Testamentary Trusts Page 1
Planning Ahead for tax and other problems Testamentary Trusts
������������ ������������ ������ �� �� ����� ������ ����� � ��� ���� ������� � ���� ����������� ������ ����� ������� �� ������� ������ �������� ��� ���� ������ ���� ����� ��� ����� ���� ����� �� �������� ������������������ ��� ��� ����������������������������� ������� ����������� ������ ���� ���� ���� �������� ��� �������������������������������� ���� ���������� ���������� ���� � � ��� ����� � ���� ����� ��� ��� ��� ��� ������� ������!�� �������������������" ���� ���� ����������� ������ ��� ���� � � ��� ���� ���� ������ ��� ��� �������� ��������#�� � ��� ��������������������������� �� ������������������������� ���� ��� ������ � ���� ���� ������ ��� ���� ��� �������������$������������������������ ���������������� ����$��������������������� ���������������������� ����� �� ��������������� �����$���������� ������ ���������� ��� ������������������������ ��� ������� ������� �� ��� ��������� �� ��������������������� ������� � � ��������� ��� ���������������������� ������� ���
��� �� ����������� ����%� � �� �� ���� ����� ��� ����������������������������� ����������� � ��������� �� ������������������������
� $������������ �������� � ���� �������� ��������� ���������������������������������������������
���� ��� ������� ����� �� ��� � ��� �� � ��� ��� ������� ������������������������������������� ��� ���� ����������� � � ������������������ ��� ��� �������� ��������������� ������� ����&�����������'��� �� ���� ��� �� ������� � ��� �� ���� ��� �()� ���������������������������������*�
�+��� � ��� $�������
�����$����� �� � ���
� ��� ',-%(((� ',%�-(�.� ����� ',-%(((� ',%�-(�.� ���,�� ',-%(((� ',%�-(�.� ���/� ',-%(((� ',%�-(�$0$�1� '�((%(((� '��%2((�
$��� ������ ���� � ��� ��� ���� � ��� ��� ����� �� ���� ��'��%2((� �������� ����� ��� ��� ������ ��� ���� �������� ����� ���� ���3���� ������������'4%(((���� �������� ������������'4%(((����',-%(((� �� ���������������� �����������-5������ ��������������������������� ����������� ��������� ������������������������ ��&���������� ��� ���������� ���� ������� ��� ��� ���� �� �()� ���� �����������������������������',6��-(���+��� � ��� $�������
�����$����� �� � ���
� ��� '�((%(((� ',6%�-(�
7���� ������������������� ��������������������'�4%2-(� � �������������� ������������������������������������ �������� ������
��� ��������� ������������
� ����������� ����� ��� ��� ����� ��� ������� ������������ ���� ��� ���� ��� �� ����� ��� ���� � ����$������������������� ������������ ���������� ����������� � ������� �������� � ����������������� ��������#���� �����������
���� ������� ��� � ����� ��� �� � � ��������� �� ��� �8� ������ ��� ���� ��� ���� ������ ������� ������ ���� ������������������ ������������ ��������8��������
���%������������������������������� �������������������� ����� �� � ���� ���� ����� ��� ���� �� ����
Testamentary Trusts Page 2
2
������ ���� � ��� ���� ������� ��� ��������� ������� �����
���� ����������������
������������������ ������� ������������� �������������� �� ����� � ��� � ��%� �� ����������� �������������� �������������������������� �������������� ������ � �� ����� � �� ����� ���� ��� ����� ��� ������� � �� ����� ��� �������������
���� ���� ����������������
��������������������� ��������������������������� ��� � ��� ����� ��� �� ������ �����%� ���� ������ �������� ������� ������ ���� ���� �� ���� ��� ��� ���8�������%��������� ���������
�9�����%� �� �� �� ����� �� � ���� �� ����� �� ����������� �������� ��� ���� ��� � ��� ���� �� ��� �� ���������� ���� �� ��� � ������ ��� ���� �� ��� ���� ������ �� ������� ������� ��� ������������������ ��������� ���� �� ������ � ��� � ��� �� ��� ������ ��� �� ������ �� �� :����� ��� 0�� ��� ��� ���8� ����� ���� �� ������
���� ���������� ������ ����������
$��� ���� ����� ��� ���� ��� ���� ������ ��� ������ � ��� � �� � ���� ���� ����� ��� �� �� ����� ����� ������ ��� �������� ���� ���� ;�� ���1��� ���� ��� ���� +�8������ ���� ���� � ���� �������� � �������������������������
��� ����� ����� ����������������������� ��� ��� ������� ������ �� ��� ������� � �� � ���� ���� ����%�������� ����������� ������ � ��� � ��� ������������ ����������� � ��� ������� �� ���������� �������� ��� ��� � ����� ���� ���� ;�� ��� 1��� ���� ��:������ <���� ��� ��� ���� �� ���� $������ �+�8��������������+�8�����������
� � !��������
=�������� ����� � 8�� ��� ������ �� �������� � �� ����������������������������������������������������� � ����� ����� $� �� �� ���� ���� ������ ��� �������� ����� ��������� ��� ������������������������
"������ #�����
����� �� ����������� ����� �� ������%� �� �� ������� ������� ����� ���� ������� ���� ����� ��� ������ �� 1����� ���� �������� � ���������������������� �� ����� ����� ���������� �� ��� ������������ ������� ������������������
;���������%� ����1��������� ����������� � ����� ����� �� ������ ��� �� ��� ���� ��������� ��� ������ ���� ������ ��� ����&���������� ��� �������������������� �������������������� ������ ������������� �� ��������������� ������������������������ ���� ������ ��� � ��%����� ���� ����� ���������� ��� �����1��������� ������������������������������� �� ��� �� ��� ��� ��� ��� ���� ������ ��� ����� ��� ������� ������������� �������� ������� ��� ��������� ����� �� 1����� ��� � ����� �� ������������ � ���� ���� ����������� ���������������� ����� ���� ��� ������ �������� �����������������$���������� ��� ���� ���� 1��������� ������������ ������ ����������������� ��� ��� ������� ����������������� � �������� � ��������������������������������������������������������������$���������
