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LaStructure
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FY05 FY06FY04
Une croissance maîtrisée
370 407 449
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Produits Solutions (25 % => 28 %)
Zones Asie (3 % => 7 %)
Channel Direct (65 % => 70 %)
Ventes Consumer / Corporate
Service Avantage intégré
Qualité QC à Hong Kong
Objectifs / Réalisations FY06
Croissance
Optimisation
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AMERICAS (2) EMEA (10) ASIA (4)
Implantations
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EMEA
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FACTORY
HUB
REPAIR CENTER
Supply Chain
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Channels
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Produits Solutions (28 % => 33 %)
Zones Asie (7 % => 10 %)
Channel Direct (70 % => 75 %)
Ventes Coordination renforcée
Service ww center
HA/Stock Optimisation centralisée
Objectifs FY07
Croissance
Optimisation
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LaFinanceIFRS
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Compte de résultat simplifié (M€)
FY05 FY06
Chiffre d'affaires 284,3 351,8
Marge brute 68,6 73,6
Taux de marge brute 24,1 % 20,9 %
Résultat opérationnel 31,6 35,0
Taux de marge opérationnelle 11,1 % 10,0 %
Résultat net 23,5 25,8
Taux de rentabilité nette 8,3 % 7,3 %
BPA (€) 0,68 0,75
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FY05 FY06FY04
Chiffre d’affaires consolidé (M€)
370 407 449
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140 M€
Secteurs géographiques
FY06
FY05
187 M€ 25 M€
+23M
+36M
+8M
53 % (+24 %)
7 % (+48 %)
40 % (+20 %)
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Solutions
28 %Hard drives
59 %
Displays
5 %Optical
7 %
Split / Family
Accessories
1 %
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40% de la croissance vient des Solutions
+29M€
+39M€= +41%
= +18%FY06
FY05
STANDARDS SOLUTIONS
214M€
70M€
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Saisonnalité
20%
25%
30%
FY05 22% 26% 25% 27%
FY06 21% 28% 28% 22%
Q1 Q2 Q3 Q4
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Marge brute
Gains de part de marché Retail
Erosion du prix moyen unitaire
Maîtrise du fret sur approvisionnements
ROHS
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Marge d’exploitation
Autres
Frais de distribution
Frais administratifs et commerciaux
Marge nette
Marge brute
0,6 %
2,4 %
10,2 %
11,1 %
24,1 %
FY05 FY06
0,2 %
1,9 %
8,8 %
10,0 %
20,9 %
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Personnel
40230179
41 17 0dont intérim
vs FY05 +8 +20 +14
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Effectif par fonctions
production27 %
logistics8 %
sales24 %
post sales17 %
admin14 %
IS2 %
marketing / R&D9 %
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Non opérationnel
Résultat financier
Taux d’imposition
Stable à 0.4m€
Stable à 27%
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Bilan simplifié (M€)
FY05 FY06
Actifs non courants 9 8
Actifs courants 115 118
TOTAL ACTIF 124 127
FY05 FY06
Capitaux propres 59 73
Dettes non courantes 7 8
Dettes courantes 58 46
TOTAL PASSIF 124 127
Immobilisations 6,1 6,0
Actifs financiers 0,2 0,2
Impôts différés 2,5 2,2
Stocks 36,9 30,9
Clients 32,5 33,9
Autres actifs courants 2,0 0,8
Impôts courants 3,1 4,7
Trésorerie 40,7 48,0
Pensions et IDR 0,1 0,2
Passifs financiers courants 3,2 2,8
Impôts différés 0,2 0,1
Autres dettes non courantes 3,5 4,9
Provisions pour risques et charges
4,4 3,7
Passifs financiers courants 0,4 0,4
Fournisseurs 41,7 29,0
Impôts courants 6,4 8,4
Autres dettes courantes 4,7 4,4
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Ratios
Clients
Stocks
Fournisseurs
Délai moyen de paiement stable à 40 jours
Provision stable à 3.5%
Accélération du délai moyen d’écoulement des stocks (de 60 à 47 jours)
Provisionnement à 12.5% (vs 5.1% en FY05)
Raccourcissement du délai moyen de règlement (de 67 à 39 jours)
BFR normatif ≈ 40 jours de chiffre d’affaires
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Flux de trésorerie (M€)
FY05 FY06
Résultat net 23,5 25,8
Marge brute d'autofinancement 15,9 21,6
Variation du BFR 3,5 -0,3
Flux liés à l'exploitation 19,4 21,3
Flux d'investissement -4,9 -1,8
Flux de financement -6,6 -10,6
Impact de change 0,9 -1,6
Variation de trésorerie 7,9 8,9
Trésorerie ouverture 31,9 40,7
Trésorerie clôture 40,7 48
Variation clients -8,6 -2,1
Variation stocks -14,7 5
Variation fournisseurs 18,1 -11,4
Variation autres créances et dettes 8,7 8,2
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(1) au cours de clôture du 5/10/06, date de l’annonce des résultats annuels par le Conseil d’Administration
DividendesUn dividende de 0.33€ par action sera payé le 20 décembre 2006.
