Perspectivas Económicas de Uruguay y la región:
Sector Automotor
Departamento de Estudios EconómicosCámara Nacional de Comercio y Servicios del Uruguay
ASCOMA, diciembre 2017
Coyuntura económica internacional
Entorno macroeconómico local
Análisis del Sector Comercio y Servicios - Sector Automotor
Cierre del año y futuro
Coyuntura económica internacional
Entorno macroeconómico local
Análisis del Sector Comercio y Servicios - Sector Automotor
Cierre del año y futuro
Se afianza un mayor dinamismo a nivel de la economía mundial
Fuente fotos: depositphotos, thelondondream.com, lavozdegalicia, expansion.mx, eleconomista.com.ar
INVERSIÓN – COMERCIO – PRODUCCIÓN INDUSTRIAL –CONFIANZA DE LOS CONSUMIDORES
Región: se reactiva el crecimiento económico, pero conservando desequilibrios y debilidades
Fuente: BCB, INDEC, FMI
ARGENTINA:•Índice Sintético de la Actividad de laConstrucción: 10,0% acumulado a set. a/a.Sustento de crecimiento junto con el agro.•Mejora la confianza de los agenteseconómicos = Mejor clima político.Proyectos de PPP.•Reactivación del consumo: salarios reales.•En el acumulado a setiembre el EMAEcrece 2,5% a/a. PIB 2017: 2,7%
BRASIL:•Crecimiento económico: II trim. 0,3% a/a(producción industrial, aumento del crédito,aumento salario real). Incipienterecuperación de la actividad económica.PIB 2017: 0,7%•Moderación inflación: flexibilizaciónmonetaria.
ARGENTINA:•Alto desequilibrio fiscal (DF 5,8% PIB)
•Baja competitividad, tipo de cambio realreducido.
•Desajuste de las cuentas externas:aumento de las importaciones y delturismo emisivo.
BRASIL:•Conflictos de corrupción no llegan a sufin, alto riesgo político. Ojo impulso porel lado de la inversión.
•Expectativas agentes económicos
•TD: III trim. 2017 12%. TE: III trim. 54%mínimos históricos.
•Déficit fiscal: -9,25% del PIB oct-17.Deuda del Sector Público 51% PIB set-17.
Coyuntura económica internacional
Entorno macroeconómico local
Análisis del Sector Comercio y Servicios - Sector Automotor
Cierre del año y futuro
Los datos del segundo trimestre se ubicaron por debajo de los del inicio del año
Fuente: BCU, FMI, Deloitte. *Proyecciones Deloitte
Proyecciones 2017: PIB
FMI3,50%
Comercio, Hoteles y Restaurantes:
2016: -1,6%2017*: 6,9%
Industria Manufacturera:
2016: 0,4%2017*: -4,3%
• INDUSTRIAMagro desempeño en 2017: más
afectadas las intensivas en manode obra y pymes industrializadas.
Núcleo Industrial: set. -19,4% a/a
• COMERCIOEscenario más optimista basado en
un aumento del poder de comprade los hogares.
