira de Bancos).
• No Brasil, o crédito imobiliário atingiu 4,7% do PIB em 2011 e deverá atingir 11% em 2014.
Fonte: Abecip (Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança) – 2º. Seminário Abecip – Panorama do Mercado Imobiliário
Oportunidades e Desafios.
5,08,2
-6,3
11,6
3,6 4,85,4 5,1
-0,2
7,5
2,7 3,5
8,6
37,1
16,818,3
15,7
2007 2008 2009 2010 2011 2012(E)
PIB Construção Civil PIB Brasileiro Eternit
(E) Estimado
Fonte: BACEN. O crescimento da receita bruta consolidada da Eternit foi deflacionado pelo IGP-M.
53
Expansão e Reforma de Unidades Residenciais
(mil unidades)
A B C D/E
7% 4% 1% 1%
93% 96% 99% 99%
Construção via Construtora Construção Auto-Gerida
900 2.600 3.100 2.100
A B C D/E
26%12%
5% 4%
74%88%
95% 96%
Construção via Construtora Construção Auto-Gerida
70 110 260 670
Moradias – Modelo de Gestão Edificações Residenciais Novas
(mil unidades)
Fonte: ANAMACO (Associação Nacional dos Comerciantes de Material de Construção) – Pesquisa por Amostragem realizada pela ANAMACO - Dados do setor 2010
54
Auto gestão27%
Construtora/Empreiteira
2%
Pedreiro/Mestre de obras/
Engenheiro71%
4,5% 2,0% 1,5%
52,7%
41,4% 37,1%
42,5%56,4% 61,0%
0,3% 0,2% 0,4%
AB C DE Home Center Loja Especializada
Loja de Bairro Hiper/Supermercados
Auto gestão34%
Construtora/Empreiteira
1%
Pedreiro/Mestre de obras/
Engenheiro65%
Perfil do Consumidor Onde realizam suas compras?
Fonte: ANAMACO (Associação Nacional dos Comerciantes de Material de Construção) - Pesquisa por amostragem realizada pela ANAMACO/Latin Panel sobre a Condições dos Lares - 2007
Na reforma – quem decide a compra?
Na construção – quem decide a compra?
55
23%
38% 39%
24%
36%40%
32%
34%34%
AB C DE
Profissional (pedreiro ou engenheiro)
Vendedor da Loja
Conta própria ou algum membro da família
Perfil do Consumidor
Fonte: ANAMACO (Associação Nacional dos Comerciantes de Material de Construção)- Pesquisa por amostragem realizada pela ANAMACO/Latin Panel sobre a Condições dos Lares - 2007
Responsável pela Escolha da Marca
Crisotila – O amianto do Brasil
57
Crisotila – O amianto do Brasil
O uso do mineral crisotila no Brasil é regulamentado pela Lei Federal 9.055/95, Decreto 2.350/97 e normas regulamentadoras do Ministério do Trabalho. Também está previsto na Convenção 162 da Organização Internacional do Trabalho (OIT).
Rocha de serpentinito com fibras de minério crisotila
Amianto branco
Fibras curvas, sedosas e sem ponta
Alta concentração de magnésio: 3MgOSiO2H2O
Biopersistência*: 2,5 dias
*Biopersistência: Tempo que uma partícula inalada permanece no pulmão antes de ser eliminada pelos mecanismos de defesa do organismo. Para provocar dano pulmonar, a fibra precisa ter capacidade de penetração e de durabilidade nos alvéolos.
58
Brasil conclui pesquisa inédita sobre os riscos do amianto
Projeto Asbesto Ambiental “Exposição Ambiental ao Asbesto: Avaliação do Risco e Efeitos na Saúde”
Processo CNPq n. 420001/2006-9 O resultado da pesquisa, realizada por renomados médicos ligados a importantes universidades federais brasileiras, divulgado 25 de novembro de 2010 em Brasília, comprova que: Em relação às avaliações da amostra dos moradores estudados, não foram encontradas alterações clínicas, funcionais respiratórias e tomográficas de alta resolução, passíveis de atribuição à inalação ambiental à fibras de asbesto. Na avaliação ocupacional, não se identificou novas alterações nem progressão do comprometimento pleural ou intersticial nos indivíduos do Grupo exposto após 1980, que fizeram Tomografia Computadorizada de Alta Resolução - TCAR nos dois estudos. A íntegra desta pesquisa está disponível em www.sectec.go.gov.br.
