EMPRESAS TAURUSMarço 2010
• Esta apresentação contém, ou está proposta a conter, projeções e estimativas, as quais refletem asmetas e expectativas da Administração da Forjas Taurus S.A. (“Forjas Taurus” – FJTA4, FJTA3).
• Tais informações sujeitam-se a diversos eventos cuja concretização não pode ser assegurada pelaTaurus, incluindo, sem limitação, a manutenção do cenário macroeconômico e dos indicadoreseconômico-financeiros. Estas informações não são meramente baseadas em fatos históricos, masrefletem também objetivos e expectativas. As palavras “antecipar” , “desejo”, “expectativa”, “prever”,“pretender”, “planejar”, “predizer”, “prognóstico”, “ajuda” e palavras similares, escritas ou faladas,pretendem identificar afirmações que necessariamente envolvem riscos conhecidos e desconhecidos.
• Esta apresentação está baseada em eventos ocorridos até 31/03/2010, sendo que a Forjas Taurus S.A.não está obrigada a atualizar tais dados e ressalta que os investidores devem consultar osdocumentos públicos disponíveis nos web sites www.cvm.gov.br, www.bovespa.com.br ewww.taurus.com.br (relatórios anuais, resultados trimestrais, demonstrações financeiras, entreoutros).
• Forjas Taurus S.A não se responsabiliza por transações ou decisões de investimentos feitas combase nas informações aqui apresentadas.
OBSERVAÇÕES:
EMPRESAS TAURUS ORGANOGRAMA SOCIETÁRIO
Legenda:Forjas
Taurus S.A.
Polimetal *94,1%
Ações Ordinárias Ações Preferenciais
Outros5,9%
Geração Futuro40,1%
PREVI29,4%
Outros30,5%
31,4% 26,7% 19,6% 20,3%2,0%
Capital Social: R$ 201.000.000,00Quantidade de ações: :
ON: 42.744.720 PN: 85.489.440
X.X% = Percentual atual sobre o Capital Total* Inclui a participação de LFCE
Taurus InternationalManufacturing, Inc.
Taurus Holdings, Inc.
Taurus Máquinas-Ferramenta Ltda.
Taurus Blindagens Ltda.
Taurus Properties, Inc.
Famastil TaurusFerramentas S.A.
Taurus Helmets Ind.Plástica Ltda.
Taurus BlindagensNordeste Ltda.
100% 100%
35% 24,2% 99,86%100%
99,99% 99,99%
Taurus Invest.Imobiliários Ltda.
75,8% 30,6%
69,4%
BraztechInternational, L.C.
100%
Polimetal Participações S.A.
Invespar72%
LFCE28%
Pentágono0,00011%
FORJAS TAURUS S.A.RECEITA LÍQUIDA - Em milhões de R$
CAGR +32%
140,6175,5
236,4
308,2
426,8
113,9 93,1 112,5
2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
21%
COMPOSIÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA NO 1T10:
* R$ 35,3 milhões no mercado interno,representado 31% do total das vendas* R$ 77,2 milhões no mercado externo,representando 69% do total das vendas
RECEITA LÍQUIDA POR UNIDADE DE NEGÓCIOUnidade 1T09 1T10 Variação
R$ % partic. R$ % partic. no 1T10Armas 77,9 84 94,5 84 21%Forjados 5,4 6 7,5 7 39%Trat. Térmico 0,4 0 0,5 0 25%Armas Longas 8,1 9 8,8 8 9%Caldeirados 1,3 1 1,2 1 -8%Total Geral 93,1 100 112,5 100
FORJAS TAURUS S.A.EXPORTAÇÕES - Em milhões de US$
2,0 3,46,5
18,8 21,728,6
41,5
28,5 31,126,1
38,134,6
47,9
78,1
97,1
155,4
42,7
MERCADO EXTERNO (armas):* US$ 42,7 milhões no 1T10 (54% superior aos US$ 27,8 milhões do 1T09)* 96%, ou US$ 40,9 milhões, vendas associadas no 1T10
FORJAS TAURUS S.A. PRODUÇÃO E VENDAS DE REVÓLVERES E PISTOLAS - EM QUANTIDADES
2003 – BASE 100 PRODUÇÃO
20406080
100120140160180200220240260280300320340360380400
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
CAGR +23%
51%
VENDAS
20406080
100120140160180200220240260280300320340360380400
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
CAGR +26%
46%
RECEITA LÍQUIDA X CUSTO X MARGEM BRUTA MÉDIA
FORJAS TAURUS S.A.CUSTOS DAS VENDAS – Em milhões de R$
DESCRIÇÃOPISTOLA
MÊS ANO
fev/10 mar/10 % 1T09 1T10 %
RECEITA LÍQUIDA 526 494 -6 628 546 -13
CUSTO 267 280 5 324 273 -16
MARGEM BRUTA 49% 43% -6 p.p. 48% 50% +2 p.p.