• COMERCIO EXTERIORAumento de las Xs de bienes
primarios: 24% (acum. set. a/a)
Servicios Turísticos: 21% turistas(acum. set. a/a)
Privados 3,21%
Tasa de Crecimiento del PIB
por Sector de Actividad(var. en %, en términos no
desestacionalizados)
I Trim. 2017 –
I Trim. 2016
II Trim. 2017 –
II Trim. 2016
Actividades Primarias 5,29 3,86
Industria Manufacturera -1,44 -6,36
Electricidad, Gas y Agua 2,94 4,76
Construcción 0,66 -5,48
Comercio, Reparaciones,
Restaurantes y Hoteles8,53 7,16
Transporte, Almacenamiento, y
Comunicaciones9,69 9,43
Otras actividades* -0,04 -1,54
PIB 4,43 2,78
¿Crecimiento sostenible en el tiempo?: basado en el aumento del consumo privado
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
PRODUCTO INTERNO BRUTO Consumo Privado
Tasa de variación interanual: consumo privado y PIB en términos constantes
CONSUMO PRIVADO
Tasa de variación interanual
2016 0,7%
I TRIM 2017 4,1%
II TRIM 2017 4,4%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015
PIB IED
Fuente: BCU * Eje derecho PIB, eje izquierdo IED
PIB y IED en millones de dólares corrientes*
Tasa de variación
interanual
INVERSIÓN PÚBLICA
INVERSIÓN PRIVADA
2016 7,9% -0,8%
I TRIM 2017 -25,4% 4,1%
II TRIM 2017 -51,8% -6,7%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
ene
.-1
2
may
.-1
2
sep
.-1
2
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.-1
3
may
.-1
3
sep
.-1
3
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.-1
4
may
.-1
4
sep
.-1
4
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.-1
5
may
.-1
5
sep
.-1
5
ene
.-1
6
may
.-1
6
sep
.-1
6
ene
.-1
7
may
.-1
7
sep
.-1
7
No transables Transables IPCDólar may-17
$28,1
Las variaciones de la cotización del dólar se reflejan en el consumo, la inflación y la confianza
0
5
10
15
20
25
30
35
30
35
40
45
50
55
60
65
70
ICC TC
Índice de Confianza del Consumidor y tipo de cambio, valores mensuales*
*Eje derecho tipo de cambio, eje izquierdo ICCFuente: UCUDAL, BCU, INE
IPC Global, y desagregado en bienes transables y no transables
Dólar nov-17$29,2
Proyecciones dólar
Oct-18$31,4
Dic-17$29,6
COMPETITIVIDAD DE LAS ACTIVIDADES ECONÓMICAS
“Uruguay caro”: compromete su crecimiento sostenible en el
tiempo
El mercado de trabajo mantiene un desfasaje con el crecimiento de la economía en general
Fuente: INE, BCU, Deloitte
90
92
94
96
98
100
102
104
106
IV 2012 III 2013 II 2014 I 2015 IV 2015 III 2016 II 2017
PIB TE
Tasa de variación interanual PIB, Tasa de Empleo
Base IV trimestre 2014=100
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
20,0%
ene.
-09
jun
.-0
9
no
v.-0
9
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-10
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.-1
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.-1
1
jul.-
11
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.-1
1
may
.-1
2
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.-1
2
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3
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.-1
3
ene.
-14
jun
.-1
4
no
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4
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-15
sep
.-1
5
feb
.-1
6
jul.-
16
dic
.-1
6
may
.-1
7
IMS IPC
Variación interanual IPC e IMS
• Funcionamiento del Mercado de Trabajo –Regulación Laboral.
• Competitividad, efectos sobre la rentabilidad,proceso de inversión.
• Adaptabilidad de la mano de obra: capacitaciónante las nuevas tecnologías.
TASA DE DESEMPLEO:
7,6% set-17Var. a/a: -0,8 p.p.
Tasa de Insuficiencia de Empleo:
17,4% set – 17
ISR: 4,4% set-17
Fuente: “Automatización y empleo en Uruguay” OPP, setiembre 2017.
Riesgo de automatización por sexo y nivel educativo(2013-2015)
Foco en la educación de la población: ampliando el acceso a la educación
superior
“La probabilidad de desempleo tecnológico está notoriamente
correlacionada (en forma negativa) con el nivel
educativo alcanzado por la persona”
Anticiparse y preparase para el nuevo mundo del trabajo resulta crucial ya que tendrá impactos en términos de empleo,
calificaciones, destrezas y educación requerida.
Fuente: “Automatización y empleo en Uruguay” OPP, setiembre 2017
Categoría ocupacionalRiesgo de
automatizaciónPorcentaje del
empleo
Personal de apoyo administrativo 94% 12%
Agricultores y trabajadores calificados agropecuarios, forestales y pesqueros
88% 5%
Operadores de instalaciones y máquinas y ensambladores
83% 7%
Ocupaciones elementales 75% 19%
Oficiales, operarios y artesanos de artes mecánicas y de otros oficios
72% 14%
Trabajadores de servicios y vendedores de comercios y mercados
64% 22%
Técnicos y profesionales de nivel medio
44% 7%
Profesionales científicos e intelectuales
12% 11%
Riesgo de automatización por categoría ocupacional(2013-2015)
Desafío en términos de reconversión laboral:
PROGRETEC
Según el WEF, el 65% de los niños que hoy están
cursando escuela primaria, van a terminar trabajando en puestos que hoy aún no existen.