Distribution proposée
Rendement (1)
Distribution proposée
44 % du résultat net
Moyenne CAC40 : 38 %
3,8 %
Moyenne CAC40 : 2,6 %
24 % de la trésorerie
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LaPeople
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Recrutement - FY06
42
Répartition
Nouveaux salariés dans le monde
Asie, V.I.E., R&D, Sales
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Recrutement - FY07
R&D
Effort principal
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L’âge moyen de nos salariés est de 35 ans
20-25 ans9 %
26-31 ans35 %
32-37 ans30 %
38-43 ans10 %
> 43 ans16 %
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L’ancienneté moyenne de nos salariés est de 4 ans 1/2
> 8 ans15 %
> 1 an9 %
1-2 ans32 %
3-5 ans17 %
6-8 ans27 %
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Les valeurs LaCie
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Valeurs des employés
Innovation, performance, design
Satisfaction client
Amour des produits
Croissance, gestion des coûts et profitabilité
Simplicité
Valeur gagnante : 86 %
Valeur gagnante : 69 %
Valeur d'épanouissement : 31 %
Valeur de compétence : 22 %
Valeur de conduite : 19 %
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Reward
FY04
FY05
FY06
FY07
6,1 %
9,1 %
10 %
Distribution d'actions gratuites ?
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LaSI
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• Un Centre de traitement des données externalisé (US)
• Une infrastructure technique centralisée et standardisée
L’Organisation informatique
Direction
Réseaux informatiques
Serveurs
Bases de données
Postes clients
3 personnes
Infrastructure Applications Web Progiciels de gestion Intranet
Extranet
2 personnes
Glovia (PGI / ERP)
Sterling Commerce (EDI)
2 personnes
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CartographieMarketing et R&D
INTRANET
Gestion des projets
PROGICIELS
Newsletters et campagnes de promotion
Ressources humaines
INTRANET
Gestion des ressources humaines
PROGICIELS
Paie
Vente et après-vente
INTERNET
19 pays, 14 langues, services aux clients
INTRANET
Gestion des ventes
PROGICIEL
Traitements administratifs
Achats et logistiques
INTRANET
Suivi des achats, de l'approvisionnement et du transport
PROGICIELS
Traitements administratifs
Finance
INTRANET
Suivi des activités
PROGICIEL
Comptabilité, trésorerie, contrôle budgétaire
Partage de la décision et aide à la décision
INTRANET &PROGICIEL
Tableaux de bord : indicateurs de gestion infocentre : accès aux données et aide à la décision
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Réalisations 2006
Infrastructure
Web - Intranet/Internet
Progiciels de gestion
Début d'une gestion centralisée
Installation de réseaux WiFi
Nouveaux sites Web, 18 pays disponibles en juin 2006
Indicateurs statistiques complémentaires au service d'un meilleur suivi de l'activité
Optimisation continue du progiciel de gestion
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Projets 2007
Infrastructures
Web - Intranet/Internet
Progiciels de gestion
Harmonisation et application des standards : matériels, logiciels, sauvegarde, sécurité
Ouverture de nouveaux sites Web
CRM
EDI
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LaMarket
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Forces
Design
Opérations
Support et vente
Stable et reconnu
Simples et compétitives
Locaux et supérieurs
Simple et efficace
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Faiblesses
Design
Innovation
Support et vente
Seagate et WDC
Insuffisant
Chers
Marges en baisse
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Challenges
Marge
Innovation
Support et vente
L’innovation protège 3 ans
Plus ambitieuse
Rentabiliser 15 filiales
Utiliser nos forces, innover et éviter les prédateurs
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Produits
Disques simples
Solutions
Autres
Améliorer nos coûts
Maîtrise complète de la techno
Surprendre
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Stratégie
Solutions
Valeur
Image
50% du CA à 30% de marge
Remonter le prix moyen
Simple et solide
L'européen joue la loyauté et le premium
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Tactique
Disques simples
Solutions
Autres
Plonger avec le marché
Décoller avec le marché
Surprendre
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LaR&D
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PATA to SATA
Tenue aux chocs
Sécurisation
RAID 2,5"
HUB innovant
SATA II & NAS Gigabit
Migration ROHS
Réalisations 2006
HD
Rugged
SAFE
Little Big Disk
Huby
d2
Tous produits
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Objectifs
Anticipation
Développements
En amont des développements produits, préparer l'introduction de nouvelles solutions et technologies
Augmenter les capacités de développement pour répondre à l'augmentation du nombre de produits et fournisseurs
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Axes de renforcement - ANTICIPATION
Technologies
Pré études
Analyse concurrence
Fournisseurs de composants et de solutions logicielParticipation et suivi de la standardisation
Préparer les solutions et architectures des futurs produits
Solutions, performances, coûts
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Axes de renforcement - METIERS
Logiciel
Electronique
Mécanique/Design
La croissance des produits "solutions" nécessite plus de développements applicatifs
Développement en interne de certaines cartes électroniques, en particulier pour produits entrée de gamme
Pont entre designers et sous-traitants, définition des architectures matérielles
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Axes de renforcement - PROJETS
Equipe Projet
Antenne Hong Kong
Mise en concurrence de plus de sous-traitantsMaîtrise accrue des coûts et des délais
Support en local des équipes projets de Paris
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