Mão-de-obra34%
Depreciação 5%
Matéria-prima30%
Outros custos 31%
COMPOSIÇÃO DOS CUSTOS DAS VENDAS 1T10:
72% CUSTOS VARIÁVEIS 28% CUSTOS FIXOS
DESCRIÇÃOREVOLVER
MÊS ANO
fev/10 mar/10 % 1T09 1T10 %
RECEITA LÍQUIDA 351 361 3 412 353 -14
CUSTO 213 218 2 232 215 -7
MARGEM BRUTA 39% 40% +1 p.p. 44% 39% -5 p.p.
* Redução margem: queda nas vendas para patrimônio
110,7130,5
163,3187,6
267,1
63,0 55,168,6
2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
25%
CAGR +25%
FORJAS TAURUS S.A.LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA – Em milhões de R$
29,921,2%
45,125,7%
73,130,9%
120,639,1%
159,737,4%
50,944,7% 37,9
40,8%
43,939%
2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
CAGR +52%
16%
LUCRO BRUTO POR UNIDADE DE NEGÓCIOUnidade 1T09 1T10 Variação
R$ % partic. R$ % partic. no 1T10Armas 35,5 94 42,7 97 20%Forjados -0,3 -1 1,1 3 467%Trat. Térmico 0,0 0 0,0 0
Armas Longas 2,4 6 0,7 2 -71%Caldeirados 0,3 1 -0,6 -1 -300%Total Geral 37,9 100 43,9 100
FORJAS TAURUS S.A.ENCARGOS FINANCEIROS, LÍQUIDOS – Em milhões de R$
COMPOSIÇÃO DOS ENCARGOS FINANCEIROS – Acumulado março
3,4 2,9 4,6
- 20,3
-10,4
5,6
-20,4
-2,12005 2006 2007
2008
2009
4T09
1T09
1T10
Descrição 1T09 1T10 Variação - %VC PASSIVAS -2,4 -3,2 33JUROS S/ EMPREST/FINANC -3,5 -4,0 14VC S/ HEDGE -21,9 0 -100OUTRAS DESPESAS -0,4 -1,4 250TOTAL DESP. FINANCEIRAS -28,2 -8,6VC ATIVAS 2,8 3,0 7JUROS S/ EMPREST. 1,0 1,3 30JUROS S/ APLICAÇÕES 0,9 1,2 33VC S/ HEDGE 2,9 0,5 -83OUTRAS RECEITAS 0,2 0,5 150TOTAL REC. FINANCEIRAS 7,8 6,5
ENCARGOS FINANCEIROS LIQ. -20,4 -2,1
FORJAS TAURUS S.A.RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL E LUCRO LÍQUIDO – Em milhões de R$
2,1
7,4
0,4
-1,0-1,8
TBL THI FAMASTIL TMFL TIIL
COMPOSIÇÃO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL – 1T10Histórico do Resultado deEquivalência Patrimonial
Período R$ 2005 11,42006 25,12007 26,72008 35,12009 3,94T09 -5,41T09 8,41T10 7,1
LUCRO LÍQUIDO
12,5
32,5
48,8
61,9
54,4
21,5
8,9
19,3
2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
CAGR +44%
117%
LUCRO LÍQUIDO POR UNIDADE DE NEGÓCIOUnidade 1T09 1T10
R$ % partic. R$ % partic.Armas 8,8 99 19,7 102Forjados -1,0 -11 0,2 1Trat. Térmico 0,0 0 0 0Armas Longas 1,1 12 0 0Caldeirados 0,0 0,0 -0,6 -3Total Geral 8,9 100 19,3 100
TAURUS HOLDINGS, INC.COMPARATIVO DE RESULTADOS – Em milhões de US$RECEITA LÍQUIDA
58,4
78,2
99,7
132,8
198,2
43,3 51,8 52,1
2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
CAGR +36%
0,7%LUCRO BRUTO
16,8
22,8
29,1
38,7
57,1
13,4 15,1 15,1
2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
28,8%
29,2%
29,2%
29,1%
28,8%
30,9% 29,2% 29,0%
CAGR +36%
LUCRO LÍQUIDO
2,4
4,2
5,6
8,3
12,7
0,2
4,3 4,1
2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