NUEVOS
SECTORES
PRODUCTOS
SERVICIOS
Coyuntura económica internacional
Entorno macroeconómico local
Análisis del Sector Comercio y Servicios - Sector Automotor
Cierre del año y futuro
Fuente: BCU, CNCS*Haciendo el supuesto de que en el segundo semestre el sector evolucione a tasa 0%
LIDCOM y Tendencia-ciclo del PB sectorial
(Tasa de Variación Interanual %)
LIDCOMCrecimiento del Sector
Comercio converge hacia tasas más moderadas
-5,81%
-3,31%
-1,54%
4,15%
8,71%7,16%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
I 2016 II 2016 III 2016 IV 2016 I 2017 II 2017
Tasa de variación trimestral del PIB en términos constantes: Comercio, Reparaciones, Restaurantes y Hoteles
El 2017 comenzó con importante
repunte, apoyado en la temporada turística. El piso de crecimiento* es de
5,8% en términos desestacionalizados
para el año cerrado.
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20
05
Q1
20
05
Q4
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Q3
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Q2
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Q1
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08
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Q3
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Q2
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14
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Q3
20
16
Q2
20
17
Q1
PIBCOM LIDCOM
Productos importados y turismo apuntalan al Sector Comercio y Servicios
Encuesta de Actividad del Sector Comercio y Servicios
Fuente: CNCS
Electrodomésticos en casas
especializadas
I Trim 2017
16,1%
II Trim 2017
-1,4%
III Trim 2017
5,7%
Ferreterías Mayoristas
I Trim 2017
7,4%
II Trim 2017
-4,1%
III Trim 2017
-4,9%
Supermercados y Cooperativas
I Trim 2017
-3,5%
II Trim 2017
1,3%
III Trim 2017
0,4%
Vestimenta de Dama
I Trim 2017
3,4%
II Trim 2017
-4,4%
III Trim 2017
-4,8%
Repuestos automotrices
I Trim 2017
12,0%
II Trim 2017
5,7%
III Trim 2017
-1,6%
Hoteles 4 estrellas
I Trim 2017
-0,9%
II Trim 2017
-2,4%
III Trim 2017
-5,3%
Índice de DifusiónI 2017 64%II 2017 64%III 2017 68%
Importante recuperación de las ventas en el sector en lo que va del año 2017
Fuente: ASCOMA
Ventas de autos y camionetas, en unidades
Ventas de camiones y ómnibus, en unidades
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
5.500
6.000
6.500
2015 2016 2017
0
50
100
150
200
250
300
350
2015 2016 2017
AUTOS Y CAMIONESTAS 0KM
2017Unidades vendidas
Tasa de Variación ( %)
I TRIM 12.597 25,1
II TRIM 13.626 33,4
III TRIM 12.760 18,4
TOTAL 2015 49.430 -8,1
TOTAL 2016 45.636 -7,7
CAMIONES Y ÓMNIBUS 0KM
2017Unidades vendidas
Tasa de Variación ( %)
I TRIM 385 14,6
II TRIM 456 29,9
III TRIM 455 44,0
TOTAL 2015 2.233 -43,4
TOTAL 2016 1.493 -33,1
Las marcas tradicionales siguen ganando terreno, bajo un escenario que se proyecta de relativa moderación en los niveles de ventas para
los próximos años
*Datos al mes de setiembreFuente: CNCS, ASCOMA
Índice de evolución de ventas y tendencia-ciclo: Autos 0KM
Participación por grupos de marcas en la venta de automóviles y camionetas
**Chevrolet, Citroën, Fiat, Ford, Hyundai, Peugeot, Renault, Suzuki y
Volkswagen.0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
ene.
-07
sep
.-07
may
.-0
8
ene.
-09
sep
.-09
may
.-1
0
ene.
-11
sep
.-11
may
.-1
2
ene.
-13
sep
.-13
may
.-1
4
ene.
-15
sep
.-15
may
.-1
6
ene.
-17
sep
.-17
may
.-1
8
ene.
