Nachhaltiges Schweizer Private Banking seit 1841.
SarasinSustainable Equity - Real Estate Global
Ausgabe SchweizJuli 2009
2Ausgabe Schweiz Juli 2009
Agenda
Warum in nachhaltige, globale Immobilien investieren?
Das Wichtigste auf einen Blick
Performance
Globaler Real Estate Markt
Unser Anlagekonzept
Trends begünstigen nachhaltigen Investment Stil
Vorteile von REITs
Produktprofil
Fondsdetails
Wichtige rechtliche Hinweise und Informationen
3Ausgabe Schweiz Juli 2009
Warum in nachhaltige, globale Immobilien investieren?
Der Immobiliensektor hat von allen Sektoren das höchste Potenzial bezüglich der Reduktion von CO2 Emissionen
Immobilien mit einem Nachhaltigkeitsprofil zu versehen hat einen direkten Einfluss auf deren Marktwert und auf die Bereitschaft der Mieter, höhere Mieten zu bezahlen.
Der Trend zur Nachhaltigkeits-Zertifizierung von Immobilien ist bereits im Gang und kann in naher Zukunft zum Standard werden.
Grosses Anlageuniversum mit attraktiven Ertragschancen Hohe stabile Erträge durch langfristige Mietverträge
4Ausgabe Schweiz Juli 2009
Warum in nachhaltige, globale Immobilien investieren?
Viele Regierungen planen zurzeit, einen Teil ihrer steuerlichen Stimulierungs-pakete für die Subventionierung des Umbaus des Immobilienbestands in Richtung Nachhaltigkeit zu verwenden.
Indexierte Mietverträge bieten Absicherung gegen Inflation Real Estate ist eine eigene Anlageklasse und bietet vorteilhafte
Diversifikationseigenschaften Attraktives Risiko-/Rendite-Profil
5Ausgabe Schweiz Juli 2009
Das Wichtigste auf einen Blick
Was macht der Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global?
– Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global investiert weltweit in börsenkotierten Aktien und Beteiligungspapieren von Unternehmen, deren Tätigkeit mehrheitlich auf den Immobilien-Sektor ausgerichtet ist und die bei ihrer Geschäftstätigkeit ökologische und soziale Nachhaltigkeitsaspekte mitberücksichtigen.
– Diese spezialisieren sich teils auf die Erschliessung, Überbauung und Nutzung von Grundstücken, teils auf die Erzielung von Einkünften durch Eigentum an Liegenschaften und Grundstücken.
– Dazu zählen auch geschlossene Immobilien-Investmentfonds wie REIT und andere vergleichbare Immobilienverwaltungsgesellschaften.
Wer sollte in den Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global investieren?
– Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global richtet sich als Ergänzungsanlage im Bereich Immobilienaktien an private und institutionelle Investoren, die ein globales Immobilienportefeuille in ihre eigene Anlagepolitik einbauen wollen.
6Ausgabe Schweiz Juli 2009
Performance: Sarasin Sustainable Equity – Real Estate Global
Indexierte Performance in EUR / 26 Monate vom 30.04.2007 bis 30.06.2009 (Quelle: Lipper)
Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance. Bei der Performanceberechnung werden allfällige bei Zeichnung und Rücknahmen von Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten nicht berücksichtigt.
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Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global
Lipper Global Equity Sector Real Estate Global
7Ausgabe Schweiz Juli 2009
Interregional tiefe
Korrelation
Globaler Real Estate Markt:Herausforderungen für Investoren
Quelle: Sarasin & Partners LLP
Starke Korrelation
mit Finanztitel
Sehr unterschiedliche
Bewertungsansätze
Viele Unternehmen
weltweit
8Ausgabe Schweiz Juli 2009
Unser Anlagekonzept
REITssind liquide, transparent
und kostengünstig
An Chancen orientierte,flexible Anlagephilosophie statt strikte Abbildung einer
Benchmark
Zusammenarbeit mit erfahrenen, lokalen Partnern bei der Allokation, der
Selektion und dem Management der Immobilien
Globale Präsenz mit REITs
Flexible Allokation (keine strikte Benchmarkorientierung)
Lokale Informationen aus erster Hand
9Ausgabe Schweiz Juli 2009
Sarasin 6-Stufen-Prozess:
– Top down research: Ökonomie, Inflation, Zinssätze
– Fundamentalwerte Immobilien
– Bewertungs-Kennzahlen
– Wachstums-Charakteristika
– Marktpositionierung und Management
– Nachhaltigkeitskriterien
Fortlaufendes Portfolio Monitoring und Reporting
Disziplinierter Anlageprozess
10Ausgabe Schweiz Juli 2009
Langfristige Trends begünstigen einen nachhaltigen Investment-Stil
Klimaveränderung → Höhere Standards, tiefere gesetzliche Abgaben
Knappheit von Energiequellen → Tiefere Dienstleistungsabgaben, Regulierung weniger nachteilig (z.