CAGR +52%
-5,1%
EMPRESAS TAURUS PRODUÇÃO E VENDAS DE REVÓLVERES E PISTOLAS - EM QUANTIDADES CONSOLIDADAS
2003 – BASE 100
PRODUÇÃO
CAGR +22%
67%
20406080
100120140160180200220240260280300320340360380400
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
VENDAS
20406080
100120140160180200220240260280300320340360380400
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
CAGR +26%
12%
EMPRESAS TAURUS VENDAS DE REVÓLVERES E PISTOLAS POR MERCADO - EM QUANTIDADES CONSOLIDADAS
2003 – BASE 100
MERCADO INTERNO
20406080
100120140160180200220240260280300320340360380
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
CAGR +8%
18%
MERCADO EXTERNO
20406080
100120140160180200220240260280300320340360380
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
CAGR +24%
4%
TAURUS BLINDAGENS e HELMETSCOMPARATIVO DE RESULTADOS – Em milhões de R$
RECEITA LÍQUIDA
46,5
67,7
87,7
112,9
85,7
22,9 18,7 23,1
2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
CAGR 05-09 +16%
24%
LUCRO LÍQUIDO
10,1
16,8
20,5
27,1
11,4
4,73,4 4,2
2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
CAGR 05-09 +3%
24%
LUCRO BRUTO
19,8
29,1
38,7
54,5
36,7
10,47,9 9,9
2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
CAGR 05-09 +17%
25%42,6%
43%
44,1%
48,3%
42,8%
45,4%42,2%
42,9%
TAURUS BLINDAGENS e HELMETS PRODUÇÃO E VENDAS DE CAPACETES - EM QUANTIDADES
2003 – BASE 100PRODUÇÃO
20406080
100120140160180200220240260280300320
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
CAGR 03-09 +12%
23%
VENDAS
20406080
100120140160180200220240260280300320
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
CAGR 03-09 +14%
37%
TAURUS MÁQUINAS-FERRAMENTACOMPARATIVO DE RESULTADOS – Em milhões de R$
RECEITA LÍQUIDA
34,5
55,0
80,273,5
64,2
12,0
21,1
10,1
2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
-52%
LUCRO BRUTO
7,0
12,2
19,5
16,3
2,8
-1,61,4
0,3
2005 2006 2007 2008 2009 4T09 1T09 1T10
20,3%
22,2%
24,3%
22,2%
4,4%6,6%
-78%
RESULTADO LÍQUIDO
1,2 0,94,1
-8,6
-43,2
-12,9
-3,3 -4,02005 2006 2007 2008
2009
4T09
1T09 1T10
-4%
EMPRESAS TAURUS ASPECTOS FINANCEIROS CONSOLIDADOS
Receita Líquida ConsolidadaR$ MM
Receita Líquida consolidada por segmento – Em milhões de reais - % de participação
1T09 1T10
Mercado Interno Mercado Externo
61%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 1T10
39%
CAGR +22%
61%
54%
46%
49%
51%
39%
61%
47%
53%
59%
41%
54,5%
45,5%
250,4
333,2
408,9 429,3
599,2
679,4
153,9
Lucro Líquido ConsolidadoR$ MM
2004 2005 2006 2007 2008 2009 1T10
30,4
43,6
55,1
23,3
CAGR + 16,8%
18,2
50,8
14,9
ArmasR$ 105,8 68,6%
ForjadosR$ 7,5 4,9%
OutrosR$ 2,9 2,0%
CapacetesR$ 21,4 13,9%
MáquinasR$ 9,7 6,3%
FerramentasR$ 6,6 4,3%
ArmasR$ 158,3 76,2%
ForjadosR$ 5,3 2,6%
OutrosR$ 3,5 2,0%