-19
Tendencia-ciclo Serie
74,7%
9,7%
15,5%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017*
% Principales Marcas** % Marcas Chinas %Otras Marcas
Proyección 2017:T. V.: 25,5%
56.000 unidades
2018-2019: relativa estabilidad
Marca Participación en
2015 (%)
Participación en 2016 (%)
Variación 2016/2015
(%)
Participación ene-set 2017
(%)
Variación interanual
ene-set 2017 (%)
Cantidad ene-set 2017
Volkswagen 11,4 11,9 -3,9 14,3 52,0 5.561
Chevrolet 11,3 8,3 -31,7 14,0 122,0 5.472
Fiat 8,5 12,1 31,5 11,4 18,7 4.426
Suzuki 14,0 9,8 -35,4 9,4 21,0 3.657
Renault 6,6 9,6 34,0 8,4 17,5 3.289
Nissan 6,0 5,5 -14,7 6,0 25,1 2.323
Peugeot 4,2 4,6 1,6 5,2 46,1 2.038
Hyundai 4,6 4,9 -2,2 5,1 32,8 1.978
Ford 2,6 4,6 61,5 3,9 17,4 1.516
Citroën 2,5 2,5 -9,9 3,1 46,2 1.200
Ranking de las 10 principales marcas que hoy lideran el mercado de venta de automóviles y camionetas
Fuente: ASCOMA
0
20
40
60
80
100
120
140
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
mar
.-0
6
oct
.-0
6
may
.-0
7
dic
.-0
7
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08
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.-0
9
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.-0
9
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-10
no
v.-1
0
jun
.-1
1
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2
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.-1
2
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3
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3
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.-1
4
dic
.-1
4
jul.-
15
feb
.-1
6
sep
.-1
6
abr.
-17
Autos 0KM
TC
Índice de evolución de ventas de autos 0KM, e Índice de tipo de cambio* Base 2006=100
*Eje derecho Índice de Tipo de Cambio, eje izquierdo Índice de venta de automóvilesFuente: CNCS en base a información de ASCOMA y BCU
Factores determinantes del comportamiento del sector en el mediano plazo
2018
Impacto negativo del aumento de la tasa consular.
Leve tendencia al alza de la cotización del dólar podría llevar a menores niveles
de venta.
Predisposición a la compra de
bienes durables ICC:
recuperación sostenida desde
valores mínimos en 2016.
CONFIANZA DEL CONSUMDOR
ACTIVIDAD GLOBAL
EVOLUCIÓN VALOR DEL DÓLAR
1.1 Volumen total de la industria
Fuente: A.C.A.U.
*YTD Octubre 2017
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017*
Automóviles 16.261 17.058 25.989 34.914 38.170 41.526 40.171 38.719 34.688 32.794
LCV & Minibuses 9.440 8.133 14.675 13.098 14.880 15.460 12.517 9.861 9.700 10.642
Camiones &
Buses2.828 2.228 3.046 3.563 3.470 3.911 3.860 2.244 1.503 1.456
Total 28.529 27.419 43.710 51.575 56.520 60.897 56.548 50.824 45.891 44.892
1.7 Mercado Autmóviles+LCV
Marca 2016 MSYTD
2017*MS Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
FC
2017
Dif 2016-
FC 2017
D en
%
VOLKSWAG
EN5.436 12% 6.214 14% 532 555 652 606 819 617 576 572 632 653 7.394 1.958 36%
CHEVROLET 3.809 9% 5.988 14% 611 875 535 600 679 760 401 441 570 516 7.353 3.544 93%
FIAT 5.524 12% 5.033 12% 280 104 839 634 560 620 391 325 673 607 5.630 106 2%
SUZUKI 4.473 10% 4.082 9% 421 403 339 235 401 451 470 505 432 425 4.834 361 8%
RENAULT 4.381 10% 3.641 8% 271 333 371 334 306 436 335 536 363 356 4.383 2 0%
NISSAN 2.517 6% 2.621 6% 258 202 272 247 264 270 275 285 250 298 3.110 593 24%
HYUNDAI 2.215 5% 2.206 5% 241 230 285 215 233 200 190 185 193 234 2.669 454 20%
PEUGEOT 2.086 5% 2.177 5% 202 225 265 146 180 335 249 256 180 139 2.787 701 34%
FORD 2.104 5% 1.646 4% 148 272 195 99 187 181 104 174 156 130 2.040 -64 -3%
CITROËN 1.135 3% 1.339 3% 61 40 129 123 163 209 144 181 150 139 1.658 523 46%
Otros10.70
824% 8.489 20% 743 699 806 980 976 886 789 991 812 807 16.062 5.354 50%
Total
Mercado
44.38
8
100
%43.436
100
%
3.76
8
3.93
8
4.68
8
4.21
9
4.76
8
4.96
5
3.92
4
4.45
1
4.41
1
4.30
452.081 7.693 17%
MS16 12% MS 2017 14% 14% 14% 14% 14% 17% 12% 15% 13% 14% 15%
* YTD Octubre 2017
1.8 Market Evolution per segment YTD
October 2017
Fuente: A.C.A.U.