Bsp. CO2 Budget)
Veränderungen von → Anforderungen an Wohnungen, Demographie & Lifestyle Innovative Wohnungskonzepte
Trends im Geschäftssektor → Neudefinition von Büroräumlichkeiten, um Produktivität zu erhöhen
(niedrigere Anzahl Krankheitstage, höhere Arbeitnehmerzufriedenheit)
11Ausgabe Schweiz Juli 2009
Langfristige Trends begünstigen einen nachhaltigen Investment-Stil
Landnutzung → Neben dem verstärkten Trend der Urbanisierung und fehlender Grünflächen in urbanen Zonen ist
die Art und Weise der Landnutzung ein weiterer wichtiger Aspekt.
Öffentliche Meinung → Der Einbezug der Öffentlichen Meinung in Bauprojekten kann eine wesentliche Rolle spielen.
Bausektor → Der Bausektor ist ein bedeutender Arbeitgeber für gering ausgebildete Arbeitnehmer und strikte Standards
für Arbeitsbedingungen werden wichtig
Gesellschaftspolitisches → Immobilienunternehmen entdecken die Engagement der Unternehmen Vorteile, über ihre Nachhaltigkeits-
Initiativen zu berichten
12Ausgabe Schweiz Juli 2009
Ölpreis und Klimaveränderung verstärken den Ruf nach Energieeffizienz…
Ölpreis Klimaveränderung
Heizöl Preise steigen langfristig
Energie: machen ein Drittel der operativen Kosten von Immobilien / Häuser aus
Immobilien: eine Hauptquelle von Treibhausgasen
Bei Immobilien besteht das höchste Potenzial zur kosten-effektiven Reduktion von CO2-Emissionen
Verstärkung der Urbanisierung erhöht das Problem
13Ausgabe Schweiz Juli 2009
… und resultieren in strengeren Standards weltweit
beabsichtigt bis 2010 50% des Energiekonsums von neuen Immobilien einzusparen
in Mega-Städten bis 65%
EU beabsichtigt bis 2020 50% des Energiekonsums
der Immobilien einzusparen Deutschland (Energiepass) und Grossbritannien («zero-carbon homes» bis 2016) als Vorreiter
USA
China
Strengere Standards eingeführt durch Grossstädte
und Bundesstaaten (z. Bsp. Kalifornien) Stark akzeptiertes Zertifizierungssystem
14Ausgabe Schweiz Juli 2009
Vorteile von REITs (= Real Estate Investment Trusts)
REIT sind börsenkotierte geschlossene Immobilienfonds
REIT investieren direkt in Immobilien oder in Gesellschaften, die sich im Bereich der Immobilienverwaltung, in der Planung und der Realisierung von Immobilienprojekten betätigen.
Erste REITs wurden 1960 in den USA gegründet. Heute weltweit zu finden.
Zugang zu den weltbesten Immobilien (Beispiel: Geschäftsviertel (= Central Business Districts Offices), Einkaufszentren) und zu den führenden Immobilien-Management-Teams
REITs erlauben spezifische Sektor- und regionale Allokationen
Tägliche Liquidität und Preistransparenz
15Ausgabe Schweiz Juli 2009
Eine Auswahl der besten Immobiliengesellschaften
16Ausgabe Schweiz Juli 2009
Stockland (Marktkapitalisierung USD 3.9 Mia.) ist eine der grössten Immobiliengesellschaften Australiens.
Das Management geniesst hohes Ansehen und die aktive Vermögensverwaltung erwirtschaftet solide Renditen.
Stockland besitzt in Australien und Neuseeland 40 Einkaufszentren, 7 Büroparks, 7 Grosshandelsparks und 9 Lagerhäuser.
Ist in Australien der grösste Bauträger für Wohnimmobilien mit 85 Projekten für Eigennutzer an bester Lage.
Stockland verwaltet auch nichtbörsennotierte Immobilienfonds
Colonial Centre, 52 Martin Place, Sydney
Yennora Distribution Centre, Yennora
Beispiel:
Quelle: Stockland, November 2008
17Ausgabe Schweiz Juli 2009
Mitsubishi Estate (Marktkapitalisierung USD 19.9 Mia.) besitzt 30 erstklassige Bürogebäude in Marunouchi, Tokyo’s Geschäftsviertel.
Mitsubishi Estate plant, diese Büroflächen stark zu erhöhen, in einer ersten Phase von 200’000 auf 400’000 Quadratmeter.
Tätigkeitsbereiche von Mitsubishi Jisho Sekkei Inc. sind: Hoch- und Tiefbau-Projekte, Gebäudesanierungen, urbane und regionale Erschliessungsprojekte.
Marunouchi Building, 4-1, Marunouchi, 2-Chome, Chiyoda-ku, Tokyo
Rockefeller Centre, New York
Paternoster, City of London
Beispiel:
Quelle: Mitsubishi Estate, November 2008
18Ausgabe Schweiz Juli 2009
Brea Mall, California
Beispiel:
Burlington Mall, Massachusetts
Simon Property Group: über 5‘000 Beschäftigte weltweit, Marktkapitalisierung USD 11.8 Mia., Mitglied im S&P 500
SPG ist ein REIT, der sich bei der Erschliessung von Einzelhandelsimmobilien engagiert und diese auch besitzt.