CapacetesR$ 15,5 7,5% Máquinas
R$ 19,5 9,4%
FerramentasR$ 5,5 2,6%
EMPRESAS TAURUS INFORMAÇÕES POR SEGMENTO DE NEGÓCIOS
Valores consolidados em milhões de R$
Itens selecionados1T09 1T10 Var. 1T09 1T10 Var. 1T09 1T10 Var. 1T09 1T10 Var. 1T09 1T10
Receita líquida 158,3 105,8 -33,2% 15,5 21,4 38,1% 19,5 9,7 -50,3% 14,3 17,0 18,9% 207,6 153,9Participação receita líquida 76,2% 68,6% -7,6 p.p 7,5% 13,9% +6,4 p.p 9,4% 6,3% -3,1 p.p 7,0% 11,0% +4,0 p.p 100% 100%Resultado Bruto 80,2 65,4 -18,5% 7,5 10,2 36,0% 0,0 0,8 4,1 3,6 -12,2% 91,8 80,0Margem Bruta 50,7% 61,8% +12,1 p.p. 48,4% 47,7% -0,7 p.p. 0,0% 8,2% +8,2 p.p. 28,7% 21,2% -7,5 p.p. 44,2% 52,0%Resultado líquido 11,6 13,0 12,1% 5,2 5,5 5,8% -4,1 -3,6 -12,2% -0,1 0,0 0,0% 12,6 14,9Margem líquida 7,3% 12,3% +5,0 p.p 33,5% 25,7% -7,8 p.p -21,0% -37,1% -16,1 p.p -0,7% 0,0% -0,7 p.p 6,1% 9,7%
Armas Capacetes para motocilistas Máquinas-ferramenta Outros Total
EMPRESAS TAURUS POSIÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA
Valores em milhões de R$, exceto quando indicado de outra forma
Valores em milhões de R$31-12-09 31-03-10 Variação
Endividamento curto prazo 209,2 195,4 -6,6%Endividamento longo prazo 111,4 140,7 26,3%Endividamento bruto 320,6 336,1 4,8%(-) Disponibilidades e aplicações financeiras 177,6 162,5 -8,5%Endividamento líquido 143,0 173,6 21,4%Endividamento líquido/EBITDA 1,05x 1,14x(1) +0,09xResultado financeiro, líquido -21,8 (2) -4,00(3) -Despesas financeiras líquidas/EBITDA 15,9% 10,5% -5,4 p.p.(1) EBITDA projetado para 12 meses em 2010 / Endividamento líquido em 31-03-10.(2) Período correspondente a 12 meses de 2009.(3) Período correspondente a 03 meses de 2010.
COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO CONSOLIDADO EM 31-03-10
FINAMER$ 31,9 9%
FINEPR$ 50,0 15%
Cap.de Giro:Em R$: R$ 96,4 29% Em US$: R$ 34,2 10%
Aquis imob – US$ R$ 2,6 1%
BRDER$ 1,5 0%
BNDESR$ 15,2 5%
Saques cambiaisR$ 104,3 31%
EMPRESAS TAURUS EBITDA e MARGEM EBITDA CONSOLIDADOS – Em milhões de R$
R$ 38,0R$ 43,2
R$ 56,2
R$ 88,6
R$ 128,6R$ 136,7
R$ 38,2
15% 13%14%
21% 21% 20%
25%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 1T10
Ebitda Margem Ebitda
EMPRESAS TAURUS INVESTIMENTOS NO IMOBILIZADO CONSOLIDADOS
Em milhões de R$
15,9
36,0
17,4
4,7
14,1
16,0
25,2
3,7
5,4
1,0
3,3
1,1
2007 2008 2009 1T10
Capacidade Modernização Outros
35,4
53,0
45,9
9,5
Ano / Produto 2005 2006 2007 2008 2009 2010
(Projetado)Pistolas 16 10 4 23 14 22Revólveres 7 2 5 11 5 4
4 2Acessórios 3 4 1Total Geral 27 15 13 36 20 26
Carabinas
LANÇAMENTOS DE NOVOS PRODUTOS - ARMASEm quantidades
Contatos:
Edair DecontoDiretor Executivo de Controladoria
e de Relações com Investidores
E-mail: [email protected]
T: (51) 3021-3000
www.taurus.com.br
Recommended