*YTD Octubre 2017
Segment2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 YTD 2016 YTD 2017
Sales % Sales % Sales % Sales % Sales % Sales % Sales % Sales % Sales %
A00 HB 7.689 29,6% 16.228 35,5% 12.161 32,5% 15.792 38,0% 11.118 27,7% 15.251 39,4% 13.391 38,6% 10.560 39,8% 8.765 26,7%
A0 HB 5.952 22,9% 10.604 23,2% 6.611 17,7% 8.708 21,0% 9.919 24,7% 8.578 22,2% 7.719 22,3% 5.451 20,5% 9.672 29,5%
A0 NB 4.282 16,5% 7.174 15,7% 7.419 19,8% 4.622 11,1% 6.574 16,4% 4.804 12,4% 3.697 10,7% 2.653 10,0% 4.836 14,7%
A0 SUV 469 1,8% 1.203 2,6% 2.034 5,4% 2.236 5,4% 2.282 5,7% 2.413 6,2% 4.076 11,8% 3.223 12,1% 4.910 15,0%
A0 MPV 1.067 4,1% 1.672 3,7% 1.438 3,8% 1.660 4,0% 1.356 3,4% 725 1,9% 404 1,2% 329 1,2% 288 0,9%
A HB 1.992 7,7% 2.786 6,1% 2.020 5,4% 1.574 3,8% 979 2,4% 928 2,4% 561 1,6% 470 1,8% 622 1,9%
A NB 2.364 9,1% 2.809 6,1% 3.480 9,3% 4.141 10,0% 4.377 10,9% 3.241 8,4% 2.898 8,4% 2.293 8,6% 1.991 6,1%
A SUV 862 3,3% 1.329 2,9% 1.188 3,2% 1.240 3,0% 1.480 3,7% 1.659 4,3% 1.132 3,3% 912 3,4% 1.029 3,1%
A MPV 382 1,5% 334 0,7% 315 0,8% 756 1,8% 763 1,9% 675 1,7% 393 1,1% 330 1,2% 224 0,7%
A Variant 44 0,2% 1 0,0% 7 0,0% 23 0,1% 1 0,0% 23 0,1% 27 0,1% 21 0,1% 23 0,1%
B NB 332 1,3% 476 1,0% 287 0,8% 261 0,6% 487 1,2% 137 0,4% 105 0,3% 77 0,3% 125 0,4%
B SUV 169 0,7% 286 0,6% 128 0,3% 231 0,6% 266 0,7% 117 0,3% 125 0,4% 95 0,4% 163 0,5%
B MPV 39 0,2% 58 0,1% 30 0,1% 28 0,1% 44 0,1% 14 0,0% 16 0,0% 12 0,0% 12 0%
C NB 146 0,6% 278 0,6% 103 0,3% 116 0,3% 90 0,2% 48 0,1% 36 0,1% 29 0,1% 35 0,1%
C SUV 166 0,6% 167 0,4% 176 0,5% 119 0,3% 132 0,3% 89 0,2% 99 0,3% 82 0,3% 91 0,3%
D / E NB 35 0,1% 343 0,7% 16 0,0% 19 0,0% 303 0,8% 17 0,0% 9 0,0% 4 0,0% 8 0,0%
Total
Market
Pass. Veh.