SPG ist an 387 Immobilien (Bruttomietfläche: 23.67 Mio. m2) in Nord Amerika, Europa und Asien beteiligt.
SPG ist für viele Einzelhändler der «Vermieter ihrer Wahl» wegen der von der Verwaltung der Zentren angewandten Innovation und Kreativität, die sie ständig besser als der Branchendurchschnitt abschneiden lässt.
Quelle: Simon Property Group, Inc. November 2008
19Ausgabe Schweiz Juli 2009
Produktprofil
Produkteignung
Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global richtet sich als Ergänzungsanlage an private und institutionelle Investoren, die ein globales Immobilienportefeuille in ihre eigene Anlagepolitik einbauen wollen.
Vorteile
Einfacher Zugang zu einem Anlagesegment, das einen hohen Research-Aufwand und spezielle Marktkenntnisse erfordert.
Erschliessung der attraktiven Wachstumschancen für die weltweit börsenorientierten REIT und ähnliche Immobiliengesellschaften.
Diversifikation in verschiedene Regionen und in unterschiedliche Sektoren Geringe Korrelation zu anderen Anlageklassen Attraktive Ertragschancen (Mieterträge und Kapitalwertsteigerungen) Hohe Liquidität und Handelbarkeit Erfahrenes Management Team
20Ausgabe Schweiz Juli 2009
Produktprofil
Risiken
Die Investitionen eines Fonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Fondsanteile beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Fonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global wird aufgrund der Investitionen in Immobilienaktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes sowie Änderungen des Zinsumfelds beeinflusst. Durch dynamische Diversifikation der Anlagen wird angestrebt, Risiken zu reduzieren.
Dieser Fonds fällt in die Risikoklasse 4: überdurchschnittlichRisikoklassen: 1: tief, 2: moderat, 3: mittel, 4: überdurchschnittlich, 5: hochEine detaillierte Beschreibung der Risikoklassen kann im Prospekt gefunden werden.
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Fondsdetails
Fondsname Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global Fondskategorie AktienfondsFondsdomizil LuxemburgValorennummer 2 950 143ISIN LU0288928376Lancierung 2. April 2007Portfolio Management Sarasin & Partners LLP, LondonBenchmark S&P Developed BMI Property TR Index Rechnungswährung EURAbschluss Rechnungsjahr 31. DezemberAusgabe / Rücknahme täglichAuschüttung keine (thesaurierend)Verwaltungsgebühr 1.50% p.a. + Erfolgsbeteiligung
22Ausgabe Schweiz Juli 2009
Wichtige rechtliche Hinweise und Informationen: Rechtlicher Hinweis
Die Angaben in dieser Publikation gelten weder als Offerte noch als Aufforderung zum Kauf von Anteilen des Fonds. Sie dienen lediglich zu Werbe- und Informationszwecken und sollten nicht als Anlageberatung missverstanden werden. Der Verkaufsprospekt, die vereinfachten Prospekte sowie der Jahres- und Halbjahresbericht der Sarasin Investmentfonds SICAV sind auf Anfrage kostenlos bei der Zahlstelle und dem Vertreter in der Schweiz (Bank Sarasin & Cie AG, Elisabethenstrasse 62, Postfach, CH-4002 Basel) erhältlich. Die Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der Angaben in dieser Publikation wird nicht garantiert. Wenn nicht ausdrücklich erwähnt, sind alle Zahlen ungeprüft.
Personen mit Domizil oder Nationalität USA ist es nicht erlaubt, Anteile von Fonds der Sarasin Investmentfonds SICAV zu halten, und es ist verboten, Personen mit Nationalität oder Domizil USA diese Anteile öffentlich anzubieten, auszugeben oder zu verkaufen. Diese Publikation ist nur für Anleger in der Schweiz bestimmt.
23Ausgabe Schweiz Juli 2009
Wichtige rechtliche Hinweise und Informationen zur Performancedarstellung
Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance. Für die Performanceberechnung wurden sämtliche dem Fonds belasteten Kosten berücksichtigt (Netto-Performance). Die Wertentwicklungen wurden auf Basis der Nettoinventarwerte (NAV), Brutto-Ausschüttungen reinvestiert, berechnet. Zusätzliche Kommissionen, Kosten und Steuern auf Ebene Anleger wirken sich nachteilig auf die Performance aus. Anlagen in Fremdwährungen beinhalten zudem ein Währungsrisiko, wodurch sich die Rendite in der Referenzwährung des Anlegers aufgrund von Währungsschwankungen erhöhen oder verringern kann.
Nachhaltiges Schweizer Private Banking seit 1841.
Besten Dank fürIhre Aufmerksamkeit