59
Fato Relevante publicado nas principais revistas e jornais do País no período de 17 a 25/02/12
Esclarecimentos do Grupo Eternit do Brasil
O Grupo Eternit Brasileiro, diante das recentes notícias sobre o julgamento realizado pelo tribunal de justiça de Turim na Itália, em que dois ex-diretores da Eternit Italiana foram responsabilizados por mortes atribuídas ao uso de amianto em suas fábricas, vem a público esclarecer: • A Eternit S.A., é uma empresa nacional de capital aberto, listada no Novo Mercado, nível máximo de Governança Corporativa da BM&FBOVESPA, e não tem nenhuma relação com a Eternit de outros países, inclusive da Itália. A propriedade e uso da marca se dão de forma distinta por diferentes empresas em diversos países. • No Brasil, a Eternit utiliza o amianto crisotila como fibra de reforço para produção de telhas de fibrocimento fazendo uso de modernas técnicas de produção. A Itália utilizou vários tipos de amianto, principalmente o anfibólio, para diversas aplicações e sem proteção dos trabalhadores. • A atividade no Brasil é regulamentada pela Lei Federal nº 9.055/95, Decreto nº 2.350/97 e Normas Regulamentadoras do Ministério do Trabalho e Emprego, que disciplina a extração, industrialização, utilização, comercialização e transporte do amianto crisotila e dos produtos que o contenham, proporcionando à população brasileira produtos duráveis e de excelente qualidade e custo benefício; contribuindo de forma significativa para redução do déficit habitacional brasileiro. • A disputa de mercado no segmento de fibrocimento, entre a Eternit S.A., e um grupo francês que também atua no Brasil fabricando e utilizando fibras sintéticas, levou alguns estados brasileiros, principalmente onde estão localizadas suas fábricas, a aprovarem leis contra o amianto. Cabe ressaltar que a validade destas leis aguarda julgamento de mérito por parte do Supremo Tribunal Federal. • A extração e beneficiamento do amianto crisotila por sua controlada SAMA, bem como a utilização do mineral nas fábricas da Eternit, seguem rígidos padrões de segurança que superam as exigências legais. Com o aprimoramento das técnicas de produção e aperfeiçoamento dos mecanismos de proteção ao trabalhador, nenhum caso de doença relacionada ao uso do amianto crisotila foi registrado entre os colaboradores admitidos no Grupo a partir dos anos 80. Acordo tripartite, assinado, desde 1989, entre as empresas da cadeia produtiva, trabalhadores, entidades de representação de classe e depositado no Ministério do Trabalho e Emprego, foi decisivo para consolidar esta conquista. • O uso de produtos de fibrocimento, caixa d’água e telhas, com amianto crisotila não oferecem riscos à saúde da população. Não há registro no Brasil de nenhum caso de morador que tenha desenvolvido doença em razão de residir nas mais de 25 milhões de habitações cobertas com telhas de fibrocimento contendo amianto. O fato é comprovado por pesquisa nacional, realizada por renomada equipe médica ligada às principais universidades brasileiras, cujos projeto e relatório final foram aprovados pelo CNPq, e está disponível no site www.sectec.go.gov.br. O Grupo Eternit atua com total transparência e mantém o “Programa Portas Abertas”, que já recebeu mais de 50 mil visitantes em suas unidades, permitindo o acesso a toda população que desejar conhecer a segurança nos processos de mineração e fabricação de produtos com amianto crisotila.
Gestão Corporativa e Socioambiental
61
Gestão Corporativa
Criação .................. Novembro de 2004
Objetivo .................
Contribuir para o melhor entendimento da sociedade a respeito da extração e beneficiamento do mineral crisotila e da fabricação de produtos de fibrocimento de forma controlada e responsável.
Abrangência .......... Cinco unidades produtivas do Grupo Eternit e a mina da SAMA
Visitantes ............... 51.196 até março de 2012
Público ................... Sociedade em Geral
Programa Portas Abertas
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Gestão com Foco Ambiental
Projeto Quelônios - Área de Preservação Animal Único criadouro de Tartarugas da Amazônia no Brasil e Reintegração
de Animais Silvestres a Natureza em parceria com o IBAMA
Rejeito Zero Monitoramento da Qualidade do Ar
Reutilização da Água
Reflorestamento de Bancadas
Viveiro de Mudas
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Gestão com Foco Social
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Eternit – Opção de Investimento
ADR - Level I
ETNTY
Governança
Case de Sucesso
Dividendos
Diversificação
Marca
Crescimento
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Maiores Informações
Este material foi produzido com papeis certificados FSC (Forest Stewardship Council), que é uma garantia de que a matéria-prima advém de uma floresta manejada de forma ecologicamente correta, socialmente e economicamente viável.
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Eternit Inicia Novo Ciclo
Bem Vindos aos próximos
70 anos