+
SUV+MPV
25.990 45.748 37.413 41.526 40.171 38.719 34.688 26.541 32.794
1.9 Mercado Automóviles
Marca 2016 MSYTD
2017*MS Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
CHEVROLET 3.554 10% 5.772 18% 600 802 518 585 670 742 372 424 557 502
SUZUKI 4.473 13% 4.082 12% 421 403 339 235 401 451 470 505 432 425
VOLKSWAGE
N4.293 12% 3.718 11% 210 355 335 294 637 410 325 328 378 446
FIAT 4.214 12% 3.110 9% 159 69 602 516 290 354 124 138 437 421
NISSAN 1.963 6% 2.016 6% 221 166 215 209 190 186 205 234 202 188
HYUNDAI 1.991 6% 1.997 6% 198 215 255 184 203 186 168 180 187 221
RENAULT 2.278 7% 1.872 6% 157 169 164 163 172 254 182 216 211 184
PEUGEOT 1.469 4% 1.761 5% 175 169 202 131 145 308 198 188 135 110
FORD 1.768 5% 1.432 4% 128 255 165 74 165 165 95 148 135 102
FAW 527 2% 773 2% 42 74 85 64 94 88 89 93 83 61
Otros 7.418 21% 6.261 19% 567 477 572 735 695 649 574 779 573 640
Total
Mercado 34.688
100
%32.794
100
%2.878 3.154 3.452 3.190 3.662 3.793
2.80
23.233 3.330 3.300
MS16 12% MS 2017 11% 7% 11% 10% 9% 17% 11% 12% 10% 11% 14%
* YTD Octubre 2017
1.10 Mercado LCV
Marca 2016 MSYTD
2017*MS Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
VOLKSWAG
EN1.143 12% 2.496 23% 322 200 317 312 182 207 251 244 254 207
FIAT 1.310 14% 1.923 18% 121 35 237 118 270 266 267 187 236 186
RENAULT 2.103 22% 1.769 17% 114 164 207 171 134 182 153 320 152 172
CITROEN 482 5% 647 6% 27 22 43 62 75 112 70 71 96 69
TOYOTA 1.115 11% 634 6% 55 46 82 58 80 67 69 67 51 59
NISSAN 554 6% 605 6% 37 36 57 38 74 84 70 51 48 110
PEUGEOT 617 6% 416 4% 27 56 63 15 35 27 51 68 45 29
DFSK 349 4% 371 3% 34 36 43 24 39 41 40 34 42 38
CHEVROLET 270 3% 216 2% 11 73 17 15 9 18 29 17 13 14
FORD 336 3% 214 2% 20 17 30 25 22 16 9 26 21 28
Otros 1.417 15% 1.351 13% 122 99 140 191 186 152 113 133 123 92
Total
Mercado 9.700
100
%10.642
100
%890 784 1.236 1.029 1.106 1.172
1.12
2
1.21
81.081 1.004
MS
1612% MS 2017 23% 36% 26% 26% 30% 16% 18% 22% 20% 23% 21%
* YTD Octubre 2017
Coyuntura económica internacional
Entorno macroeconómico local
Análisis del Sector Comercio y Servicios - Sector Automotor
Cierre del año y futuro
Estabilidad Política -
Institucional
Estabilidad Social
Estabilidad Macroeconómica
Estabilidad Microeconómica
• Lucha contra la pobreza – atención a los sectores másvulnerables
• Distribución del ingreso
• Estabilidad democrática• Respeto al derecho de propiedad• Cumplimiento de los contratos
• Crecimiento de la economía: ciclos económicos• Estabilidad de precios: presiones inflacionarias,
determinación del tipo de cambio• Sostenibilidad fiscal: déficit fiscal, deuda pública• Desarrollo de infraestructura• Eficiencia de las Empresas Públicas
• Intervención del Estado en las actividades económicas –barreras regulatorias
• Apertura comercial: integración con el mundo• Relaciones laborales y sus regulaciones• Educación, mano de obra capacitada
Construcción de un entorno competitivo:ESTABILIDADES BÁSICAS
¿Dónde se juega el partido?:Barreras a la Inversión
EDUCACIÓNAPERTURA
COMERCIAL
REGULACIÓN LABORAL
EFICIENCIA DEL ESTADO
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“Allí donde hay intereses comunes y posibilidades de aunar esfuerzos en procura de objetivos
generales, aparece la razón de ser de la acción gremial. El gremio une, forma, estimula, sostiene, obliga a profundizar para actuar mejor y alcanzar
así los resultados esperados”
Gustavo Vilaró Sanguinetti.Gerente de la Cámara Nacional de Comercio y Servicios de 1971 a 1998
Muchas Gracias
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