$� �� �� �� ������� ��� � �� ��� ������� ��� ��� ������ �������� ��������������$��������������� ����������������� ����� � � ��� ��� ������� ����� ����� � �� ������������ �8 ���� >��������� ��� ������ �8 ���?�� ���� ��������������������� ���� � � ��������������������������������� ��� ��� ������������ ������� � � ������ ��� 8�������������������� ������������� �����1��������� ������%�������
$���� ��� �� ���� ���������� ��� � ����������� ��� ������������� ������ $���� ��� ����� ������ ����� �� ���������� ������������������������������������������ ��������� �������� ����������������������������������8������������������ �����0��������������������������������� ������� ���%����������������������������+�����8�@�����A�B ���������������������������� �������� ������� �������������������� ������ ����
������������������ �������������������������������� ������������������������ ��������� ����������������������������������������� ���� ���������������������������� ������ ��������������������������������������������������������
����������� ������ ������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������
%�&�"!"!��!�'(#�%)!%*��������+���������������������$������ ����������������������������,�
���������������� ����� ������������� ������������������������ ���������������������������������������� �������������
�$�*� $���$������������� ���������CCCCCCCCCCCCCC��
� ���������������� ���������������$������������� ����$��������������� �������� �������� ������� ��� ���������������������������������� �������������� ������������������������ 8������������������� ����������� ����� �� ����� ������� � ��� � ��%� ���� �� ���� ����� ��� ����� ����� � ���%�� �� ��� �������� ���%����������������� ��������������������
���������������� ������������������%����������� ���� ���� �����������������$����������� ��������� ���� ��� ����� �� ��� ��� ����� ��� ������ ���� ��� ������ � ������� � �������� � �� ��� �������� ��� ���� ����%� �� ���� � �� ��� ���� ��� ������������ ����� ��� ��� ���� ��������� ���� ����� ����$����� ����������������������� ��������� �������$����;���>������ ��� �����$���?����� ������� ����������������� ���� ��� ����������� ��������� ����%��������������� ������������������������������������������
&���������
"��� ����������� ���������������������*��
�%%!�% "'����'- %�!���"-'�!%
+�8��������� � �
���������� � ��� � �
:���� ��� � �
@����� � �
0�� ����������������������������������������������� ���������������������������������
������������
� �������8��� ���� ��� �������������� ����� �������� ��� ������ ��� ����� ���� ������� �� ������� ��� ����������������������������������������������������� ���������������������� ����������� ������������� ����������������� ������������������������� ���������� �� ������� ����������� ��� ���� ��������� ��� �������� � ����� ��� ��� ���� �8� ��� �������� ����� ���� ���� � � �� ������ ��� ������� ����� � �� ��� ��� ���D�� EEEEEEEEEEEEEEE� ���D����� EEEEEEEEEEEEEEEE����������������� �����������������
4
���������� �������� ����
��� ������ ��%������ ������ ���� �������������� ��� �������%����������������$������������ ����������������������� ����� �������������*�
�� ���������������� ��������� ������������������������������� � ��������������� ���������������������������� �������
,� "� �����������#��� ������� ��������������������������������� �� ������������������������������� ������������� ��������$� ������ ������� �� ��� ���������� ���� �������������� ������������� �������� ��� ��� ��������������������� ������
/� 0������������������������������� ������� ��������� � �������������������������� � ������������������������ ���������� �������������������� ���>,-?�������
2� ��������������������������� ������� ������������ ���������� ����������������������� ���� ���� ������� ��� ���� ����� ���� ������� ��� � �� ������ ������� ���� �� ���� ��� ��������>�?����� ���>�?��
-� D��� � ��������� ���������� �� ��������� �������������������������� ������
4� @�������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ������ ����� �� ������� ���
D�����"�� �� ����� F���� ����� �������������������9����������������������������������� �,� ������� � 9�� ���� ���� � ���� ���� ��� � �� ��� � ��� 9 �� ������ �� "� @� ��� ��� ����:��������.���� �9�������9�������������������������������9 ����������� ����������������������������������������������� ������ ������������ ������� ����������� �������� ��� �������$������ ���� ��������� ���%��������������� ��� ����������������� � ����������������������� ������������������ �������� ��� �������������"�� ��� ������������������������������������ ������8 ����������������� ����� �������������
D�� ��� +�G�� � ���� ���� �� ����� �� �������� � 9�� ����� � ��� � 8�� ��� � ������� ��������������������������� ������ �����������������������������8������ ����9�������������'-(%(((3'4(%(((��������������8������ ���������������9�� ����8 ���� 3����������� � �� ��������� � ������� ��� � �� ��� ����� �� ���� ��� � ��� ������� ���� ����� �,��������
D������������� ��������� ��������� ����������������� ����� ���� ����� ����� �������������������� ��� �����;�� ���.������������������������������������� ��������� ���������� ������������$�������������������������� ������� �� ���%������� �������������� ���� ����������������
6� ������������������� ����������������������� ��������������������������������� ��*�
>�? �������������������������� ���������� ���� ���������H�
>�? ����������������������� ������� � ��������� ����� �� ���H�
>�? ���������������� ��������������������� �����
7����� �����%�
������